中央农村工作会议对期货行业服务“三农”的指引 - 会议分析当前“三农”工作形势并部署2026年工作 为期货行业服务“三农”指明方向 [1] - 会议部署的农产品价格稳定、农民稳定增收、“菜篮子”产业提质增效、农业防灾减灾等任务 与期货市场发现价格、管理风险、配置资源等核心功能高度契合 [1] 期货行业服务“三农”的现有模式与功能 - 期货行业凭借发现价格与套期保值功能 成为稳定农业预期、保障农民收益的关键工具 [2] - 通过“保险+期货”模式 将价格波动风险转移至衍生品市场 为农户提供“保价格、保收入”双重保障 [2] - 以“场内+场外”、“期货+现货”、“保险+期货+银行”等协同创新 构建多层次的服务体系 [2] - 依托基差贸易、场外期权等工具 助力合作社、家庭农场稳定购销 [2] - 风险管理子公司通过打通“生产—仓储—销售—金融”全链条 提升产业链韧性 [2] 期货行业深化服务的未来路径 - 依托发现价格功能形成公允透明的农产品价格信号 推广基差贸易 优化产销定价模式 助力稳定粮食等重要农产品价格 [3] - 深化“保险+期货”模式 拓展特色农产品覆盖范围 创新利润指数、成本指数等产品 筑牢农业风险管理屏障 保障种粮农民收益 [3] - 联动金融机构、龙头企业构建“期货+订单+信贷”等协同生态 通过仓单质押等方式激活农村资产 破解投融资难题 [3] - 加强农村金融知识普及 推动更多农户融入现代风险管理体系 [3] - 以产品创新与生态协同 将期货服务嵌入乡村振兴全链条 为农业高质量发展注入金融动能 [3] 期货行业未来的发展方向与建议 - 期货行业需主动衔接国家统一大市场与新质生产力部署 推动县域金融下沉 加强农户金融教育 提升服务的可及性与透明度 [2] - 加快构建农产品价格指数体系 探索“期货价格+农业补贴”联动机制 让期货工具成为农民看得懂、用得上的“稳收神器” [2] - 持续深化“保险+期货+N”联盟机制 推动“保险+期货”模式制度化、常态化 筑牢农业强国金融基石 [2] - 期货行业应立足自身优势 将市场功能与会议部署精准对接 以市场化手段破解农业生产经营中的价格波动、融资不畅等痛点 成为金融服务农业实体经济的重要抓手 [1]

文章核心观点 - 中粮期货作为央企产业系期货公司，以服务国家战略和实体经济为使命，依托中粮集团产业优势，通过专业能力建设与业务模式创新，在服务农业现代化、赋能实体经济高质量发展及助力乡村振兴等方面取得显著成效，致力于成为稳定产业链和服务实体经济的专业金融力量 [1][10] 立足中粮产业特色，服务农业现代化建设 - 公司承担集团“套保管家”、“人才培育基地”、“研究咨询专家”、“风险管理工具箱”四个角色，围绕集团主业提供全方位风险管理方案 “十四五”期间服务中粮集团专业化公司13家，涉及品种17个，通过“点价通”服务主业衍生品规模累计超40亿元 [2] - 公司积极布局“大交割”业务，2024年交割量同比增长60.98%，通过“管家式”和“顾问式”陪跑服务，为产业企业提供从交割库申请到业务指导的全流程服务，以维护农业供应链稳定 [3] - 公司深耕“保险+期货”模式，2021至2024年业务覆盖全国56%的省级行政区，累计覆盖面积超210万亩，承保规模累计超60万吨，服务农户近20万户次 2025年在吉林梨树玉米专项中，覆盖玉米种植面积约3.5万亩，项目金额约4400万元 [4] - 公司创新形成“保险+期货+订单+信贷”等模式，联合银行、保险公司、产业龙头构建产业链金融服务闭环，切实助推农民增收与农业现代化建设 [4] 提升专业服务能力，赋能实体经济高质量发展 - 公司依托集团全产业链布局，形成期现联动优势，创新推出境内外“双引擎”联合服务、“场内+场外”期权组合、“订单+保险+期货+信贷”全链条等特色服务模式 [5] - 公司大力开发光伏、锂电池等新品种服务，推进碳排放权期货、天气指数期货等品种研发，以助力新质生产力发展 