铃轩奖活动概况 - 第十届中国汽车零部件年度贡献奖（铃轩奖）线下终审会于2025年10月25日在苏州成功举行[4] - 29位来自国内主流整车企业（包括一汽、东风、长安、上汽、北汽、广汽、吉利、奇瑞、蔚来、小鹏、理想等）的采购和研发骨干作为评委代表参与评审[6] - 本届铃轩奖共有101家企业的127个案例进入终审，分为量产类和前瞻类两大类别[10] - 终审会采用分组讨论和投票机制，从技术先进性、适应性和可靠性等维度评选出金奖和全场大奖候选名单[10] - 颁奖盛典计划于2025年12月5日至6日在苏州举行的新汽车技术合作生态交流会期间举办[10] 铃轩奖历史与使命 - 铃轩奖于2016年创立，旨在填补当时中国汽车零部件领域专业评选的空白[14][17] - 奖项承载三大核心使命：发掘成本优先的新供应链以助力整车企业降本增效；发掘逆全球化时代的高科技本土供应链力量以保障产业链安全；发掘电动智能网联化时代的供应链新势力以推动产业转型[17] - 历经十年发展，铃轩奖已累计评选出600余项标杆案例，成为连接零部件企业与整车厂的重要价值桥梁[20] - 奖项评审团名誉主席邵奇惠指出，铃轩奖专注于汽车产业的战略和基础工作，不随波逐流[17] 评审机制与流程 - 铃轩奖申报案例分为前瞻类和量产类，涵盖动力系统、底盘系统、车身系统、热管理系统、车用软件、车用芯片、智能驾驶、座舱系统、轻量化与新材料、智能装备与工艺等10大类别[19] - 自上一届起，终审升级为沉浸式Workshop模式，评委按类别分为六个小组进行内部研讨和公开阐述[25][27] - 评审结果结合初审成绩和终审投票，决出金奖和优秀奖；全场大奖由颁奖典礼现场投票产生[28] - 铃轩奖评委库实行年度动态调整，确保评审视角贴近产业实践[29] - 评审过程强调开放交流，打破了不同车企间的信息壁垒和研发与采购的职能隔阂[36] 行业趋势洞察 - 第十届铃轩奖终审案例数据显示，智能座舱、智能驾驶、车用软件、车用芯片四大领域合计占比达58%，前瞻类技术案例占比高达61%，印证了“软件定义汽车”的产业转向[38] - 评审提炼出四大核心趋势：智能化下半场“软件定义汽车”特征鲜明；新兴企业成为供应链破局新动能；成本、安全、出海“硬需求”向体系化升级；“情绪价值”开辟用户体验新维度[39] - 评审高频词包括“成本控制”、“情绪价值”、“安全保障”、“出海适配能力”，反映行业迫切需求[41] - 成本控制成为量产产品评审的首要标尺，关键在于架构级集成以兼顾降本和智能化需求[43][45] - 新兴企业案例占比超20%，在智能座舱、AI交互系统等细分领域展现突破性技术[48] 平台价值与行业影响 - 铃轩奖终审会超越单纯评选，成为主机厂、行业专家和零部件企业深度交流的核心平台[30] - 评委代表评价平台具有开放性和非功利性，提供难得的行业洞察和技术交流机会[32][33][34] - 铃轩奖评审团主席贾可博士强调，企业需通过开放、交流、合作在全球产业变革中站稳脚跟[23] - 奖项通过持续的价值输出锚定行业方向，推动中国汽车供应链的自我审视和协同进化[50]

10月21日，中荷两国领导人就近期的紧张局势进行了电话沟通，但从荷兰接下来的行动来看，双方在解决当前纷争上并未达成共识。 荷兰政府突然决定接管安世半导体，并对中方造成了强烈的政治压力。这场围绕半导体企业的争执，表面上看似是企业层面的争斗，但背后却暴露出政治对 市场的干预以及产业链深度交织的复杂性。 目前，局势不仅未得到缓解，反而愈加紧张，欧盟也开始感受到"断供"所带来的巨大压力。 事情的起因可以追溯到2019年。当时，中国企业通过合法渠道收购了安世半导体，这家公司总部位于荷兰，但其核心生产能力，特别是车用芯片的制造工 厂，早已布局在中国，主要在广东地区。 这种行为完全脱离了市场规则，使得企业变成了政治博弈的工具。中方自然无法接受这种做法，迅速表达了强烈的抗议。但问题在于，荷兰此举并非偶然， 而是在国际压力下作出的政治选择。 随着大国竞争的加剧，一些国家盲目跟随政治风向，却忽视了产业链的复杂性——产业链并非能够轻易"切断"的东西。更为重要的是，安世半导体的核心生 产力并不在荷兰，而是掌握在中国手中。荷兰政府如果认为控制了总部就能掌握企业命运，那显然没有做足够的考虑。 荷兰这一举动不仅引发了中国的坚决反制，也让整 ...

