报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕期货、金融市场等多领域提供资讯，涵盖市场走势、重要政策及行业动态，为投资者提供决策参考 根据相关目录分别总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.92%报3639.8美元/盎司，周涨3.52%；COMEX白银期货涨0.22%报41.51美元/盎司，周涨1.93%；现货黄金涨逾1%，史上首次站上3600美元/盎司，今年迄今累计涨幅达37% [3] - 美油主力合约收跌2.38%，报61.97美元/桶，周跌3.19%；布伦特原油主力合约跌1.97%，报65.67美元/桶，周跌2.68% [4] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期锡跌0.9%，周跌2.21%；LME期铜跌0.33%，周跌0.37%；LME期锌涨0.49%，周涨1.37%；LME期铝涨0.42%，周跌0.50%；LME期镍涨0.29%，周跌0.91%；LME期铅涨0.13%，周跌0.15% [4] 重要资讯 宏观资讯 - 扩大服务消费若干政策举措有望近日推出，将增加高品质服务供给，如扩大入境消费、推动多领域开放、将部分服务消费条目纳入鼓励外商投资产业目录等 [7] - 《国家外汇管理局关于进一步便利外汇资金结算支持外贸稳定发展的通知（征求意见稿）》公开征求意见，支持部分地区实施跨境贸易高水平开放试点 [7] - 截至9月5日，上海出口集装箱运价指数报1444.44点，与上期相比跌0.62点；中国出口集装箱运价综合指数报1149.14点，与上期相比跌0.6% [7] - 特朗普将石墨、钨等金属从国家关税中豁免，对硅胶产品征税 [8] - 以色列国防军作战部长称伊朗未投入重大力量重建核设施，以军暂无进一步打击计划 [9] - 美国参议院拟审议规则修订案，若获批将加快特朗普提名的美联储理事人选确认进程 [9] 能化期货 - 商务部延长对原产于加拿大、日本和印度的进口卤化丁基橡胶反倾销调查期限至2026年3月14日 [12] - 印度石油公司在招标中避免购买美国原油，转而购买200万桶西非原油和100万桶中东原油 [13] - 欧佩克+八国决定10月起每日增产13.7万桶，165万桶/日的产量可根据市场形势部分或全部恢复 [13] 金属期货 - 2025年8月中国多晶硅产量12.89万吨，环比涨22.6%，同比降2.53%，预计9月排产13.2万吨，环比涨2.44% [15] - 全球铝生产商向日本买家报出的10 - 12月船期原铝升水为98 - 103美元/吨，较当前季度下跌5% - 9% [15] - 美国8月季调后非农就业人口增加2.2万人，低于预期，6、7月数据修正后新增就业人数合计较修正前低2.1万人，失业率升至2021年以来最高 [15] - 非农就业报告弱于预期，期货市场交易员押注2025年更多降息，认为9月降息25个基点，到年底三次降息可能性为71% [17] - 中国8月末黄金储备7402万盎司，环比增加6万盎司，为连续第10个月增持 [17] 黑色系期货 - 鄂尔多斯市庚泰煤炭有限责任公司三星煤矿因重大安全隐患被责令停产整顿 [19] - 2025年8月下旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1498万吨，环比降4.4%；粗钢日产194.7万吨，环比降8.0%；估算全国日产粗钢242万吨，环比降9.5% [19] - 上周样本钢厂进口矿日耗降至280.67万吨，厂内进口矿库存降至8939.87万吨，库存消费比回升至31.85天 [19] - 多地钢厂计划对焦炭提降，唐山、邢台部分钢厂9月8日零点起湿熄焦炭下调50元/吨、干熄焦下调55元/吨 [19] - Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存总量14425.72万吨，环比增加37.70万吨；日均疏港量330.33万吨，降3.81万吨 [20] - 