市场整体表现 - 沪指下跌0.01% 深成指上涨0.67% 创业板指上涨1.58% 沪深300指数上涨0.60% [1] - 可交易A股中上涨1474只占比27.18% 下跌3877只 [1] - 主力资金全天净流出287.78亿元 其中创业板净流出79.47亿元 科创板净流出63.61亿元 沪深300成份股净流入24.50亿元 [1] 行业涨跌表现 - 申万一级行业上涨7个 传媒行业涨幅2.23%居首 通信行业涨幅1.99%次之 [1] - 纺织服饰行业跌幅1.45% 综合行业跌幅1.30%表现最弱 [1] - 有色金属行业上涨1.87% 计算机行业上涨1.55% 电力设备行业上涨1.60% [1][2] 行业资金流向 - 5个行业主力资金净流入 电力设备行业净流入39.16亿元居首 计算机行业净流入25.45亿元次之 [1] - 26个行业主力资金净流出 电子行业净流出162.41亿元最多 机械设备行业净流出28.32亿元 基础化工行业净流出24.41亿元 [1] - 有色金属行业净流入20.54亿元 通信行业净流入6.29亿元 传媒行业净流入5.76亿元 [2] 个股资金流向 - 全天资金净流入个股1853只 净流入超1000万元个股633只 净流入超亿元个股107只 [2] - 上海电气资金净流入26.08亿元居首 浪潮信息净流入19.48亿元 新易盛净流入12.66亿元 [2] - 资金净流出超亿元个股170只 胜宏科技净流出16.19亿元 中芯国际净流出11.10亿元 张江高科净流出10.68亿元 [2] ETF产品表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日下跌2.03% 市盈率20.26倍 份额减少6300万份至86.4亿份 资金净流出1972.9万元 [4] - 游戏ETF(159869)近五日上涨0.06% 市盈率47.76倍 份额增加1900万份至58.7亿份 资金净流出669.1万元 [4] - 科创半导体ETF(588170)近五日上涨13.01% 份额增加1.5亿份至9.6亿份 资金净流出8789.1万元 [4] - 云计算50ETF(516630)近五日上涨5.99% 市盈率125.24倍 份额增加300万份至3.6亿份 资金净流出1077.1万元 [5]

北水资金流向 - 9月25日港股市场北水成交净买入110.46亿港元 其中港股通(沪)净买入48.3亿港元 港股通(深)净买入62.16亿港元 [1] - 北水净买入前三个股为阿里巴巴-W(09988) 腾讯(00700) 中芯国际(00981) 净卖出显著个股包括小米集团-W(01810)和中国光大控股(00165) [1] 个股资金明细 - 阿里巴巴-W获净买入24.69亿港元 买入额72.19亿港元 卖出额47.50亿港元 买卖总额119.69亿港元 [2] - 腾讯控股获净买入6.43亿港元 买入额17.25亿港元 卖出额10.82亿港元 买卖总额28.07亿港元 [2] - 中芯国际获净买入6.66亿港元 买入额27.00亿港元 卖出额20.34亿港元 买卖总额47.34亿港元 [2] - 小米集团-W遭净卖出2.87亿港元 买入额34.45亿港元 卖出额37.33亿港元 买卖总额71.78亿港元 [2] - 中国光大控股遭净卖出7136万港元 当日股价暴涨25% [7] 行业动态与公司战略 - 阿里巴巴宣布AI token使用量每两到三个月翻一番 计划在三年3800亿元人民币投资基础上追加算力基础设施投入 预计2032年阿里云全球数据中心电力使用量较2022年增长10倍 [4] - 腾讯以"智·向远大"为主题举办全球数字生态大会 聚焦智能化和国际化两大增长引擎 全面开放AI并加速国际化布局 [5] - 台积电计划对3纳米和2纳米制程涨价 其中2纳米制程价格较3纳米或至少上涨50% 三星大幅上调内存产品价格 DRAM涨幅达30% NAND闪存涨价5%-10% [5] - 快手可灵2.5 Turbo模型实现文本理解重大突破 能解读复杂多步骤指令 瑞银看好其合理估值增长和AI视频生成潜力 [6] - 地平线机器人获奇瑞汽车战略投资 双方开展汽车智能化深度合作 奇瑞IPO基石投资者包括高瓴HHLR 上海景林 黄山建投及地平线 [6] - Circle研究为稳定币引入可逆交易机制 光大控股作为其战略股东于2016年联合IDG资本投资Circle [7] 港股通活跃交易 - 港股通(沪)净买入阿里巴巴-W46.31亿港元 [4] - 美团-W获净买入1.84亿港元 买卖总额9.76亿港元 [4] - 快手-W获净买入4.62亿港元 买入额6.17亿港元 卖出额1.54亿港元 [4] - 优必选获净买入4071万港元 港股通(沪)部分净买入3178.48万港元 [4][7] - 华虹半导体遭净卖出5776.98万港元 买卖总额15.03亿港元 [2]

