房地产市场稳控措施 - 济南市举办2025山东省暨济南市高品质住宅展示交易会和夏季购房节 发放5000万元住房消费券带动销售 [1] - 联合多部门开展"促进住房领域消费专项行动" 从23个方面联合发力促进住房消费 [1] - 推出"卖旧买新"政策 对符合条件的购房者给予总房款0 8%-1%的补贴 [1] - 累计申报56个市级高品质住宅项目 以济钢片区智想城项目为核心打造高品质居住示范区 [1] - 首批433套配售型保障性住房项目于6月23日启动配售 满足工薪家庭产权型需求 [1] 城市更新与基础设施建设 - 2024年已启动80个城市更新项目 完成年度投资160 6亿元 [2] - 高新区舜泰广场智慧停车项目等2个案例入选住建部典型案例 [2] - 启动51个城中村改造项目 完成年度投资144 6亿元 [2] - 完成20 9万户燃气报警系统更新 开工400万平方米集中供热项目(已完工197万平方米) [2] - 济南入围2025年度中央财政支持城市更新行动名单 [2] 建筑产业转型升级 - 印发《关于进一步促进建筑业高质量发展的若干措施》推动行业向工业化 数字化 绿色化转型 [2] - 对建筑企业"上规入库"实施奖励 一季度建筑业产值 出省施工产值 签订合同额等指标居全省首位 [2] - 2024年1-6月新增绿色建筑884 1万平方米 新增太阳能建筑应用505 8万平方米 [2] - 举办第三届中国(济南)绿色建筑大会 推广智能建造和超低能耗建筑技术 [2] 未来房地产发展计划 - 研究制定针对性销售措施 持续落实"卖旧买新"政策激发市场活力 [3] - 推进市级高品质住宅项目评审 通过示范项目带动住宅品质提升 [3] - 有序推进配售型保障性住房配售工作 满足多元化市场需求 [3]

国内债市要闻 - 中央财经委员会第六次会议强调纵深推进全国统一大市场建设，推动海洋经济高质量发展，要求加强协调配合形成推进合力 [2] - 6月财新中国制造业PMI升至50.4，较5月上升2.1个百分点，重回扩张区间，生产指数创近七个月新高 [2] - 债券ETF规模突破3839.76亿元创新高，年内净流入1757.84亿元，9只产品净流入均超百亿 [3] - 中小型银行债券投资余额连升11个月至46.41万亿元，大型银行余额连升13个月至49.54万亿元，年内分别增加3.6万亿和2.65万亿元 [3] - 新型政策性金融工具实施方案征求意见中，预计额度5000亿元，重点支持科技创新、消费和外贸领域 [4] - 公募REITs总市值突破2000亿元，新登记结算业务指引正式实施以支持扩募发售 [4] 国际债市要闻 - 美联储主席鲍威尔称若无非关税因素可能已降息，多数官员预计年内降息，7月政策将取决于经济数据 [5] - 美国6月ISM制造业PMI为49，连续四个月萎缩，新订单指数降至46.4，就业指数跌至45，物价支付指数升至69.7 [6] 大宗商品市场 - WTI原油期货涨0.52%至65.45美元/桶，布伦特原油涨0.55%至67.11美元/桶，COMEX黄金涨1.29%至3350.50美元/盎司，天然气跌1.01%至3.420美元/盎司 [7] 资金面动态 - 央行开展1310亿元7天逆回购操作，利率1.40%，单日净回笼2755亿元 [8] - DR001下行14.29bp至1.367%，DR007下行37.02bp至1.546% [9] 利率债市场 - 10年期国债活跃券收益率下行0.70bp至1.6420%，10年期国开债收益率下行0.75bp至1.7175% [10] 信用债市场 - 正荣地产制定境内外债务新重组计划 [12] - 融创中国达成41亿元贷款展期及6.2亿元新增融资 [13] - 咸阳金控因非市场化发行被交易商协会警告 [13] - 中诚信国际下调"19息烽城投债"信用等级至AA- [14] 可转债市场 - 中证转债指数涨0.48%，市场成交额放量63.2亿元至645.83亿元，343只个券上涨 [17] - 利柏转债将于7月3日申购，伟隆转债、锦鸡转债或触发提前赎回 [18][19] 海外债市 - 2年期美债收益率上行6bp至3.78%，10年期上行2bp至4.26%，2/10年期利差收窄至48bp [20][21] - 德国10年期国债收益率下行3bp至2.57%，法国、意大利同期收益率分别下行4bp和3bp [23]

