01 9月29日，多只证券和电池相关ETF涨幅居前。香港证券ETF领涨，该ETF也是当天成交额最大的ETF，成 交额为475.18亿元。 前一个交易日（9月26日），多只科创债ETF和中证A500ETF"吸金"，资金净流入额超过10亿元。 证券和电池相关ETF涨幅居前 9月29日，多只证券和电池相关ETF涨幅居前，香港证券ETF涨超6%，是当天涨幅最大的ETF，证券ETF 龙头、电池50ETF等涨超5%。 | 代码 | 简称 | 今日涨幅 | 最近一个月涨幅 | | --- | --- | --- | --- | | | | (%) | (%) | | 513090 | 香港证券ETF | 6. 63 | -1. 46 | | 159993 | 证券ETF龙头 | 5. 61 | -3. 03 | | 159796 | 电池50ETF | 5. 20 | 35. 52 | | 159842 | 芬商ETF | 5. 19 | -3. 49 | | 515850 | 证券ETF富国 | 5.07 | -4. 02 | | 159692 | 证券ETF东财 | 5.04 | -3. 66 | | 516980 | ...

01 多只港股红利主题ETF跌幅居前，港股红利ETF博时（513690）下跌1.77%。 部分科创债ETF交投持续活跃 短融ETF（511360）9月25日成交额达221.80亿元，位居全市场ETF之首。 9月25日，云计算、大数据等相关主题ETF爆发，云50ETF（560660）涨超4%。 02 短融ETF（511360）9月25日成交额位居全市场ETF之首，部分科创债ETF交投持续活跃。 03 9月24日，第二批14只科创债ETF上市交易，当日合计净流入额达638.94亿元，5只科创债ETF规模均突破百亿 元。 云计算相关ETF涨幅居前 9月25日，游戏、超导、电源设备等概念板块涨幅居前。ETF方面，云计算、大数据等相关主题ETF爆发，云 50ETF（560660）涨超4%，大数据产业ETF（516700）、云计算ETF（159890）、云计算50ETF（516630）等 涨超3%。 | 代码 | 名称 | 当日涨跌幅 | 当日IOPV溢折率 | | --- | --- | --- | --- | | 560660.SH | Z50ETF | 4.02% | 0.47% | | 516700.SH | 大 ...

01 9月25日，云计算、大数据等相关主题ETF爆发，云50ETF（560660）涨超4%。 短融ETF（511360）9月25日成交额位居全市场ETF之首，部分科创债ETF交投持续活跃。 03 9月24日，第二批14只科创债ETF上市交易，当日合计净流入额达638.94亿元，5只科创债ETF规模均突破百亿 元。 云计算相关ETF涨幅居前 9月25日，游戏、超导、电源设备等概念板块涨幅居前。ETF方面，云计算、大数据等相关主题ETF爆发，云 50ETF（560660）涨超4%，大数据产业ETF（516700）、云计算ETF（159890）、云计算50ETF（516630）等 涨超3%。 | 代码 | 名称 | 当日涨跌幅 | 当日IOPV溢折率 | | --- | --- | --- | --- | | 560660.SH | 云50ETF | 4.02% | 0.47% | | 516700.SH | 大数据产业ETF | 3.60% | 0.35% | | 159890.SZ | 云计算ETF | 3.60% | 0.30% | | 516630.SH | 云计算50ETF | 3.58% | 0.27% ...

