摩尔线程和沐曦股份科创板IPO进展 - 摩尔线程和沐曦股份于6月30日公告科创板IPO获上交所受理 [1] - 摩尔线程首创Chiplet可扩展架构，支持计算Die、HBM3e存储Die与I/O Die灵活配置 [1] - 采用CoWoS 2.5D封装结合自研HBM控制器，兼容国际和国产HBM颗粒 [1] - 通过3D TSV垂直互连和3D NoC架构实现高带宽、高性能、低功耗芯片产品 [1] HBM行业竞争格局 - 2024-2025年全球HBM供给由三星、海力士和美光垄断，国产率几乎为零 [1] - 2024年三星、海力士、美光HBM TSV产能分别为12万片/月、12万片/月、2.5万片/月 [1] - 2025年三大厂商产能预计提升至17万片/月、15万片/月、4.5万片/月 [1] - 2025年HBM3e使用量占比预计达85% [1] 国产HBM发展机遇 - 美国可能持续加大HBM采购限制，上游设备、材料国产厂商迎发展机遇 [1] - 美国限制及国内自主可控需求有望加速国产HBM突破 [1] HBM产业链相关公司 - HBM设备厂商包括精智达、华海清科、芯源微、拓荆科技、中微公司 [2] - HBM材料厂商包括鼎龙股份、雅克科技、华海城科、联瑞新材 [2]

华为开源大模型技术 - 华为宣布开源盘古70亿参数的稠密模型和720亿参数的混合专家模型（盘古Pro MoE 72B），并同步开源基于昇腾的模型推理技术 [1] - Pro MoE 72B大模型在参数量720亿、激活160亿参数量的情况下，通过动态激活专家网络设计，实现媲美千亿级模型的性能表现 [1] - 该模型在Super CLUE 2025年5月排行榜上位居千亿参数量以内大模型排行并列国内第一 [1] - 华为云计算CEO表示开源有助于开发者基于国产算力平台开发大模型技术，扩展昇腾生态，并推动大模型赋能各行业 [1] - 招商证券指出华为盘古5.5发布718B参数MOE架构大模型，涵盖自然语言、视觉、多模态等领域，并推出"世界模型"赋能自动驾驶等行业应用 [1] 华为AI算力解决方案 - 华为提供从昇腾芯片、CANN异构计算架构、超节点到盘古大模型的完全自主、深度优化的闭环解决方案 [2] - 昇腾超节点已在中国电信等数据中心商用落地，带动国内供应链发展 [2] - 全球AI算力竞争转向大规模系统效能、生态构建与产业链能力全面对抗，华为重塑中美对立下的新算力格局 [2] 相关公司动态 - 华胜天成与华为在昇腾芯片、AICC智能联络中心等方向展开广泛协作 [3] - 软通动力推出软通昇腾AI工作站，提升AI本地化推理与生产效率 [4]

政策动态 - 深化金融服务新型工业化的相关政策有望研究出台 旨在引导更多金融资源用于促进科技创新等领域 [1] - 国家金融监督管理总局、工业和信息化部、国家发展改革委去年4月已联合发布《关于深化制造业金融服务助力推进新型工业化的通知》 [1] - 工业和信息化部党组书记、部长李乐成6月3日主持召开会议 系统部署人工智能与新型工业化融合发展路径 从夯实产业基础、塑造应用优势、强化标准引领、壮大产业生态、统筹发展和安全五大方面推动制造业智能化转型 [1] 新型工业化内涵 - 新型工业化是在工业4.0、中国制造2025等概念基础上的延伸 更强调绿色发展 通过创意及创新、智能及数码化、高技术含量等元素推动企业和产业链迈向高端化、绿色化及智能化 [1] - 新型工业化以战略性新兴产业和高技术制造业为抓手 重点在新一代信息技术、高端装备制造、新材料、生物医药、新能源汽车等新兴产业形成创新优势 [2] - 工业互联网成为新型工业化的重要驱动力 大数据与新型工业化的结合主要体现在自动化生产、智能化生产等方面 [2] 行业趋势 - 传统产业加快转型成为推动经济恢复向好的重要引擎 也是发展新型工业化的重要抓手 [2] - 人工智能、大数据、云计算等新一代信息技术将与高端生产环节紧密结合 推动数字经济和实体经济深度融合 [2] 公司动态 - 海天精工高端数控机床智能化生产基地项目建设进展顺利 [3] - 赛摩智能在多个行业应用机器视觉+AI+机器人技术 满足企业自动化和智能化改造需求 [3]

