除了大厂的训练需求还有各个锤类行业的训推议题和推理的需求这也是为什么这段时间议题机卖的很好的原因我们认为即使短期H20的上架率或H20的这个背景会影响到大厂的 训练需求但是呢行业的推理和顺推一体的需求能很快把这一段弥补起来另外第一个就是从供给的角度跟各位再进行一个更新我们看到首先在华北地区包括华东地区尤其是30兆瓦以上的单体的数据中心目前来说市场上已经没有现货了那大家基本上都是在内蒙 包括河北的廊坊张家界包括山西的大同这些地方去兴建数据中心从兴建数据中心到数据中心交付实际上是有一段时间的 这也是我们过去在我们的框架里面跟各位讲为什么数据中心可能会出现涨价的一个本质的原因那从现在我们产业调研看到的情况我们其实还是非常坚信的就是在二季度末左右我们可能会看到数据中心的涨价 那第三个问题呢我们是跟各位更新一下后面数据中心可能会怎么演绎那首先从短期来看呢数据中心首先向下我们觉得几乎没有空间了就是基本上调到了合适的位置了基本上从固执的角度上很多龙头标的已经能看了那但是呢向上呢我们觉得需要新的催化 这个催化主要就是数据中心的涨价以及新的爆款应用的出现这边爆款的应用出现可能会跟国内的模型和应用的突破有关系后面我们郭亚利老师可 ...

具体价位具体时间具体市场表现的判断火头的建议 对于出口链的公司肯定很多公司其实会受到投手的压力那么我们认为这个过程一定有些公司在这个过程中是被戳杀的我们认为有一类公司就是在美国需求的价格弹性比较低就什么意思涨价不太影响需求需求比较刚性的这类公司这个行业第二个供应商的产能供应商的产能的分布 就是中国公司跟海外产能分布比较接近的比较接近的而且是基本考虑了关税美国的生产成本仍然是比美国以外要高的这一类行业跌下来是个难得的买入机会等等我们是以手工工具精英科技等等一类公司为例其实会有很多的一些机会这是第一个第二个就是说有一些行业就是美国和中国其实相互的出口 比如说我们在美国的市场市占率和美国在中国的市占率某个行业比较接近的这个行业就是因为美国的关税其实是影响比较小因为这个事情跌下来也是一个机会这是第二个第三类就是说对美出口创口的比较小然后 所以在全球就是在一带一路国家那么这一类的可能代表其实就是工程机械这一类的代表性的公司所以这一类公司工具类工程机械如果说因为出口的原因因为关税的原因跌下来我们能判断是一个买入的机会买入的机会这是第一个第二个呢关注的点要从外循环关注内循环因为美国作为一家第一大经济体它的总体是顺差逆差的但 ...

Before the management remarks, I would like to review the Safe Harbor Statement in connection with today's conference call. During today's conference call, we may make forward-looking statements, statements that are not historical facts, including statements of beliefs and expectations. Forward-looking statements involve inherent risks and uncertainties. A number of important factors could cause actual results to differ materially from those contained in any forward-looking statement. Weibo assumes no oblig ...

然而今天的话我来和大家分享一下我们对接下来二季度整个这个免费人民币TC汇率的一个走势看法那在分享之前我们先看一下整个这个一季度这个免费人民币TC汇率是市场的在交易时我们可以看到 那这个其实也是符合我们的一个预期首先我们认为去年的话我们在年报中也是讲到了就是对于今年整个汇率的一个走势的话首先我们判断外部环境是不确定性是加剧的第二个就是内部环境还是以稳为主那在这样的一个背景下汇率的一个波动幅度会有所增加那我们这边的增加的话也是要看央行对汇率的态度 如果说它对汇率的一个态度相对来说比较坚决,当然这个也是取决于内外部环境的一个判断,那这在一定程度上会削弱这个汇率的波幅。那整体一看,今年以来的话,央行对汇率的态度还是相对来说比较坚决,所以 从这个波幅来看,并没有说是产生一个比较大的一个波动,在外部环境确定下的一个情况下,但是整体的一个运行中枢是在2014年是有一个一定的抬升,这个也是和我们在去年年底的一个判断。 那我们再看一下今年整个美元兑人民币信息汇率运行的一个逻辑吧我们认为美元兑人民币信息汇率运行的一个逻辑还是要分两个锚去看一个是政策锚一个是市场锚 那政策盲的话就是看央行对汇率的一个态度市场的话那就是由内部基本盘和 ...