熊本二厂项目概况 - 台积电日本子公司JASM已于24日与菊阳町政府签署熊本二厂建厂合约，厂址位于一厂东侧，厂区面积约为6.9万平方公尺 [2] - 该厂预计2027年底开始营运，主要生产用于AI与自动驾驶领域的6纳米制程晶圆，此为日本最先进的制程 [2][3] - 熊本二厂预计员工人数为1,700人，与一厂相同 [2] - 台积电对熊本两座厂的投资总额为225亿美元，日本经产省决定补助约1.2兆日元（约77亿美元） [2] 项目推进的挑战与考量 - 熊本二厂动工日期从原订的2025年3月延宕至10月，主要原因是当地交通因工业活动增加而恶化，引起居民不满 [3] - 建厂延后的另一主因是主要客户的市场需求下滑，消费性与车用市况疲软，影像感测器尤其受到竞争冲击影响需求 [3] - 公司表示正式进入量产的时机将依市场需求的动向谨慎判断，建厂进度与量产时程也会依客户需求而定 [2][3][4] 熊本一厂与合作伙伴 - 熊本一厂已于去年底量产，采用22/28及12/16纳米制程，最大月产能为5.5万片 [3] - 台积电日本熊本厂是日本重振半导体业的关键指标，合资厂商包括Sony和丰田汽车旗下的零组件大厂Denso [3]

汽车芯片技术发展 - 工信部支持加快车用芯片等技术攻关及产业化 [1] - 汽车模拟芯片正进入集中放量阶段 [1] - 某公司拥有200余款车规级芯片 应用于智能座舱、智能驾驶、智能互联、车身、底盘、动力等多个场景 [1] 智能驾驶政策与产业突破 - 八部门有条件批准L3级车型生产准入 [1] - 智能驾驶行业奇点已至 [1] - 某公司提供端云一体化新一代智能网联汽车解决方案 覆盖网联终端、业务平台到用户触点 [1] - 该公司自主研制L4级无人驾驶纯电动观光巴士车 [1] 光通信技术进展 - 某公司将发布1.6T的LPO模块样品 [1] - 该公司将推出基于商用场景的51.2T CPO交换机 [1]

行业当前存在的问题 - 高端制程车用芯片和基础软件存在短板 [1] - 市场有效需求不足 [1] - 产业非理性竞争问题比较突出 [1] - 动力电池回收利用等支撑保障体系亟待完善 [1] 产业规划与引导 - 将深入开展新能源汽车产业发展规划评估 [1] - 研究编制新智能网联新能源汽车产业发展规划以明确下一阶段发展目标和重点任务 [1] 技术攻关与创新 - 支持龙头企业牵头大中小企业融通创新 [1] - 集中资源加快新一代动力电池、车用芯片、操作系统、自动驾驶、高端装备等技术攻关及产业化 [1] - 目标是增强产业链供应链韧性和竞争力 [1] 市场消费促进措施 - 实施新一轮《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》 [1] - 持续优化新能源汽车车辆购置税、车船税等优惠政策 [1] - 深入推进新能源汽车下乡和公共领域车辆全面电动化 [1] 行业管理与规范 - 加快机动车生产准入管理条例出台 [2] - 开展集团化管理试点支持企业做优做强 [2] - 综合施策规范产业竞争秩序维护公平有序市场环境 [2] - 探索开展动力电池碳足迹管理 [2] 国际合作与开放 - 支持中外企业在资本、技术、管理、人才等方面开展深层次高水平交流合作 [2] - 积极应对国际贸易壁垒和安全风险 [2] - 加快碳足迹等国际标准互认 [2] - 积极为行业企业海外布局发展创造条件 [2]

贸易关税影响 - 美国对欧盟加征15%关税 涉及汽车 奶酪 葡萄酒等商品 [1][2] - 德国大众汽车18%利润依赖美国市场 宝马美国工厂享受零关税优惠返销欧洲 [2] - 欧盟对中国电动汽车征收48%惩罚性关税 导致中国比亚迪将50万辆新能源汽车转销俄罗斯 [4] 产业转移与供应链 - 德国巴斯夫将生产线迁往美国路易斯安那州以规避高成本 [4] - 台积电停止向欧洲车企供应车用芯片 导致大众汽车五条生产线停工 [5] - 荷兰阿斯麦高端光刻机被禁止运往德国 尽管已支付15亿欧元预付款 [5] - 西门子计划将9000个岗位迁往美国 因美国芯片补贴是欧盟五倍 [12] 能源危机 - 欧盟花费2700亿欧元从美国采购液化天然气 [4] - 美国雪佛龙将液化天然气价格翻四倍 德国家庭年度能源账单飙升至5400欧元 [8] - 德国重启燃煤电厂引发环保抗议 [8] 军事与技术依赖 - 欧洲78%关键武器系统需要美国技术支援 [7] - 德国豹2坦克因美国停止供应火控软件失效 西班牙军舰导航系统被远程锁定 [7] - 波兰"爱国者"导弹每发射一枚需向美国付费申请密码解锁 [7] 中国市场机遇 - 中国对欧盟汽车出口量2025年上半年增长23% 因俄罗斯经销商转售中国汽车至德国 [11] - 上汽集团在匈牙利建设欧洲最大电池工厂 [11] - 中国企业在慕尼黑机械展包下70%展位 [11] 工业与经济数据 - 欧盟工业增加值占比滑落至14.2% 较2000年衰退25% [14] - 波兰39%农田卖给美国基金 [4] - 法国法雷奥工人抗议12小时轮班 波兰工厂使用中国设备赶制替代零件 [12]

