市场表现 - A股早盘拉升后有抛压，上证指数涨0.52%报3402.32点，深证成指涨0.83%，创业板指涨1.21%，稀土概念和游戏行业涨幅居前，大金融领涨[1] - 港股高开高走，香港恒生指数收涨0.84%报24366.94点，恒生科技指数涨1.09%，恒生中国企业指数涨1.12%，煤炭、有色行业个股活跃，大盘成交2351.731亿港元[1] - 外盘方面，欧洲三大股指收盘涨跌不一，美国三大股指小幅收跌，标普500指数跌0.27%报6022.24点，纳指跌0.5%[1] 宏观经济 - 美国5月核心通胀率连续四个月低于预期，企业抑制将关税成本转嫁给消费者，货币市场定价显示美联储9月降息概率超80%，特朗普呼吁降息100个基点[1][8] - 美国5月份关税收入创纪录新高，达230亿美元，同比增长170亿美元，增幅270%，5月份财政赤字为3160亿美元，同比减少17%[13] 企业动态 - 安井食品通过港交所上市聆讯，去年收入约150.3亿元，按年升7.6%，纯利14.8亿元，按年升0.46%[12] - 宜联生物委聘投行筹备香港IPO，预计集资超1亿美元（折合约7.8亿港元）[12] - 美团发布首款人工智能编程智能体产品「NoCode」，集成千亿参数规模模型「LongCat」[15] 行业趋势 - 极兔速递将加深及加快在东盟各国的服务覆盖扩展，已建立覆盖13个国家的本土化网络，拥有19200个网点及238个转运中心[15] - 零跑汽车在香港首家门店开业，计划在欧洲和东南亚布局，海外已布局约500家门店[15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 中美贸易磋商提振原油和铜价走高，铂金价格因供不应求大幅攀升，彭博美元指数走低，新西兰元领涨G - 10货币 [3][4] 各部分总结 六月假期交易休市时间安排 - CME农产品、生猪、活牛等部分品种6月19日休市，利率及债券、指数等部分品种于20日凌晨提前收盘 [2] - BMD所有产品6月2日休市，指数产品6月27日正常 [2] - HKEX金属产品、MSCI指数等6月2日和27日正常 [2] - 其他交易所如SGX、OSE、DCE、INE、ZCE等部分产品有休市或正常交易安排 [2] 期货重点新闻 - 中美贸易谈判提振市场人气，原油和铜价周一走高 [3] - 铂金价格因市场供不应求延续上周强劲涨势 [3] - 彭博美元指数在美中经贸磋商之际走低，新西兰元领涨G - 10货币 [4] 中美一周主要经济数据公布 - 美国5月非农就业人数增减实际为139k，制造业就业人数增减为 - 8k，失业率为4.2%等 [5] - 中国5月外汇储备为$3285.26b，出口同比为4.8%，进口同比为 - 3.4%等 [5] 能源期货行情概览 - 纽约原油主力合约JUL 25，昨结算价65.29，涨幅1.10%等 [6] - 布伦特原油主力合约AUG 25，昨结算价67.04，涨幅0.86%等 [6] - 天然气主力合约JUL 25，昨结算价3.635，涨幅 - 3.94%等 [6] 金属期货行情概览 - 黄金主力合约AUG 25，昨结算价3354.9，涨幅0.25%等 [7] - 白银主力合约JUL 25，昨结算价36.796，涨幅1.82%等 [7] - 其他金属如铜、铂金、钯金等也有相应行情数据 [7] 外汇期货行情概览 - 美元指数主力合约JUN 25，昨结算价98.906，涨幅 - 0.24%等 [8] - 欧元主力合约JUN 25，昨结算价1.14335，涨幅0.27%等 [8] - 其他货币如英镑、日元等也有相应行情数据 [8] 能源期货重要数据概览 - EIA原油库存变动为 - 430.4万桶，EIA天然气库存变动为122十亿立方英尺/天等 [9] 金属期货重要数据概览 - COMEX黄金库存为3809.84万盎司，变动值 - 1.89等 [10] - COMEX白银库存为49431.88万盎司，变动值 - 40.11等 [10] 外汇期货重要数据概览 - 10年期美国国债收益率为4.4797，变动值 - 0.57%等 [11] 股指期货行情概览 - 小型道琼斯指数主力合约JUN 25，昨结算价42796，涨幅 - 0.03%等 [12] - 小型标普500指数主力合约JUN 25，昨结算价6010.25，涨幅0.06%等 [12] - 其他指数如小型纳斯达克100指数、欧元区斯托克50指数等也有相应行情数据 [12] 软商品及农产品期货行情概览 - 2号棉花主力合约DEC 25，昨结算价68.35，涨幅0.21%等 [13] - 11号白糖主力合约JUL 25，昨结算价16.67，涨幅1.09%等 [13] - 其他农产品如可可、咖啡、大豆等也有相应行情数据 [13] 股指期货重要数据概览 - 美国联邦基金目标利率为4.5，变动值0.00%等 [15] 软商品及农产品期货重要数据概览 - ICE持仓和CFTC持仓有不同品种的非商业净头寸和商业净头寸的最新值及变动值 [16]

