公司上市表现 - 悍高集团于深交所主板上市，上市当天总市值曾突破300亿元，截至2025年10月22日收盘总市值为247.17亿元，股价为61.79元 [1][2][3] - 马可波罗于2025年10月22日登陆深交所主板，上市首日收盘报31.46元，较发行价上涨128.80%，总市值达375.92亿元，盘中市值曾突破400亿元 [3][4][5] - 两家公司上市后均受到资本市场热捧，换手率分别达到12.23%和77.36% [3][5] 公司业务与财务表现 - 悍高集团聚焦五金与户外家具两大赛道，2022年至2024年营收从16.20亿元增长至28.57亿元，年均复合增长率为32.78%，归母净利润从2.06亿元增长至5.31亿元，年均复合增长率达60.74% [6][9][10] - 2025年上半年悍高集团营收约14.50亿元，同比增长22.37%，归母净利润2.65亿元，同比增长34.70% [11] - 马可波罗是建筑陶瓷行业头部企业，2022年至2024年营收分别为86.6亿元、89.25亿元和73.24亿元，净利润分别为15.14亿元、13.53亿元和13.27亿元 [6] 行业背景与影响因素 - 受存量市场以旧换新、好房子建设等政策推动，建材家居行业热度有所回升 [7][8] - 泛家居行业规模巨大，市场集中度持续上升，上市公司作为头部企业有望享有集中度提升的红利 [8][13] - 部分企业通过新产品矩阵、新渠道、新服务等进取型经营动作拓展成长空间 [14] 资本市场逻辑 - 保持连续高增长的企业，如悍高集团近三年营收和利润的高增长率，容易受到投资者青睐 [8][9][10] - 新股对市场吸引力较大，投资者追新可能带来上市初期的明显上涨 [12] - 政策支持如以旧换新、城市更新等为市场注入信心 [13]

政策核心 - 广东省人民政府办公厅正式印发《广东省人工智能赋能制造业高质量发展行动方案（2025—2027年）》，推出16项具体措施，旨在全面推动人工智能与广东制造业深度融合 [1] 创新与基础支撑 - 将工业模型创新发展置于核心位置，以“百行千模”为牵引，聚焦电子信息、智能家电、汽车、机器人等重点行业，支持企业培育垂直领域大模型和场景专用小模型 [2] - 鼓励地市设立“模型券”支持企业购买工业模型服务，并通过“算力券”“训力券”等政策工具降低企业算力成本 [2] - 支持建设高质量的行业数据集和工业知识语料库，将工业领域数据集纳入重点项目支持范围，并推进建设国家工业互联网大数据中心广东分中心 [2] 标杆应用与工厂升级 - 实施“人工智能+制造业”标杆建设行动，聚焦消费电子、高端装备、汽车、泛家居、生物医药等细分行业，支持企业加强“行业模型+专用模型+智能体”的渗透应用，并征集遴选省级人工智能融合应用标杆 [3] - 开展智能工厂梯度培育行动，支持企业进行全链条智能化升级，高标准建设先进级、卓越级、领航级智能工厂 [4] - 推动AI与核心工业软件、高端装备的深度融合，加快工业大模型与数控机床、机器人等关键设备的协同创新 [4] 中小企业赋能与金融支持 - 提速推进6个国家级和14个省级中小企业数字化转型城市试点，聚焦智能终端、新能源汽车、纺织服装等行业，推动模型算法在研发设计、视觉检测、能耗管理等中小企业重点场景落地应用 [5] - 发挥省级产业发展投资基金的引领作用，支持地市通过贷款贴息、风险补偿等方式助力企业数智化改造 [5] - 鼓励金融机构打造“粤智贷”品牌矩阵，为企业提供专项融资服务，降低中小企业智能化转型的门槛与成本 [5]

