文章核心观点 - AI产品竞争格局呈现多元化发展，互联网巨头凭借全产品矩阵形成生态优势，而初创公司则深耕细分人群以优化体验[2] - AI产品用户规模和活跃度的增长引擎正从通用头部产品转向长尾高细分产品，新兴赛道和Agent产品表现突出[6] - AI产品形态正从工具向集成化工作台和具备执行能力的桌面端Agent演进，Web端与桌面端定位逐步分化[28][31] APP端AI产品现状 - Web端AI产品总访问量和MAU增长停滞，数据持平在6亿和1.3亿人次，头部产品数据出现轻微下滑[6] - 用户增长引擎转变，长尾高细分产品成为增长主力，AI健康等新兴赛道表现瞩目[6] - 综合化办公Agent和垂直赛道Agent用户增长亮眼，显示Agent产品价值得到验证[6] - 头部集中化态势减弱，中腰部产品下载量和日活提升明显，TOP 5产品市场占有率从超60%降至50%以内[14][15] - 智能助手类产品累计下载超5亿，日活超8100万，在APP端占比约33%和32%，但比重较第二季度下降[16] - AI效率办公类产品累计下载量接近5亿，领先于AI创作（近2.7亿）和AI文娱生活（近2.6亿）赛道[17] - AI健康细分赛道增长迅速，蚂蚁AQ和字节小荷AI医生发布两个月累计下载分别达近1400万和近200万[17] APP端用户规模TOP 10 - 夸克以约2.51亿累计下载量位居第一，豆包以约2.33亿紧随其后[7] - 用户规模数据量级在1000万以上的产品共有23款[7] APP端用户新增TOP 10 - 2025年9月APP端AI产品总新增下载超1.66亿，相比6月的1.3亿上涨超27%[9] - 豆包和夸克是9月唯二新增下载量超两千万的产品，分别达约2700万和约2300万[9][10] - 新增千万级产品共4款，百万级产品共24个，相比6月（16款）增长明显[9][10] APP端用户活跃TOP 10 - 2025年9月平均每天有近3亿人次使用AI APP，数据相比6月增长近50%[12] - WPS以约6100万DAU位居第一，共8款产品DAU超千万[12] - DAU在百万级以上的产品从6月的15个增加至20个，腰部以上产品是活跃用户增长主要贡献者[12][13] Web端AI产品现状 - 9月Web端总访问量超6亿，较6月的5.7亿有所增长；总活跃用户数约1.24亿，与6月基本持平[27] - 头部产品访问量和活跃用户有所下滑，TOP 10访问量门槛从1900万降至1700万，月活TOP 10门槛从370万降至340万[27] - 流量被AI Agent类产品分走，该品类有7款产品入围榜单，对多个效率类细分赛道形成挤压[32][33] Web端使用规模TOP 10 - 访问量千万级的Web端AI产品维持在10款，DeepSeek、豆包和夸克访问量位列前三，在整体中占比达47%[18] - DeepSeek以约1.15亿总访问量位居第一，豆包约8500万，夸克约8200万[18] - 豆包9月访问量比6月增长约2500万，百度AI搜索9月访问量相比6月增长超1800万，涨幅达74%[19][20] Web端用户活跃TOP 10 - MAU百万级产品共有19个，百度AI搜索月活数据连续两月显著增长，稳定在千万级梯队[22] - 夸克以约1900万独立访客数位居第一，豆包Web端月活用户从6月约820万增长至9月突破1000万[22][23] Web端用户粘性TOP 10 - 用户粘性TOP 10被AI办公效率应用和AI智能助手应用垄断，莫高设计以9.5次人均访问次数领先[25] - 人均访问次数在5次以上的产品共有23款[26] AI产品形态演进趋势 - 头部产品从"工具"向沉浸式"工作台"转变，进行系统深度集成[28] - 随着Agent能力植入，桌面端形态更符合国内用户习惯，代表有Kimi的OK Computer模式和阶跃星辰的桌面伙伴小跃[29][30] - 未来桌面端基于Agent侧重执行，Web端则侧重相对简单的信息再处理[31] - Agent产品能够端到端交付成果，不仅挤占Web端头部产品空间，也对多个效率类细分赛道形成挤压[33]