全国45个港口进口铁矿库存总量13825.32万吨，环比增加62.30万吨；日均疏港量317.78万吨，降0.86万吨 [21] - 247家钢厂高炉开工率80.4%，环比降2.80个百分点，同比增2.77个百分点；日均铁水产量228.84万吨，环比降11.29万吨，同比增6.23万吨 [21] - 本周城市总库存量918.48万吨，环比增3.30%；建筑钢材库存总量507.22万吨，环比增3.34%；热卷库存总量217.83万吨，环比增3.75% [21] 农产品期货 - 商务部延长对原产于加拿大的进口油菜籽反倾销调查期限至2026年3月9日 [23] - 商务部初步认定原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品存在倾销，9月10日起进口经营者需提供保证金 [23] - 截至9月4日，进口棉主要港口库存总库存29.78万吨，周环比降4.31%，山东、江苏等地库存均下降 [23] - 截至9月5日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利52.65元/头，外购仔猪养殖利润为亏损126.24元/头 [23] - 第36周油厂大豆实际压榨量230.39万吨，开机率为64.76%，较预估低9.39万吨 [25] - 今年夏粮收购以来，中国农业发展银行累计投放贷款1140亿元，支持收购粮油1620亿斤 [25] - 截至8月28日当周，美国2024/2025年度大豆出口净销售为 - 2.4万吨，2025/2026年度净销售81.8万吨；2024/2025年度出口装船45.7万吨 [25] - 美国民间出口商报告对未知目的地出口销售12.3万吨大豆，于2025/2026年度交货 [26] 金融市场 金融 - 9月首周A股震荡调整，上证指数、深证成指分别下跌1.18%、0.83%，创业板指上涨2.35%，短期市场波动或加大，债市9月或延续震荡，机构看好科技、“反内卷”方向，关注机械设备等行业资金回流及有色金属板块 [28] - 时隔三年ETF - FOF大扩容，截至9月5日12家机构申报17只，16只在2025年申报，布局得益于市场回暖等因素，但对基金经理资产配置能力要求提高 [29] - 截至8月底，今年香港市场日均交易量2480亿港元，南向通日均交易量1200亿港元，同比增2.4倍，ETF日均交易量91亿港元创互联互通开放以来最高 [30] - 今年以来退市公司被处罚数量增多，截至9月7日24家退市公司收到25张罚单 [30] - 中信证券称市场存在三个流动性特征，建议淡化波动、调整持仓结构，聚焦消费电子等结构性机会 [30] - 本周有3只新股申购，分别在北交所、创业板、沪市主板，友升股份是铝合金汽车零部件制造商 [31] - 今年A股定增市场显著回暖，募资规模同比增673.81%，私募机构获配金额近40亿元，浮盈比例超35%，定增仍具吸引力 [31] - 今年港股市场再融资活跃，配售规模突破2000亿港元，同比增506.33%，多家公司推进配售计划 [32] - 今年公募基金加大对科技创新板块布局，科技主题基金申报数量同比增4.6倍 [33] - 奇瑞汽车通过港交所上市聆讯 [34] 产业 - 2025年7 - 8月，银联、网联处理支付交易笔数和金额同比分别增长14.59%和16.64%，金额增速较上半年加快3.3个百分点 [35] - 32家银行理财公司上半年“成绩单”揭晓，招银、兴银、信银理财存续规模居前三，中邮理财以超18%增幅跻身“万亿俱乐部” [35] - 截至9月5日，近300只万能险产品披露8月结算利率，大部分不超3%，约85%在2.5% - 3%区间，部分产品利率下调 [35] - 因全球核电规模扩张，2030年全球核电反应堆对铀需求将涨至8.6万吨，2040年达15万吨，铀价面临看涨风险 [36] 海外 - 日本首相石破茂9月7日宣布辞去自民党总裁和首相职务 [38] - 特朗普称准备对俄罗斯实施第二阶段制裁，但未明确具体行动 [38] - 美国财长贝森特称2024年就业数据修正值或下修80万个岗位，有信心政府关税裁决胜诉 [38] - 白宫经济顾问凯文·哈西特称美联储货币政策应独立，他是下一任美联储主席有力竞争者 [38] - 韩国9月29日至明年6月30日对3人及以上中国团体游客试行免签入境，停留期限15天 [39] - 韩国公布政府组织改编方案，废除检察厅，设立公诉厅和重大犯罪调查厅，企划财政部更名财政经济部 [40] - 美国8月底暂停小额包裹免税待遇，寄往美国包裹量骤减81%，88家邮政运营商暂停对美包裹寄递 [42] - 英国投入1.82亿英镑建立五所技术学院，培养国防岗位人才，推动军事创新 [42] 国际股市 - 巴菲特批评卡夫亨氏董事会分拆计划，不排除减持或清仓股份，穆迪将该公司列入信用评级下调观察名单 [43] - 美国证券交易委员会结束对瑞典银行调查，未采取执法行动 [43] 商品 - 欧佩克+八国10月增产13.7万桶/日，165万桶/日产量恢复视市场条件而定，下次会议10月5日举行 [44] - 现货黄金首次站上3600美元/盎司，今年累计涨幅37%，高盛维持目标价并指出金价可能升至4500美元/盎司以上 [45] - 今年二季度全球官方黄金储备增加166吨，95%受访央行预计未来12个月全球官方黄金储备增加，43%央行表示将增持 [46] 债券 - 截至2025年8月末，我国债券ETF市场规模跃升至5643亿元，信用债ETF成主力，规模占比超80%，建议关注潜在纳入指数的优质科创债标的 [47] - 债市“科技板”政策落地后，科技创新债发行放量，银行科创债发行近2500亿元，中小银行密集入场 [48] 重要事件日程 - 09:20中国央行公开市场1827亿元逆回购到期 [50] - 10:00国新办举行“十四五”法治建设和司法行政工作新闻发布会 [50] - 15:00国新办举行中国 - 东盟博览会和峰会新闻发布会；十四届全国人大常委会会议9 - 12日举行；特朗普在圣经博物馆讲话；法国政府预算信任投票；中国国际投资贸易洽谈会9 - 11日举办；恒生指数成份股变动生效；恒生港股通创新药精选指数成份股变动实施 [50] - 次日00:30欧洲央行管委维勒鲁瓦发表讲话 [50]

热点资讯 - 美国8月非农就业仅增长2.2万人远不及预期，6月数据大幅下修，8月失业率升至4.3%，提升美联储9月降息预期 [3] - 1 - 7月我国服务进出口总额45781.6亿元，同比增长8.2%，服务贸易逆差同比减少1836.2亿元 [3] - 商务部裁定原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品存在倾销，9月10日起实施临时反倾销措施 [3] - 欧佩克+八国决定10月起实施每日13.7万桶产量调整，165万桶/日产量可按需恢复，10月5日将举行下次会议 [3] - 美国总统特朗普宣布9月8日起豁免金条等金属产品关税，将硅酮产品纳入征税范围 [4] 板块表现 - 重点关注尿素、焦煤、多晶硅、原油、沥青 [5] - 夜盘表现中贵金属涨幅29.03%居前，其次有色21.81%、油脂油料10.93%等 [5] 板块持仓 - 展示近五日商品期货板块持仓变动情况 [6] 大类资产表现 - 权益类中中证500日涨跌幅3.22%居前，固收类国债期货均下跌，商品类伦敦现货金年内涨幅36.65%居前，其他类美元指数年内跌幅9.91% [7]

报告行业投资评级 报告未提及相关内容 报告的核心观点 - 沪铜预计震荡偏强，关注美国非农数据 [9] - 碳酸锂供应宽松但减产扰动未停，金九银十带动盘面 [10] - 原油供需将转弱，建议逢高做空，关注OPEC+会议及欧美对俄制裁 [11][13] - 沥青供需双弱，建议空单暂时止盈离场，关注OPEC+会议 [14] - PP预计震荡运行，下方空间有限，关注全球贸易战进展 [17] - 塑料预计震荡运行，下方空间有限，关注反内卷政策 [18] - PVC预计震荡下行，自身基本面压力大 [20] - 焦煤基本面供需修复，反内卷进行中，资金情绪反复，谨慎多空 [21] - 尿素偏弱运行，预计行情有技术性回弹，谨慎追空 [23] 根据相关目录分别进行总结 期市综述 - 