核心观点 - 广东省计划通过实施人工智能赋能制造业行动方案，推动制造业企业全流程智能化升级 [1] - 方案将发挥广东市场广阔、场景丰富的优势，加速人工智能在制造业各环节的渗透和应用 [1] 重点行动与实施路径 - 率先实施“人工智能+制造业”标杆建设行动，聚焦消费电子、高端装备、汽车、石油化工、泛家居、生物医药等数十个细分行业 [1] - 推动企业围绕研发设计、生产制造、经营管理、产品服务、供应链管理等高价值场景创新应用人工智能技术 [1] - 部署工业领域大模型和场景专用小模型，提升模型协同效率，建设一批工业智能体高效运作、多场景高度集成的示范工厂 [1] - 将分批遴选省级人工智能融合应用标杆项目，并对符合条件的项目择优给予资金支持 [1] 产业链协同与中小企业支持 - 创新推广数智化“链式改造”模式，通过链主企业建设数智化供应链，基于工业大模型开展协同采购、协同制造、协同配送等应用，带动上下游企业共同改造 [2] - 推动工业互联网平台企业开展技术创新、产品开发和标准制定，为产业链上下游提供人工智能解决方案 [2] - 支持地市对带动效果突出、赋能作用显著的数智化供应链协同平台、融合人工智能的工业互联网平台择优予以资助 [2] - 依托中小企业数字化转型城市试点政策，聚焦智能终端、新能源汽车、纺织服装等30多个试点行业，推动模型算法在中小企业重点场景落地应用 [2] - 对符合条件的中小企业智能化改造项目予以资金支持，并支持建设核心软件服务平台，推动中小企业应用融合人工智能的工业软件 [2]

新股申购 - 丹娜生物申购代码920009，发行价17.10元/股，申购上限36万股 [1] 宏观经济与政策动态 - 中方表示中美经贸问题应在平等尊重互惠基础上协商解决，关税战贸易战不符合任何一方利益 [3] - 中欧双方就出口管制、欧盟对华电动汽车反补贴案等经贸议题深入交换意见 [3] - 商务部召开外资企业圆桌会，170余家外资企业代表参会，外资企业期待十五五规划提供更大发展空间并愿加大在华投入 [3] 地方产业政策 - 广东省计划实施人工智能+制造业标杆建设行动，聚焦消费电子、高端装备、汽车等细分行业，对符合条件的标杆项目择优予以资金支持 [4] - 广东省开展智能工厂梯度培育行动，支持工业企业推进智能化升级，建设先进级、卓越级、领航级智能工厂 [4] - 浙江省目标到2027年培育10个行业领先智能体开发平台、100个高价值场景、1000项智能原生产品，智能体应用普及率超70% [5] - 浙江省目标到2030年智能体应用普及率超90%，打造全国人工智能+应用高地 [5] - 贵州省提出提升旅游消费能级，打造世界级旅游目的地，创建国家5A级景区和省级以上旅游度假区，落实240小时过境免签政策 [6] - 上海市推动建筑企业整合升级，鼓励同质化业务整合，巩固3家以上综合实力相当于ENR全球承包商250强的建设集团地位 [7] - 广州市提出拓展财产性收入渠道，加强国有上市公司市值管理，稳定投资者回报预期 [7] 公司动态与业绩 - 宇树科技IPO辅导机构协助公司对计划募集资金投资项目进行论证分析，确保符合未来发展战略 [10] - 泡泡玛特第三季度整体收益同比增长245%—250% [11] - 金固股份获全球龙头车企阿凡达低碳车轮项目定点 [12] - 中国电信前三季度净利润同比增长5.03% [13] - 实益达第三季度净利润同比增长471.34% [14] - 万辰集团前三季度净利润同比增917.04%，拟10派1.5元（含税） [15] - 圣农发展前三季度净利润同比增202.82%，拟10派3元（含税） [16] - 中材科技第三季度净利润同比增长234.84% [17] - 格力博获美国头部家装连锁零售商锂电户外动力设备重要订单 [18] 券商观点 - 华西证券认为支撑贵金属等避险资产走强的宏观风险因素显现缓和迹象，若风险持续缓和短期内或面临回调压力 [20] - 长江证券继续看多中国股市，看好10月市场及科技主线，配置方向关注双创和恒生科技指数、锂电池、军工、港股互联网、低空经济、深海科技等 [20] - 长江证券建议关注价值方向中最近两个季度营收增速与毛利率均连续提升的行业，如玻纤、水泥、造纸、精细化工、油服和医疗服务 [20]