游戏 - 2024年上半年国产网络游戏版号累计达757个，同比增长超20%，进口版号数量达55个，保持月度常态化发放态势 [1] - 恺英网络《斗罗大陆:魂师大作战》、冰川网络《最后小队》、巨人网络《无尽修仙》等重点项目获批，腾讯、网易分别获得进口版号 [1] - 行业供给端显著改善，多款产品同时获批移动+客户端、游戏机版号，反映"跨端融合+精品化"趋势 [1] - AI技术在游戏产业的应用已扩展至AI NPC、AI+UGC、AI陪伴等领域，预计未来将出现更多AI原生游戏 [1] 稳定币 - 香港财政司司长陈茂波表示稳定币有潜力为跨境支付及资本市场活动带来变革 [2] - 稳定币具备底层价值稳定特性，能与区块链基础设施高效互通，行业有望迎来合规发展期 [2] - 稳定币将承担价值存储、交易工具和支付工具职能，成为中心化和去中心化金融体系之间的桥梁 [2] 折叠屏 - 荣耀Magic V5将成为全球最轻薄折叠屏手机，搭载全栈式个人知识库、多智能体协同等AI功能 [3] - 中国折叠屏手机市场未来5年复合年均增长率预计达19.8%，2028年出货量将超1700万台 [3] - 苹果布局折叠屏手机或显著拉动全球销量并引领产业链创新升级 [3] 再生医学 - 中国科学家首次发现哺乳动物再生能力调控关键"分子开关"视黄酸，实现哺乳动物器官完全再生 [4] - 全球老龄化加速催生退行性疾病临床需求，中国65岁以上老年人口占比达18% [4] - 干细胞治疗、基因编辑、3D生物打印等核心技术进入临床转化爆发期 [4] 创新药 - 国家医保局将发布《支持创新药高质量发展的若干措施》，优化审评审批、医保支付等政策 [5] - 中国创新药市场规模2025年预计突破1.22万亿元，年均复合增长率达8.53% [5] - 2025-2028年或为创新药企成批步入盈利周期阶段 [5] 固废处理 - 全国启动非法倾倒处置固体废物专项整治行动，重点排查危险废物、工业固废等 [6] - "十四五"规划明确固废处理行业作为环保产业支柱地位，重点支持工业固废资源化 [6] - 技术路线向资源化、智能化方向演进，部分企业享受增值税减免 [6] AI医疗 - 上海瑞金医院开源RuiPath病理模型，覆盖中国每年全癌种发病人数90%的常见癌种 [7] - AI技术在医疗影像、药物研发、诊断服务等多场景应用，驱动产业智能化升级 [7] - 腾讯、华为等科技巨头加速布局AI医疗领域 [7] 光伏玻璃 - 国内头部光伏玻璃企业计划7月起集体减产30%，预计7月产量降至45GW [8][10] - 全国光伏玻璃行业平均净利降至每吨负362元，创历史新低 [8] - 双玻组件渗透率提升使光伏玻璃在组件成本占比超10% [8] 宏观与行业政策 - 境外投资者在华再投资可享税收抵免优惠 [9] - 国家外汇局新发放QDII额度30.8亿美元 [9] - 深交所发布创业板"轻资产、高研发投入"认定标准 [9] - 横琴粤澳深度合作区产业发展规划（2025-2029年）印发 [9] - 财政部、应急管理部预拨1.4亿元中央自然灾害救灾资金 [9]

荣耀Magic V5发布 - 荣耀将于7月2日发布最新一代AI折叠旗舰Magic V5，号称全球最轻薄折叠屏手机和行业最强AI智能体手机 [1] - 新机将搭载全栈式个人知识库、多智能体协同PC级生产力、全品牌互联互通等功能 [1] - 预计AI能力将较Magic7系列进一步升级，此前Magic7已实现"一句话关闭自动续费"、"一句话发送文件"等落地功能 [1] 折叠屏iPhone进展 - 苹果供应商鸿海精密(富士康)预计2025年Q3末或Q4初开始生产折叠屏iPhone [1] - 折叠屏iPhone售价预计在2000-2500美元之间 [1] 中国折叠屏市场前景 - 中国是全球最大折叠屏手机市场，IDC预计将长期占据全球40%份额 [2] - 2028年中国折叠屏手机出货量预计超1700万台，未来5年复合增长率达19.8% [2] - 苹果布局折叠屏手机有望拉动全球销量并引领产业链创新升级 [2] 产业链相关公司 - 蓝思科技覆盖UTG玻璃+金属中框全结构件，为苹果折叠屏试产玻璃盖板，湘潭基地产能释放 [3] - 大富科技是荣耀MagicV2转轴核心供应商，技术延续至Magic V5的"鲁班缓震铰链" [4]