同时布局国际业务，香港公司已取得1、2、4、5号牌及港期所清算牌照，2025年3月设立新加坡公司 [5] - 2021年至2024年，公司有11个项目入选中期协期货经营机构服务实体经济优秀案例 截至2024年，服务产业客户超3900户，累计服务上市公司及其子公司近150家 [5] - 公司强化投研一体化与数智赋能，建立高效数智化投研系统与贯通交易系统，革新移动端客户触达，丰富人工智能应用场景 在服务某农业国家重点龙头企业时，将AI技术融入产品设计，实现“风险管理策略+工具即时反馈+持续风险跟踪” [6][7] 打造可持续帮扶模式，助力国家乡村振兴战略 - 公司于2025年3月19日启动“梦想田园”乡村振兴品牌活动，依托集团产业背景整合资源，为农业各环节提供多层次衍生品服务，并通过金融工具创新与知识培训提升农民金融素养 [8] - 在黑龙江北安市，公司联合中粮贸易探索“订单+保险+期货+信贷”模式，帮助农户解决融资难、售粮难问题，提升大豆种植积极性 [8] - 截至2025年12月，公司与40多个地区签订乡村振兴协议或开展帮扶工作，落地帮扶项目35个 巩固脱贫户3489户次，带动就业创业1764人 完成消费帮扶49.24万元，协助消费帮扶600万元 举行知识培训53场，覆盖3474人 [9] - 公司因地制宜开展多元化特色帮扶，包括在黑龙江绥滨县改善特殊教育学校设备、在四川甘孜县推动文旅文创与农特产品推介、在湖南桑植县支持文化广场改造、在山西繁峙县推动“数字平安乡村”建设等 [9]

文章核心观点 - 文章通过讲述陕西证监局干部马松亮在寺峪口村推广“保险+期货”项目的经历，展示了该金融创新工具在服务乡村振兴、保障农民收入、管理农业价格风险方面的具体实践和显著成效，并描绘了其在陕西省范围内扩大应用的蓝图 [1][4][8][10] 金融工具在乡村振兴中的应用与推广 - “保险+期货”作为一种创新型金融工具，被应用于生猪养殖领域，为农产品价格提供保障，当市场价格低于设定保障线时，保险公司进行赔付，从而稳定农户收益 [4][5] - 该模式在寺峪口村成功落地，2023年项目为全村1200头猪提供价格保险，因猪价下行最终赔付18.68万元 [6] - 18.68万元的赔付款占该村集体年度收入的54%，相当于脱贫户户均赔付1160元，全村户均赔付405元 [6] - 项目成功产生了传播效应，吸引了周边镇村的关注和咨询 [7] 项目成效与乡村经济影响 - 寺峪口村集体养猪场存栏量1200头，一年养两茬，在“保险+期货”守护及下游合作方支持下，经营明显改善，好年份利润达17万～18万元，收益较少年份也有14万～15万元 [4][6] - 村集体收益分配方式于2024年变革，从按户分红改为按人计算，并为每位按时缴纳城乡居民医保的村民补贴20元，以引导村民获得国家医保保障 [6][7] - 该村2023年人均收入为1.15万元，仅为全国农村居民人均收入的53%，全村脱贫人口人均收入0.95万元，为全国脱贫人口人均收入的58% [2] 省级层面的发展与规划 - 陕西省“保险+期货”项目规模快速增长，2024年保费规模逾两亿元，承保生猪超过10万头，农田20多万亩，覆盖十多万农户 [8] - 省级财政支持力度不断加大，2023年陕西省财政厅专门发文明确对“保险+期货”的财政资金支持，且省级补贴额度逐年增加 [8] - 面临瓶颈是小农户对保费敏感，差几块钱可能就不参与，因此需要持续补贴并扩大覆盖面 [8] - 建议财政资金除支持交易所项目外，也对好的非交易所项目予以支持，并适当放宽对各地项目数量和品种的限制 [8] - 站在“保险+期货”十周年的新起点，陕西证监局正谋划让更多农民享受金融创新红利，为更多农产品系上“安全带” [10]

