居民财富配置历史阶段划分 - 中国居民财富配置经历了三次历史性大迁徙，以1998年房改和2018年地产下行为关键转折点[2][11] - 第一次迁徙（1998-2018年）：存款“搬家”至房地产及相关资产，由房改和城镇化驱动[3][7][14] - 第二次迁徙（2018-2023年）：存款“回家”，因地产下行、资管产品风险上升及监管收紧[4][21][22] - 第三次迁徙（2023年至今）：“存款+”时代开启，由低利率和通胀预期博弈驱动[5][8][11] 各阶段关键数据与特征 - 第一次迁徙期间，房地产逐渐成为居民财富配置核心，2008年后资金加速通过理财、信托等资管产品流向地产[7][16] - 第二次迁徙期间，居民年均新增存款约12万亿元，显著高于此前每年4–5万亿元的常态水平[21] - 第三次迁徙以来，居民新增存款从2023年的16.7万亿元回落至2024年的14.3万亿元，显示配置集中度松动[28] - 驱动第三次迁徙的因素包括存款利率多轮下调，以及债券与权益市场修复带来的相对收益优势[8][28][29] 当前趋势与未来展望 - 当前迁徙更可能体现为“存款+”，即在保本基础上追求稳定收益的资产配置理念，如货币基金、固收+、储蓄保险等[8][33] - 通胀预期是决定第三次迁徙方向和力度的关键变量；若通胀预期回升，配置流向可能发生变化[8][31][32] - 行业面临的风险包括全球地缘风险、美国政策不确定性及监管政策变化[8][34]

银行揽储策略分化 - 五大行在春节期间按兵不动 存款利率未作调整且无特殊揽储活动 战略性放弃高息揽储[1] - 股份制银行、城商行及农商行在春节期间积极揽储 定期存款利率普遍高于五大行 部分活动是“开门红”延续[1][3] - 国有大行存款流失有限揽储压力轻 股份行和中小银行揽储压力相对较大 通过活动增加储蓄规模以应对资金压力[5] 各类银行存款利率对比 - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行的定期存款一年期、两年期、三年期利率分别为1.1%、1.2%、1.55%[2] - 交通银行定期存款利率在五大行中较高 一年期、两年期、三年期利率分别为1.3%、1.4%、1.65%[2] - 兴业银行“福运金”人民币定期存款一年期、两年期、三年期利率分别为1.30%、1.40%、1.75%[3] - 渤海银行三年期定期存款利率逼近2.0% 起存金额1万元利率为1.85% 起存金额10万元利率为1.90%[5] - 南京银行与杭州银行定期存款一年期、两年期、三年期利率分别为1.5%、1.6%、1.90% 高于五大行及股份行[5] 银行营销与客户活动 - 五大行转向资产提升送积分或立减金活动 客户综合资产达标即可领奖 如建设银行、中国银行推行办理第三代社保卡送70-150元立减金[1][2][3] - 兴业银行2026年一季度开启“资产提升兴速度”活动 提升资产1万元至30万元可获京喜豆或黄金豆 提升10万至400万元并保持90天有进阶礼遇[3] - 兴业银行新晋钻石层级礼遇针对提升金额100万元至600万元以上 奖励京喜豆1288-3888个或黄金豆100万-300万个[4] - 城商行推出揽储活动 如南京银行新存款1000元以上可领礼品 杭州银行对新存客户开展抽奖活动[5] 行业向资产配置转型 - 银行业正经历从“揽储为王”向“资产配置”的深刻转型 源于利率市场化导致的息差收窄及居民财富管理需求多元化[6] - 转型后银行角色从“信用中介”转变为“金融服务顾问” 以客户为中心提供涵盖理财、保险、基金等产品的综合金融方案[6] - 资产配置模式有助于银行打造新盈利出路、提升竞争力、提高资产质量 并间接实现揽储目的[9] - 转型促使银行更注重客户体验与长期价值 通过精准资产配置帮助客户财富保值增值 同时拓展中间业务收入并推动业务高质量发展[9] 各银行资产配置建议与产品 - 建设银行理财经理建议 追求稳健可购买风险等级R1、R2的理财产品 该行有两年内收益在2.3%-2.4%的产品 储蓄型保险、债券型或混合型基金也可选择[7] - 中国银行低风险理财产品利率在1%-1.3% 利率在2%-3%的理财产品标的为固收+证券 利率3%以上的理财风险较高[7] - 交通银行理财经理建议 追求稳健可选择该行定期存款或利率在2.3%-2.8%区间的理财产品[8] - 工商银行理财经理建议 年轻人适合购买终身寿险以锁定长期利率 老年人可选择年金险获取稳定现金流[8] - 南京银行理财经理建议 稳健投资者可考虑短期灵活型纯固收理财产品（现金钱包）或中低风险理财产品[9]