房产拍卖情况 - 深圳坪山一处四层独栋住宅第六次司法拍卖，建筑面积47461平方米，土地权至2062年，起拍价486万仍无人竞拍 [1] - 该房产已第四次流拍，前三次价格从907万降至607万均未成交，附带车库且红本正规具备商品房过户属性 [1] - 法院将价格下调至原价一半以上（从907万降至486万）仍未能吸引买家 [3] 区位与规划因素 - 房产位于坪山六联洋母帐片区，周边有鹏盛智慧市场和益田假日广场，但当前片区人流量较低 [1] - 地铁19号线新围站处于规划建设阶段，短期难以带动区域发展，潜在买家对拆迁或改造不确定性存疑 [1] 司法拍卖风险 - 司法拍卖房产常伴随债务纠纷、租户滞留、物业欠费或违建历史等隐患，需买家自行承担风险 [3] - 全款支付要求限制购买群体，当前市场环境下买家更倾向观望而非冒险 [3] 房产现状与成本 - 实地勘察显示房屋外墙剥落、楼梯间堆放杂物，车库为铁皮棚结构，后续装修维护成本较高 [3] - 对比深圳其他区域，486万在龙岗可购小三居，而在福田不足首付，坪山房价整体低于市中心 [3] 市场环境与政策影响 - 深圳楼市回暖初期，买家等待政策明朗化，对高风险标的持谨慎态度 [3] - 银行贷款额度收紧进一步抑制司法拍卖需求，需待地铁通车或旧改方案公布才可能提振吸引力 [3][4]

市场行情 - A股沪深指数行情劈叉，上证指数涨0.39%报3457.75点，深证成指涨0.11%，创业板指跌0.24%[1] - 港股节前震荡下跌，恒生指数收跌0.87%报24072.28点，恒生科技指数跌0.72%，恒生国企指数跌0.96%，大盘成交额2422.355亿港元[1] - 外盘方面，欧洲和美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.91%，标普500指数跌0.11%，纳指跌0.82%[1] 公司动态 - 摩根大通、花旗、高盛等华尔街大行上调季度股息，摩根大通董事会授权回购500亿美元股票[8] - 多家公司进行招股，如大众口腔、峰迢科技、讯众通信等，部分公司引入基石投资者[10] - 药明康德、海尔智家等多家公司进行股份回购或收购等操作[14] 政策与事件 - 特朗普税改和支出削减法案在参议院涉险过关，众议院周三将进行最终投票，面临共和党内部阻力[8][12] - 特朗普威胁对日本等多国征收高关税，可能迫使日本支付30%、35%或美国制定的任何税率[8] - 全球大型对冲基金6月收益因特朗普关税政策和中东冲突进一步增长，部分基金涨幅显著[12]

上海楼市半年报 - 2023年1～6月上海一、二手住房累计成交1311万平方米，为2022年以来同期最高水平 [1] - 成交量同比2022年同期增长17%，显示市场持续回稳态势 [1] - 政策层面持续落实"沪九条""沪七条"等调控措施，对市场形成支撑 [1] 市场表现 - 房地产市场自2022年四季度起延续回稳趋势，2023年上半年表现进一步强化 [1] - 1311万平方米的成交总量反映购房需求持续释放 [1]