核心观点 - 国内首单以冷链物流运价指数为标的的场外期权业务完成交易，标志着金融衍生工具管理运价波动风险从设想变为可操作的行业解决方案 [1] 行业背景与痛点 - 运价波动长期困扰物流企业，是行业的共性难题 [2] - 对于货主方（如华鼎冷链科技），局部市场短期价格剧烈波动会冲击其成本预算与利润测算，干扰全国运输网络的精细化运营 [2] - 对于承运企业（如瑞通慧达），收益完全跟随即期市场，波动过大，淡季运价低迷时保本困难 [2] - 冷链物流行业长期面临价格形成机制不透明、缺乏权威公开的价格参考标准等问题，影响市场资源配置效率和企业经营决策 [7] 产品创新与交易结构 - 产品为挂钩郑州商品交易所编制的冷链物流运价指数的场外期权 [1] - 华鼎冷链科技作为期权买方，向瑞通慧达购买了一份基于“郑州—北京”线路冷链物流运价指数的看涨期权 [2] - 期权买方支付权利金（保险费），获得在运价指数上涨超过约定水平时获得赔付的权利，以补偿运输成本上升的损失；若运价未如期波动，最大损失仅为已支付的期权费 [2] - 该产品为相关运输成本设置了明确的“财务边界”，使一部分可变成本在财务上变得可视、可控 [3] - 对于期权卖方瑞通慧达，期权费成为其在市场价之外提前锁定的一部分确定性收入，平滑了公司整体收益曲线 [3] 指数编制与支持 - 河南省发展和改革委员会牵头，河南省物流与采购联合会、郑州商品交易所提供技术支持，编制并发布了“河南冷链物流运价指数” [1][7][8] - 指数编制的初衷是建立客观、公正、连续的市场价格标杆，为产业链上下游企业提供可靠的成本分析和交易参考工具 [8] - 指数数据来源于40余家业务稳定、管理规范的样本企业，通过标准化采集与严格清洗校验流程，确保数据真实、准确、可追溯 [8] - 指数重点监测“郑州—北京”、“郑州—上海”、“郑州—广州”三条核心干线，并由河南省发展和改革委员会官方微信公众号常态化发布 [8] 金融机构的角色 - 中粮期货及其风险管理子公司中粮祈德丰商贸完成了此次期权产品的结构设计、定价与风险管理方案制定 [4] - 金融机构针对客户差异化风险场景提供适配工具：针对固定合作商的部分运价风险，适合采用亚式期权来平滑对冲；针对旺季临时性、突增的运力需求，香草期权则更直接和适配 [5] - 在项目推进中，金融机构需要逐步扭转物流行业客户对期权“支付权利金锁定风险”特性的认知偏差，解释核心逻辑并化解客户对“期权未行权即浪费成本”的顾虑 [5] 实践意义与行业影响 - 首次将物流服务延伸至冷链物流这一细分领域，填补了细分场景风险管理工具的缺口 [6] - 为非传统金融标的也能成为衍生品赋能实体的有效载体提供了实践案例 [6] - 为物流行业提供了全新的风险管理思路，让行业意识到运价波动风险可以通过场外期权这类定制化工具提前对冲，推动了金融与细分领域的深度融合 [6] - 标志着冷链物流产业与现代金融市场的深度融合，是“产业数据化、数据金融化”的成功落地 [9] - 将反映实体运输成本的运价指数转化为可交易的金融标的，使行业海量运营数据衍生出管理风险、配置资本的金融价值 [9] - 验证了“产业运营+金融工具”在冷链细分场景下结合的可能性，拓宽了企业管理视野，可能在未来构成一种更高级的“韧性供应链”模式 [9] - 中国冷链物流正在从规模竞争走向效率和韧性竞争，行业可关注逐步成熟的行业公共产品（如运价指数）及其带来的新可能性 [10]

文章核心观点 - 期货及衍生品作为风险管理工具，其核心功能与银行授信业务风控需求高度契合，将期货融入银行授信业务全流程管理，是银行应对市场价格波动风险、提升信贷资产质量的关键路径 [1][2][12] - 建信期货作为银行系期货公司，正积极推动期货工具融入建设银行的授信业务体系，旨在通过“信贷支持+风险管理”的综合服务，助力银行管控风险并提升资产质量 [1][9] 期货融入授信业务的基本逻辑 - 授信业务风险管理是稳定银行信贷资产质量的基础和前提，信贷资产质量是银行生存发展的生命线 [2] - 