港股市场表现 - 香港恒生指数微跌0.61%至26976.52点，恒生科技指数下挫1.20%至6543.62点，恒生中国企业指数走低0.85%至9576.22点 [1] - 市场半日成交额为723.38亿港元 [1] - 科网股普遍下跌，阿里健康跌超3%，理想汽车、哔哩哔哩、阿里巴巴、京东、百度跌超2% [6] 板块与个股异动 - 有色金属板块领涨，钴金属、涉矿、贵金属等概念个股涨幅居前 [3] - 现货黄金及国际金价创新高，带动黄金股上涨，中国白银股价狂飙18%，紫金黄金国际涨超5% [3] - 受益于存储芯片涨价，华虹半导体早盘涨超5%，高见92.5港元再创新高，股价暂现八连阳，成交额6.53亿港元 [7] - 北大青鸟环宇盘中飙升逾50%，因其关联公司在全彩光波导AR眼镜显示画质方面取得突破 [7] 半导体行业动态 - 高盛上调中芯国际和华虹半导体港股目标价，认为中国不断扩大的AI生态为半导体行业带来机遇 [7] - 华虹半导体近期宣布与华力微重组，以解决IPO承诺的同业竞争事项 [7] 黄金市场行情 - 国际金价继续刷新新高，一度涨破3920美元/盎司 [7] - 国内黄金饰品价格跟随国际金价创纪录涨势，老庙黄金价格涨至1148元/克，周生生足金饰品价格涨至1141元/克 [7] 日本市场与政策 - 日本股市大幅拉升，日经指数午盘上涨4.5%至47835.36点，较上个交易日上涨2065.86点 [7] - 日元兑美元汇率跌破150关口，欧元兑日元汇率跌至历史新低 [8] - 日本前经济安全保障担当大臣高市早苗当选自民党总裁，预计将成为日本首位女性首相 [10][11] - 高市早苗主张维持货币宽松与扩张性财政政策，被视为"安倍经济学"的继承者，其政策构想包括将食品消费税从8%降至零等 [11]

港股市场整体表现 - 恒生指数下跌0.61%或164点，收报26976点 [1] - 恒生科技指数下跌1.2% [1] - 早盘成交额为723亿港元 [1] 贵金属板块 - 国际金价创历史新高，推动板块上涨 [1] - 中国白银集团股价上涨超过20% [1] - 紫金黄金国际股价上涨超过5% [1] 加密货币概念股 - 比特币价格突破12.5万美元，创历史新高 [1] - 欧科云链股价上涨超过14% [1] - 博雅互动股价上涨超过10% [1] 个股表现与动态 - 新疆新鑫矿业股价再涨超12%，年内累计涨幅超3倍，公司计划发行A股 [1] - 禾赛-W股价涨超4%，其第100万台激光雷达已于9月底下线 [1] - 北大青鸟环宇股价盘中飙升逾58%，旗下JBD与AMAT及雷鸟创新合作提升AR显示画质 [1] - 云锋金融股价再涨超7%，公司与Anthea合作探索区块链保险产品 [1] - 叮当健康股价飙升26%，公司持续加码创新药布局并上架多款新药 [1] - 双登股份股价再涨超9%，AIDC能耗提升推动储能需求，公司为阿里数据中心储能主力供应商 [1] - 华虹半导体股价涨超5%再创新高，出现八连阳，机构认为先进制造产能为稀缺资源 [2] 博彩行业 - 博彩股全线重挫 [2] - 澳门9月赌收增长6%，逊于预期 [2] - 黄金周期间行业再受台风影响 [2] - 新濠国际发展股价下跌5.4% [2] - 美高梅中国股价下跌4.45% [2]

公司股价表现 - 华虹半导体股价上涨6%至92.8港元，续创历史新高，年内累计涨幅达328.6% [1] - 高盛将华虹半导体目标价从87港元上调至117港元 [1] 机构观点与评级 - 高盛分析师认为中国不断扩大的AI生态为半导体带来机遇，预计中芯国际和华虹半导体将成为中国领先的晶圆代工厂并在长期受益 [1] - 花旗指出AI相关销售额在五年内从零增长至占市场超过25%的份额 [1] 行业前景与预测 - 2025年全球半导体销售额预计增长16%至7310亿美元，将创下新高 [1] - 销售额增长完全由价格驱动，出货量仍低于峰值11%，表明库存偏低且增长空间充足 [1] - 尽管半导体指数估值存在34%的溢价，但AI效应支撑的高增长率使估值合理，本轮半导体周期仍有上升空间 [1]

公司股价表现 - 华虹半导体港股股价上涨超过5% [1] - 公司股价再次创下历史新高 [1] - 公司在21个交易日内股价实现翻倍 [1]

公司股价表现 - 港股华虹半导体早盘股价上涨超过5% [2] - 股价最高触及92.5港元，创下历史新高 [2] - 股价实现八连阳走势，截至发稿时上涨4.23%至91.2港元 [2] - 成交金额达到6.53亿港元 [2]

