行业趋势 - 亚洲规模最大的建博会汇聚近2000家企业 展期从7月8日至7月10日 [1] - 行业竞争风向从低价血拼转向服务升级 材料革命与AI赋能 [1] - 消费升级 智能迭代和绿色转型正在重塑建材家居产业格局 [14] 沉浸式美学空间 - 多家头部企业打造深度文化体验空间 突破传统产品陈列模式 [4] - 玛格精品定制以"一桁一世界"为主题 占地500㎡展区还原宋代生活美学 [4] - 栖居之界展集结18家海内外顶尖建筑事务所作品 探讨"诗意的栖居"实践 [6] 材料创新 - 乐迈石晶推出行业首创政策 包括7天无理由退货 总部兜底三方监管 10年质保终身免费服务 [9] - 石晶材料以天然石灰岩矿石粉和树脂粉为原料 生产过程无需添加胶水 从源头杜绝甲醛释放 [11] - 石晶材料在80℃高温下收缩率≤0.02% 解决南方回南天墙壁地面湿滑痛点 [11] AI全屋智能 - 华为首次参展带来全屋智能解决方案 旧房可实现24小时完成智能改造 [12] - 乐橙科技AI智能锁搭载多帧轨迹算法 能识别儿童身份并触发预警 [14] - 华为AI康养系统采用毫米波雷达和深度学习算法 识别跌倒坠床等风险场景 [14] AI赋能设计 - 广州迈易科技"网红头盔咖啡屋"从AIGC生成设计到实体落地仅用三周时间 [16] - 通过5版施工动线优化 工期缩短20% 还原度超95% [16] - AIGC技术实现全场景适配 由设计师捕捉市场审美 工程师保障设计落地 [16]

行业趋势 - 中国大家居建装行业正从单一产品竞争转向提供空间整体解决方案的能力输出[2] - 行业从全球供应链的"生产车间"向"解决方案策源地"转变[5] - 未来全球竞争的核心是以平台为纽带、以生态为支撑的体系化竞争[6] 展会亮点 - 第27届中国建博会（广州）吸引近2000家参展企业，以室内空间、门窗户外、材艺智造三大生态为核心重构布局[1] - 展会首次设立智能照明展馆，吸引头部智能照明企业参展并举办专业论坛[6] - 展会通过CBD World-Connect计划和"领航出海"行动联动国际资源，入驻7大国际社交平台加强全球招商[6] 智能家居发展 - AI智能家居成为新兴消费热点，全屋智能化系统、智能门锁备受关注[3] - 海尔智家旗下三翼鸟品牌展示可定制、快速交付的AI智慧家解决方案[3] - 智能应用从简单控制升级为对室内不同空间的分区智能控制[3] 企业动态 - 万师傅公司作为广东省"专精特新"企业，展示数智化优势五大功能区[3] - 华为、博世等科技巨头与欧派、索菲亚等家居龙头共同展示多元化解决方案[4] 生态布局 - 室内空间生态以"融生"为主题，覆盖定制家居、智能设备、卫浴照明等全链路题材[4][5] - 门窗户外生态以"外拓"打造建筑外围解决方案，聚焦系统门窗、入户门等[5] - 材艺智造生态以"向新"聚焦工艺与技术突破，提供五金、材料、装备三大展示场域[6]