虽然比较言简意赅啊但是其实核心的要点都包含在其中了在这个时间点上就是我们在早上大家很宝贵的时间来开电话会呢也是想汇报一下当前对板块的全面的加大力度的推荐那么主要理由呢有三条然后下面各个系分方向的分析师也会就各股给大家去做详细的展开啊 首先第一就是我们认为从年报的情况上面来看的话环保公用类的资产普遍还是体现出了业绩的稳健性就是如果从防御和从稳健增长的角度来看在当前宏观经济不确定的情况之下我们认为整个环保公用整个板块都是属于稳健配置类的一个一优选择 首先我们可以看到五六五六线电机油的情况都还是稳定增长的详细数据的话稍后大家会讲到各部情况其次还有更加的边界的变化我举个例子比如说垃圾粉烧发电它的分红其实是大幅提升的像绿色动力13倍提升氦氧环境是提升了60%多 然后像有金股份等等就是这些公司的股息率也都提到了比如说对应二五年四个点以上的一个水平对于整个板块将会有一个显著的变化是股息率跟10年期国债的差异拉开了显著的差距从过去股息率两个多点提升到四个多点之后甚至港股八九点这个水平之后保险基金的配置OCI账户的配置的这个 要求就达到了所以无论是从分红能力还是从交易结构资金结构上面来看的话以垃圾城市发电为代表的板块它的分红能 ...

涉嫌违反上述情形的我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持谢谢 好的各位领导好那我这边来汇报一下这个DXX对于化工行业的影响其实从大的方向上来看整个DXX它的这个推动力其实是延续了AI整合智能化作为实体制造业的一个发展的一个促进作用那从发展道路来看的话AI其实已经崛起相对比较久的一个时间那为什么在这个时间节点我们每次可能有可能会对化工行业产生一个比较大的影响而且这个影响可能延续的比较长 那么关键点是我认为首先DeepSystem对于这个行业的尤其是在现阶段的AI智能发展工作上它的使用成分和效率都会有一个大幅提升也就相当于说它作为一个实体的制造业的一个促进因素它的整个改善或者对接的能力其实是在加强的 那第二点呢其实我们也能看到最近几年呢其实有一些事情它是在潜移动化的发生但是它并没有产生就是对我们这个实际试效验的产生过大的关注度但是呢在慢慢结合到一个低成本高效率的一个工具可以逐步运用的过程中我们认为这样一个潜移动化它是会有一个始终结合经过一段转折期的 那我们说这几件事情呢其实非常典型就是首先我们以谷歌为例谷歌2020年呢是出了一个整个这个蛋白质的三连结构的一个测序那在2021年呢出现了整个这个相当于说基于这个深度 ...

目前的各位投资者大家下午好欢迎来到我们通壳点金栏目的直播间我是今天主持人肖心雨近期创业板医药板块成为市场热议的焦点政策暖风平吹平吹AI医疗技术加速突破创新药出海捷报不断经历了深度调整后部分优质标的已悄然开启估值修复 随着国务院推动医药产业创新升级行动计划重磅发布叠加全球医疗需求复苏医药赛道正站在新一轮景气周期的起点那我们今天很荣幸邀请到来自国泰基金量化投资部新经理朱碧莹朱总做客我们的直播间和我们一起交流分享 创业版医药行业的投资观点那首先请朱总和屏幕前的投资者和大家打个招呼吧作为投资者大家下午好好的非常感谢朱总那我们接下来就正式进入到今天的直播的主题需求复苏创新引领医药银配置机遇 我们看到近期市场对于创业版医药板块的关注度持续升温也有不少投资者对创业版医药指数底层的逻辑仍然存在一定的疑问 首先邀请朱总来跟我们分享一下他的见解首先也想请朱总您能为大家详细介绍一下关于创业版医药指数到底是什么它在构成上面与中正医疗全职医药等同类的指数相比最鲜明的特点又是什么呢好的创业版医药卫生指数的话它是反映了创业版市场 医药卫生行业上市公司的特征它选取的公司全部是来自于创业版的上市公司那么我们比较了它的一些基本的要素包括市值前十 ...

