行业整体业绩表现 - 六大行2026年第一季度合计实现营业收入9925亿元，同比增长超过9% [3] - 六大行2026年第一季度合计实现归母净利润3569亿元，同比增长3.63%，较上年同期多赚百亿元 [3] - 六大行资产规模在一季度末达到229.31万亿元，较上年末增长约4% [18] 各银行营收与利润增长 - 建设银行和农业银行第一季度营收增速回到两位数，分别增长11.15%和10.49% [6] - 中国银行和工商银行第一季度营收增速均超过8% [6] - 农业银行第一季度归母净利润同比增长4.52%，增速在六大行中领跑，且是唯一一家连续8个季度实现归母净利润正增长的大行 [3][7] - 中国银行第一季度归母净利润同比增长4.17% [7] - 邮储银行和交通银行第一季度营收增速相对较低，分别为7.61%和4.89% [6] 收入结构分析 - 六大行利息净收入普遍实现7%以上的同比增长，其中建设银行以8.13%的增幅领先 [7] - 六大行中有5家手续费及佣金净收入实现正增长，邮储银行增速达16.83%，创近3年新高 [7] - 农业银行第一季度手续费及佣金净收入同比增长7.85%，在四大行中领先 [8] - 邮储银行手续费及佣金净收入增长主要得益于财富管理、轻资本公司金融及资金资管业务的快速发展 [7] 财富管理业务亮点 - 邮储银行大力发展财富管理业务，代销基金、代销理财、投资银行等业务实现较快增长 [7] - 农业银行代理保险保费同比增长20.01%，规模居可比同业首位 [8] - 农业银行代销基金销量同比增长91.6% [8] - 农业银行私行产品中收同比增长11%，近5年平均增幅超10% [8] - 农业银行家族信托规模较年初增长17%，连续第5年新增规模突破百亿元 [8] 净息差变化趋势 - 六大行净息差出现拐点信号，交通银行、建设银行、工商银行单季净息差分别较2025年回升3BP、2BP和1BP [3][13] - 截至第一季度末，大行净息差水平从高到低依次为：邮储银行(1.65%)、建设银行(1.36%)、工商银行(1.29%)、农业银行(1.26%)、中国银行(1.26%)、交通银行(1.23%) [12] - 交通银行存款平均付息率较2025年末下降约5~8个基点，降至1.66%~1.69%区间，是支撑其净息差环比提升3BP的核心动力 [14] - 农业银行管理层表示，一季度新发放各项贷款利率水平较上年有所回升，个人住房贷款和消费贷款利率已呈现企稳态势 [15] 资产质量与风险抵御 - 六大行不良率呈现“两升两降两平”：农业银行、中国银行不良率改善；工商银行、建设银行持平；交通银行、邮储银行略升 [18] - 拨备计提力度普遍加大，邮储银行拨备计提同比增加约65%，农业银行、建设银行、工商银行拨备计提增幅也超过20% [7] - 农业银行管理层表示，其普惠型小微企业贷款不良率保持可比同业最优，个人经营性贷款和个人消费贷款不良率均较上年末下降 [19] 资产与负债规模增长 - 工商银行资产规模达到55.77万亿元，农业银行资产规模突破50万亿元关口，站上51万亿元 [18] - 邮储银行和农业银行贷款余额较上年末均增长约5%，增速领先 [18] - 农业银行和建设银行存款规模增幅均超过5%，其中农业银行存款增幅5.72%在大行中领先 [19] - 交通银行对公贷款余额较上年末增长5.97%，重点投向制造业(增速8.33%)、科技金融(增速10.03%)、绿色金融(增速7.09%)等领域 [14] 成本与支出管理 - 存款“重定价红利”显现，农业银行称利率较高的存量定期存款进入集中重定价周期，其中三年期定期存款挂牌利率降幅最高可达135BP，推动存款付息率明显下降 [16] - 交通银行通过负债精细化管理，主动压降高成本长期限存款，巩固负债成本改善效果 [14]