期货热点追踪 - 巴西发货延迟可能影响全球大豆供应 [1] - IGC预计全球大豆进口需求将发生变化 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 当前进口配额政策未落地，国内棉花在纺企后点价及低库存支撑下走势偏强，09持仓增幅明显，9 - 1价差延续正套走势，短期棉价在资金流入下或偏强运行，但淡季需求下下游成品库存压力累积或限制上方空间，需关注国内政策及中美贸易协议调整情况 [4] 根据相关目录分别进行总结 棉花近期价格区间预测 - 月度价格区间预测为13600 - 14400，当前波动率（20日滚动）为0.0681，当前波动率历史百分位（3年）为0.0986 [3] 棉花风险管理策略建议 库存管理 - 库存偏高担心棉价下跌，现货敞口为多，可做空郑棉期货CF2509锁定利润弥补成本，卖出方向，套保比例50%，建议入场区间14200 - 14400；还可卖出看涨期权CF509C14400收取权利金降低成本，若棉价上涨可锁定现货卖出价格，卖出方向，套保比例75%，建议入场区间180 - 220 [3] 采购管理 - 采购常备库存偏低希望按需采购，现货敞口为空，可买入郑棉期货CF2509提前锁定采购成本，买入方向，套保比例50%，建议入场区间13600 - 13700；还可卖出看跌期权CF509P13600收取权利金降低采购成本，若棉价下跌可锁定现货棉花买入价格，卖出方向，套保比例75%，建议入场区间100 - 150 [3] 核心矛盾 - 进口配额政策未落地，国内棉花在纺企后点价及低库存支撑下走势偏强，09持仓增幅明显，9 - 1价差正套，短期棉价或偏强，但淡季需求下下游成品库存压力累积限制上方空间，需关注国内政策及中美贸易协议调整 [4] 利多解读 - 受高关税影响本年度棉花进口量大幅下降，储备棉未抛售，疆棉去库快，现货基差坚挺，年度末预期紧平衡 [5] 利空解读 - 下游处于需求淡季，纱布厂负荷下调，原料采购积极性低，成品累库，淡季特征凸显 [5] - 新疆气温偏高，新棉生长进度快，全疆棉花进入结铃期，打顶工作提前，整体长势良好，对新年度产量乐观 [5] 棉花棉纱期货价格 - 棉花01收盘价13960，今日涨跌95，涨跌幅0.69%；棉花05收盘价13925，今日涨跌90，涨跌幅0.65%；棉花09收盘价14250，今日涨跌260，涨跌幅1.86%；棉纱01收盘价20285，今日涨跌150，涨跌幅0.74%；棉纱05收盘价0，今日涨跌 - 20060，涨跌幅 - 100%；棉纱09收盘价20430，今日涨跌250，涨跌幅1.24% [5][7] 棉花棉纱价差 - 棉花基差价格1104，今日涨跌 - 178；棉花01 - 05价差35，今日涨跌5；棉花05 - 09价差 - 325，今日涨跌 - 170；棉花09 - 01价差290，今日涨跌165；花纱价差6200，今日涨跌10；内外棉价差1515，今日涨跌 - 136；内外纱价差 - 409，今日涨跌180 [8] 内外棉价格指数 - CCI 3128B收盘价15354，今日涨跌82，涨跌幅0.54%；CCI 2227B收盘价13430，今日涨跌96，涨跌幅0.72%；CCI 2129B收盘价15661，今日涨跌95，涨跌幅0.61%；FCI Index S收盘价13951，今日涨跌107，涨跌幅0.77%；FCI Index M收盘价13757，今日涨跌106，涨跌幅0.78%；FCI Index L收盘价13517，今日涨跌106，涨跌幅0.79% [9] 其他 - 截至6月底全国棉花工商业库存共383.28万吨，纺织厂后点价对棉价形成支撑 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中期不看空债市，短期债市难以摆脱震荡格局，短线可视A股节奏交易逢低买入，中期多单继续持有 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 盘面点评 - 国债期货整体延续窄幅震荡格局，午盘上涨，午后受股市走强影响回落，T、TL成交持续下降；公开市场今日到期900亿，央行新做7天质押式回购4505亿，净投放3605亿元 [1] 日内消息 - 报道称特朗普起草解雇鲍威尔信函，特朗普否认免职传闻、但暗示正当理由可行；白宫国家经济委员会主任哈塞特成接班鲍威尔最大热门，特朗普表示有这个考虑 [2] 行情研判 - 本周税期，央行连日大额投放，DR001回落至1.46%附近，资金面无忧；从6月数据看，经济动能不强，未来面临下行压力，基本面无利空，中期不看空债市；近期股债跷跷板效应影响市场，A股依靠板块轮动攀升，wind全A指数有上冲去年10月高点架势，债市波幅减小，T、TL等活跃品种成交明显下降 [3] 数据一览 - 展示了2025年7月17日和16日TS2509、TF2509、T2509、TL2509等合约的价格、持仓、基差、主力成交情况，以及DR001、DR007、DR014的利率和成交金额等数据，并与上周同期对比 [4]