行业趋势与展会概况 - 第27届中国建博会（广州）暨2025广州卫博会将于7月8-11日举行，预计吸引2000+企业和20万+专业观众参与，成为行业年度盛会 [1] - 展会主题聚焦"生态重构"与"渠道革命"，反映大家居建装行业从单点竞争向生态化、场景化转型的趋势 [3][4] - 广州建博会首次将传统品类分区整合升级为"三大生态"：室内空间、门窗户外、材艺智造，体现行业跨界融合趋势 [4] 行业现状与竞争格局 - 2025年1-5月家具行业规模以上企业营业收入连续5个月同比下降，利润总额下降27.9%，家具出口下降8.2%，传统模式面临挑战 [3] - 电商平台加速线下布局：京东MALL已开设20余家门店，天猫精灵全屋智能计划"年底超百城"，对传统卖场形成挤压 [3] - 门窗行业集中度低（CR10不足10%），但头部品牌集体参展显示行业整合意愿强烈 [6] 生态化战略转型 - 龙头企业战略调整：居然智慧家发布"人车家战略"、红星美凯龙推出"3+星生态"、小米启动"人车家全生态"，欧派家居从制造商向服务商转型 [4] - 科技企业跨界参展：华为、海信等千亿级企业首次亮相，智能照明领域头部品牌集中设馆，显示家居与科技融合加速 [6] - 生态化价值体现：通过构建资源网络推动单一产品竞争升维为系统解决方案较量，创造非线性增长 [8] 渠道革新与市场拓展 - 广州建博会推出"六大渠道"战略和"三链三联"服务体系，从流量收割转向留量运营 [10] - "经赢链路"计划覆盖10万家经销商门店，36个家居展会精准邀约，重点下沉三四线市场 [12] - "全球链接"计划推动出海战略：海外观众预登记量激增，预计到会破万人，通过7大国际平台+5场路演构建全球网络 [12] - 数字化渠道成效显著：通过KOL矩阵实现全年曝光，CBD家的crush瞬间等互动活动提升私域流量转化 [13] 行业破局方向 - 生态化生存：构建场景方案+服务网络+品类跨界的综合竞争优势，形成产业级"反脆弱系统" [14] - 渠道服务化：从位置竞争转向服务能力竞争，推动经销商转型为解决方案提供商 [16] - 出海2.0模式：从产品出口升级为生态出海，需具备全球资源整合能力 [16] - 新兴赛道布局：展会新增智能家电、机器人、商用办公等题材，引领行业开辟增长点 [16]

公司业务布局 - 公司定位于绿色节能智慧照明企业，业务涵盖家居照明灯具、商用照明灯具、光源及控制类产品的研发、生产和销售，并逐步转型为智能照明系统综合解决方案提供商 [1] - 公司在道路照明领域持续迭代深化智慧与低碳照明解决方案，自主打造的智慧照明管理平台已实现室内外场景全覆盖 [1] - 公司在北京、重庆等地成功落地智能解决方案，通过软件控制技术与照明解决方案提升道路智慧管理水平，实现按需照明并降低能耗 [1] - 公司为苏州汾湖中心城区16条道路提供800余根智慧综合杆，集成照明、监控、信号灯等设备，实现道路空间减量化、集约化利用 [1] 渠道建设与市场拓展 - 公司拥有各类终端销售网点超过13.5万家 [2] - 针对C端用户推出全屋智能照明解决方案，联合家装公司、设计师建立生态闭环，通过标准化套餐、智能化体验和场景化创新推动智能照明从单品销售向场景化服务升级 [2] - 2024年在东南亚为大型国际咖啡连锁店提供智能解决方案，在中东高端项目如阿曼皇室会议厅应用SDL解决方案技术 [2] 行业发展趋势 - 中国照明行业正处于转型升级关键时期，未来将朝着智能化、节能环保、高端设计与品牌化方向发展 [2] - 随着物联网技术发展，智慧照明作为智能家居重要组成部分市场潜力巨大 [3] - 公司在道路照明智能化改造、高端设计跨界合作及海外市场拓展等方面的努力拓宽了业务范围并增强产品附加值 [3]