市场行情 - A股走强，上证指数涨0.43%报3399.77点，深证成指涨0.65%，创业板指涨1.07%[1] - 港股跳空高开，香港恒生指数涨1.63%报24181.43点，恒生科技指数涨2.78%，恒生中国企业指数涨1.74%，大盘成交2458.29亿港元[1] - 欧洲三大股指收盘小幅下跌，美国三大股指收盘涨跌不一，标普500指数涨0.09%报6005.88点，纳指涨0.31%，道指基本持平[1] 企业动态 - 腾讯控股斥资5亿元回购96.8万股，累计已回购1568.9万股，占约0.17074%股权[16] - 美的集团在北美召回170万台空调产品，称对公司利润影响较小[16] - 巨子生物控股股东拟增持股份，金额不低于2亿元[16] 宏观经济 - 台湾5月出口较上年同期增长38.6%，出口金额517.4亿美元创历年单月新高，进口391.3亿美元，贸易顺差126.2亿美元[14] - 中国5月外汇储备3285.26亿美元，出口同比增长4.8%，进口同比下降3.4%，贸易余额103.22亿美元[19] 行业资讯 - 富瑞对石头科技来港上市持乐观态度，认为有助于改善资本结构[12] - 巴克莱拟削减超过200个投行岗位以降本增效[14]

市场行情 - A股上证指数涨0.04%报3385.36点，深证成指跌0.19%，创业板指跌0.45%；港股恒生指数跌0.48%报23792.54点，恒生科技指数跌0.63%，恒生中国企业指数跌0.63%；外盘美国三大股指全线收涨，道指涨1.05%，标普500指数涨1.03%报6000.36点，纳指涨1.2%[1] 宏观经济 - 中美官员周一将在伦敦举行新一轮贸易会谈，稀土问题料成焦点；美国5月就业增长放缓程度小于预期，美债交易员下调年内降息押注，花旗下调美联储降息时间预期；特朗普呼吁美联储降息1个百分点[8][14] 企业动态 - 名创优品评估「TOP TOY」业务潜在分拆上市可能性；领展考虑将香港及中国以外部分资产在新加坡上市[13] - 中海油涠洲5 - 3油田开发项目投产；百胜中国授逾7万股作非雇员董事报酬；东风集团发新能源高成长产业债；中国中铁发30亿人币债超购2.6倍；江西铜业控股股东8.5亿人币增持H股；深圳高速公路寻股东授权注册发债券额度不超过200亿人币；中石化油服回购2236万A股被注销；中国光大控股发第一期30亿人币中期票据；歌礼制药将在美糖尿病协会会议报告两减肥药产品研究成果[17] 行业数据 - 美国5月非农就业人数增加13.9万人，失业率维持在4.2%；中国5月外汇储备从4月末的3.282万亿美元增长至3.285万亿美元[14][20]

市场表现 - A股节后第二日走强，上证指数涨0.42%报3376.2点，深证成指涨0.87%，创业板指涨1.11%[1] - 港股走强，香港恒生指数收涨0.6%报23654.03点，恒生科技指数涨0.57%，恒生中国企业指数涨0.67%，大市成交额2126.868亿港元[1] - 外盘方面，欧洲股市连续第二天上涨，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.22%，标普500指数涨0.01%报5970.81点，纳指涨0.32%[1] 宏观经济 - 美联储褐皮书显示5月美国经济活动略有放缓，劳动力需求减弱，物价有所上涨，美国5月ISM服务业指数近一年来首次落入萎缩区间[8] - 中国研究部署推动人工智能产业发展，称要加大财税政策支持，加快推动行业专用大模型落地应用与迭代升级[8] 企业动态 - 名创优品聘请摩通瑞银安排分拆Top Toy上市，还希望引入新投资[10] - 周六福珠宝通过港IPO上市聆讯，去年盈利7.06亿元，升7%；收入57.18亿元，增11%[10] - 大族数控已向香港联交所递交上市申请，赴港上市更多考虑海外市场扩产布局[10] 行业观点 - 美国商务部长卢特尼克称中国目前不具备大规模生产高精尖芯片的能力，估计中国可能生产约20万枚先进芯片[12] - 欧盟计划在6月中旬推出措施，到2027年底前逐步停止进口俄罗斯能源[12]