停复牌 - 杭州高新控股股东拟转让19.03%公司股份 股票停牌 [1] - 合金投资控股股东协议转让20.74%公司股份 股票复牌 [1] 并购重组 - 罗普斯金拟现金收购中城绿脉65%股权 [2] 投资合作与经营状况 - 弘信电子控股子公司燧弘人工签署1.9亿元算力设备销售合同 [3] - 联得装备中标1.57亿元京东方AMOLED生产线项目 [3] - 均普智能签订2825万元人形机器人销售框架合同 [3] - 中国铁建中标中吉乌铁路项目 合同金额37.81亿元 [4] - 和林微纳筹划发行境外股份并在香港联交所上市 [5] - 海南矿业与控股子公司签订锂辉石包销协议 [6] 业绩变动 - 潍柴重机预计2025年上半年净利润1.32亿元-1.51亿元 同比增长40%-60% [7] - 翰宇药业预计2025年上半年净利润1.42亿元-1.62亿元 同比扭亏为盈 利拉鲁肽注射液获FDA批准并实现销售 [7] - 小商品城预计2025年上半年净利润16.3亿元-17亿元 同比增长12.57%-17.40% [8] - 涛涛车业预计2025年上半年净利润3.1亿元-3.6亿元 同比增长70.34%-97.81% [9]

行情 - 上半年最后一个交易日，指数全天小幅震荡走强，沪指、深成指、创业板指分别收涨0 59%、0 83%、1 35%，市场超4000股上涨，1100余股下跌 [3] - 微盘股指数、同花顺全A指数今日双双创下历史新高 [4] - 题材方面，脑机接口、军工、光刻机、游戏、稀土等板块表现强势，银行、券商、民航等收跌 [3] 军工 - 军工板块全天大爆发，长城军工拿下9天7板，累计涨幅超110% [6] - 飞亚达、中光防雷（20CM）3连板，际华集团、恒宇信通、内蒙一机2连板 [6] - 截至收盘，军工混改、军工信息化、军工、核污染防治分别收涨4 34%、3 12%、2 81%、2 36% [7] - 军工板块在长城军工的带动下集体上攻，多只个股涨停或涨超10% [6] IP经济 - IP经济概念表现局部强势，板块收涨2 2% [12] - 恺英网络、广博股份、吉比特、元隆雅图（炸）纷纷涨停 [12] - 广博股份因腾讯动画"诡秘之主"上线而走强，同一路数的还有三七互娱、中信出版、掌阅科技 [14] 光智科技 - 光智科技终止购买先导电科100%股份，今日20CM跌停开盘，最终收跌6 6% [23] - 去年凭借"蛇吞象"操作，光智科技曾一波20CM的8连一字板，累计涨幅330% [23] - 双成药业此前也有类似重组预期，累计涨幅超过640%，但后续终止收购并被ST，从高点回落超80% [23] 万里石 - 万里石今日竞价遭遇核按钮，吞下一字跌停板全天 [26] - 此前曾炒作"铀矿"概念，但近期无明显利空消息 [26]

机构龙虎榜数据 - 当日机构龙虎榜上榜34只个股，净买入25只，净卖出9只 [1] - 机构买入金额前三的个股：成飞集成（2.5亿）、雄帝科技（1.38亿）、晨曦航空（1.15亿） [1] - 成飞集成获3家机构净买入2.5亿，雄帝科技获3家机构买入 [1][2] 成飞集成业务动态 - 公司积极开拓航空发动机、航天市场领域，关注民用航空和低空经济产业发展 [3] - 2025年将加快新业务布局，开展无人机机身制造工艺研究 [3] 军工行业前景 - 全球地缘政治变化加剧推动军贸需求扩大，中国军工产品性能和供给能力获国际认可 [3] - 预计中国军贸需求与供给将形成强烈共振，行业有望实现基本面和估值双击 [3] - 军队换装大周期和军贸新格局将推动行业发展 [3] RWA领域发展 - 中国移动通信联合会区块链与数据要素专业委员会正在征集"RWA生态合作伙伴" [3] - 全球多国启动RWA项目推动传统金融资产上链化，包括美国国债代币化、欧洲房地产项目等 [3] - RWA成为数字经济与实体经济融合的重要方向 [3]