最新一季度的 「AI 100」双榜单 出炉了。 领军阵营中，哪些头部产品的地位被撼动，哪些新起之秀成功突围？高潜力种子选手中，有 哪些新的细分场景和产品设计展现潜力？ 旗舰100 和 创新100 榜单分别聚焦「国民级产品」和「非共识明日之星」，将给出最新答 案。 旗舰百强：头部产品集体退潮，谁屹立不倒？ 相比6月，头部AI产品的数据在Web端和APP端均有下滑，但整体阵营稳定。 Web端综合表现的 TOP 阵营不变 ，总访问量和MAU占比分别超过 80% 和 70% 。最新排 名依次为：DeepSeek、豆包、夸克、百度AI搜、腾讯文档、Kimi、通义、WPS、腾讯文 档、百度文库、腾讯元宝。月总访问量均超过千万，豆包和百度AI搜增长明显。 APP端TOP级产品 同样稳定 ，具体包含WPS、QQ浏览器、豆包、DeepSeek、夸克、腾 讯元宝、快对、即梦AI、Kimi、网易有道词典和星绘。其中，夸克和豆包的25年累计下载量 均已超过2.3亿。 以下为本季度新入围AI 100旗舰榜的产品，共计35款，其中18款是上期AI 100创新榜中的 突围成功者： AI智能助手 ：z.ai、心流AI助手、华为小艺 综合 性 ...

文章核心观点 - OpenAI宣布为ChatGPT内置应用分发更多流量，标志着ChatGPT作为流量入口开始向其他互联网应用进行流量分发，此举旨在通过集成强大工具来弥补GPTs作为智能体在工具能力上的不足 [7][8][9] - ChatGPT在AI流量中已形成显著优势，网站端月访问量占TOP100产品的46%，应用端月活跃用户占TOP100的30%，但其整体流量规模与Google相比仍有差距，网站端访问量为Google的7%，应用端活跃用户为Google的25% [10][11][13] - AI视频生成类产品流量波动剧烈，例如Sora月访问量从峰值6334万下降44.15%至3537万，反映出该领域用户需求存在但产品留存能力不足的现状 [15] 全球总榜表现 - 2025年9月全球总榜前五名产品为ChatGPT（61亿访问量，增长0.98%）、New Bing（13.8亿访问量，下降5.50%）、Gemini（10.9亿访问量，增长46.24%）、Deepseek（3.32亿访问量，增长5.10%）和纳米AI搜索（2.96亿访问量，下降3.62%） [20][22] - 全球总榜中多个产品增长显著，其中Gemini访问量增长46.24%，Google AI Studio访问量增长64.13%至1.72亿，Q-Chat访问量增长81.25%至9123万 [22] - 部分产品出现流量下滑，如Grok访问量下降7.44%至1.84亿，Deepl访问量下降14.58%至1.4亿 [22] 国内产品表现 - 国内总榜前五名为Deepseek、纳米AI搜索、纳米AI、豆包和百度AI搜索，其中豆包访问量达8605万，增长14.14%，百度AI搜索访问量4456万，增长20.05% [25] - 国内增速榜显示昆仑万维的天工AI以35.47%的增速位居第一，访问量421万，字节的即梦AI以27.25%的增速位列第二，访问量993万 [18][36] - 