南华期货硅产业链企业风险管理日报 2025年07月17日 夏莹莹 投资咨询证书：Z0016569 余维函 期货从业证号：F03144703 联系邮箱：yuwh@nawaa.com 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 工业硅&多晶硅期货价格区间 | 品种 | 价格区间预测 | 当前波动率（20日滚动） | 日涨跌 | 当前波动率历史百分位（3年） | 日涨跌 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 工业硅主力合约 | 宽幅震荡 | 35.2% | 0.00% | 96.3% | -0.2% | | 多晶硅主力合约 | 宽幅震荡 | 45.45% | 2.06% | 85.07% | 3.1% | source： 南华研究,同花顺 工业硅&多晶硅风险管理策略建议 | 行 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 为 | 情景分析 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖方向 | 套保比例 | | 导 向 | | | | | | | 库 | | 为了防止存货减值，根据企业库存情况，做空期货来锁定利 润 ...

多晶硅期货市场表现 - 主力合约多晶硅2509收盘涨跌+7.24%，成交量50.60万手，前20席位净多头寸17683手 [1] - 全合约总成交量109.54万手，较前一日新增13.26万手 [1] - 全合约前20席位多头持仓28.66万手（增加3.22万手），空头持仓24.73万手（增加3.33万手） [1] 主力合约持仓结构 - 多头前三席位：国泰君安期货(46504手)、中信期货(38778手)、浙商期货(36788手) [1] - 空头前三席位：中信期货(29949手)、国泰君安期货(25716手)、中信建投(24825手) [1] - 多头增仓前三：国泰君安期货(+5499手)、海通期货(+2941手)、国贸期货(+2673手) [1] - 空头增仓前三：中信建投(+3711手)、东吴期货(+2673手)、中信期货(+2039手) [1] 主力合约交易数据 - 成交量前三会员：中信期货(112607手)、国泰君安期货(89388手)、中信建投(51609手) [3] - 持买单量前三：国泰君安期货(23606手)、浙商期货(19398手)、中信期货(14066手) [3] - 持卖单量前三：中信建投(17906手)、中信期货(11368手)、银河期货(10128手) [3] 全合约交易数据 - 成交量前三会员：中信期货(305190手)、国泰君安期货(180637手)、中信建投(112342手) [4] - 持买单量前三：国泰君安期货(46504手)、中信期货(38778手)、浙商期货(36788手) [4] - 持卖单量前三：中信期货(29949手)、国泰君安期货(25716手)、中信建投(24825手) [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 中长线或偏多，短线波动加剧，建议控制仓位，伦敦金关注3300关口支撑，伦敦银支撑37.3附近，操作上仍维持回调做多思路 [4] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 周二贵金属市场调整，美指和10Y美债收益率大幅走高形成利空压力，周边美股和比特币下跌，原油震荡，南华有色金属震荡 [1] - COMEX黄金2508合约收报3330.5美元/盎司，-0.85%；美白银2509合约收报于37.985美元/盎司，-1.95%；SHFE黄金2510主力合约780.4元/克，+1.06%；SHFE白银2510合约收9225元/千克，+0.52% [1] - 美国6月CPI同比上涨2.7%，为2月以来最高纪录，预期2.6%，前值2.4%；环比0.3%，符合预期，前值0.1%，涨幅扩大主要受能源价格上涨影响 [1] - 核心CPI同比上涨2.9%，符合预期，前值2.8%；环比涨幅0.2%，高于前值0.1%，但低于预期0.3%，为连续第五个月低于预期 [1] - 