沃特德智能环保科技公司 - 公司发展历程：2004年成为中国非典早餐工程直接饮用水供应商 2007年中标奥运会指定餐饮企业"眉州东坡"的餐饮用水 2011年与中科院合作研发成功解决高砷高氟水质的纳米复合材料 2014年净水设备入驻北京大学 2015年入驻国家民航总局 2017年中标京津冀惠民净水工程 被北京市政府评为保障民生企业 [3] - 行业资质：获得欧盟CE认证 行业证书齐全 当前已入驻青岛胶东机场 青岛地铁和27所中小学校 为黄岛中医院 春天之星大药房 青岛游艇会 青岛蓝莓基地等知名企业提供净水设备 [3] - 核心技术产品：四大战略净水产品包括全屋智能净水 校园智能净水 商用智能净水和工业智能净水 水联网+智能净水项目以节能净水技术与智能净水技术为核心 打造智能净水生态产业链 可与教育 医疗 餐饮和房地产业融合发展 [4] - 产品效果验证：净化后的水呈弱碱性 水中可溶解性固体物质极少 电离后颜色变化小 水质较净化前有显著改善 [4] 山东涵氧之家健康科技公司 - 技术背景：负氧离子自1889年被发现 2010年取得突破性进展 浓度成为空气等级划分标准 被国家医疗部门纳入医保目录作为物理疗法 [6] - 医疗应用价值：对肺气肿 支气管炎 矽肺 肺部感染 高血脂 神经衰弱 失眠 精神病患者有治疗作用 能改善细胞活性 提高免疫力 对新冠病毒有抵抗和治疗效果 可延缓细胞老化 [6] - 产品性能：负氧离子释放量达30000个/cm³/秒 释放周期10～30年 远高于广西巴马长寿村的自然浓度(5400～20200个/cm³/秒) 是国家2005年立项标准的20倍(1600个/cm³/秒) [8] - 产品定位：具备七大天然绿色标志 九大产品价值 多种应用场景 使用效果相当于将家庭环境提升至巴马长寿村水平 [8] 中联采平台与联贸云 - 机构属性：经国务院批准 民政部登记注册 中央社会工作部主管 商务部指导 是中国负责联合国采购事务的唯一合法机构 [12] - 业务模式：联贸云提供G2G G2B X2X式服务 连接全球市场与中国市场 服务国内5200万家中小企业及海外3000万华人华侨企业 通过中国网视 环球电视台等媒体宣传中国企业 [12] - 全球布局：巡展覆盖一带一路峰会152个国家和联合国193个成员国 目标激活万亿级设施资产/存量资产 推动中国产品国际化 [14] - 联合国采购支持：详细解读联合国采购类别 方向 原则 流程及免税政策 通过典型案例分析促进企业理解国际采购机制 [12] 合作展望 - 战略意义：调研活动深化了企业与中联采的互信 为企业注入发展信心 将助力沃特德与涵氧之家更快融入国际市场 代表中国健康产业参与全球竞争 [11][15] - 国际化路径：在中国联合国采购促进会支持下 企业有望通过中联采通道进入联合国采购体系 实现产品全球化布局 [11][14]

网红大叶子炫富事件 - 网红大叶子因在视频中透露其杭州上千平方米别墅年电费超40万元引发争议 [8][9] - 该别墅装修花费8000多万元 室内装饰极为奢华 包括价值800万元的兰博基尼墙饰 140万元的铂金餐桌 2万元/平方米的景泰蓝大理石 [9] - 高额电费源于大量高能耗电器 包括300多万元的气候系统(年电费20多万元) 多台3米高冰箱 全屋智能系统等 [12][13] - 抖音平台已对大叶子账号采取禁言措施 当前粉丝数为82.4万 [13] 大蓝违规荐股事件 - 大蓝(大叶子丈夫)曾在2024年10月发布数十条股市预测内容 包括"A股大盘公开预测"等强引导性标题 [15] - 2024年9月30日至10月8日期间 大蓝账号涨粉近百万 [15] - 抖音平台于2024年10月11日发布公告 因大蓝账号多次发布股票涨跌预测内容 煽动网民全仓买入 决定无限期封禁该账号 [15] 事件影响与争议 - 网友批评大叶子高能耗生活方式是"赤裸裸的炫富" 且违背环保理念 [13] - 大叶子回应称拍摄豪宅内容系因直播流量低迷 在粉丝建议下尝试吸引关注 [13] - 大蓝账号主页简介显示其涉及多个商业领域 但未显示证券从业相关资质 [15]