核心观点 - 广东省发布人工智能赋能制造业高质量发展行动方案（2025-2027年），旨在通过打造应用标杆和梯度培育智能工厂推动制造业智能化升级 [1] 重点行业领域 - 方案聚焦消费电子、高端装备、汽车、石油化工、金属制造、先进材料、泛家居、服装箱包、生物医药、食品、玩具等细分行业 [1] 应用标杆建设 - 实施“人工智能+制造业”标杆建设行动，支持工业企业加强“行业模型+专用模型+智能体”的渗透应用 [1] - 将征集遴选和认定发布省级人工智能融合应用标杆，对符合条件的标杆项目择优予以资金支持 [1] 智能工厂培育 - 开展智能工厂梯度培育行动，支持工业企业推进单机装备精准执行、制造单元自主决策、生产线动态优化、制造车间数字孪生等智能化升级 [1] - 计划高标准建设一批先进级、卓越级、领航级智能工厂 [1]

财务业绩表现 - 前三季度公司实现营业收入22.73亿元，同比增长3.47% [1] - 前三季度归属于上市公司股东的净利润为9753.97万元，同比增长21.47% [1] - 前三季度扣除非经常性损益的净利润为9507.89万元，同比增长31.07% [1] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为3537.07万元，同比大幅增长31.12% [1] - 第三季度扣除非经常性损益的净利润为3498.17万元，较去年同期激增55.64% [1] 汽车内饰材料业务 - 公司精准捕捉新能源汽车渗透率提升及国产自主品牌崛起的市场机遇 [1] - 前三季度汽车内饰板块营收同比增加超1.25亿元，同比增长高达34% [1] - 公司通过深化与头部及主流品牌车企的合作，开拓成效尤为突出 [1] 建筑防火饰面板材业务 - 子公司瑞欣装材实现平稳管理过渡，内部沟通成本降低，产品竞争力增强 [2] - 前三季度该业务营收同比大幅提升34% [2] - 业务毛利率跃升至33%以上，带动毛利额同比增加约3000万元 [2] 具身智能领域布局 - 公司完成对广东若铂智能机器人有限公司的战略入股，标志迈出关键一步 [2] - 依托肤感饰面材料技术，研发机器人皮肤、肌肉系列产品 [2] - 公司与他山科技签署技术开发合作协议，携手攻关电子皮肤集成产品研发 [2] 战略方向与产业生态 - 公司通过精准投资并购构建覆盖材料、设计、制造与整装服务的泛家居产业生态圈 [3] - 未来将紧抓城市更新、旧房改造政策机遇，强化全产业链优势 [3] - 计划大力拓展装配式整装材料及技术在海外市场的需求潜力 [3] - 在巩固主业基础上，积极挖掘并培育具身智能领域等新业绩增长点 [3]

城市经济与产业基础 - 佛山作为制造业大市拥有超过170万经营主体和超过10万家工业企业 [4] - 装备制造和泛家居两大产业集群规模均达到万亿级 [4] - 2024年末佛山常住人口接近970万 较上年增长超过8万人 [4] 人才资源现状 - 佛山市人才总量已突破248万人 其中技能人才达149.6万人 [4] - 全市拥有各类领军人才超过500名 博士超过7600名 [4] - 2025年全职新引进院士2名 领军人才37人 博士和高级职称人才1300多人 引进人才团队73个 [4][5] 产业发展战略 - 佛山提出以二次创业姿态"再造一个新佛山" 加快建设现代化产业体系 [8] - 产业发展路径为传统产业转型升级 新兴产业发展壮大 未来产业培育布局"三箭齐发" [8] - 强调发挥企业主力军作用 主动拥抱创新并加快转型步伐 [8] 人才发展与环境建设 - 坚持为人才搭建优质发展平台 走应用型创新发展路径 推进人才体制机制改革 [8] - 着力营造公平有序的市场竞争环境 精准高效的公共服务环境 近悦远来的人才发展环境 [8] - 大会为首批佛山人才港授牌 并签约新落地招商项目 人才团队及校企合作项目 [11]