9月5日收盘国内期货主力合约大面积飘红，多晶硅涨停，焦煤等涨幅居前，鸡蛋等跌幅居前 [6] - 股指期货主力合约多数上涨，国债期货主力合约多数下跌 [6][7] - 资金流入多晶硅、橡胶、棕榈油合约，流出沪深300、中证1000、中证500合约 [7] 各品种分析 沪铜 - 今日低开高走，美指下跌，基本面加工费下降、硫酸价格或高位回落，9月多家冶炼厂检修，产量预计下降 [9] - 进口铜回流挤占市场，需求淡季但电网投资拉动需求，金九银十需求有转好预期 [9] 碳酸锂 - 今日高开低走，价格环比下跌，江西云母产量收缩，锂辉石弥补缺口，8月产量环比增5%、同比增39% [10] - 关注江西矿山政策，7月进口量环比减22%、同比减43%，供应宽松但减产扰动未停 [10] 原油 - 处于季节性出行旺季尾声，EIA数据显示超预期累库，炼厂开工率小幅回落，OPEC+9月增产 [11] - EIA和IEA上调全球石油过剩幅度，关注俄乌停火协议及印度采购情况，建议逢高做空 [11][13] 沥青 - 本周开工率环比回落，9月预计排产增加，下游开工率多数下跌，出货量减少，炼厂库存存货比下降 [14] - 美国允许雪佛龙开采石油或影响原料贴水，下周部分装置转产，需求受天气和资金制约，建议空单止盈 [14] PP - 下游开工率环比回升，新增检修装置，企业开工率下跌，标品拉丝生产比例稳定，石化库存中性 [15][17] - 成本端原油价格下跌，新增产能投产，下游进入旺季，预计震荡运行，关注贸易战进展 [17] 塑料 - 新增检修装置，开工率下降，下游开工率上升，农膜进入旺季，石化库存中性 [18] - 成本端原油价格下跌，新增产能投产，需求将提升，预计震荡运行，关注反内卷政策 [18] PVC - 上游电石价格上调，开工率环比增加，下游开工率小幅增加但采购谨慎，出口预期减弱 [19][20] - 社会库存增加，房地产仍在调整，新增产能投产，预计震荡下行，关注政策 [20] 焦煤 - 今日高开高走，现货价格上涨，晋中煤矿陆续复产，预计产量攀升，矿山库存骤降 [21] - 独立焦企利润转正，钢厂提降，阅兵后钢厂开工或回升，关注需求兑现，谨慎多空 [21] 尿素 - 今日高开低走尾盘收平，上游报价弱稳，新单成交不畅，印度标购价格低、投标总量创新高 [23] - 日产维持低位，需求端复合肥工厂开工下滑后将复产，厂内库存去化，预计偏弱运行，关注行情回弹 [23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 原油处于季节性出行旺季尾声，EIA数据显示原油超预期累库、汽油去库幅度超预期，整体油品库存增加，美国炼厂开工率小幅回落，OPEC+增产，EIA和IEA上调全球石油过剩幅度，后续消费旺季结束，原油供需将转弱，建议逢高做空，关注OPEC+会议、俄乌停火协议谈判进展、印度对俄罗斯原油采购情况以及欧美对俄罗斯原油制裁情况[1] 根据相关目录分别进行总结 策略分析 - 原油供需将转弱，建议逢高做空，关注OPEC+会议、俄乌停火协议谈判进展、印度对俄罗斯原油采购情况以及欧美对俄罗斯原油制裁情况[1] 期现行情 - 今日原油期货主力合约2510合约下跌0.03%至482.0元/吨，最低价478.5元/吨，最高价482.0元/吨，持仓量减少2399至25244手[2] 基本面跟踪 - EIA预计2025年四季度和2026年一季度全球石油库存增幅超200万桶/日，较上月预测上调0.8百万桶/日，下调2025年和2026年布伦特原油均价；欧佩克维持2025年全球原油需求增速，上调2026年增速；IEA上调2025年和2026年全球石油供应量增速，下调2025年全球原油需求增速[3] - 9月4日晚间EIA数据显示，美国截至8月29日当周原油库存增加241.5万桶，预期减少203.1万桶，较过去五年均值低3.88%；汽油库存减少379.5万桶，预期减少106.8万桶；精炼油库存增加168.1万桶，预期减少59.8万桶；库欣原油库存增加159万桶[3] 供给端 - OPEC 6月份原油产量下调4.6万桶/日至2754.3万桶/日，2025年7月产量环比增加26.2万桶/日至2754.3万桶/日，主要由沙特和阿联酋产量增加带动[4] - 