文章核心观点 文章基于银行从业者的观察，指出当个人存款超过30万元后，投资者在心理上容易产生安全感，但同时也更容易陷入三个常见的财富管理误区：过度集中存款于单一机构、被银行贵宾服务中的隐形成本和复杂产品所误导，以及忽视通货膨胀导致的财富实际购买力缩水[1][3] 文章强调，管理财富不仅是技术问题，更是心态的博弈，投资者需要主动分散风险、仔细甄别产品并进行合理的资产配置，才能有效守护和增长财富[12][15] 存款风险与分散策略 - 根据《存款保险条例》，同一存款人在同一家银行的本息合计最高赔付限额为50万元，超过此限额的资金将面临风险[3] - 近一年来，已有数家地方性商业银行被监管部门接管或重组，表明银行并非绝对安全[3] - 建议将超过50万元的存款拆分至两到三家不同的银行，采取“国有大行作为基石，股份制银行兼顾灵活性，地方性城商行补充利率收益”的组合策略以分散风险[5] 银行贵宾服务中的潜在成本 - 当存款金额突破30万元成为“贵宾客户”后，可能面临隐形费用，例如若月均资产低于门槛（30万或50万元），每月会被扣除几十到上百元不等的账户管理费[6] - 客户经理为完成考核会重点推销理财产品，需注意“预期收益”并非“保证收益”，去年全市场理财产品的平均实际收益率普遍低于预期收益率0.8个百分点，对于30万元本金，一年收益差距达2400元[6] - 需警惕复杂金融产品，如某些“保本型结构性存款”实际收益率可能不及活期存款，而一些储蓄型保险若提前退保可能导致本金损失[7] 通货膨胀与财富缩水 - 当前银行三年期定期存款利率普遍在1.5%至2%之间，但教育、医疗等服务型消费的涨幅已跑赢存款利率[10] - 以30万元存一年定期，按1.8%利率计算利息为5400元，若当年生活成本上涨2.5%，则购买力实际缩水2100元[10] - 从五到十年的维度看，这种因通胀导致的“隐形亏损”足以让积蓄贬值近两成，存款的主要功能在于保障安全和流动性，而非对抗通胀[10] 资产配置建议 - “活水”资金：预留三到六个月的生活开支作为应急资金，存放在货币基金或活期理财产品中[5][12] - “基石”资产：作为资产压舱石，追求稳定，可包括国债、大额存单、纯债基金等[14] - “增长”资产：用于对抗通胀，例如通过指数基金定投，长期跟随经济大盘增长，关键在于拉长投资周期以平滑短期波动[14]

宏观背景与资金面 - 2026年中国将迎来史无前例的定期存款到期高峰，测算显示居民定期存款将有32万亿元到期，其中超过60%集中在一季度 [2][8] - 央行持续引导市场利率下行，于2026年1月15日宣布自1月19日起下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点，银行存款利率进入“1字头”时代，收益吸引力持续弱化 [2][8] - 在利率市场化深化背景下，居民财富管理意识提升，需求正从“单一存款”向“多元配置”转型 [5][11] 银行业转型与策略调整 - 面对存款收益下滑和息差压力，银行代销业务的核心诉求已从“留住存款”转向“盘活资金、提升中间收入” [2][9] - 银行正逐步调整代销策略，将保险产品尤其是储蓄型保险作为存款到期资金的核心替代方案，并加大推广力度 [3][9] - 银行凭借庞大的线下网点和广泛的客户基础，为保险产品提供了便捷的推广渠道与客群触达路径 [4][10] 保险业发展与银保渠道表现 - 保险产品，特别是储蓄型保险，凭借长期锁定利率、兼具保障与储蓄的特性，与银行转型及居民稳健收益需求高度匹配 [2][9] - 2026年开年银保渠道迎来“开门红”，1月寿险业银保渠道期交保费达1030亿元，同比增长34%，趸交保费1096亿元，同比增长24%，元旦假期新单保费规模突破700亿元 [3][9] - 保险业正转向高质量发展，储蓄型保险产品结构持续优化，分红险、增额终身寿、年金险等产品不断迭代，更贴近居民稳健理财需求 [3][10] - 