各位老铁，我是帮主郑重。今儿美联储主席鲍威尔又出来"吹风"了，说绝大多数委员都觉得今年晚些时候会降息。这事儿对咱们中长线投资有啥影响？咱 们好好唠唠。 第三，中长线布局策略。既然美联储大概率降息，咱们可以提前埋伏三个方向：一是高股息资产，比如公用事业和消费龙头，降息周期里这类股票能提 供稳定收益；二是成长股，尤其是科技和医疗，低利率环境下它们的估值弹性更大；三是黄金，历史数据显示，降息预期升温时黄金通常会走牛。但要 避开那些对利率敏感的行业，比如房地产，现在美国房贷利率已经很高，降息可能只是杯水车薪。 先得把这事儿的背景搞清楚。鲍威尔在葡萄牙辛特拉开会的时候，被问到如果没有特朗普的关税政策，美联储是不是早就降息了。他直接承认："没错， 如果不是关税导致通胀预测大幅上升，我们2025年就已经开始降息，现在政策会更宽松。"这就像你本来打算给孩子买玩具，结果突然要交一笔意外税 费，只能先把玩具钱攥在手里。特朗普4月份搞的"对等关税"，让进口商品成本上升，直接打乱了美联储的节奏。 不过鲍威尔也留了活口，他说"绝大多数委员预计今年晚些时候降息是合适的"。这就像老师虽然没明说考试范围，但暗示重点在某几章。根据6月份的点 ...

公积金政策调整 - 江苏多地自7月1日起施行住房公积金新政，包括降低首付比例、调高贷款额度、优化贷款次数认定等[1] - 盐城允许还清公积金贷款后再次申请贷款用于改善性住房，提取范围扩大至购房人本人及配偶、父母、子女[1] - 扬州将购买第二套自住住房的最低首付比例放宽至20%，淮安将单方、双方缴存的贷款最高额度分别提高至84万元、120万元[1] 贷款额度上调 - 扬州将单缴存人、双缴存人的公积金贷款最高额度阶段性上调至90万元、150万元，生育二孩、三孩家庭可额外上浮30万元、50万元[2] - 盐城统一全市公积金贷款最高限额，家庭最高120万元，个人最高80万元[1] - 连云港取消公积金贷款还清后再次申请的次数限制[2] 首付比例下调 - 常州将享有购房资助的家庭公积金贷款首付比例从20%下调至15%[2] - 扬州将第二套自住住房的最低首付比例放宽至20%[1] 覆盖范围扩大 - 南京将公积金异地贷款范围由南京都市圈扩展至全江苏省，放宽异地购房提取条件[2] - 南京将存量房公积金贷款最长期限由20年延长至30年[2] - 政策支持范围扩大至本人及配偶双方父母，可用于支付首付款和住房电梯改造[5] 贷款年龄限制放宽 - 盐城将借款申请人年龄上限调整至男性63周岁、女性58周岁，借款期限放宽至不超过法定退休年龄后5年[3] - 扬州将公积金贷款偿还最高年龄由65周岁延长至70周岁[3] 政策效果分析 - 新政分为四类：提高贷款额度、降低二套房首付比例、放松婚后首次购房认定、突破贷款年龄上限[3] - 政策有利于降低购房成本，支持自住需求，提高购房者信心[3] - 专家建议未来加大对改善性住宅和绿色低碳住宅的支持力度[3] 公积金资金池问题 - 不同城市公积金资金池存在"旱涝不均"现象，部分城市入不敷出，部分城市资金闲置[4] - 专家建议打通城市间公积金账户，激活沉淀资金[4] 未来政策方向 - 江苏将进一步优化公积金提取、贷款、使用政策，重点支持新市民、青年人等灵活就业人员住房问题[5] - 推动异地业务互认和办理一体化，提升公积金惠民质效[5]