港股市场表现 - 恒生指数收盘跌0.13%或33.97点至26484.68点 成交额3148.9亿港元 恒生国企指数涨0.01%至9444.22点 恒生科技指数涨0.89%至6379.19点 [1] - 招商证券香港建议战术配置聚焦科技、有色和非银三大进攻板块 战略配置维持必需消费行业困境反转及高股息策略标的 [1] 蓝筹股表现 - 小米集团涨4.48%至59.45港元 成交额193.08亿港元 贡献恒指72.84点 新品小米17系列首发第五代骁龙8至尊版处理器 公司目标三年内营收达7000亿元人民币 [2] - 紫金矿业涨5.13%至31.16港元 贡献恒指13.6点 京东集团涨3.46%至137.6港元 贡献恒指12.65点 [2] - 海尔智家跌4.79%至25.06港元 拖累恒指4.82点 恒生银行跌3.13%至114.5港元 拖累恒指4.4点 [2] 热门板块表现 - 铜业股爆发：洛阳钼业涨11.73%至14港元 中国有色矿业涨10.99%至13.43港元 五矿资源涨8.89%至6.25港元 江西铜业涨7.74%至26.72港元 [3][4] - 机器人概念股活跃：极智嘉涨8.72%至28.68港元 金力永磁涨6%至22.26港元 优必选涨2.68%至140.8港元 越疆涨3.53%至63港元 [4][5] - 芯片股延续涨势：华虹半导体涨4.74%至66.25港元 贝克微涨2.08%至56.55港元 晶门半导体涨1.92%至0.53港元 中芯国际涨0.07%至76.8港元 [5][6] 行业催化事件 - 铜价支撑因素：Freeport印尼Grasberg铜矿因事故停产 占全球供应3% 2026年产量预计下降35%影响全球供应1% [4] - 人形机器人产业加速：工信部计划在"十五五"开辟人形机器人新赛道 科技部推动在汽车制造/物流等场景落地 特斯拉目标5年内月产10万台 国内优必选/智元等获亿元级订单 [5] - AI芯片需求增长：阿里巴巴推进3800亿元AI基础设施建设 2032年数据中心能耗提升10倍 台积电2纳米制程价格或比3纳米涨50% [6] 重点公司动态 - 中国光大控股涨25.89%至12.79港元 旗下基金重点投资科技领域 历史项目包括盛美半导体/上海微电子 [7] - 一脉阳光涨14.08%至17.83港元 联合阿里云发布医学影像大模型智算一体机MIIA-X1 [8] - 宁德时代涨5.14%至532港元 创上市新高 摩根大通上调评级至增持 因储能电池需求超预期 2025-2026年盈利预测上调10% [9] - 奇瑞汽车首日上市涨3.8%至31.92港元 为近年来最大规模车企IPO 2024年全球乘用车销量排名中国第二/全球第十一 [10] - 京东集团涨3.46%至137.6港元 宣布未来三年持续投入AI 目标带动万亿生态规模 刘强东出任京东探索研究院院长 [11]

指数表现 - 科创50指数收盘1474.49点 涨幅1.24% 振幅2.59% 成交额1029亿元 [1] - 科创综指收盘1704.55点 涨幅0.51% 成交额2697亿元 [1] - 科创板589只个股平均跌幅0.15% 平均换手率3.63% 平均振幅4.36% [1] 板块表现 - 软件服务股和环境保护股表现活跃 [1] - 化学制药股和元器件股跌幅靠前 [1] - 半导体股表现分化 [1] 个股涨跌 - 品茗科技和上纬新材涨停且涨幅靠前 [2] - 万德斯跌11.85%且跌幅居首 [2] 成交情况 - 中芯国际成交额139.5亿元居首位 [3] - ST帕瓦成交额1100万元居末位 [3] 换手率 - 兴福电子换手率32.05%居首位 [4] - 佰仁医疗换手率0.21%居末位 [4]

港股市场前景 - 港股进入看多行情 内外部资金关注度提升[1] - 港股长周期牛市自去年四季度确立 当前处于中段[1] - 流动性周期处于中段 后续1-2年基调宽松[1] - 估值经历3年熊市后较低 修复一年多后达中上分位[1] - 盈利周期刚从底部回升 修复集中在结构性景气板块[1] 流动性环境 - 美国就业数据大幅低于预期 降息预期大幅提升[1] - 港股宏观流动性有望快速缓解 利于估值回升[1] - 外资不断上调港股及中国资产评级 有望持续流入[1] - 南向资金流入开始加速 内外资有望持续流入港股[1] 机构观点 - 高盛维持中国股票增持立场[2] - 渣打银行维持中国股票超配评级[2] - 摩根士丹利指出人工智能 半导体 人形机器人 新消费等热点板块主要交易集中在港股和A股[2] - 投资者对中国市场兴趣达到前所未有的高度 或进一步催化外资流入港股[2] 投资板块 - 重点关注港股核心成长板块 包括互联网 创新药 新消费和科技板块[2] - 景气板块市盈率突破历史新高 估值修复有望持续带动港股整体估值上升[2] - 可关注红利防御性配置板块[2] - 消费电子板块包括小米集团 联想集团 瑞声科技 中芯国际 高伟电子[2] - 信息技术服务板块包括伟仕佳杰 金蝶国际 九方智投控股[2] - AI及机器人板块包括第四范式 商汤 优必选[2] - 新能源汽车板块包括比亚迪股份 零跑汽车[2]