行情回顾 - 市场全天震荡反弹，创业板指领涨，沪深京三市超4000股飘红，成交额达1.51万亿 [1] - 军工板块爆发，20余股涨停，包括长城军工、湖南天雁、北方导航等 [1][4] - 稳定币概念持续大涨，霍普股份、协鑫能科、东信和平等封板 [1] - 脑机接口概念拉升，翔宇医疗、创新医疗、荣泰健康涨停 [1][9] 军工板块 - 板块延续强势，长城军工9天7板，最新价29.05元，涨幅+10.00%，流通市值210.39亿 [5] - 飞亚达、中光防雷等连板，湖南天雁、北方导航、国瑞科技等反包涨停 [4] - 催化因素包括9月3日阅兵预期及北约同意将军费提高至GDP的5% [13] RWA（真实世界资产）板块 - 霍普股份2天2板，最新价57.46元，涨幅+20.01%，流通市值34.60亿 [7] - 杭州园林4天2板，涨幅+19.97%，瑞纳智能、曲美家居、雪迪龙等跟涨 [7] - 中信建投认为RWA生态将快速壮大，蚂蚁数科等具备发行能力的服务方受益 [7] - 华西证券指出产业链涵盖区块链基础设施（上游）、资产数字化（中游）、跨境支付等应用场景（下游） [8] 脑科学板块 - 荣泰健康、创新医疗涨停，爱朋医疗涨10% [9] - 催化因素包括马斯克Neuralink脑机接口临床试验进展及国内《脑机接口医疗器械标准》立项 [10] - 中国成为全球第二个进入侵入式脑机接口临床试验的国家 [10] - 2024年中国脑机接口市场规模32亿元，预计2027年超55亿元；全球医疗应用市场规模2030-2040年或达400-1450亿美元 [11] 其他活跃板块 - 固态电池：大东南、赛伍技术等表现活跃 [14] - 国产芯片：瑞纳智能、中瓷电子、蓝英装备等受国常会科技政策推动 [14] - 新能源汽车：小米YU7大定突破28.9万台带动产业链 [14] - PCB板：景旺电子、中京电子等因英伟达股价创新高上涨 [14][17] 历史新高公司 - 北方长龙（军工）涨幅18.58%，长城军工（军工）涨幅10% [17] - 德迈仕（机器人）涨幅15.55%，唯特偶（半导体）涨幅14.65% [17] - 景旺电子（PCB板）涨幅9.99%，金龙羽（固态电池）涨幅5.61% [17]