美国原油产量8月29日当周减少1.6万桶/日至1342.3万桶/日，较去年12月上旬创下的历史最高位回落20.8万桶/日[4] 需求端 - 美国原油产品四周平均供应量增加至2128.2万桶/日，较去年同期增加3.89%，较去年同期偏高幅度有所增加，其中汽油周度需求环比减少1.33%，四周平均需求较去年同期减少0.78%；柴油周度需求环比减少9.01%，四周平均需求较去年同期增加4.23%，汽柴油均环比减少，带动美国原油产品单周供应量环比减少4.45%[4][6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 下游内需不足，短期出口提振有限，尿素偏弱运行为主，后续秋季肥及淡储托底行情，谨慎追空，预计行情有技术性回弹[1] 根据相关目录分别进行总结 策略分析 - 今日尿素高开低走尾盘收平，上游工厂报价弱稳，新单成交不畅，山东、河南及河北小颗粒尿素出厂价1650 - 1680元/吨，印度9月2日尿素进口标购价格低于上一标，投标总量达560万吨创历史新高[1] - 近期尿素日产18 - 19万吨内波动为正常夏季检修，未改变宽松格局，需求端复合肥工厂开工大幅下滑后预计本周复产，成品库存去化，后续集中备肥可能性低，对尿素需求增量有限，下周开工负荷将提高，东北备肥将缓慢开启[1] - 工厂待发流向不足，尿素厂内库存累库，较上周增加0.92万吨，环比增加0.85% [1] 期现行情 期货 - 尿素主力2601合约1718元/吨高开低走尾盘收平于1713元/吨，涨跌幅 - 0.00%，持仓量236446手（+2095手），前二十名主力持仓席位多头+891手，空头+3287手，银河期货净多单+1519手、齐盛期货净多单 - 1806手、东证期货净空单+2186手，国泰君安净空单 - 174手[2] 现货 - 上游工厂报价弱稳，新单成交不畅，山东、河南及河北小颗粒尿素出厂价1650 - 1680元/吨[6] 基本面跟踪 - 基差方面，今日现货市场主流报价稳定，期货收盘价下行，以河南地区为基准，基差环比上个交易日走弱，1月合约基差 - 13元/吨（ - 9元/吨）[9] - 2025年9月5日全国尿素日产量18.34万吨，较昨日 - 0.2万吨，开工率77.49% [10] 仓单数据 - 2025年9月5日尿素仓单数量8299张，环比上个交易日+371张，其中辽宁化肥+271张，倍丰种业+100张[4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 近期海外交易美联储降息预期及独立性问题，美元指数下跌支撑有色金属行情，基本面国内铜库存处于低位，供给进入偏紧预期，精铜及废铜制杆数量均有减少预期，需求即将进入金九银十旺季阶段，预计铜价震荡偏强为主，关注美国非农数据 [1] 根据相关目录分别进行总结 策略分析 - 今日沪铜低开高走日内拉涨，美国8月ADP就业人数增加5.4万人，与市场预期6.5万人相差甚远，7月数据修正后为10.4万，美联储降息预期再度扩大，美指下跌 [1] - 前期冶炼厂加工费回升后近两期下降，硫酸价格升至高位，后续对冶炼厂利润弥补下滑，9月有5家冶炼厂检修，涉及粗炼产能100万吨，预计9月国内电解铜产量环比下降，铜关税落地后进口铜回流，将挤占国内市场影响定价 [1] - 截至2025年7月，铜表观消费量为137.45万吨，虽处消费淡季，但国内电网设施投资加大拉动铜需求，铜价上行后下游买单意愿不佳，升水承压，临近金九银十旺季需求有转好预期 [1] 期现行情 - 期货方面，沪铜低开高走日内拉涨，尾盘于80140元/吨 [4] - 现货方面，今日华东现货升贴水140元/吨，华南现货升贴水40元/吨，2025年9月4日，LME官方价9885美元/吨，现货升贴水 -72美元/吨 [4] 供给端 - 截至8月29日，现货粗炼费（TC） -41.25美元/干吨，现货精炼费（RC） -4.12美分/磅 [7] 基本面跟踪 - 库存方面，SHFE铜库存1.89万吨，较上期 -902吨，截至9月4日，上海保税区铜库存8.01万吨，较上期 -0.28万吨，LME铜库存15.80万吨，较上期 -200吨，COMEX铜库存30.27万短吨，较上期增加18344短吨 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 沥青供需双弱，期价已下跌至震荡区间下沿，周末OPEC+会议影响较大，建议沥青空单暂时止盈离场 [1] 根据相关目录分别进行总结 策略分析 - 本周沥青开工率环比回落1.2百分点至28.1%，较去年同期高3.8个百分点，仍处近年同期偏低水平 [1][4] - 9月国内沥青预计排产268.6万吨，环比增27.3万吨，增幅11.3%，同比增68.3万吨，增幅34.1% [1] - 本周沥青下游各行业开工率多数下跌，道路沥青开工环比跌0.83个百分点至27.5%，降至近年同期最低水平 [1][4] - 本周全国出货量环比减0.11%至26.35万吨，处于中性偏低水平 [1] - 沥青炼厂库存存货比本周环比下降，但仍处近年来同期最低位 [1] - 美国允许雪佛龙恢复在委内瑞拉开采石油，或使中国购买沥青原料贴水幅度缩小 [1] - 下周东明石化等装置计划转产沥青，南方天气转好支撑刚需，但北方个别地区降雨多，资金端制约，影响沥青需求 [1] - 有消息称OPEC+将考虑再次提高石油产量，提前一年多开始逐步解除165万桶/日的二层限产，原油期价跌幅大，沥青成本端支撑走弱 [1] 期现行情 - 今日沥青期货2510合约下跌0.91%至3467元/吨，在5日均线下方，最低价3441元/吨，最高价3480元/吨，持仓量减少16035至54826手 [2] - 山东地区主流市场价维持在3520元/吨，沥青10合约基差上涨至53元/吨，处于中性偏高水平 [3] 基本面跟踪 - 1至7月全国公路建设完成投资同比增长 -8.0%，累计同比增速较2025年1 - 6月略有回升，但仍是负值 [4] - 2025年1 - 7月道路运输业固定资产投资实际完成额累计同比增长 -2.0%，较2025年1 - 6月的0.6%有所回落，再次陷入累计同比负增长 [4] - 2025年1 - 7月基础设施建设投资(不含电力)固定资产投资完成额累计同比增长3.2%，较2025年1 - 6月的4.6%有所回落 [4] - 政府工作报告提出实施更积极财政政策，统筹安排各类财政资金，确保财政政策持续给力 [4] - 7月末，社会融资规模存量为431.26万亿元，同比增长9%；M2余额329.94万亿元，同比增长8.8%；人民币贷款余额268.51万亿元，同比增长6.9%，政府债券发行加快是社融规模增速提高主因 [4] 库存情况 截至9月5日当周，沥青炼厂库存存货比较8月29日当周环比下降1.0个百分点至14.5%，仍处近年来同期最低位 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 库存数据 - 45港港口总库存本期13825.32，上期13763.02，周变动62.30 [2] - 247家钢厂进口矿库存本期8939.87，上期9007.19，周变动 -67.32 [2] 供需数据 - 45港日均疏港量本期317.78，上期318.64，周变动 -0.86 [2] - 247家钢厂进口矿日耗本期280.67，上期296.1，周变动 -15.43 [2] - 45港到港量本期2526，上期2393.3，周变动132.70 [2] - 126家铁精粉日均产量本期38.2，上期39.53，周变动 -1.33 [2] - 247家钢厂日均铁水产量本期228.84，上期240.13，周变动 -11.29 [2] 钢厂相关数据 - 247家钢厂开工率本期80.4，上期83.2，周变动 -2.80 [2] - 247家钢厂产能利用率本期85.79，上期90.02，周变动 -4.23 [2] - 247家钢厂盈利率本期61.04，上期63.64，周变动 -2.6 [2] 港口库存品种结构数据 - 45港粗粉本期10848.69，上期10713.16，周变动135.53 [2] - 45港块矿本期1584.09，上期1653.9，周变动 -69.81 [2] - 45港球团本期284.38，上期283.37，周变动1.01 [2] - 45港精粉本期1108.16，上期1112.59，周变动 -4.43 [2] 港口库存其他数据 - 45港贸易矿本期9007.96，上期9061.02，周变动 -53.06 [2] - 45港巴西矿本期5118.96，上期5036.76，周变动82.2 [2] - 45港澳大利亚矿本期5876.02，上期5978.31，周变动 -102.29 [2]