港股市场前景 - 港股进入看多行情 内外部资金关注度逐步提升[1] - 港股长周期牛市自去年四季度确立 当前处于中段位置[1] - 流动性周期约走到中段 后续1-2年基调整体宽松[1] 周期特征分析 - 估值周期经历3年熊市后处于低位 连续修复一年多后估值来到中上分位[1] - 盈利周期刚刚从底部回升 盈利修复集中在结构性景气板块[1] - 海外流动性紧缩压力缓解 近两月美国就业数据大幅低于预期 降息预期大幅提升[1] 资金流向 - 外资不断上调港股市场及中国资产评级 有望持续流入[1] - 南向资金整体流入开始加速[1] - 高盛维持中国股票增持立场 渣打银行维持超配评级[2] 投资机会领域 - 重点关注互联网 创新药 新消费和科技板块 市盈率已突破历史新高[2] - 人工智能 半导体 人形机器人 新消费等热点板块交易集中在港股和A股[2] - 消费电子板块关注小米集团 联想集团 瑞声科技 中芯国际 高伟电子等公司[2] 细分行业标的 - 信息技术服务板块关注伟仕佳杰 金蝶国际 九方智投控股等公司[2] - AI及机器人领域关注第四范式 商汤 优必选等公司[2] - 新能源汽车板块关注比亚迪股份 零跑汽车等公司[2]

股价表现 - 中芯国际股价下跌0.03% [1] - 公司成交额达100亿元人民币 [1]

双创ETF市场表现 - 9月25日开盘价0.932元 较前日下跌0.75% [1] - 近一个月回报率达23.84% 成立以来累计回报为-6.22% [1] 成分股表现 - 宁德时代开盘下跌0.88% 中芯国际下跌1.47% [1] - 迈瑞医疗微跌0.09% 海光信息持平无涨跌 [1] - 中际旭创下跌1.77% 新易盛下跌1.81% [1] - 寒武纪下跌0.34% 汇川技术逆势上涨0.78% [1] - 阳光电源下跌0.14% 澜起科技下跌1.99% [1] 产品基本信息 - 跟踪标的为中证科创创业50指数收益率 [1] - 基金管理人为招商基金管理有限公司 [1] - 基金经理为房俊一 产品成立于2021年6月25日 [1]

市场指数表现 - 恒生指数上涨0.43% [1] - 恒生科技指数上涨1.91% [1] 芯片行业 - 华虹半导体股价上涨超过6% [1] - 中芯国际股价上涨接近2% [1] 科技互联网行业 - 京东股价上涨超过6% [1] - 百度股价上涨超过4% [1] - 小米集团股价上涨接近4% [1] 汽车行业 - 奇瑞汽车上市首日半日涨幅达8.55% [1]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.43%或115点至26633点 恒生科技指数上涨1.91% 早盘成交额达1758亿港元 [1] 新能源电池行业 - 宁德时代股价上涨超5%创上市新高 里昂证券上调目标价至670港元 [1] 人工智能与科技生态 - 京东集团上涨超6% 计划未来三年投入万亿规模人工智能生态建设 [1] - 阿里巴巴宣布扩大人工智能领域资本开支 [2] 金属与矿业板块 - 洛阳钼业股价上涨13%创新高 钴铜供应端出现扰动 公司推出50亿港元股权激励方案 [2] - 紫金矿业上涨超6% 旗下紫金黄金国际可能成为年内全球第二大IPO项目 公司受益于金价和铜价上涨 [2] 半导体芯片行业 - 芯片股延续涨势 高盛看好中国人工智能芯片长期需求增长前景 [2] - 华虹半导体股价上涨超6% 中芯国际上涨近2% [2] 投资控股与行业布局 - 中国光大控股股价再涨超21% 年内累计涨幅达1.1倍 重点布局人工智能和芯片行业 [3] 机器人技术领域 - 金力永磁上涨超6% 具身机器人行业迎来多重催化 公司提前布局机器人领域 [4] 新能源与核能技术 - 上海电气上涨超6% 核聚变领域再获催化 公司在核聚变等新兴产业持续取得突破 [5] 汽车制造业 - 奇瑞汽车上市首日股价上涨超8% [6] 光纤通信行业 - 长飞光纤光缆再跌超2% 原并列第一大股东清仓持股 半年内抛售公司23.73%股份 [7]