GPT-5上线 - GPT-5或已被OpenAI员工抢先用上，甚至有网友也疑似被灰度测试到了，并有望在七月上线 [1] - GPT-5是一个多模态模型，支持语音、图像、代码和视频等多种输入方式 [2] - GPT-5将具备深度推理能力，能进行深入研究，生成实时视频，以及编写大量代码，即时为用户创建全新的应用程序，甚至渲染提供用户交互的实时视频 [2] - OpenAI的一大目标是通过创建能使用所有工具、知道何时长时间思考或不思考的系统，来统一o系列和GPT系列模型，使其胜任广泛任务 [2] - GPT-5假设达到比GPT-4强100倍的运算能力，可测算得到GPT-5模型参数量约为18万亿 [2] - 假设26年ChatGPT总体推理消耗的tokens为25年的2倍，按二八法则假设26年tokens消耗中仅有20%为GPT-5的需求，则综合下来26年推理算力需求有望达到25年的5.6倍左右 [2] 海外AI景气领跑上行 - AI对于各企业的作用已愈发清晰，正从"想象空间"逐步走向"生产力工具"兑现阶段，目前已实质性跨越概念验证阶段，正沿着清晰的产业化路径纵深发展 [3] - 谷歌过去一年日均token消耗量50倍的增长至480万亿 [4] - 海外四大CSP厂商以及英伟达业绩仍保持高增速，其中部分厂商云业务已逐步开始业绩兑现 [4] - 25Q1AWS云业务、谷歌云业务营收分别同比增长17%、28% [4] - 海外算力需求带动国内光通信厂商如中际旭创、新易盛等25Q1业绩激增 [4] - 用户对于AI的付费意愿已开始逐步增加，头部厂商如OpenAI或将逐步实现盈利 [4] - 从B端应用看，云厂商等算力建设加快进度，谁有更先进的计算集群，谁就可能吸引更多客户 [4] - 从C端应用看，下游CSP厂商等通过在其业务生态中集成AI构建护城河吸引客户并实现降本增效 [4] 历史龙头表现 - 2024年11月14日，外媒报道称，OpenAI准备发布一款能够独立执行任务的AI智能体（AI agent），项目代号为"操作员"（Operator） [5] - 引发14日-15日人工智能板块异动，多股走出连板行情 [5] - 中科金财5天3板，最新价25.54，涨跌幅+9.99%，涨停时间09:25:00，换手率3.92%，流通市值85.91亿 [6] - 南兴股份2天2板，最新价16.48，涨跌幅+10.01%，涨停时间09:25:00，换手率2.24%，流通市值46.48亿 [6] - 酷特智能2天2板，最新价17.20，涨跌幅+20.03%，涨停时间09:25:00，换手率11.10%，流通市值29.45亿 [6] - 返利科技3天2板，最新价6.97，涨跌幅+9.94%，涨停时间09:31:13，换手率6.02%，流通市值29.04亿 [6] - 线上线下3天2板，最新价43.08，涨跌幅+20.00%，涨停时间13:00:00，换手率26.35%，流通市值22.52亿 [6] - 立方数科最新价5.90，涨跌幅+19.92%，涨停时间09:25:00，换手率6.51%，流通市值37.71亿 [6] - 金财互联最新价9.39，涨跌幅+9.95%，涨停时间09:30:42，换手率10.75%，流通市值65.27亿 [6] 相关公司 - 工业富联：AI服务器应用于ChatGPT [8] - 胜宏科技：高端PCB龙头，英伟达核心供应商 [9] - 博彦科技：国内首批接入微软Azure OpenAI商用服务权限、具备落地服务能力企业之一 [10] - 汤姆猫：海外子公司投资的儿童阅读辅助软件KOBI，借助OpenAI的人工智能相关技术帮助有阅读障碍的儿童提高阅读流利度、理解力和词汇量，已于今年7月荣获OpenAI的"学习影响力奖" [10] - 中科金财：微软Solution Partner for Data & AI合作伙伴，公司多场景多基座大模型引擎已接入GPT-4o、GPT-4.0、GPT-3.5 [10] - 福昕软件：海外版PDF Editor Cloud(在线编辑器)上集成了ChatGPT [11] - 汉朔科技：依托微软云服务平台，充分集成和应用微软Azure OpenAI所提供的大模型能力，开发面向零售场景的创新AI解决方案 [12] - 万兴科技：已完成微软Azure OpenAI、百度、Minimax等通用大模型的接入 [13] 算力产业链相关公司 - 宁德时代：能源与制冷 [14] - 海光信息：芯片与半导体 [14] - 寒武纪：芯片与半导体 [14] - 科大讯飞：AI与大数据 [14] - 中科曙光：服务器与硬件 [14] - 澜起科技：芯片与半导体 [14] - 宝信软件：数据中心(IDC)服务 [14] - 浪潮信息：服务器与硬件 [14] - 华勤技术：服务器与硬件 [14] - 紫光股份：服务器与硬件 [14] - 用友网络：云计算与软件 [14] - 锐捷网络：网络设备与解决方案 [14] - 纳思达：芯片与半导体 [14] - 东华软件：云计算与软件 [14] - 英维克：能源与制冷 [14] - 广联达：云计算与软件 [14] - 科华数据：数据中心(IDC)服务 [14] - 数据港：数据中心(IDC)服务 [15] - 汉得信息：云计算与软件 [15] - 拓尔思：AI与大数据 [15] - 每日互动：AI与大数据 [15] - 星网锐捷：网络设备与解决方案 [15] - 东方国信：AI与大数据 [15] - 申菱环境：能源与制冷 [15] - 亿田智能：数据中心(IDC)服务 [15]