阿里系产品表现活跃，Qwen.ai访问量3157万增长8.06%，通义访问量2943万增长12.15%，阿里的Qoder访问量171万增长107.15% [24][26][36] 细分领域动态 - 智能体领域纳米AI以1.85亿访问量位居榜首增长6.89%，Lovart增长49.24%至487万，Skywork ai增长65.46%至194万 [32] - 视频生成领域Sora以3537万访问量位居第一但下降24.19%，PixVerse增长26.91%至928万，Wan AI增长44.71%至406万 [30][54] - 图片生成领域SeaArt以3287万访问量位居第一增长3.39%，TensorArt增长119.45%至1166万，即梦AI增长27.25%至993万 [28][50] - 编程工具领域Github Copilot以2.84亿访问量领先但下降4.43%，Emergent增长40.92%至408万，FlutterFlow增长29.69%至253万 [16][39]

小米集团战略转型与研发投入 - 公司明确从互联网公司转向硬核科技公司战略方向 聚焦底层核心技术研发[2] - 过去5年研发投入达1020亿至1050亿元 超出原1000亿元计划 新5年研发投入规划加码至2000亿元[2] - 品牌传播需平衡情感叙事与技术成果展示 以强化硬核科技认知[2][3] 京东集团人工智能战略布局 - 发布AI全景图 未来三年持续投入构建万亿元规模人工智能生态[4] - JoyAI大模型实现全尺寸覆盖+多模态支持+算法创新 国产化算力取得进展[4] - 升级三大AI基础设施平台：数字人平台4.0 JoyAgent3.0智能体平台 JoyCode2.0代码平台[4] 理想汽车产品发布与竞争策略 - 理想纯电i6正式发布 全系售价24.98万元 首销期限时价23.98万元[5] - 标配AD Max高阶辅助驾驶系统并永久免使用费用[5][6] - 该决策体现智能驾驶技术自信 将促进同行重新审视服务模式[6] 上汽集团与华为合作产品 - 联手华为打造首款SUV尚界H5正式上市 售价15.98万元起[7] - 成为鸿蒙智行首款低于20万元车型 搭载华为乾崑智驾ADS 4系统[7] - 配备3颗4D毫米波雷达 11个摄像头 1个192线激光雷达和12个超声波雷达[7] 阿里巴巴技术创新与合作 - 通义完成安全升级 AI编码安全性达到全球领先水平 获SecCodeBench安全基准测试双榜第一[8] - 全球大模型安全事件损失从2023年85亿美元增至2024年143亿美元 预计2025年达235亿美元[8] - 阿里云与英伟达在Physical AI领域合作 集成英伟达软件栈缩短开发周期[13] 交通银行人事调整 - 选举任德奇为董事长 张宝江为副董事长[10] - 新任董事长拥有清华工学硕士背景 具备风险管理与国际化布局经验[10] 中国中车领导层连任 - 选举孙永才为公司第四届董事会董事长[11] - 作为复兴号高速列车研制主持者 连任有望持续赋能技术升级[12]

云出海战略规划与融资 - 国内互联网大厂发布云出海战略规划并通过债权融资为云出海打下基础 [1] - 阿里巴巴未来三年投入超过3800亿人民币用于云和AI硬件基础设施建设总额超过去十年总和 [1] - 阿里云加速打造覆盖中国日韩东南亚中东欧洲美洲的全球云计算一张网保持国内和海外基础设施统一技术架构 [1] 云服务国际化进展 - 腾讯云全面拥抱国际化过去3年国际业务持续高双位数增长海外客户规模同比增长翻倍90%以上互联网企业和95%以上头部游戏公司出海选择腾讯云 [2] - 火山引擎拥有10余年数亿规模用户增长经验100多个国家和地区数字化服务经验及70余小语种支持能力持续输出全球化技术方案 [2] AI出海需求驱动 - 腾讯通过模型+算力+数据全链路打通AI赋能电商游戏文娱等板块出海势头迅猛 [2] - 阿里巴巴加速部署通义百炼PAI大数据等AI应用产品为AI应用企业提供全栈能力支持 [2] - 字节跳动海外AI产品矩阵涵盖Chatbot教育图像视频情感陪伴等多个垂类领域百度RobotaxiAI相机AI聊天AI社交等应用加速出海 [2] 企业出海与本地需求 - 中企AI+云出海需求包含比亚迪美的等行业巨头及米哈游雷鸟等新兴独角兽 [3] - 海外市场对AI本地化应用需求显著增长为互联网大厂提供全新业务增量海外科技巨头如Goto集团FlexTV转向国内云计算 [3] 关注标的领域 - 云平台包括阿里巴巴-W腾讯控股百度集团-SW等 [4] - 算力租赁包括宏景科技协创数据有方科技等 [4] - 光通信包括德科立仕佳光子光库科技华工科技中际旭创新易盛天孚通信太辰光腾景科技光迅科技联特科技源杰科技剑桥科技等 [4] - 算力主设备包括中兴通讯紫光股份锐捷网络盛科通信-U菲菱科思等 [4] - 云计算配套产业链包括奥飞数据润建股份高澜股份英维克依米康长飞光纤等 [5]

1 美国8月PCE物价指数公布 2 美国9月密歇根大学消费者预期指数终值公布 3 2025无人机创新应用大会将于9月26日至27日 举办 4 HarmonyOS Connect伙伴峰会暨鸿蒙智选 2025年秋季新品发布会将于9月26日举办 ⑤ 2025人工智能计算大会将于9月26日举办 2025年9月26日 星期五 1 李强同美国友好团体座谈 当地时间9月25日，国务院总理李强在纽约同美国友好团体座谈。李强表示，经贸关系是两国关系的重要组成部分。中美两国市场结构差异较大、产业结构 互补性强，在国际产业链中都占据重要位置，双方加强经贸合作互利共赢，惠及全球。与会美方人士表示，希望美中保持高层交往，扩大各领域对话，加强 互利合作，密切人文交流，发展长期稳定的美中关系，为国际社会注入更多确定性。美国企业界看好中国经济发展前景，将继续扩大在华投资，为促进两国 合作、增进相互了解发挥桥梁作用。（新华社） 2 隔夜市场 美股三大指数集体收跌，道指跌0.38%，纳指跌0.5%，标普500指数跌0.5%，三大股指均连续第三个交易日下滑；甲骨文跌超5%，特斯拉跌超4%，Meta跌 超1%；英特尔大涨近9%，苹果涨超1%；稀土概 ...

6万亿港元、3万亿港元，腾讯、阿里的港股市值，近期双双突破四年来新高。作为中国科技行业的旗帜 性企业，巨头市值的修复是产业信心反映在资本市场的鲜明写照。 令人欣喜的是，以押注AI为主流趋势，腾讯、阿里、百度等巨头级别企业都秉持了开放共赢的心态， 紧跟竞争势头又予以创新企业生存空间。比如大模型，腾讯、阿里几乎所有产品都接入了DeepSeek， 同时分别提供自研大模型混元和通义——摈弃了十余年前互联网战场惯用的"排他"策略。 AI涌现、国产替代浪潮、消费大变局，摆在巨头和创业者面前的，机会崭新且相对公平。 更为重要的是，以AI大赛道和大厂大手笔为代表，一众科技公司敢投入、能赚钱，顺应趋势、尊重业 绩，是全球竞争背景下决胜未来的强心剂。 阿里方面，今年2月宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施。7月阿里旗下淘宝闪购宣布 启动500亿元补贴计划，加码即时零售竞争；腾讯方面，财报显示，自2024年四季度AI战略加速以来， 腾讯累计资本开支已达831.6亿元。AI已经成为腾讯的"新业务基因"。 过去几年，是中国互联网的盘整期。在复杂多变的国内外竞争环境下，平台企业展开了组织、战略和业 务重构。 一方面，腾讯 ...