核心观点 报告围绕多个行业展开分析，包括房地产、北交所智能家居和农药、海外科技、传媒互联网等，指出房地产新模式构建、北交所相关产业发展、海外科技动态及传媒行业新品周期机会等投资要点，建议关注各行业相关企业[2][4][7][11][17][22][29]。 机械/建材建筑 房地产新模式 构建房地产发展新模式对市场平稳健康高质量发展意义重大，要稳中求进、先立后破、有序搭建基础性制度，现房销售占比逐年提升，新模式是中长期长效机制且或在平稳基础上推进[7]。 好房子建设 “好房子”纳入城市更新统筹，多方面获政策支持，高品质住宅发展有望加速，优质房企利润率有望筑底修复[8]。 止跌回稳 更大力度推动房地产市场止跌回稳，后续或有政策支持，收储政策有望多层次优化[9]。 投资建议 维持房地产“看好”评级，建议关注核心城市布局重、拿地能力强、产品力强的房企，二手房中介，物业管理企业[10]。 北交所（智能家居产业） 行业动态 天猫精灵发布多项智能家居创新成果，我国智能家居进入 3.0 阶段，未来聚焦系统智能化提升，2025 年市场规模或突破 1 万亿，AI 技术渗透情况高，北交所 12 家智能家居产业企业被梳理[11]。 总量表现 2025 年 6 月 9 日至 13 日，北交所科技成长股股价涨跌幅中值 -0.95%，部分公司上涨[12]。 行业指标 汽车产业市盈率 TTM 中值 +2.59% 至 33.3X，部分产业市盈率和市值有变化[13]。 公司公告 欧普泰拟出资 1000 万元设立全资子公司江苏验检通检测技术有限公司[14]。 北交所（农药行业） 行业情况 全球农药市场规模 2017 - 2023 年复合增速 3.3%，2023 年为 748 亿美元，中国是第一大农药出口国，2024 年出口量额同比增长，颖泰生物营收、净利润和利润率同比上涨[17]。 总量表现 2025 年 6 月 9 日至 13 日，北交所消费服务股股价涨跌幅中值 -1.81%，部分公司上涨[18]。 行业指标 泛消费产业市盈率 TTM 中值 +16.93% 至 78.5X，部分细分产业市盈率有变化[19]。 公司公告 锦波生物成为服贸基金二期有限合伙人[19]。 海外/教育研究 海外 AI Oklo 公司获美国空军部和国防部授予意向通知，将部署微型核反应堆，标志美国核能产业链迈入执行阶段[22]。 板块行情 本周港美科技股震荡，核电领域催化持续，SMR 板块上涨，相关标的有涨有跌[23]。 Web3 与加密市场 本周加密核心资产现货 ETF 净流入 13.7 亿美元，价格冲高回落，全球加密货币总市值总体稳定，相关标的呈下跌趋势[24][25]。 投资建议 继续看好黄金和波动率指数，提示现金是重要战略资产[27]。 传媒 本周观点 优质新品带动公司交易机会，建议把握暑期档优质内容产品周期，关注游戏、电影、卡牌潮玩等表现[29]。 游戏方向 部分公司重点游戏定档或测试，重视头部游戏公司 AI + 游戏示范效应，建议关注相关上市公司[30]。 电影方向 多部影片定档暑期档，优质影片有望带动票房增长，建议关注出品方及院线/票务公司[31]。 卡牌潮玩方向 板块景气度高，相关公司持续扩容，建议关注产业链布局公司[32]。 互联网方向 腾讯音乐拟收购喜马拉雅，音频娱乐市场整合加速，建议关注头部企业及 AI 发展有潜力公司[33][34]。 AI 应用方向 火山引擎大会公布豆包大模型使用情况并发布新模型，建议关注相关公司及 AI 端侧产业升级机会[35]。 国有出版等方向 部分出版公司新业态探索落地，强化分红持续性，建议关注国有传媒公司并购整合情况[36]。 市场回顾 2025 年 6 月 9 日至 13 日，A股部分指数有涨跌，传媒行业排名第 4[36]。 行业要闻 天猫 618 玩具潮玩商家表现好，多部影片定档，有政策支持游戏出海等[36]。 公司动态 力盛体育参股公司悦动天下 2024 年度未完成业绩承诺[37]。 投资建议 持续把握 AI + 应用落地及用户反馈，沿新渠道 + 新内容方向布局[38]。