保险端主动贴合银行客群需求，优化产品结构、强化渠道合作，将银保渠道作为保费增长的主引擎 [3][9] 产品趋势与市场案例 - 分红型保险产品因区别于银行存款的单利模式，并能规避股市、债市的大幅波动，成为存款到期资金的重要配置方向 [3][9] - 市场案例显示，某股份制银行北京市分行在去年12月中旬至今年1月9日期间，通过推荐分红型保险产品成交了50亿元保费，数据表现罕见 [3][9] 监管政策与行业规范化 - 金融监管总局于2025年3月21日印发《商业银行代理销售业务管理办法》，明确银行需坚持“了解产品”和“了解客户”的理念，加强适当性管理，规范合作与产品准入 [4][10] - 该政策为银保合作的规范化发展奠定基础，推动银行代销从“重规模”向“重合规、重适配”转型 [4][10] 银保合作协同效应 - 银保合作形成协同效应：保险产品为银行丰富了代销产品体系，帮助银行提升中间业务收入并缓解息差压力 [4][10] 未来发展趋势 - 展望未来，银保代销将呈现规范化、精细化、多元化、一体化的发展趋势 [5][11]

养老金融的重要性与人口结构背景 - 中国已进入中度老龄化社会，60岁及以上人口超过3.1亿，占总人口22%，65岁及以上人口达2.2亿，占比15.6% [2] - 老龄化进程正在加速，预计到2035年，老年人口每年新增超1000万，60岁以上人口将突破4亿，占总人口超30%，进入重度老龄化阶段 [2] - 养老金融已成为国家金融战略“五篇大文章”之一，旨在通过多元化金融产品和服务满足社会成员的养老需求，并推动养老产业发展 [2] 中国养老保障体系“三支柱” - 第一支柱是覆盖全民基础养老的国家统筹基本养老金 [3] - 第二支柱是侧重补充保障、由单位或企业统筹的企业年金与职业年金 [3] - 第三支柱是个人养老金制度和各类商业养老金融业务，由个人自主购买 [3] 个人养老金制度核心内容 - 该制度于2022年11月25日正式实施，是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的养老保险补充制度 [4] - 实行个人账户制，缴费完全由参加人承担，每年缴费上限为12000元，可分期缴纳 [4] - 参加人可自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品，并享受税收优惠政策 [4] - 参加范围覆盖所有在中国境内参加城镇职工或城乡居民基本养老保险的劳动者 [5] 个人养老金账户管理与领取 - 参加人可通过国家社会保险公共服务平台、电子社保卡、商业银行等渠道开立个人养老金账户和资金账户，每年可两次变更开户银行 [6] - 领取条件包括达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居等，在患重大疾病等特定条件下可申请提前领取 [6] 个人养老金产品市场概况 - 截至2025年12月15日，个人养老金产品目录共有1256只产品，较当年二季度末增加了196只 [7] - 产品类型包括储蓄类产品466只（数量最多）、保险类产品446只、基金类产品307只、理财类产品37只 [7] - 产品风险与收益特征各异：储蓄类和国债类（2026年6月纳入）为安全保本、固定利率；基金类为中高风险、收益波动大；理财类为中风险、收益波动较小；保险类为低风险、利益确定锁定长期 [8] 其他稳健型养老理财工具 - 国债：由中央政府发行，安全性极高，目前十年期国债利率在2.6%到3%之间，利息收入免税，但流动性相对较弱 [9][10] - 50万以内银行存款：受《存款保险条例》保护，本息50万以内全额赔付，国有大行五年定存利率约0.3%，民营银行可达3.45% [12][13] - 储蓄型保险（如年金险、增额终身寿险）：受《保险法》和监管机构保障，安全性高，长期复利效果明显，适合养老金规划，但需长期持有 [14][15]