一、2025楼市半年考 - 2025上半年全国约170省市（县）出台超340条房地产"稳市"政策，政策频次保持高位 [2] - 中央政策围绕去库存、扩需求、新模式和化风险展开，一线城市如深圳6月开盘去化率超9成，上海北京高端楼盘热销 [2][3] - 二季度新房复苏势头放缓，二手房持续"以价换量"，预计全年新建商品房销售面积约9亿平方米，城市间分化延续 [3] 二、创新药支持政策 - 国家医保局、卫健委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，允许医保数据用于创新药研发 [5] - 依托全国统一医保平台归集疾病谱、临床用药需求等数据，支持医药企业、科研机构优化研发方向与管线布局 [5] 三、低空经济发展 - 《民用航空法（修订草案）》二审稿新增多项促进低空经济规定，涵盖无人机、飞行汽车、低空旅游等领域 [7] - 草案从空域管理、适航审定等环节构建制度保障，旨在吸引社会资本投入并激发创新活力 [7] 四、湖北科创企业培育 - 湖北储备"金银种子"企业1355家，构建"价值发现—上市护航"全链条服务机制 [9] - 通过区域性股权市场、"千企股改"行动等提供阶梯式培育，助力企业层级跃升 [9] 五、中小企业专精特新发展 - 中博会达成意向成交超千亿元，推出"首发经济推进专精特新发展"系列活动 [11] - 活动遴选10个"最受欢迎新品"及超100个"入围新品"，举办22场新品直播强化产业链韧性 [11] 六、地方科技与产业政策 - 贵州强调加大财政支持科技金融，引导企业加大研发投入并发挥国企创新引领作用 [13] - 上海设立500亿元产业转型升级二期基金，统筹1000亿元三大先导产业母基金，重点投资战略性新兴产业 [15] 七、江苏省战新基金集群 - 江苏省战新基金集群完成180亿元产业子基金遴选决策，三层架构高效落地 [17] - 推介会选择深圳作为举办地，借力其创投资源与市场优势 [17]

宏观经济展望 - 预计2025年二季度GDP增速达5.3%，全年增速达5.2%[4] - 预计全年CPI中枢达0.2%，PPI中枢达 -2%[5] - 预计规上工业企业全年增速达6.1%[5] - 截至2025年5月，社零总额41326亿元，同比增6.4%，1 - 5月累计203171亿元，同比增5.0%[44] - 预计2 - 4季度社融规模存量同比增速维持在8.7%左右[81] 政策展望 - 2025年财政赤字率4%，超10亿地方政府新增专项债及特别国债，下半年财政政策或维持强度，支出结构调整可期[70] - 预计年内降准空间最多50BP，上半年1年期和5年期LPR降10BP，下半年货币政策或与其他政策配合[85] 其他要点 - 全球主要经济体通胀可控，美国降息节奏因关税政策停滞，稳定币或带来宽松新模式[16] - 出口关注东盟、欧盟需求，低附加值加工贸易占比降，“新三样”出口势头猛[59][62] - 规模以上企业利润缓幅回升，民营企业动能回升需政策扶持[65]

澳大利亚房地产市场表现 - 2025年6月澳大利亚全国住房价值指数环比上涨0.6%，连续第5个月上涨，高于市场预期的0.4% [1] - 二季度全国住房价值指数增长1.4%，一季度涨幅为0.9%，去年四季度下降0.1% [1] - 6月除霍巴特房价下降0.2%外，其他首府城市均上涨，达尔文涨幅最高达1.5%，乡镇地区房价全面上涨 [1] 首府城市房价数据 - 6月澳大利亚全国住房价值中位数达83.76万澳元，首府城市中位数为91.84万澳元，乡镇地区为68.52万澳元 [2] - 悉尼和墨尔本6月房价环比分别上涨0.6%和0.5%，同比分别上涨1.3%和下降0.4% [2] - 布里斯班、阿德莱德和珀斯6月房价环比涨幅分别为0.7%、0.5%和0.8%，同比涨幅分别为7%、8%和7% [2] - 堪培拉和达尔文6月房价环比分别上涨0.9%和1.5% [2] 市场驱动因素 - 2月澳大利亚央行首次降息是房价趋势转折点，5月再次降息及未来降息预期增强推动市场人气和房价上涨 [1] - 当前房价反弹发生在住房销售相对低迷背景下，上半年住房成交量同比增长4.9%，略低于十年平均水平5.1% [1]