数据后贵金属承压调整，降息预期整体略有降温，美联储26年票委洛根表示货币政策需继续保持紧缩，巴尔金表示关税将带来更多物价压力 [1] 降息预期与基金持仓 - 9月降息预期略有降温，7月维持利率不变概率为97.4%，降息25个基点概率为2.6%；9月维持利率不变概率为45.1%，累计降息25个基点概率为53.5%，累计降息50个基点概率为1.4%；10月维持利率不变概率22%，累计降息25个基点概率为49.2%，累计降息50个基点概率为28.1%，累计降息75个基点概率为0.7% [2] - SPDR黄金ETF持仓日度维持在947.64吨；iShares白银ETF持仓减少110.22吨至14856.02吨 [2] - SHFE银库存日减1吨至1223吨；截止7月4日当周的SGX白银库存周增7.3吨至1327.2吨 [2] 本周关注 - 周二晚间美CPI数据；周四02：00美联储公布经济状况褐皮书；05：30，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯就美国经济和货币政策发表讲话 [3] - 美国总统特朗普计划周内就俄罗斯问题发表"重大声明" [3] 贵金属期现价格表 - SHFE黄金主连780.4元/克，-1元，-0.13%；SGX黄金TD 776.13元/克，-1.33元，-0.17%；CME黄金主力3330.5美元/盎司，-21.6美元，-0.64% [5] - SHFE白银主连9225元/千克，18元，0.2%；SGX白银TD 9184元/千克，12元，0.13%；CME白银主力37.985美元/盎司，-0.425美元，-1.11% [5] - SHFE - TD黄金4.27元/克，0.33元，8.38%；SHFE - TD白银41元/千克，6元，191.67%；CME金银比87.6793，0.4078，0.47% [5] 库存持仓表 - SHFE金库存28872千克，15千克，0.05%；CME金库存1143.012吨，0吨，0%；SHFE金持仓198270手，7187手，3.76%；SPDR金持仓947.64吨，0吨，0% [11] - SHFE银库存1222.959吨，-1.023吨，-0.08%；CME银库存15447.1139吨，0.3878吨，0%；SGX银库存1327.23吨，7.335吨，0.56%；SHFE银持仓450115手，2020手，0.45%；SLV银持仓14856.023289吨，-110.213吨，-0.74% [11] 股债商汇总览 - 美元指数98.6303，0.5171，0.53%；美元兑人民币7.1858，0.0139，0.19%；道琼斯工业指数44459.65点，88.14点，0.2% [16] - WTI原油现货66.98美元/桶，-1.47美元，-2.15%；LmeS铜03 9643.5美元/吨，-19.5美元，-0.2% [16] - 10Y美债收益率4.43%，0%；10Y美实际利率2.09%，0.05%，2.45%；10 - 2Y美债息差0.53%，0% [17]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - PE当前受宏观因素影响化工品普跌，现货表现持续偏弱，基差下滑明显，但基本面预期不弱，供给阶段性收缩且需求增速超10%，若需求增速维持，供需预计呈紧平衡，存在弱现实与强预期矛盾，月差结构转变，后续需关注现货正反馈释放L09压力 [3] 各部分总结 聚乙烯价格区间预测 - 聚乙烯月度价格区间预测为7100 - 7400，当前波动率（20日滚动）为12.32%，当前波动率历史百分位（3年）为21.7% [2] 聚乙烯套保策略 库存管理 - 产成品库存偏高担心价格下跌，可做空L2509塑料期货锁定利润，套保比例25%，建议入场区间7250 - 7300；也可卖出L2509C7300看涨期权收取权利金降低成本，套保比例50%，建议入场区间50 - 100 [2] 采购管理 - 采购常备库存偏低，为防价格上涨可买入L2509塑料期货提前锁定采购成本，套保比例50%，建议入场区间7100 - 7150；也可卖出L2509P7100看跌期权收取权利金降低成本，套保比例75%，建议入场区间40 - 80 [2] 核心矛盾 - 今日受宏观因素化工品普跌，PE现货弱但基本面预期不弱，供给端新增产能投放有限且装置检修开工率低，需求端虽处淡季但增速超10%，若需求增速维持供需呈紧平衡，存在弱现实与强预期矛盾致月差结构转变，需关注现货正反馈释放L09压力 [3] 利多解读 - 部分全密度装置转产，LLDPE供应压力缓解，HDPE库存低可消化转产供给压力；以伊冲突或使伊朗PE进口缩量 [4] 利空解读 - 