产品概况 - 科创债ETF国泰（551800）于9月24日上市交易，该产品跟踪中证AAA科技创新公司债指数（932160.CSI），兼具科技创新成长潜力与债券资产稳健属性 [1][8] - 产品享费用减免、风险分担等多重政策支持 [1] 科创债定义与定位 - 科创债是由科技创新领域相关机构发行，或募集资金主要用于支持科技创新领域发展的信用债，是科技金融的关键一环 [4] - 科创债是推动加快构建科技金融体制的关键一环，是资本市场做好金融“五篇大文章”的重要方式，是金融服务实体经济的重要体现 [4] 债券ETF市场与产品定位 - 我国债券ETF正处于规模与品类双扩容的蓬勃发展阶段，债券ETF产品持续扩容，管理规模稳步攀升 [6] - 科创债ETF精准补上了我国债券ETF拼图中的重要一块，丰富了债券ETF的细分赛道，使债券ETF体系能覆盖传统利率、信用债市场，又能适配国家科技创新战略导向 [6] - 债券ETF工具矩阵涵盖信用国债、政金债、地方债等不同类别和期限的品种 [7] 标的指数特征 - 中证AAA科技创新公司债指数从沪深交易所上市的科技创新公司债中选取样本，样本空间不含私募品种，信用评级要求为主体评级AAA，隐含评级AA+及以上，采用市值加权，每月定期调整 [10] - 指数成分券数量为969只，存量规模达12624亿元，基日为2022-06-30，发布日期为2023-08-24 [10][17] - 指数发行主体资质好，超过98%为央国企，超过一半为央企，信用风险较低 [10] - 指数久期适中，超过一半的券久期在2年-5年，目前指数久期3.6年，组合静态收益率1.92% [10] - 指数行业分布广泛，前三大行业为建筑（24%）、公用事业（18%）、交通运输（11%） [11][12] - 久期分布显示，1-2年占17%，2-3年占26%，3-5年占27%，合计2-5年久期债券占比超过一半 [13][14] 指数对比 - 在科创债指数中，中证AAA科创债指数容量最大，成分券数量969只，规模12624亿元，高于上证AAA科创债的795只和10707亿元，以及深证AAA科创债的166只和1600亿元 [17] - 从收益上看，中证AAA科创债指数2023年以来年化收益率4.99%，与沪AAA科创债近似，明显高于深AAA科创债的4.67% [17] 产品优势 - ETF久期紧跟指数，动态调仓久期稳定，避免持有个券的久期衰减及换券压力 [23] - 支持场内T+0回转交易，实时价格确认，适合波段操作 [23] - 满足条件后可纳入质押库，预计质押率大约为59% [23] - 年综合费率包括管理费0.15%+托管费0.05%，属于债券类ETF的最低档，显著低于传统主动债基平均费率 [23] 市场展望 - 政策鼓励支持中长期资金加大对科创债及科创债产品的配置，科创债久期更长，与保险等长期资金的久期需求更加匹配，增量资金可期 [25] - 政策背书使得科创债估值天然比普债高，信用利差压缩的潜在空间仍在 [25] - 债券市场对股市走势反应逐渐钝化，预计债券走势重回基本面，中期维度下，需求偏弱背景下货币政策易松难紧，调整或依然是配置机会 [25]

产品发行信息 - 国泰中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金于9月12日至16日发行 场内简称"科创债ETF国泰" 认购代码551803 募集规模上限30亿元人民币 [1] - 该基金跟踪中证AAA科技创新公司债指数（932160.CSI） 覆盖超66%的交易所科创债 成分券数量达969只 债券容量达1.26万亿元 [1] 指数特征与表现 - 指数久期3.6年 超过一半成分券久期分布在2-5年 静态收益率1.92% [2] - 发行主体超98%为央国企 超一半为央企 主体评级AAA及隐含评级AA+以上 信用风险较低 [2] - 指数自2022年6月30日基日至2025年9月1日年化收益率达4.41% 高于沪做市公司债3.94%和深做市信用债3.69% [2] 产品优势与功能 - 科创债ETF支持场内T+0回转交易 质押率高 费率低（管理费0.15%+托管费0.05%） 兼具波段操作与中长期配置功能 [2] - 科创债作为科技创新领域融资工具 契合新质生产力发展需求 是科技金融体制构建的关键环节 [1] 投资策略与市场展望 - 采用双基金经理模式 拟任基金经理王玉认为政策支持将带来增量资金 科创债信用利差存在压缩空间 [3] - 拟任基金经理王振扬指出债券近期回调源于"通胀交易" 但中期调整仍是配置机会 因货币政策易松难紧 [3]