南控母基金设立背景 - 广东南控一号产业投资合伙企业由广东南海控股集团及旗下私募基金管理公司联合设立 总规模20亿元 [1] - 基金按市场化方式运营 重点通过布局子基金加速产业优化和区域战略新兴产业集群再造 [1] 投资方向与行业重点 - 重点围绕机械装备 汽车 泛家居等战略支柱产业 [1] - 覆盖新能源 新材料 新一代电子信息 新型生物医药等战略新兴产业 [1] - 关注数字经济 智能机器人等关键环节 [1] 运作模式 - 采用参股投资方式与社会资本共同发起设立股权投资基金 [1] - 通过增资或受让股权等方式参股已成立的股权投资基金 [1] - 开设常年申报通道和定期申报通道公开招募子基金管理机构 [1] 战略目标 - 推动佛山市南海区产业转型升级和战略新兴产业集群再造 [1] - 助推南海区"三高四新六集群"产业布局 [1]

大湾区跨境电商发展背景 - 全球贸易向数字化和碎片化转型 推动跨境电商成为国际贸易新范式[37][38] - 大湾区凭借世界级产业集群 国际一流港口物流 领先科技创新生态及"一国两制"制度优势 成为全国跨境电商核心引擎[39][41] - 2024年广东跨境电商进出口总值达7454亿元 占全国比重超三分之一 大湾区内地9市外贸规模达8.75万亿元 增长10.1%[1][41] 供应链金融市场现状 - 2023年中国供应链金融行业规模超40万亿元 市场形成多元参与主体生态[2] - 服务模式历经从线下人工到数字智能的四阶段演进 大湾区成为创新试验场[2][18] - 面临信用碎片化 技术应用不均衡 跨制度协同壁垒等挑战[2] 供应链金融模式创新 - 订单融资以数据替代抵押 应收账款融资借区块链重构信任[2][20] - 库存融资靠物联网激活动产 预付款融资优化贸易流程[2][20] - 呈现多模式融合与生态化发展趋势 存在数据孤岛和跨制度衔接瓶颈[2][20] 金融科技驱动作用 - 大数据与人工智能构建动态信用画像 实现智能风控[2][20] - 区块链解决信任与资产流转问题 物联网激活动产融资[2][20] - 隐私计算 生成式AI 数字人民币等前沿技术提供未来发展方向[2][20] 监管与未来发展趋势 - 提出构建"监管科技三位一体"协同网络 包括数字身份系统 协同交易监控中心 智能监管沙盒[3][22] - 未来十年自主金融 供应链数字孪生 绿色金融 数字人民币跨境应用 自适应监管将成趋势[3][22] - 大湾区需构筑数字金融基础设施 培育创新生态 力争成为全球数字贸易金融引领者[3][22] 典型案例分析 - 深圳创捷供应链开创"虚拟产业集群"模式 通过产业互联网平台聚合分散企业形成轻生产平台[26] - 利用银行授信为平台内中小企业提供全流程代垫代付服务 旗下保理公司和融资租赁公司分别提供应收账款融资和设备租赁服务[26] - 通过闭环数据透明交易场景解决信息不对称难题 实现融资自偿性和风险内生性化解[26]

公司业务模式 - 南海集优采购平台由南海城建集团下属新基建公司与华文供应链集团旗下佛山华制新材料公司于2024年5月共同成立 [2] - 采用"内集采 外出海"发展模式 线上通过平台网站 POS系统 云仓等数字化工具赋能企业 线下带领企业赴海外对接项目工地和订单 [2] - 通过产业链出海模式整合完整供应链 形成国际竞争优势 避免单一产品出海拼价格 [2] 行业拓展方向 - 从泛家居产业延伸至医疗器械 汽车汽配 新能源 电力设备等优势出海产业链 [3] - 建议企业关注葡语国家 东南亚 非洲等新兴市场 以应对欧美市场不确定性 [3] - 推动建立"资源+货物"互换的易货平台 探索贝森银行"易货结算"模式解决外汇短缺问题 [4] 平台服务能力 - 已帮助建材上市公司和中小企业获取"一带一路"共建国家订单 [3] - 通过外综服科技平台提供货源对接 报关 物流 收款 结汇 退免税等全链条服务 [4] - 发起成立佛山民企海外市场拓展委员会 整合地方政府支持资源 [3] 战略实施建议 - 重点提升企业海外销售能力 邀请平台技术人员和外贸营销专家分享经验 [4] - 政府应扶持2-3家懂产业的出海平台 打通服务企业"最后一公里" [4] - 研究葡语国家产业需求并精准传递企业 引导精准布局 [4]