年中多套HDPE装置计划投产；上游降价出货，现货价格缺乏支撑，现实端持续偏弱 [5] 聚乙烯日报表格 期货价格及价差 - 2025年7月15日塑料主力基差14元/吨，日度变化58元/吨，周度变化14元/吨；L01合约7239元/吨，日度变化 - 49元/吨，周度变化14元/吨；L05合约7214元/吨，日度变化 - 44元/吨，周度变化14元/吨；L09合约7221元/吨，日度变化 - 63元/吨，周度变化 - 24元/吨；L1 - 5月差25元/吨，日度变化 - 5元/吨，周度变化0元/吨；L5 - 9月差 - 7元/吨，日度变化19元/吨，周度变化38元/吨；L9 - 1月差 - 18元/吨，日度变化 - 14元/吨，周度变化 - 38元/吨；L - P价差206元/吨，日度变化 - 11元/吨，周度变化6元/吨 [6][8] 现货价格及区域价差 - 2025年7月15日华北现货价7150元/吨，日度变化 - 30元/吨，周度变化 - 30元/吨；华东现货价7290元/吨，日度变化0元/吨，周度变化 - 40元/吨；华南现货价7270元/吨，日度变化 - 30元/吨，周度变化 - 10元/吨；华东 - 华北价差140元/吨，日度变化30元/吨，周度变化 - 10元/吨；华东 - 华南价差20元/吨，日度变化30元/吨，周度变化 - 30元/吨 [8] 非标品标品价差 - 2025年7月15日HDPE膜 - LLDPE膜价差565元/吨，日度变化5元/吨，周度变化10元/吨；HDPE中空 - LLDPE膜价差415元/吨，日度变化 - 120元/吨，周度变化 - 115元/吨；HDPE注塑 - LLDPE膜价差290元/吨，日度变化 - 20元/吨，周度变化 - 40元/吨；HDPE拉丝 - LLDPE膜价差550元/吨，日度变化 - 20元/吨，周度变化 - 135元/吨；HDPE管材 - LLDPE膜价差1465元/吨，日度变化5元/吨，周度变化10元/吨；LDPE膜 - LLDPE膜价差2240元/吨，日度变化 - 45元/吨，周度变化 - 65元/吨 [8] 上游价格及加工利润 - 2025年7月15日布伦特原油价格69美元/桶，日度变化0美元/桶，周度变化 - 0.94美元/桶；美国乙烷价格0.245美元/加仑，日度变化0.0001美元/加仑，周度变化0.0077美元/加仑；西北煤价480元/吨，日度变化0元/吨，周度变化0元/吨；华东甲醇价格2430元/吨，日度变化0元/吨，周度变化 - 45元/吨；油制PE利润759.0145元/吨，日度变化759.0145元/吨，周度变化834.8881元/吨；煤制PE利润710元/吨，日度变化 - 5元/吨，周度变化 - 74.5元/吨；外采甲醇制PE利润10元/吨，日度变化 - 5元/吨，周度变化20元/吨；外采乙烷制PE利润1646元/吨，日度变化 - 5.371元/吨，周度变化21.1336元/吨；外采乙烯制PE利润426.8431元/吨，日度变化426.8431元/吨，周度变化427.84元/吨 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周铁合金在反内卷情绪驱动下缓慢上涨，利润修复使开工率回升、超季节性增产，但下游需求未明显改变，硅铁累库、硅锰去库放缓，锰矿8月报价下调、澳矿发运恢复，叠加黑色需求淡季负反馈预期，预计铁合金偏弱运行；盘面回升后利润修复增产可能性大，供应压力或增加，硅铁关注5600 - 5700压力位，硅锰关注5800 - 5900压力位；不过黑色板块价格重心上移、煤炭价格走强，铁合金下方空间有限，可能维持震荡趋势 [3] 根据相关目录分别进行总结 价格区间预测 - 硅铁月度价格区间为5300 - 6000，当前波动率20.20%，当前波动率历史百分位（3年）为54.1% [2] - 硅锰月度价格区间为5300 - 6000，当前波动率13.67%，当前波动率历史百分位（3年）为18.9% [2] 铁合金套保 - 库存管理：产成品库存偏高担心铁合金下跌，可根据库存情况做空SF2509、SM2509期货锁定利润，套保比例15%，建议入场区间SF:6200 - 6250、SM:6400 - 6500 [2] - 采购管理：采购常备库存偏低，为防铁合金上涨抬升采购成本，可买入SF2509、SM2509期货提前锁定采购成本，套保比例25%，建议入场区间SF:5100 - 5200、SM:5300 - 5400 [2] 利多解读 硅铁 - 内蒙产区利润 - 261.5元/吨（+70），宁夏产区利润 - 98元/吨（+50） [3] - 利润修复有增产可能，生产企业周度开工率31.2%，环比 - 