核心观点 报告围绕全球金融市场展开，涵盖股票市场表现、企业动态及行业政策等方面。美国收紧对华芯片限制，英伟达业绩强劲但中国业务放缓；美联储关注通胀，保持利率调整耐心；港交所上市企业活跃，多家企业有新动作；部分企业发布产品、业绩及经营相关消息[1][8][11]。 分组1：市场表现 A股市场 - 主要股指走低，上证指数跌0.02%报3339.93点，深证成指跌0.26%，创业板指跌0.31%，珠宝首饰连续第二日领涨，采掘产业走强[1] 港股市场 - 开盘小幅冲高后全日走弱，恒生指数跌0.53%报23258.31点，恒生科技指数跌0.15%，恒生中国企业指数跌0.31%，钟表珠宝个股活跃，媒体行业涨幅居前，大市成交缩至1808.163亿港元[1] 外盘市场 - 欧洲主要股指收盘多数走低，美国三大股指全线收跌，道指跌0.58%，标普500指数跌0.56%报5888.55点，纳指跌0.51%[1] 分组2：行业政策 芯片行业 - 美国对中国半导体限制加码，目标针对芯片设计软件，商务部要求新思科技等暂停向中国客户发货，新思科技约16%营收、Cadence约12%营收来自中国[8][11][12] 签证政策 - 美国吊销中国学生签证，修改签证标准审查内地和香港签证申请，暂停新学生签证面试安排，考虑审查社媒资料[12] 分组3：企业动态 上市相关 - SHEIN拟将上市地点从伦敦改至香港，预计今年内上市；飞速创新、深圳基本半导体向港交所提交上市申请，前者2024年利润按年跌13%，后者去年亏损收窄；港交所超150家企业排队上市，不少为超大型企业[10] 企业业务 - 腾讯混元开源语音数字人模型；阿里巴巴淘宝家具拟在铜锣湾开第二间店；快手预计加大AI开发支出；李嘉诚基金会增持长实集团；商汤打造“老子数字人”；华润医药旗下安徽双鹤药业通过药品GMP检查；白云山附属出售应收账款；涂鸦智能订施工合同；科济药业产品获药监局优先审评；石四药集团低钙腹膜透析液通过仿制药一致性评价[14] 企业业绩 - 英伟达第二财季营收展望稳健，第一财季销售额增长69%达441亿美元；金山软件首季纯利跌0.2%至2.8亿人民币；部分企业公布股息及业绩情况[12][14][15] 分组4：经济数据 美国经济数据 - 建筑许可、新建住宅销量年率、耐用品订单环比等多项经济数据有不同表现，如4月建筑许可最终值1422k，新建住宅销量年率743k，耐用品订单环比初始值 - 6.3%[17]

市场行情 - A股主要股指大面积走低，上证指数跌0.18%报3340.69点，深证成指跌0.61%，创业板指跌0.68%；港股转涨，恒生指数涨0.43%报23381.99点，恒生科技指数涨0.48%，恒生中国企业指数涨0.38%[1] - 外盘方面，周一欧洲主要股指收盘多数走高，美国三大股指全线收涨，道指涨1.78%，标普500指数涨2.05%报5921.54点，纳指涨2.47%[1] 企业动态 - 百度支持的AI初创公司百图生科拟未来一年半内赴港上市；牧原股份提交香港上市申请，拟筹集至少10亿美元，2024年纯利189.25亿元，生猪出栏量全球第一，市场份额从2021年的2.6%增长到2024年的5.6%[14] - 中国海洋石油巴西Mero4项目于5月24日投产；小米集团首季收入按年增47.4%至1113亿元，智能电动汽车及AI等创新业务分部经营亏损收窄，经调整净利润按年增28.4%至106.8亿元[18] - 快手首季经调整盈利升4.4%至45.8亿元，收入按年升10.9%，电商GMV按年增长15.4%至3323亿元；领展房产基金中港零售续租租金率短期续受压，出租率可维持[18] - 恒隆地产内地八成营运物业组合已采用可再生能源供电；中国生物制药公布TQB2102 I期研究数据；荣昌生物泰它西普获中国国家药监局批准上市；周生生五一黄金周同店销售理想[18] 宏观经济与政策 - 欧盟寻求加快与美国的贸易谈判，关注关键行业及关税和非关税壁垒，美国特朗普曾威胁加征50%关税，后将生效日期延长至7月9日[16] - 美国5月消费者信心指数上升12.3点至98，创四年来最大单月升幅；美国4月核心资本货物订单价值下降1.3%，所有耐用品订单下降6.3%[16] - 拼多多第一季度营收957亿元，净利润147亿元，均不及预期；中国总理李强呼吁东南亚和海湾国家深化合作，构建“大市场”；上海期货交易所就业务规则国际化草案征求意见，拟引入境外参与者[16]