价格波动风险是授信业务风险管理的主要内容，大宗商品贸易融资、生产企业原材料成本与产品售价、涉农贷款中的农产品价格波动，都可能直接转化为银行的不良信贷风险 [3] - 期货的核心功能是价格风险管理，能够与银行传统风控体系深度耦合，构建“风险识别—工具匹配—风险对冲—效果监控”的闭环管理机制 [3] - 期货工具可有效弥补银行传统风控手段（如抵押担保、信用评级）对价格波动这类系统性风险应对能力的不足，通过套期保值等机制精准转移和对冲风险 [4] 期货市场发挥风险管理功能的主要路径 - 助力授信客户稳健经营：银行可引导大宗商品、涉农、能源化工等价格敏感型客户运用期货工具套期保值，锁定成本或销售价格，从而提升客户经营稳定性与还款能力，从源头降低信贷违约可能 [5][6] - 助力银行管控押品风险：银行可在押品管理中嵌入期货套保要求，并利用期货市场的价格发现功能实时评估押品（如大宗商品、农产品）价值，避免因押品贬值导致风险敞口扩大 [6] - 助力产品结构设计优化：期货的融入可推动授信产品向“风险收益对称”转型，银行可定制“授信+套期保值”一体化产品，并根据客户使用期货工具的效果调整授信条件，使收益覆盖潜在风险 [7] - 助力银行切入客户经营流程：通过引导客户使用期货工具，银行能深入掌握其采购、销售、库存等核心经营数据，实时跟踪风险对冲效果，从而提升风险预判能力，变“被动风控”为“主动预警” [8] 推动期货工具融入授信业务流程的初步考虑 - 政策准入：在授信政策中明确期货工具的适用场景与准入标准，划定大宗商品生产贸易、涉农、能源化工等重点客群，并制定套期保值方案审核、风险敞口计算等操作规范 [9] - 信用评级：将客户的“套期保值覆盖率”、“风险对冲有效性”等期货运用能力指标纳入信用评级体系，对风险管理有效的客户给予评级加分，引导客户重视风险管控 [10] - 授信审批：在审批环节强化对套期保值方案的审核，要求价格敏感型客户提交详细计划，评估其能否覆盖授信期间的潜在价格风险，方案有缺陷的客户可能被降低授信额度 [10][11] - 风险缓释：将期货套保形成的仓单、保证金等作为补充押品，并建立套期保值效果与风险缓释系数挂钩的机制，对冲效果良好的客户可获得更高的押品抵质押率或更低的担保要求 [11] - 贷后管理：构建常态化监控机制，定期收集客户套期保值的持仓、盈亏等数据，动态评估风险对冲效果，并对效果不佳或操作不规范的客户及时预警并采取风险化解措施 [11]

行业整体态势 - 2025年中国锂资源开发领域亮点纷呈、成果丰硕，一批大型锂矿项目密集落地，覆盖硬岩型、盐湖型等多元矿种，开采规模与资源储量再创新高 [1] - 十大标志性事件彰显国内锂资源供给能力持续扩容，为新能源产业链稳定发展筑牢资源根基 [1] 项目进展详情 天华新能江西奉新-宜丰矿区项目 - 孙公司宜春盛源锂业于2025年3月20日取得采矿许可证，生产规模为900万吨/年，有效期限23年 [2] - 该采矿权于2024年11月28日以25.1028亿元竞得，露采境界内矿石量2.06257亿吨，伴生Li₂O量63.8769万吨，平均品位0.31% [3] - 全区（标高+220米以上）共查明矿石量7.2231亿吨，伴生Li₂O量216.3331万吨，平均品位0.30% [3] 内蒙古维拉斯托锂多金属矿 - 2025年4月21日取得采矿许可证，探明总矿石储量5527万吨，其中Li₂O矿石量4198万吨，金属量57.6万吨，平均品位1.37% [4] - 项目总投资达50.6亿元，一期投资20.6亿元建设年产240万吨露天开采项目，投产后预计年产值23亿元 [4] - 二期追加投资30亿元，将产能扩建至1000万吨，届时年产值将突破80亿元，年创税收约14亿元 [4] - 该矿是内蒙古唯一以锂为主矿种的多金属矿山，是目前亚洲最大的硬岩型锂矿 [5] 新疆和田大红柳滩509道班西锂矿 - 