0.75%，周度产量9.87万吨，环比 - 1.5% [3] 硅锰 - 政府对高耗能行业管控严，硅锰行业或进行产业结构调整和升级 [5] - 北方大区利润 - 57.9元/吨（+100.58），南方大区利润 - 393.26元/吨（+96.32） [5] - 企业库存22.08万吨，环比 - 0.67%；仓单42.52万吨，环比 - 4.1%；总库存64.6万吨，环比 - 2.96% [5] 利空解读 硅铁 - 本周企业库存7.02万吨，环比 + 4.78%，仓单库存高于历史同期水平 [6] - 铁水产量预期下滑对铁合金支撑减弱 [6] 硅锰 - 长期看房地产市场低迷，黑色板块回落，市场对钢铁终端需求增长存疑，硅锰需求相对疲弱 [7] - 生产企业周度开工率40.55%，环比 + 0.21%；周度产量18.23万吨，环比 + 1.22% [7] 日度数据 硅铁 - 2025年7月14日宁夏基差66，较7月11日 - 24，较7月7日 - 70 [8] - 2025年7月14日01 - 05为 - 60，较7月11日 - 2，较7月7日 - 22 [8] - 2025年7月14日05 - 09为134，较7月11日 + 6，较7月7日 + 84 [8] - 2025年7月14日09 - 01为 - 74，较7月11日 - 4，较7月7日 - 62 [8] - 2025年7月14日宁夏现货5300，较7月11日持平，较7月7日 + 100 [8] - 2025年7月14日仓单21950，较7月11日持平，较7月7日 + 9123 [8] 硅锰 - 2025年7月14日内蒙古基差168，较7月11日 - 36，较7月7日 - 86 [9] - 2025年7月14日01 - 05为 - 34，较7月11日 - 2，较7月7日 + 6 [9] - 2025年7月14日05 - 09为74，较7月11日 + 2，较7月7日 - 18 [9] - 2025年7月14日09 - 01为 - 40，较7月11日持平，较7月7日 + 12 [9] - 2025年7月14日宁夏现货5600，较7月11日 + 50，较7月7日 + 140 [9] - 2025年7月14日仓单84381，较7月11日 - 395，较7月7日 - 3468 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 工业硅 - 下半年处于落后产能加速出清和去库进程，价格宽幅震荡，建议关注逢低布局多单机会 [4] - 供给端丰水期西南企业生产计划落地，压力释放；需求端光伏产业“反内卷”和产能整合预期影响需求，有机硅和铝合金需求稳定；库存有望去化 [4] - 利多因素为“反内卷”政策、成本端和需求端表现；利空因素为丰水期产能释放和下游产业整合 [4][5] 多晶硅 - 下半年处于基本面与“反内卷”逻辑交替阶段，建议关注PS2509 - PS2511正套机会 [7] - 基本面看，丰水期电价下调和价格上涨使企业开炉意愿提升，产能释放；需求端上半年抢装潮消耗部分需求，库存压力大 [7] - “反内卷”逻辑下，有效整合协议或协同举措有望改善产业困境，驱动价格上涨 [7] - 利多因素为产能整合与出清计划和美国法案刺激；利空因素为产业整合计划未落地库存累积 [8][9] 根据相关目录总结 工业硅 期货数据 - 主力合约收盘价8785元/吨，日涨1.04%，成交量1416898手，日减3.87%，持仓量396653手，日减1.55% [12] - SI2511合约收盘价8695元/吨，日涨1.05%，成交量113773手，日减9.25%，持仓量92775手，日减2.66% [12] - SI09 - 11月差90元/吨，日持平；SI11 - 12月差 - 290元/吨，日跌9.43% [14] 现货数据 - 华东553硅最新价9150元/吨，日涨1.67%；华东421硅最新价9500元/吨，日涨2.15% [16] - 华东553基差365元/吨，日涨19.67%；华东421基差715元/吨，日涨18.18%；华东421 - 553价差350元/吨，日涨16.67% [16] 基差与仓单 - 仓单总计50258手，较上期增加168手，涨29.69% [22] - 各交割库库存部分有变化，如上海交割库（周）3.3万吨，较上期增加4553吨，涨76.04% [22] 多晶硅 期货数据 - 主力合约收盘价42470元/吨，日涨1.69%，成交量565746手，日增20.29%，持仓量69821手，日减10.86% [25] - PS2509合约收盘价42120元/吨，日涨1.63%，成交量431964手，日增69.57%，持仓量131355手，日增3.09% [25] - PS2511合约收盘价40940元/吨，日涨1.98%，成交量68038手，日增62.28%，持仓量54304手，日增5.87% [25] - PS08 - 09月差350元/吨，日涨9.38%；PS08 - 11月差1530元/吨，日跌5.56%；PS09 - 11月差1180元/吨，日跌9.23%；PS11 - 12月差 - 2270元/吨，日涨5.34% [27] 现货数据 - 多晶硅各型号现货价格多数持平，如P型复投料32.5元/千克，日持平；颗粒硅43元/千克，日跌1.15% [32] - 硅片各型号价格持平，如N型硅片价格指数1元/片，日持平 [34] 基差与仓单数据 - 多晶硅主力合约基差980元/吨，日减41.84%；PS2509合约基差1330元/吨，日减33.7%；PS2511合约基差2510元/吨，日减24.05% [39] - 各地区仓库仓单量无变化，如新疆新特能源厂库（新疆乌鲁木齐）仓单量1000，日持平 [41]

报告行业投资评级 - 继续持有 [1] 报告的核心观点 - 债市利空基本出尽，市场风向扭转短期内或继续冲高，夯实震荡区间下沿，情绪消化后行情或回归震荡 [3] 盘面点评 - 国债期货小幅高开，盘中经济数据公布后快速拉升涨幅扩大，全天偏强运行尾盘再次走高全线收涨；公开市场今日到期690亿，央行新做7天质押式回购3425亿，净投放2735亿元 [1] 日内消息 - 国家统计局副局长表示有关部门正根据会议精神制定措施规范市场秩序，利于改善市场供求、促进价格回升、改善企业利润和增强活力，推动经济结构调整和高质量发展 [2] 行情研判 - 周一盘后央行记者会答疑及买断式逆回购修复市场对监管和资金收紧担忧；6月经济数据凸显供需矛盾，分项不及预期验证市场对基本面判断；午后中央城市工作会议落地，棚改预期落空 [3] 数据一览 合约数据 |合约|2025-07-15价格|2025-07-14价格|今日涨跌|上周同期价格|2025-07-15持仓（手）|2025-07-14持仓（手）|今日持仓涨跌（手）|上周同期持仓（手）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |TS2509|102.414|102.378|0.036|102.466|124685|124361|324|35973| |TF2509|106.015|105.885|0.13|106.125|206300|208905|-2605|200072| |T2509|108.885|108.695|0.19|108.995|236332|238542|-2210|246940| |TL2509|120.77|120.2|0.57|120.86|152088|152364|-276|149199| [4] 基差数据 |基差类型|2025-07-15基差|2025-07-14基差|今日基差涨跌|上周同期基差|2025-07-15主力成交（手）|2025-07-14主力成交（手）|今日主力成交涨跌（手）|上周同期主力成交（手）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |TS基差（CTD）|0.0192|-0.0001|0.0193|-0.0137|32348|33115|-767|34046| |TF基差（CTD）|0.0428|0.0205|0.0223|0.0068|48707|63084|-14377|62702| |T基差（CTD）|-0.0004|0.0297|-0.0301|0.1413|67445|69204|-1759|61895| |TL基差（CTD）|0.3404|0.3474|-0.007|0.1413|91330|92150|-820|84358| [4] 利率与成交数据 |利率类型|2025-07-15利率|2025-07-14利率|今日利率涨跌|上周同期利率|2025-07-15成交（亿元）|2025-07-14成交（亿元）|今日成交涨跌（亿元）|上周同期成交（亿元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |DR001|1.424|1.3427|0.0813|0.1094|23366.1307|27171.1758|-3805.0451|28602.0717| |DR007|1.536|1.4718|0.0642|0.07|1063.5984|984.8333|78.7651|809.0859| |DR014|1.5609|1.536|0.0249|0.065|110.983|108.6878|2.2952|135.5624| [4]