核心观点 - 腾讯和阿里港股市值突破四年来新高 分别达到6万亿港元和3万亿港元 反映中国科技行业信心在资本市场的修复 [1] - 公司股价反弹由业绩稳健增长和战略升级驱动 包括AI能力开放和大模型市场领先地位 [1] - 2025年是中国科技行业"大年" 人工智能和消费互联网呈现强劲竞争态势 [1] - 科技公司通过大规模投入AI基础设施和补贴计划 展现敢投入能赚钱的能力 [2] 财务表现 - 腾讯和阿里二季度财报显示营收利润均处于稳健增长道路 [1] - 腾讯自2024年四季度AI战略加速以来累计资本开支达831.6亿元 [2] - 阿里宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施 [2] 战略布局 - 腾讯举办全球数字生态大会并宣布全面开放AI能力 AI已成为公司"新业务基因" [1][2] - 阿里旗下通义模型在中国企业级大模型市场中占比17.7% 位列第一 [1] - 阿里旗下淘宝闪购启动500亿元补贴计划加码即时零售竞争 [2] - 腾讯和阿里几乎所有产品都接入DeepSeek 同时提供自研大模型混元和通义 [3] 行业竞争 - 消费互联网呈现久违的竞争气象 京东美团阿里打响"即时零售大战" [1] - 腾讯阿里需要持续应对字节拼多多等新兴力量的冲击 [2] - 巨头企业摒弃"排他"策略 在紧跟竞争势头的同时予以创新企业生存空间 [3] 发展前景 - AI涌现国产替代浪潮和消费大变局为行业提供崭新且相对公平的机会 [4] - 科技公司通过组织战略和业务重构证明自身迭代升级和造血修复能力 [2][3] - 巨头企业因原始积累雄厚且牵动供应链产业链 应承担更多行业责任 [4]

公司市场表现与财务业绩 - 腾讯控股股价上涨2.56%，收于661.5港元/股，总市值重回6万亿港元 [1] - 2025年第二季度腾讯营收达1845.04亿元，同比增长15%，增速创近一年峰值 [3] - 2025年第二季度经营利润为692.48亿元，同比增长18% [3] AI战略与业务进展 - 公司将“智能化”和“全球化”确立为腾讯云的两大增长方向 [7] - 公司强调不会采取低价、亏损的方式换取收入，认为价格战是同质化阶段的权宜之计 [6] - 公司核心优势在于独特的“连接”能力，能将底层技术与企业微信、腾讯会议、小程序等连接工具结合 [8] - 公司更关注如何以更高效率、最优成本实现AI的规模化使用，而不仅是解决单点用户痛点 [12] 行业趋势与竞争格局 - 中国日均Token消耗量从2024年初约1千亿增长至2025年6月底突破30万亿，一年半内增长逾300倍 [4] - 2024年中国AI公有云服务市场规模达195.9亿元人民币，同比增长55.3% [10] - AI服务器需求旺盛，2025年全球服务器市场规模预计将升至3660亿美元，同比增长45% [11] - 主要云厂商竞争激烈，路径可分为自研基础大模型形成全栈闭环，或平台化聚合多模型对外开放生态 [10] 市场动态与价格趋势 - 大模型API价格经历大幅下调后，下行速度正逐步放缓，呈现趋于稳定、略有回升的趋势 [6] - 云厂商纷纷将资本支出集中于英伟达高端GPU与自研ASIC芯片 [11]