2025年5月13日开发利用方案审查通过，开采矿种为锂、铍、铌、钽矿，拟建生产规模为400万吨/年，估算服务年限26年 [6] 四川雅江县木绒锂矿 - 2025年6月取得采选尾建设项目核准批复 [7] - 已于2024年9月5日取得采矿许可证，有效期为24年，开采规模300万吨/年 [8] 四川马尔康市党坝锂矿 - 2025年6月20日矿产资源开发利用方案通过审查，拟建生产规模500万吨/年，估算服务年限23年，矿区面积由2.8336平方公里增加到9.9964平方公里 [9] 四川雅江县烧炭沟脉石英矿锂矿 - 2025年6月24日开采方案通过审查，锂矿拟建生产规模为260万吨/年，估算矿山服务年限29年 [10] 藏格矿业察尔汗盐湖项目 - 2025年10月10日全资子公司收到《不动产权证书（采矿权）》与《采矿许可证》，在延续主矿种钾盐的基础上，新增矿盐、镁盐、锂矿、硼矿共伴生矿种 [11] - 矿区面积724.3493平方公里，权利期限自2025年8月10日至2029年12月1日 [11] 大中矿业湖南鸡脚山锂矿 - 2025年10月29日全资孙公司取得期限为30年的采矿许可证，开采矿种包括锂矿、钨、锡、铌、钽、铷 [12] - 根据方案，露天开采规模为2000万吨/年，地下开采规模为800万吨/年 [12] - 每年2000万吨原矿开采可生产8万吨碳酸锂，矿区资源量达48,987.2万吨，折合碳酸锂当量约324.43万吨 [12] 江西宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿 - 2025年11月6日相关信息公示，评估基准日为2022年2月28日，动用可采储量矿石量2544.36万吨的矿业权出让收益评估价值为2.466231亿元 [13][14] - 采矿证于2025年8月9日到期后矿山停产，已递交延续申请材料至自然资源部并获受理 [14] 紫金矿业湖南道县湘源锂多金属矿项目 - 2025年12月10日采选冶一体化项目建成投产，是公司首个锂云母型硬岩提锂采选冶一体化项目 [15] - 湘源锂矿备案矿石量约1.96亿吨，氧化锂67万吨，项目包括500万吨/年采选项目和3万吨/年电池级碳酸锂项目 [15]

政策核心内容 - 国家发展改革委与财政部联合印发通知，明确2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的支持范围、补贴标准和工作要求 [1] 设备更新支持范围 - 在原有支持工业、电子信息、能源电力、交通运输、物流、教育、文旅、医疗、设施农业、粮油加工、安全生产、海关查验、住宅老旧电梯、节能降碳环保等领域设备更新的基础上，新增支持老旧小区加装电梯、养老机构、消防救援设施、检验检测等领域设备更新 [1] 消费品以旧换新补贴标准 - 支持汽车置换更新 [2] - 支持家电以旧换新，个人消费者购买冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器等6类家电中1级能效或水效标准的产品，按产品销售价格的15%给予补贴，每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过1500元 [2] - 支持数码和智能产品购新，个人消费者购买手机、平板、智能手表手环、智能眼镜等4类产品（单件销售价格不超过6000元），按产品销售价格的15%给予补贴，每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过500元 [2] - 支持智能家居产品（含适老化家居产品）购新补贴，具体补贴品类和标准由地方结合实际自主合理制定 [2] 政策实施机制 - 通知明确的汽车报废更新、汽车置换更新、6类家电以旧换新以及4类数码和智能产品购新，在全国范围执行统一的补贴标准 [2] - 将依法依规严肃处理骗补套补、“先涨后补”等违法违规行为 [2]