热点资讯 - 中国央行2025年9月5日开展10000亿元3个月（91天）买断式逆回购操作保持银行体系流动性充裕 [2] - 工信部和市场监管总局印发《电子信息制造业2025 - 2026年稳增长行动方案》，巩固产业规模、培育新兴增长点、整治“内卷式”竞争，推动光伏等领域高质量发展 [2] - 商务部对原产于美国的进口相关光纤产品实施反规避措施 [2] - 焦协开会抵制焦炭降价，企业将联合限产保价 [2] 板块表现 - 重点关注焦煤、焦炭、沪银、不锈钢、沪金 [3] - 夜盘部分板块涨跌幅：非金属建材2.69%、贵金属29.55%、油脂油料10.84%、有色21.35%、软商品2.42%、煤焦钢矿14.38%、能源2.77%、化工11.98%、谷物1.09%、农副产品2.94% [3] 板块持仓 - 展示近五日商品期货板块持仓变动，涉及农副产品、谷物、化工、能源、煤焦钢矿、有色、商品综合、软商品、油脂油料、贵金属、非金属建材 [4] 大类资产表现 - 权益类：上证指数日涨跌幅 - 1.25%、月内 - 2.39%、年内12.36%；上证50日 - 1.71%、月 - 2.22%、年8.41%；沪深300日 - 2.12%、月 - 2.93%、年10.94%；中证500日 - 2.48%、月 - 4.90%、年16.99%；标普500日0.83%、月0.65%、年10.55%；恒生指数日 - 1.12%、月 - 0.08%、年24.92%；德国DAX日0.74%、月 - 0.55%、年19.39%；日经225日1.53%、月 - 0.32%、年6.73%；英国富时100日0.42%、月0.32%、年12.77% [5] - 固收类：10年期国债期货日0.13%、月0.42%、年 - 0.61%；5年期国债期货日0.06%、月0.23%、年 - 0.74%；2年期国债期货日 - 0.01%、月0.01%、年 - 0.53% [5] - 商品类：CRB商品指数日 - 0.77%、月 - 0.66%、年1.22%；WTI原油日 - 1.05%、月 - 1.17%、年 - 11.99%；伦敦现货金日 - 0.39%、月2.84%、年35.08%；LME铜日 - 0.78%、月 - 0.04%、年12.71%；Wind商品指数日 - 0.48%、月4.31%、年20.61% [5] - 其他：美元指数日0.13%、月0.44%、年 - 9.41%；CBOE波动率日0.00%、月6.45%、年 - 5.76% [5]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告围绕期货、金融市场等多领域展开，涵盖夜盘市场走势、宏观资讯、各品类期货动态、金融市场各板块表现及海外经济与股市情况等多方面内容，反映市场现状与趋势[3][24][32] 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国内期货主力合约涨跌不一，佳美、焦炭等涨超1%，不锈钢、低硫燃料油等跌超1% [3] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.91%，COMEX白银期货跌1.77% [3] - 欧佩克增产预期打压油价，美油主力合约收跌0.98%，布伦特原油主力合约跌1.11% [3] - 伦敦基本金属全线下跌，LME期铝、期铜、期锌、期锡均有不同程度跌幅 [3] 重要资讯 宏观资讯 - 中国央行开展10000亿元买断式逆回购操作，期限3个月 [6] - 工信部、市场监管总局印发电子信息制造业稳增长行动方案 [6] - 商务部对原产美国的进口相关光纤产品实施反规避措施 [6] 能化期货 - 国内纯碱厂家总库存较上周减少4.54万吨，跌幅2.43%；浮法玻璃样本企业总库存环比增加 [8] - 全国20万吨及以上固定液碱样本企业厂库库存环比上调2.17%，同比上调35.17% [8] - 新加坡燃料油库存增加267.5万桶，达37周高位 [10] - 华东港口甲醇库存环比增加6.51万吨 [11] - 美国天然气库存总量较前一周增加550亿立方英尺，较去年同期减少730亿立方英尺 [11] - 美国原油出口增加，国内产量减少，商业原油库存增加，战略石油储备库存增加 [11] 金属期货 - 国内纯碱厂家总库存较上周减少4.54万吨，跌幅2.43%；浮法玻璃样本企业总库存环比增加 [13] - 全国20万吨及以上固定液碱样本企业厂库库存环比上调2.17%，同比上调35.17% [13] - 新加坡燃料油库存增加267.5万桶，达37周高位 [14] - 华东港口甲醇库存环比增加6.51万吨 [16] - 美国天然气库存总量较前一周增加550亿立方英尺，较去年同期减少730亿立方英尺 [16] - 美国原油出口增加，国内产量减少，商业原油库存增加，战略石油储备库存增加 [16] 黑色系期货 - 焦协抵制焦炭降价，企业联合限产保价 [18] - 螺纹钢产量、表需由增转降，厂库由降转增，社库连续八周增加 [18] - 全国平均吨焦盈利64元/吨，各地盈利情况有差异 [18] 农产品期货 - 马来西亚8月棕榈油产量预估增加2.07% [21] - 新疆棉花进入吐絮阶段，预计新棉上市时间提前 [21] - 美国部分农作物种植区域受干旱影响情况有变化 [21] - 巴西9月大豆、豆粕、玉米出口量有不同表现 [22] 金融市场 金融 - A股全天单边走弱，银行股逆势走强，市场成交额2.58万亿元 [24] - 香港恒生指数等收跌，南向资金小幅净买入 [26] - 多家公募基金认为A股回调是正常调整 [26] - 港交所8月市场市价总值同比上升47%，平均每日成交金额同比上升192% [27] - 紫金矿业计划将国际黄金开采业务在港IPO，融资额或超30亿美元 [28] 产业 - 1 - 7月我国可再生能源新增装机2.83亿千瓦，总装机达21.71亿千瓦 [29] - 9月房企推盘积极性回升，不同城市表现有差异 [29] - 中证协启动证券公司两项业务质量评价工作 [30] 海外 - 特朗普签署美日贸易协定，日本将增加美国大米采购量 [32] - 美国7月贸易逆差环比飙升32.5% [32] - 美国政府抨击挪威主权财富基金，国务院与挪威沟通 [32] - 美国司法部对美联储理事库克展开刑事调查 [32] - 美国8月ADP就业人数低于预期，初请失业金人数增加 [33] - 美国企业8月新增就业岗位少，裁员人数飙升 [33] - 美国8月ISM服务业PMI指数录得六个月来最快扩张速度 [35] 国际股市 - 美国三大股指全线收涨，中概股多数下跌 [36] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一 [36] - 纳斯达克修改小型IPO上市规则 [36] - 德意志交易所将保时捷从DAX指数剔除 [37] - 高盛向普信集团投资最高10亿美元并合作 [38] - 水滴公司二季度净营业收入和归母净利润同比增长 [39] - 博通第三财季调整后每股收益和营收情况良好 [41] 商品 - 国际贵金属期货普遍收跌 [42] - 欧佩克增产预期打压油价 [42] - 俄罗斯副总理称欧佩克+会议议程未确定 [42] - 伦敦基本金属全线下跌 [43] 债券 - 银行间主要利率债窄幅震荡，国债期货多数收涨 [44] - 日本30年期国债标售投标覆盖比率略低于12个月平均 [46] - 美债收益率集体下跌 [46] 外汇 - 在岸人民币对美元收盘和夜盘均上涨，中间价调升 [47] - 美元指数涨，非美货币多数下跌 [47] 财经日历 - 今日多个国家和地区有经济数据公布 [49] - 今日有重要讲话、会议、新股上市等事件 [51]