消费新场景发展现状 - 广州2024年吸引超过400家科技、文创等国际国内品牌首店落户，文旅活动如"跟着美食去旅行""跟着电影品美食"持续激发消费活力 [1] - 深圳推出电动垂直起降航空器观光、无人机送货等创新消费场景，佛山、东莞涌现citywalk、特色民俗、时尚街区、主题集市等新业态 [1] - 消费新场景呼应居民对美好生活的需求，体现广东消费市场的多元性和广阔空间 [1] 政策支持与市场潜力 - 2024年6月国家发改委等部门提出培育带动性广、显示度高的消费新场景，推动消费新业态、新模式、新产品发展 [3] - 2025年广东省政府工作报告强调实施提振消费专项行动，优化以旧换新政策，创新多元化消费场景 [3] - 广东作为全国第一人口大省和消费大省，消费市场繁荣且潜力巨大，供给侧具备产业科技创新优势 [3] 技术赋能与场景创新 - 广东加快AI大模型、AR/VR、数字孪生等技术应用，拓展沉浸式、体验式消费场景，发展数字商店、智能餐饮、无人零售等新业态 [4] - 广州打造"羊城消费新八景"城市品牌，涵盖八大特色消费场景，塑造岭南文化与国际范结合的购物形象 [4] - 深圳推广人工智能终端消费、全屋智能产品、低空邮轮消费、电竞动漫等特色领域，建设文创与二次元主题街区 [4] 消费对经济的拉动作用 - 稳消费、促消费直接关联稳增长、促民生，需结合有效市场和有为政府共同推动 [5] - 广东通过优质服务、新颖业态、多元场景激发消费活力，为经济社会发展注入动力 [5]

智能家居行业趋势 - 2025年中国智能家居市场规模或将突破1万亿，AI技术整体渗透接近50%，智能扫地机等产品AI技术渗透率有望突破60%[2][22][26] - 智能家居3.0阶段基本实现设备联通与场景自动化，未来聚焦系统智能化提升，最终或实现无感化[2][9][28] - 天猫精灵发布多项产品和技术成果，服务超4000多万家庭，月唤醒超110亿次，连接超5.3亿设备[6] 北交所企业表现 - 2025年6月9 - 13日，北交所科技成长股股价涨跌幅中值-0.95%，60家公司上涨（占比41%）[2][33] - 北交所中有12家智能家居产业企业，如利尔达、奥迪威等[2][31] 各行业估值与市值变化 - 电子设备产业PETTM中值由62.7X降至62.6X，总市值由1382.7亿元降至1367.2亿元[38][40] - 机械设备产业PETTM中值由62.3X升至63.4X，总市值由1031.4亿元升至1070.7亿元[45][46] - 信息技术产业PETTM中值由107.6X降至102.2X，总市值由930.2亿元降至915.3亿元[50][52] - 汽车产业PETTM中值由32.5X升至33.3X，总市值由549.9亿元升至555.9亿元[54][55] - 新能源产业PETTM中值由38.0X升至38.7X，总市值由471.8亿元降至469.5亿元[58][59] 企业公告 - 欧普泰拟出资1000万元设立江苏验检通检测技术有限公司[2][63] - 西磁科技获一项发明专利证书，星图测控拟新增募投项目实施主体[63]

提振消费政策框架 - 深圳市发改委印发《深圳市提振消费专项行动实施方案》，形成"提升消费能力意愿-优化消费供给侧-强化政策配套保障"的供需协同思路[1][3] - 需求侧措施包括促进居民增收、强化消费能力保障、清理消费限制措施[3] - 供给侧措施涵盖打造工业消费品集群、升级生活服务消费、推进文体旅娱融合[3] 收入提升机制 - 通过"百万英才汇南粤"招聘活动和职业技能培训促进高质量就业[4] - 提高工资性收入：科学调整最低工资标准，建立工会利益协调机制[4] - 拓宽财产性收入渠道：落实稳楼市股市政策，适时提高低保标准[4] 工业消费品集群建设 - 数字化智能化方向：重点推广人工智能终端（智能眼镜/手表/机器人）和全屋智能产品，在商圈/交通枢纽设体验店[5][6] - 时尚潮流方向：鼓励服装/珠宝/家具企业推出限量联名款，举办"深圳国潮时尚新品首发季"[7] - 户外装备方向：建设骑行服务体验中心，开发水上运动主题线路，打造"一站式户外"展销平台[7] 生活服务消费升级 - 餐饮领域：高端路线引进米其林/黑珍珠主厨快闪店，平价路线培育连锁餐厅，推动IP联名套餐开发[9] - 家政服务：推出社区体验券，发展托管式搬家/上门代厨等新型服务[10] - 养老托育：建设嵌入式普惠托育场所，商业综合体新建母婴室并引入专业运营商[10]