项目概况 - 中信期货上海湖滨路分公司联合太平洋财险在云南怒江州兰坪县落地“保险+期货”价格险项目，为当地生猪养殖产业提供金融保障 [1] - 项目聚焦养殖户核心经营风险，以饲料价格为保障标的，通过引入援滇资金覆盖项目核心成本，实现“政策资源+金融工具”精准联动 [1] - 项目借助“保险+期货”模式将饲料价格上涨风险转移至期货市场，帮助养殖户锁定养殖成本、稳定经营预期 [1] 项目模式与特点 - 依托援滇资金大幅降低当地农户参与门槛，使金融保障服务实现“轻负担、广覆盖” [1] - 公司前期深入当地调研产业痛点，结合生猪养殖规模与实际需求，协同保险公司定制精准适配的风险管理方案 [1] - 项目发挥期货市场风险管理功能，让金融服务直达产业一线，为当地生猪养殖产业稳定发展提供专业支撑 [1] 公司战略与未来展望 - 该项目是公司践行普惠金融责任、赋能县域产业的具体举措，也是其服务乡村振兴的实践落点 [1] - 公司将持续深化“保险+期货”模式的落地应用，扩大项目覆盖范围、丰富保障品类 [2] - 公司计划以更精准的金融服务对接乡村产业需求，为巩固脱贫成果、推进乡村振兴贡献力量 [2]

行业背景与需求 - 动力电池回收行业快速发展，预计2023年中国废旧电池退役量超过58万吨，2025年将达82万吨，2028年开始将超过260万吨 [3] - 回收的废旧电池富含镍、钴、锰、锂等有价金属，但原材料市场价格波动加剧，使得对回收元素进行套期保值变得至关重要 [3] - 碳酸锂价格在2024年5月开始大幅下跌，8月底转为震荡，价格波动大且出现成本倒挂，传统期货套保已无法满足企业需求 [4] 公司具体案例与操作 - 一家海南新能源企业，其碳酸锂销售收入占比超过60%，于2024年9月首次采用累沽期权策略对碳酸锂进行套保 [1] - 2024年9月，该企业回收了400吨废旧电池，预计可提取60吨碳酸锂，电池回收比为15% [3] - 企业面临碳酸锂提取价格与现货价格倒挂，以及价格下跌导致利润缩水的问题，希望通过套保锁定高价并降低风险 [3] - 东证润和资本管理有限公司为其定制了场外累沽期权方案，方案存续期为2024年9月26日至10月23日，共15个交易日 [5][6] - 期权标的为LC2501合约，入场价格为79700元/吨，执行价格为82750元/吨，敲出价格为76650元/吨 [6][9] - 企业初始以预计产出的25%（即15吨对应的观察量）进行操作，入场保证金约21万元，现金流压力较小 [6][9] - 企业选择混合结算模式：当标的收盘价在76650~82750元/吨区间内，进行现金结算，收益为（82750元/吨 - 当日收盘价）×1吨；若收盘价高于82750元/吨，则按82750元/吨卖出2吨或承担相应现金损失；若收盘价低于76650元/吨，则当日无头寸 [6][7][8] 项目结果与效益 - 在持仓期间碳酸锂盘面震荡下跌，企业于2024年10月18日提前结束期权方案 [11] - 该次操作累计实现盈利35805.43元，虽然套保数量较小，但达到了增收目的 [11][12] - 该项目为企业提供了高于市场价格的销售价格（执行价82750元/吨比当时现货价高3050元/吨），解决了成本倒挂问题 [6][13] - 通过创新金融工具应用，企业成功锁定了碳酸锂销售价格，降低了存货贬值损失，提升了经营稳定性和抗周期能力 [1][13] 模式意义与行业影响 - 该项目为动力电池回收行业探索价格风险管理提供了兼具经济效益与战略意义的新模式 [2] - 累沽期权方案突破了传统期货套保的单一方向限制，在管理风险的同时增厚收益，为企业参与期货市场提供了新思路 [5][13] - 该模式有助于稳定回收企业盈利，促进退役电池规范化回收，助力“双碳”目标实现 [13] - 此实践为动力电池回收行业及新能源产业链提供了可复制的风险管理模板，推动行业从“价格博弈”向“价值管理”转型 [13] - 随着碳酸锂期货市场成熟度提升和政策支持加码，类似模式有望在锂电全产业链推广，成为新能源时代风险管理的基础设施 [13]