非常感谢各位朋友参加我们这一次的中菜策略联合访问2025年两会政策联合九成电话会议我是中菜证券首席策略经济师徐迟本次电话会议我们中菜策略非常荣幸的邀请了中菜宏观 服务银药 商社 机械 建材 化工 电信 汽车 传媒 新工 仿佛 新兴产业 地产 医药 军工 通信这些行业为大家共同带来对金融现代非常关注的2025年政府工作报告的解读 因为行业比较多我们今天就简要从策略角度简要讲三分钟左右我们后面再有请各个包括我们的同班老师从经济本身经济政策本身和其他行业老师从各个行业领导者角度去讲一下这个情况我先从策略角度讲一下我们的理解包括对市场整体影响我们觉得整个政府工作报告就是说从整体角度来看我们觉得出错八个字就总量是有定义的但是它没有了很多的这样的疑惑一定对外市的这样一个风险在考量那么我们今天也要讲到在GDP的突破之下整个政策的促进程度将进一步提高所以整个总量政策的定义 特别是让预期要更长 是吧 我们前段时间已经讲了 之前因为货币政策持续度宽松 包括提高粮食的价格五成定期但实际上来讲目前现在美元也比较弱化虽然特朗普关税已经加上去了 但是我们这边还是整个集中性还是保持着一个比较强的定位 这就是一个极限那么这次大家比较关心的第 ...

各位小伙伴大家下午好欢迎收看禅论解盘我是光大赠券投资顾问李全大家可以叫我李师兄我们的直播时间是每个交易日下午四点钟主要围绕着市场的核心逻辑啊也包括当天市场盘面的一些热点啊也非常欢迎大家能够来到我们直播间也非常欢迎大家可以点赞 包括转发我们本次直播让更多的人参与到我们的直播活动中接着我们起来看一下今天市场整体呈现出来的状态在上周五的时候我们看到了大金融板块的爆发带动整体的市场走出了非常强势的行情 最终互职也是站上了3400点创下了年内的高位一般情况下市场经过那么大幅的这样一个上涨尤其是权政板块的这样一个走强高位需要一定的整顾的行情也就是可能在高位有一些预期上的分化可能有的人进有的人出这个时候筹码的交换是有助于行情凑序能够走得更加平稳一点 所以我们看到今天整体的市场是震荡偏强的格局20个板块是上涨的11个板块下跌的超过3000家公司是上涨的但是下跌的购物数量也是达到了2000家所以从这个角度来看的话市场的这种分化的状态还是非常清晰的其实市场在3月份震荡分化的行情特征还是非常明显的 在这样一个背景之下很多时候板块的这样一个轮动包括征收震荡的行情就成为当前市场非常显著的特征那今天呢我们可以看到以地产包括消费为代表的这 ...

那接下来的时间将由我和我的同事们跟各位就各个板块做出一定的分享那先有请欣尧对AI和广告部分进行一个分享谢谢 好的 大家好那我先说一下AI这部分这部分其实核心关注的是AI动模态应用落地的一些进展包括可能还能看到的一些先兴力量的成果那也对应到估值层面上还是比较推荐大家进一步的去看AI技术的突破之下中国资产重估的这样的一个趋势那整体来看的话我们认为行业围绕两个方向向前迈进第一个是在工具上进一步的准处极致 第二个是在应用上进一步去探索新的花样。那在工具方向上的话,我们核心关注的是AI多模态的进展。那前几周我们也是发了报告,关注这个AI视频生成模型开源的一些影响以及相应化的趋势,更新了包括相关像Pictures,Pika, 包括克林这些模型的最新进展然后包括像腾讯的会员大模型这个其实也在3月6号正式发布并且开源了它的图生视频模型那我们觉得其实当前整个AI视频技术的变化主要集中在几个方面第一个是说已有的这个核心功能迭代升级 比如说在生成时长然后包括在分辨率还有在基础文字生成稳定性一致性啊这些方向上继续的去做拓展利于 专业的这个内容创作者提升制作效率和原生内容的质量第二点的话就是创意功能创新比如说他推出创意特效模板等等的去 ...