公司动态：京东保启动“年货节”营销活动 - 京东旗下保险经纪平台“京东保”于2月5日正式启动“年货节”活动 [1][2] - 活动主打“保障随心选，好礼添年味”，旨在满足用户岁末年初的多维度风险管理需求 [1][2] 产品与服务策略 - 平台在活动中汇聚了丰富的险种，包括车险、宠物险、医疗险、意外险、家财险、旅行险以及多种储蓄型产品 [1][2] - 活动提供一站式服务，覆盖用户出行、居家、健康及财产等多方面的风险管理 [1][2] - 针对年终理财需求，平台同步推出储蓄型保险专属福利 [1][2] 用户参与与互动机制 - 活动期间，用户可通过京东App搜索“京东保”，参与保险知识学习板块，完成学习即可获得抽奖机会 [1][2] - 在2月28日前，用户上京东金融参与理财知识学习板块，可以获得福利京豆 [1][2] 公司战略与未来展望 - 京东保定位为京东生态的重要组成部分，秉承全链路服务理念，携手知名保险公司打造可信赖、便捷的保险体验 [1][2] - 未来，公司将继续依托京东集团的科技、供应链及服务能力，不断创新产品与服务模式 [1][2]

公司活动与产品策略 - 京东旗下保险经纪平台京东保正式启动“年货节”活动，推出“购险有好礼、存钱享福利”双重惠民权益 [1] - 活动主打“保障随心选，好礼添年味”，平台汇聚车险、宠物险、医疗险、意外险、家财险、旅行险及多种储蓄型产品，一站式满足用户多维度风险管理需求 [1] - 活动期间，用户通过京东App搜索“京东保”参与保险知识学习板块，完成学习即可获得抽奖机会，奖品包括马年黄金金钞、平台消费类优惠券等 [1] - 针对年终理财需求，同步推出储蓄型保险专属福利，用户在2月28日前上京东金融参与理财知识学习，可获得至高500000京豆，相当于在京东消费至高可减5000元 [1] 公司定位与未来规划 - 京东保作为京东生态重要组成部分，秉承全链路服务理念，携手知名保险公司为用户打造可信赖、便捷的保险体验 [2] - 未来，京东保将继续依托京东集团的科技、供应链及服务能力，不断创新产品与服务模式 [2]

2026年高息定存到期潮概况 - 2026年将迎来规模空前的定期存款集中到期窗口，天量资金规模约50万亿元，成为搅动居民资产配置格局的关键变量[1] - 此轮到期潮是两轮资金周期叠加的结果：2020-2021年银行高息揽储催生的长期限存款与2022-2023年理财“破净”、楼市股市调整倒逼的被动储蓄在2026年交汇，形成阶段性资金释放高峰[1] - 利率环境已发生剧变，曾经动辄3%以上、部分突破5%的定期存款利率已大幅下跌，储户面临“续存还是转投”的配置迷茫[1] 到期资金规模测算 - 华泰证券固收研究根据2024年上市银行年报推算，2026年一年期以上定期存款到期规模约45万亿至50万亿元，较2025年增长5万亿至10万亿元[6] - 中金公司研究部测算居民定期存款2026年到期规模约75万亿元，其中1年期及以上存款到期约67万亿元，高于市场50万亿元左右的测算[6] - 中金公司估算2026年居民全部和1年期以上定期存款到期相比2025年增长分别为12%和17%，同比分别增加8万亿元和10万亿元[6] - 尽管测算口径有差异，但2026年定期存款到期规模创阶段性高峰已成共识[7] 存款利率现状与银行策略 - 当前国有大行三年期定期存款利率普遍在1.2%水平，中小银行利率也紧守2%左右的上限，与两年前动辄3%以上的水平相去甚远[8] - 2025年以来银行净息差连续两个季度保持在1.42%，出现企稳迹象[8] - 为规避长期高息负债压力，部分国有大行已全面暂停五年期大额存单发行，短期产品利率同步下探，1-3个月期限产品利率降至0.9%，三年期以内产品利率集中在1.1%至1.5%区间[8] - 仍有一些中小银行为吸引存款逆势上调利率，部分银行近期上调一年期、三年期定存利率3-5个基点，或上调大额起存7天通知存款利率最高达20个基点[10] 资金流向一：存款留存与结构性调整 - 市场观点认为，续存仍是多数保守型投资者的主流选择，因其风险容忍度极低，资金安全的优先级远超收益追求[9] - 银行存款保本保息的属性是其他金融产品难以替代的，绝大多数存款仍将停留在银行体系内[9] - 中金公司测算显示，绝大多数年份银行存款留存率都在90%以上，2024年因存款向理财和债基迁移，留存率下降到93%左右，2025年存款留存率仍在96%的高位[9][10] - 近五年金融脱媒规模在3万亿至12万亿元范围波动，代表“存款搬家”对金融市场的实际影响规模[10] - “存款特种兵”货比三家进行转存的现象将持续，存款去向将发生结构性调整[10] 资金流向二：稳健型银行理财 - 