行业整体表现 - 半导体行业正在经历温和复苏 2025Q1全球半导体行业销售额为1677.0亿美元 同比增长18.8% 环比下降2.8% 连续6个季度同比回升 [65] - 2025年5月全球半导体销售额为590亿美元 同比增长19.8% 环比增长3.5% [65] - 增长动力主要来自AI带动的高端计算与存储需求持续扩大 传统市场中工业应用率先反弹 车用市场整体需求仍具韧性 消费电子维持相对稳定 [65] 芯片设计(IDM)厂商表现 - TI第二财季营收44.5亿美元 环比增长9% 同比增长16% 高于预期的43.6亿美元 工业市场持续广泛复苏 [6] - 意法半导体第二季营收同比下滑14.4%至27.6亿美元 营业亏损1.33亿美元 为2013年以来首度出现季度亏损 [7] - 恩智浦第二季度收入29.3亿美元 同比下降6% 环比增长3% 所有重点终端市场的表现均高于预期 [9] - 高通第三季营收年增10%至103.65亿美元 车用芯片营收年增21%至9.84亿美元 物联网芯片营收年增24%至16.81亿美元 [11] - 联发科第二季合并营收1503.69亿元新台币 季衰退1.9% 边缘AI SoC及更高速连网通讯产品需求增加 [13] 存储芯片厂商表现 - 三星第二季营业利润4.7兆韩元 相比2024年同期骤减55.2% 创近六季以来新低 设备解决方案部门营业利润暴减93.8% [14] - SK海力士第二季度营业利润9.2129万亿韩元 创季度业绩历史新高 DRAM和NAND闪存出货量均超出预期 [17] - 美光科技第三季度收入93.0亿美元 同比增长37% 环比增长16% 创历史新高 DRAM收入创历史新高 [19] 晶圆代工表现 - 台积电第二季度净利润3982.7亿新台币 同比大涨60.7% 连续第五个季度实现两位数增长 7纳米及更先进制程占晶圆总营收74% [43] - 力积电第二季归属母净利润为亏损新台币33.34亿元 较前一季净损失增加22.4亿元 产能利用率微幅上升至75% [46] - 联电第二季产能利用率提升至76% 晶圆出货量较上季成长6.2% 22/28纳米产品营收占比达40% [47] 封测厂商表现 - Amkor第二季度净销售额15.1亿美元 环比增长14% 所有终端市场均实现两位数增长 [52] - 日月光第二季营收达1,507.5亿元新台币 季增1.8% 年增7.5% AI应用持续带动需求 [53] 设备厂商表现 - ASML第二季度净销售额77亿欧元 毛利率53.7% 净利润23亿欧元 DRAM领域光刻机投资强劲 [55] - 泛林集团第四季度收入51.7亿美元 环比增长9.6% 净利润17.2亿美元 来自中国的收入将更强劲 [57] 国内半导体公司表现 - 已披露2025半年度业绩预告的35家企业中 29家实现盈利 合计净利润达62.1亿元 澜起科技以12亿元净利润领跑 [35] - 澜起科技预计2025年半年度营业收入26.33亿元 较上年同期增长约58.17% 归母净利润11.00亿元-12.00亿元 同比增长85.50%-102.36% [37] - 闻泰科技预计归属于母公司所有者的净利润为3.9亿元-5.85亿元 同比增长178%-317% [40] - 瑞芯微预计2025年上半年实现营业收入约20.45亿元 同比增长约64% 实现净利润5.2亿元~5.4亿元 同比增长185%~195% [42]