市场行情 - A股午后走弱，上证指数跌0.05%报3346.84点，深证成指跌0.41%，创业板指跌0.8%；港股转跌，香港恒生指数跌1.35%报23282.33点，恒生科技指数跌1.7%，恒生国企指数跌1.7%，大市成交2235.21亿港元[1] - 周一欧洲主要股指收盘多数走高，德国DAX指数、法国CAC40指数均涨超1%，美国股市、英国股市因节假日休市[1] 企业动态 - 美团首季经调整溢利按年升46%，但警告本地竞争和全球扩张将削弱盈利能力，核心本地商业板块4 - 6月收入增速放缓，经营利润同比显著下降[11][13] - 阿里巴巴淘宝闪购联合饿了麽日订单数超4000万，授予5343万股奖励，市值逾62亿元[13] - 派格生物医药 - B首挂较招股价低近17%，吉宏股份H股首挂较招股价高43%，海天味业拟在港交所主板上市，或集资约78亿港元[10] 政策与行业动态 - 欧洲央行行长拉加德呼吁把握“绝佳机会”提升欧元全球地位，欧盟计划加快与美国贸易谈判[11] - 中国央行上调银行宏观审慎评估中贸易项下跨境人民币结算占比考核标准，从25%上调至40%[11] - OPEC + 将7月产量会议提前一天至5月31日举行[11] 企业业绩与发展 - 携程集团设立10亿人民币旅游创新基金，支持旅游创新发展[13] - 汇量科技首季纯利升1.8倍至2131.4万美元，维他奶国际料全年纯利按年增最多约1.1倍[13] - 和誉 - B的BSK011获CDE批准治疗HCC突破性疗法认定，复宏汉霖HLX22用于胃癌治疗获欧盟委员会孤儿药资格认定[13]

市场行情 - A股午后大挫，上证指数收盘跌0.94%报3348.37点，深证成指跌0.85%，创业板指跌1.18%[1] - 港股冲高回落尾盘走强，恒生指数收盘涨0.24%报23601.26点，恒生科技指数跌0.09%，恒生国企指数涨0.31%，大市成交2036.71亿港元[1] - 外盘方面，欧洲三大股指悉数收跌，美国三大股指全线收跌，道指跌0.61%，标普500指数跌0.67%报5802.82点，纳指跌1%[1] 企业动态 - 韦尔股份筹划发行H股以加快国际化战略，董事会已审议通过相关议案，但需提交股东大会审议[9] - 快驴科技向港交所主板递交上市申请，2024年收入同比增长33.36%至16.31亿元，市场份额达2.2%排名第一[9] - 乐自天成向港交所递交上市申请，截至2024年12月31日拥有超100个自有及授权IP，2022 - 2024年分别亏损170.4万元、7193.4万元及约1.22亿元[9] 行业资讯 - 特朗普威胁从6月1日起对欧盟商品征收50%关税，后同意将生效日延后至7月9日[7] - 俄罗斯与乌克兰完成三天换囚行动，期间乌克兰遭袭击，泽连斯基呼吁加大对俄制裁[7][11] - 英伟达计划面向中国市场推出基于Blackwell架构的新AI芯片，价格低于H20型号，预计最早6月量产[11]

市场行情 - A股延续上攻态势，上证指数收涨0.21%报3387.57点，深证成指涨0.44%，创业板指涨0.83%[1] - 港股高开，午后涨幅收窄，香港恒生指数收盘涨0.62%报23827.78点，恒生科技指数涨0.51%，恒生国企指数涨0.84%，大市成交额扩大至2163亿港元[1] - 美国三大股指全线收跌，道指跌1.91%，标普500指数跌1.61%报5844.61点，纳指跌1.41%[1] 政策动态 - 特朗普减税法案仍陷僵局，共和党领导人计划最早美东时间周三晚间推进表决，财政恶化前景刺激30年期美债收益率升至5.1%，逼近20年来最高水平，美股和美元联袂下挫[8][11] - 上海市发布提振消费专项行动方案，拟新增数码产品购新补贴，增加适合个人投资者投资的债券相关产品[1][8][11] 企业动态 - 手回集团招股，拟全球发售2435.84万股，入场费3265元，预计于下周五挂牌，2024年度股东应占亏损收窄至1.36亿元人民币[10] - 恒瑞医药以上限44.05元定价，H股预计本月23日开始在联交所主板买卖[10] - 比亚迪在欧洲推新车海豚Surf，低配版折后售价低于2万欧元[12] 企业财报 - 百度首季经调整净利润跌8%至65亿元人民币，胜预期，收入约324.52亿元，按年增3%[12] - 小鹏汽车首季经调整净亏损收窄至4.3亿元人民币，去年同期录亏损14.1亿元[12] - 微博首季纯利升1.16倍，经调整净利润升12%，净收入3.97亿美元，升0.3%[12]