行业监管与发展趋势 - 《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》的发布标志着期货行业从高速发展向高质量发展的历史性转折[2] - 行业生态围绕“强监管、防风险、促发展”主题发生转变：监管制度加速出台、处罚增多；安全发展成共识，注重智能化风控；品种布局、交易工具、对外开放持续完善[2] - 未来期货市场监管体系将更加完备并保持从严态势，市场运行更规范高效，风险应对能力提高[5] - 期货市场品种体系将随新品种上市加快而更完善，对国民经济支撑作用更显著，实体企业参与意愿更强烈，大宗商品价格影响力提升[5] - 期货市场交易者结构将更合理，产业客户、机构客户、中小交易者及境外投资者均能顺畅参与[5] - 在监管“扶优限劣”导向下，行业集中度将持续提升，头部机构将强化领先地位和國際竞争力，中小机构需差异化经营[6] - 到2035年，期货中介机构综合实力和国际竞争力将进一步提高[6] 公司战略与定位 - 永安期货以《意见》为指引，从战略定位、服务升级到科技赋能全方位发力，探索更高水平发展路径[1] - 公司坚持“以客户为中心”，打造一流衍生品投行，从“以牌照为中心”全面转向“以客户为中心”，聚焦期货和衍生品专长[3] - 公司锚定“行业领先、独具特色的衍生品投行”战略目标，不搞低水平竞争和价格战[3] - 公司通过“活前台、强中台、稳后台”优化组织架构，在总部打造产融服务中心、财富服务中心等多个业务中台，将分支机构打造成“小永安”[3] - 面向“十五五”，公司以建设一流衍生品投行为战略目标，以产业链风险管家、衍生品资产配置行家、跨境综合金融服务专家为三大战略定位[6] - 公司统筹发展和安全，在提升合规风控能力前提下，做大做强各大业务板块，助力实体经济高质量发展和金融强国建设[6] 公司业务与服务 - 永安期货深入贯彻落实《意见》精神，充分发挥“以客户为中心”重大改革的牵引作用，统筹推进高质量发展、高水平改革和高韧性安全[2] - 公司牢记“金融向善、期货向实”使命，全新发布“永动企航”产业服务品牌[3] - 公司已累计服务实体企业1.6万余家[3] - 全资子公司永安资本是唯一一家连续5年入围“中国服务业企业500强”的期货风险管理子公司[3] - 公司将重点提升风险管理业务的服务质效，坚持“稳价保供 期现先锋”发展定位，围绕拳头品种和优势业务，统筹开展贸易类业务和资金类业务[7] - 公司将深度参与中国（浙江）自由贸易试验区大宗商品资源配置枢纽建设[7] - 公司将提高跨境综合金融服务能力，利用境外金融全牌照优势，通过国际金融交易服务平台等三大平台，提供一站式跨境综合金融解决方案[7] - 公司以向全资子公司新永安国际金控增资5.36亿港元为契机，加速拓展国际业务版图，加快英国子公司建设[7] - 公司全面打响“永动企航”产业服务品牌和“永安财富 衍生幸福”财富服务品牌，推进投研品牌和资管品牌建设[7] 公司风险管理与合规 - 永安期货坚持全员风控，将“人人都是‘风险官’，事事能过‘风险关’”的理念融入基因，全面落实最新监管要求[4] - 公司及时梳理修订内控制度，重组合规与风险管理部、审计部，加强风险限额指标管理[4] - 公司加快推进数智合规风控体系建设，打造并完善全面风险管理平台“烽燧”系统[4] - 公司始终拥抱监管、敬畏规则、敬畏市场，筑牢安全发展根基[4] 公司科技与创新 - 永安期货坚持推进“数智永安”战略，总体上建成了富有永安特色的数字支撑体系，未来将持续深入推动数字化转型[8] - 公司注重提升智能化风控能力，做到对风险的“早识别、早预警、早暴露、早处置”[2] - 未来的期货市场需要既能筑牢风险防线、又能以创新之力破解行业发展痛点的机构[8]