三星电子与特斯拉合作 - 三星电子与特斯拉签订价值22.8万亿韩元（约1183亿人民币）的芯片代工合同，合同期限至2033年底，该金额占三星2024年营收的7.6% [1] - 三星将先为特斯拉生产A14/AI4芯片，待美国得克萨斯州泰勒工厂投产后，将专门生产下一代AI6芯片 [1] - 受此消息影响，三星电子股价在首尔股市大幅上涨5.54%，盘中最高涨幅达6.8%，至70400韩元/股，创去年9月以来新高 [1][3] - 分析师预计，该合同可能使三星代工业务年销售额增长10%，并可能吸引其他芯片设计公司合作 [3] 全球芯片代工市场竞争格局 - 根据台北市场研究机构TrendForce数据，今年第一季度台积电在全球芯片代工市场份额为67.6%，而三星市场份额从8.1%下滑至7.7% [3] - 三星面临先进制程技术跟不上的挑战，导致苹果、英伟达等大客户被台积电抢去 [3] - 台积电将先在台湾生产AI5芯片，之后转移到美国亚利桑那州工厂，全球芯片代工重心正借助订单向美国转移 [1] 三星美国泰勒工厂的挑战 - 三星位于美国得克萨斯州的泰勒工厂项目屡次延期，原计划2023年4月完工，后推迟至2024年10月，甚至有传言可能延迟至2027年 [3] - 延期原因为当地需求一般，且三星在得州奥斯汀已有工厂，加上旧制程不合需求、改造费用高，导致三星延缓设备采购并持观望态度 [3] 马斯克的战略布局与野心 - 马斯克表示将亲自参与提升生产效率，并强调德州工厂地理位置靠近其住所，意在攥紧供应链 [5] - AI芯片是马斯克商业帝国的基础，他预计若特斯拉自动驾驶和人形机器人"擎天柱"成功，公司估值可达25-30万亿美元，仅"擎天柱"年产能10亿台就可带来30万亿美元年收入 [5] - 为支持芯片采购和数据中心建设，马斯克旗下xAI公司正推进120亿美元债务融资 [5] - 此次与三星合作是双方在车用芯片（尤其是自动驾驶AI芯片）领域合作的扩大，稳住了硬件供应 [5] 特朗普对马斯克态度的转变 - 特朗普政府此前对新能源不友好并对电动汽车刁难，但近期公开表示希望马斯克的公司蓬勃发展，不进行打压，也不限制联邦政府采购 [5][8] - 态度转变的原因包括马斯克作为全球首富拥有不可替代的科技能力，其公司业务关系美国国家安全和航天事业，NASA有数千人认为离开马斯克美国航天将难以运转 [8] - 星链网络的重要性也是考量因素，近期全球星链断网两小时虽修复，但凸显了其对乌克兰前线等关键领域的影响，特朗普不愿在任内让乌克兰出问题 [8] - 特朗普亦考虑到若逼急马斯克，其可能转投民主党或组建美国党，对自身构成政治威胁 [8]

半导体成熟制程市场现状 - 受关税战提前拉货效应结束、终端应用复苏不及预期、新台币升值三大负面因素影响，多家一线IC设计大厂下半年大幅削减成熟制程投片量，第3季投片量较第2季锐减20%-30% [2][3] - 晶圆代工厂产能利用率持续下滑，预计下半年从上半年的70%降至60%甚至更低 [4] - 车用市场严重低迷，德仪、恩智浦、意法半导体等车用芯片大厂示警市况不佳，意法半导体罕见出现亏损 [3] 主要晶圆代工厂商业绩表现 - 联电首季毛利率降至26.7%，为四年来低点，下半年恐回测25%甚至面临20%保卫战 [3][4] - 世界先进首季毛利率30.1%，第2季可能跌破30%，下半年受市况疲弱冲击 [3][4] - 力积电第2季每股净损0.8元，连续七季亏损，单季毛利率仍为负数，下半年续亏压力大 [3][4] 行业需求分化 - 半导体行业仅剩以辉达为首的AI需求支撑，台积电表现一枝独秀 [4] - 未获得AI大单的成熟制程厂商受消费性电子、车用等领域需求不佳冲击 [4] - 客户投片态度高度观望，手机、网通、车用等终端应用下单力道全面缩手 [3]

公司研究 - 中芯国际是中国唯一具备7纳米制程的晶圆代工厂 [1] - 公司正受惠于终端市场需求复苏及芯片国产化加速趋势 [1] - 汽车半导体业务成为新增长引擎 主要受电动车市场发展及车用芯片应用增加推动 [1] - 预期2025财年盈利将增长71%至9 45亿美元 主要受产能利用率回升及毛利率改善推动 [1] - 目标价由53 2港元上调至57港元 相当预测今年市账率2 7倍 [1] 行业趋势 - 消费电子及智能手机需求改善 [1] - AI 系统级芯片(SoC)及车用芯片等新产品推出 [1] - 晶圆平均售价下降及折旧费用上升对利润率产生负面影响 但被新产品抵销 [1] - 行业处于上行周期 估值提升将获得支持 [1]