在利率长期低位运行下，居民理财观念正从“储蓄思维”向“投资思维”过渡，稳健型理财产品成为承接存款资金的主力之一[11] - 2025年理财市场全面复苏，净值化转型成熟，行业风控能力提升，产品净值波动收窄，储户对净值型产品的接受度大幅提高[11] - 截至2025年三季度末，全国存续理财产品规模32.13万亿元，同比增长9.42%，较当年6月末的30.67万亿元，单季增长1.46万亿元[12] - 产品结构“稳字当头”，固定收益类产品存续规模31.21万亿元，占全部理财产品存续规模的97.14%[12] - 从收益看，短期理财产品收益率维持在1.5%至2%，部分运作稳健的“固收+”产品年化收益率可达3%以上，高于同期限定存利率[11] - 理财公司可采取分层布局策略，匹配不同客户需求：一是“低波动+稳收益”的类存款产品；二是在可控回撤下提升收益的“固收+”增强型产品[13] 资金流向三：储蓄型保险 - 保险市场凭借长期稳健特性，成为不少资金的新归宿，一场从“存单思维”到“保单思维”的财富观念转型正在发生[14] - 在存款利率下行背景下，岁末年初的储蓄险销售已比上一年的9、10月明显回暖，有保险公司新产品几天内便能达成数十亿元保费规模[15] - 主流储蓄型保险已形成多元化矩阵，涵盖增额终身寿险、年金险、两全保险等，能精准匹配不同储户需求[16] - 增额终身寿险中的分红型产品成为市场主力，其演示利率主要在3.5%、3.75%和3.9%几档，而保证收益通常在1.5%至1.75%[16] - 分红险“本金安全、收益浮动但永不亏损”的特点，精准匹配了风险偏好适中储户的需求，其稳健收益特征在当下具备稀缺性[16] - 业内预测，保险在“存款搬家”资金流向中的市场份额有望持续提升，分红型产品或将成为其中的“赢家”[17] 资金流向四：“固收+”等公募基金产品 - “固收+”基金、稳健类FOF、同业存单指数基金等公募基金圈的“稳健派选手”也成为居民配置的优选工具[18] - 截至2025年三季度末，一级混合债基、二级混合债基、可转换债券型基金的规模依次为8548.7亿元、13206.86亿元、606.33亿元[18] - 业绩表现方面，截至1月19日，上述三类基金近一年的平均收益率分别为3.45%、7.51%、31.65%；近三年的平均收益率分别为11.83%、12.41%、24.56%[18] - 截至2025年三季度末，混合型FOF基金、债券型FOF基金的规模为1747.21亿元、178.81亿元，近一年平均收益率分别为7.99%、3.13%[19] - 同业存单指数基金也是稳健型投资者的选择之一，截至1月19日，全市场共有106只，近一年、近三年平均收益率分别为0.85%、9.2%[19] - 公募基金机构面临“接得住、管得好”的考验，需提升资产管理及风险管理水平，为投资者带来稳健的投资增值效果[20]

核心观点 - 2026年居民定期存款面临天量到期，规模估算在50万亿至75万亿元之间，处于历史高位，主要源于2022-2023年的避险性储蓄激增[4][5] - 当前低利率环境（1年期定存利率普遍跌破1%）与到期存款的高利率（如3.55%）形成反差，引发居民强烈的存款“再配置”动机[1][5] - 市场对“存款搬家”及资金外溢至股市等资产抱有期待，但分析师普遍认为大规模迁徙至资本市场的叙事不成立，绝大部分到期资金仍将留存于银行体系[6][8][9] - 居民资产配置正从“储蓄为王”向“多元配置”演进，资金将呈现阶梯式、审慎的迁移，优先流向低风险稳健资产，直接入市资金比例有限[11][15] 到期存款规模与成因 - 2026年定期存款到期总规模估算存在差异：华泰证券测算全市场（企业+居民）约50万亿元，较2025年增长约10万亿元；中金公司测算居民定期存款到期约75万亿元，其中1年期及以上约67万亿元；国信证券估算全行业长期限定存到期59万亿—71万亿元[5] - 天量到期存款主要成因是2022年至2023年居民避险性存款激增，当时因股市、楼市偏弱、理财有破净风险，居民倾向于选择稳定安全的定期存款[4][5] - 疫情后居民和企业加杠杆需求不强，预防性储蓄增多，同时活期与定期存款利差较大，促使居民将活期转为定期以锁定收益[5] 资金流向与“存款搬家”争议 - “存款搬家”导致股市大涨的叙事受到多数分析师否定，历史数据显示银行存款留存率常年保持在90%以上，2025年存款留存率仍高达96%[8][9] - 居民存款到期后主要去向：消费是首要方向，2025年居民消费支出约53万亿元，占可支配收入61万亿元的约68%；其次是购房（现金支付约7万亿元）和偿还房贷（约5万亿元）[9] - 仅少部分资金用于金融资产配置，每年比例约为存款的6%，且以低风险的银行理财和保险为主；据估算，新增入市资金占存款比例不到1%[9] - 约30万亿元的银行理财资金离资本市场更近，但目前含权益的理财占比仍较低[9] 资产再配置趋势与路径 - 在低利率环境下，存款“活化”与“再配置”趋势明确：存款短期化、活期化、理财化、固收基金化、资本市场化可能同步进行[11] - 绝大部分资金基于本金安全诉求仍将沉淀于银行体系，但存在形式将从长期定存大规模转向活期或短期限存款[11] - 外溢资金将寻求兼具稳健与相对收益的渠道，主要吸纳主力包括：储蓄型保险、主打“固收+”策略的银行理财、货币基金等低波动资管产品[11] - 居民风险偏好处于缓慢修复期，配置呈现“先保值、后增值，先低风险、后中高风险”的阶梯式迁移[15] - 资本市场将间接受益，居民可能通过公募基金（如宽基指数基金、养老目标基金）进行间接、分散的权益资产配置，成为增量资金入市的重要路径[15] 对居民资产配置的建议 - 建议普通投资者建立“核心-卫星”资产配置组合：核心资产（50%—70%资金）求稳，配置于债券基金、固收+理财、高股息资产等稳健型资产；卫星资产（30%—50%资金）求进，投向科技（人工智能、半导体等）、高端制造等成长性或周期性领域[15] - 应坚持多元分散与长期视角，通过公募基金、ETF等工具实现跨资产、跨行业的配置[16] - 观察到部分储户配置正从追求绝对安全转向在安全、收益和流动性间寻找新平衡，例如年轻人转向“新三金”组合（货币基金、债券基金、黄金基金）[11]

文章核心观点 - 在低利率环境下，储蓄型保险因能锁定长期收益而受到银行客户经理大力推销，银保渠道正成为驱动保险行业增长的重要引擎，行业竞争正从产品驱动向服务驱动转型 [1][2][3][4] 储蓄型保险产品特征与市场现状 - 储蓄型保险兼具保障和储蓄功能，保险公司会在保单期满等约定时间点返还现金价值，现金价值是退保或部分领取时可获得的实际金额 [2] - 银行网点当前主推的储蓄型保险产品包括增额寿险、护理险、分红险等 [2] - 以一款增额寿险为例，首年一次性缴纳10万元保费，保单现金价值在第四年增至10.72万元，折算年化单利为1.79%，此后折算年化单利最高可达2.2% [1] - 产品核心卖点在于存款利率下调背景下，能够锁定长期收益且利率有一定优势 [2] 银保渠道的崛起与驱动因素 - 银行客户经理正大力推销储蓄型保险，反映了银保渠道的重新崛起 [1] - 银行具有广泛的网点覆盖和深厚的客户信任优势，能通过代销储蓄型保险满足客户的长期稳健增值需求 [3] - 上市险企在战略上高度重视银保渠道，头部险企正进一步扩大合作银行覆盖面、推动合作模式深化并提升银保队伍销售能力 [1][3] - 银行“开门红”活动下达了代销保险任务，并在考核体系中占比较高，例如有银行客户经理的任务是本月至少做成一单 [2] 行业增长前景与价值驱动 - 业内人士预计，银保渠道业绩有望延续较高增长态势 [1] - 分析认为，2026年寿险新业务价值（NBV）将延续增长，银保渠道是核心增长驱动 [3] - 头部险企将把握储蓄需求，实行积极的业务策略，特别是注重银保渠道开拓 [3] - 险企的银行合作网点增长空间仍然广阔，银保渠道预计将为2026年险企价值增长提供显著贡献 [3] 行业竞争态势与转型方向 - 在“报行合一”深入实施及银行合作保险公司家数限制取消后，银保合作持续回归本源，合作更加聚焦客户需求 [4] - 银保渠道竞争态势正从简单的费用战、产品战全面升级为专业能力战和综合服务战 [4] - 竞争升级将推动银保渠道从粗放式增长向精细化运营转变，从产品驱动向服务驱动转型 [4] - 保险公司需面向银行渠道打造定制化的全流程赋能体系，包括基于银行客群特征定制产品体系、打造专业化服务队伍、提供销售线索与培训等全方位支持，并利用“大健康+大养老”生态圈优势进行资源互补与分层赋能 [4][5]