AI技术发展现状与影响 - OpenAI于2022年12月推出突破性AI技术，标志AI时代开启 [1] - DeepSeek等企业在2023年初推动AI技术深度应用，实现每周级迭代速度 [2] - 当前AI技术可生成内容、图片、视频，覆盖绝大多数应用场景 [2] 智能体发展三阶段 - 第一阶段为可靠代理：准确执行明确指令完成基础任务 [4] - 第二阶段为能干助理：主动规划任务并优化执行流程 [4][5] - 第三阶段为聪明伙伴：与人类共同定义问题并参与复杂决策 [6] - 智能体将在5-8年内从任务执行者进化为人类合作伙伴 [7] - 智能体具备泛化能力，可适应多场景并替代人类完成复杂任务 [8] 黑洞效应竞争理论 - 黑洞效应成为AI时代基本竞争优势来源，对应工业时代规模经济效应 [9] - AI发展三要素为算法、算力和数据，形成正反馈闭环 [10] - 更智能AI能获取更多数据，产生"知识黑洞效应" [10] - 私有知识和个性化知识价值显著提升，推动AI进入加速发展期 [10] - 智能体竞争需实现独立上岗和7×24小时不间断学习进化 [10] 知识吞噬与飞轮效应 - 智能体通过用户互动吞噬个性化思考过程知识 [11] - 预训练与推理一体化闭环使私有知识价值最大化 [13] - 更多用户带来更多私有数据，形成知识积累飞轮效应 [11] - 知识吸收能力差异将导致企业间宇宙大爆炸式分化 [13] 智能体竞争战略要点 - 实现智能体自主运行并达到最低智能门槛 [15] - 高维智能体对低维智能体形成认知能力碾压 [15] - 泛化能力使智能体快速适应新场景，形成跨领域优势 [15] - 传统行业壁垒被AI认知模式和效率差异重新定义 [15] - 竞争核心转为学习速度、知识吸收能力和泛化能力综合较量 [15] 技术驱动经济发展 - 技术进步是经济发展和文明演进最底层驱动力 [16] - 智能时代基本经济单元从工厂、公司转变为智能体 [16] - AI处理海量知识打破人类认知局限性 [16] - 智能体决策效率远超人类，传统经验型壁垒被效率型壁垒取代 [16] - 行业竞争壁垒从人类认知模式转向AI认知模式 [17] AI团队组织特征 - DeepSeek团队由清华北大年轻毕业生组成，含奥林匹克竞赛获奖者 [19] - Pika公司由三名斯坦福辍学生创建，获数亿美元估值 [19] - OpenAI推出GPT-3.0时团队不足300人 [20] - AI团队招聘标准：超级聪明、自驱、学习能力强且年轻化 [21] - 团队规模极小，7-8人为舒适规模，超过20人会被嘲笑 [21] 元认知能力价值 - 元认知能力体现为抽象建模和第一性原理思考能力 [23] - 人类价值在于从少量数据中抽象模型，与AI大数据统计形成互补 [24] - 应用数学系学生因建模能力成为就业市场第二受欢迎群体 [25] - 元认知强者擅长使用AI工具并持续自我提升 [26] - 单人借助AI工具可完成产品经理、研发、测试等多职能任务 [27][28] 单人能力扩展案例 - 单人通过AI合作可胜任销售、面试、财务等多岗位工作 [29] - 案例：CEO3天掌握抖音达人营销后创建智能体直接上岗 [30] - 案例：创建AI面试官，解决方案质量超越经验丰富专家 [30] - 一人公司模式兴起，独立开发者借助AI工具实现高效运营 [31] 人才结构变革 - AGI降低顶尖人才学习成本，数天可掌握领域专业知识 [32] - 元认知差异导致能力差距扩大，知识工作者被创智人才取代 [33] - 创智人才定义为原创性解决复杂问题能力 [34] - 三类创智人才：顶尖专家、跨界创新者、情感推动领导者 [35][37] - 除三类创智人才外，其余工作由"硅基员工"承担 [38] 组织形态演进 - 智能体从工具升级为合伙人级别合作伙伴 [42] - 创智人才核心工作为建设智能体并与之合作 [43] - 组织架构分为AI架构师、模块化团队和硅基员工三层 [45] - 科层制管理逐渐消亡，转向使命驱动型共创组织 [46] - 群体认知高度和提升速度决定组织竞争力 [48] 适应未来发展方向 - 个人需培养元认知能力、快速学习能力和创造力 [49] - 组织需推动智能体上岗、提升人才密度、建立共创文化 [50] - 竞争重点从运营效率转向认知竞争和群体智慧涌现 [46][50]