公司股价表现 - 华虹半导体早盘股价上涨超5%，最高触及92.5港元，创下历史新高，并实现八连阳走势 [1] - 截至发稿时，股价上涨4.23%，报收91.2港元，成交额为6.53亿港元 [1] 公司战略重组 - 公司宣布与华力微重组，以解决IPO承诺的同业竞争问题 [1] - 华力微五厂拥有每月3.8万片的12英寸晶圆代工产能，服务于通信及消费电子等领域 [1] - 双方均拥有65/55nm及40nm制程工艺，重组后将实现优势工艺平台的深度互补 [1] - 此次重组将提升公司12英寸晶圆代工产能，共同构建覆盖更广应用场景和技术规格的服务体系 [1] 行业趋势与前景 - 国内算力设计厂的产品迭代与融资正在加速，先进制造产能作为稀缺资源，将使龙头代工厂受益 [1] - 海外先进工艺相关的科技封锁政策趋严，增强了自主可控需求的确定性 [1] - 光刻机等设备的加速布局和技术突破，有望为长期产能释放打开空间 [1] - 中芯国际与华虹半导体被指出是产业链中的相关受益公司 [1]

公司股价表现 - 华虹半导体早盘涨超5%，高见92.5港元再创新高，股价暂现八连阳，截至发稿涨4.23%，报91.2港元，成交额6.53亿港元 [1] 公司战略与运营 - 华虹半导体近期宣布与华力微重组，以解决IPO承诺的同业竞争事项 [1] - 华力微五厂拥有3.8万片/月的12英寸晶圆代工产能，与公司均拥有65/55nm、40nm制程代工工艺 [1] - 本次重组将进一步提升公司12英寸晶圆代工产能，双方优势工艺平台可实现深度互补，共同构建覆盖更广应用场景和技术规格的服务 [1] 行业趋势与前景 - 国内算力设计厂产品迭代与融资均在加速，先进制造产能作为产业链稀缺资源，或将使龙头代工厂充分受益 [1] - 海外先进工艺相关科技封锁政策趋严，自主可控需求确定性或将进一步增强 [1] - 光刻机等设备加速布局，技术突破或将打开长期产能释放空间 [1]

贵金属市场表现 - 白银现货价格今年以来累计上涨64.53%，第三季度累计涨幅达31.80%，成为年内表现最佳的资产[3] - 黄金现货价格今年以来累计上涨47.77%，第三季度累计涨幅为17.41%[5] - 推动贵金属需求的基本面因素包括：美国关税政策可能引发通胀升温、各国央行增加贵金属储备、地缘风险不确定性导致的避险情绪[7] - 银价跑赢金价的额外因素包括金银比修复需求，当前金银比为81.51，高于80意味着银价相对被低估[7] - 白银存在持续供应缺口，不考虑ETP投资，今年供应缺口高达1.18亿盎司，自2021年以来一直处于供应短缺状态[9] 美元及外汇市场 - 美元指数从年初108.49下降至97.706，累计跌幅达9.94%[11] - 拖累美元走势的因素包括：美联储于9月重启降息周期且预计年内再降息两次、美国经济动能放缓致9月私营部门就业人数减少3.2万、特朗普政策引发赤字担忧及政府停摆、全球货币政策分化[13][14] - 欧元兑美元汇价从年初1.0385上升至1.17401，累计涨幅达13.05%[15] - 日元兑美元汇价从157.45走强至147.14，累计涨幅达7.02%[17] 美国股市表现 - 道琼斯工业平均指数今年以来累计上涨9.16%，第三季度涨幅5.23%；纳斯达克指数累计涨17.84%，第三季度涨7.73%；标普500指数累计涨14.10%，第三季度涨5.87%[20] - 英伟达今年以来累涨39.43%，但第三季度涨幅放缓至5.27%，市场担忧其估值过高及客户自研芯片风险[20] - 美股七巨头第三季表现分化：微软累涨23.30%但第三季跌2.58%，亚马逊累涨0.57%但第三季跌5.76%，Meta累涨22.52%但第三季跌7.25%，特斯拉第三季表现突出累涨49.04%[22] - 高盛集团股价累计涨幅达39.29%，投行业务受益于AI及金融科技科创风潮[22] - 半导体产业链资金转向存储概念，希捷科技和西部数据累计涨幅分别达202.56%和190.71%；美光科技和拉姆研究分别累涨116.92%和99.17%[23] 全球主要股市比较 - 韩国KOSPI200指数今年以来累计涨幅56.07%，第三季度涨13.09%；韩国综合指数累计涨48.12%，第三季度涨9.51%[24][25] - 恒生指数今年以来累计上涨36.03%，第三季度涨10.15%；恒生科技指数累计涨49.57%，第三季度涨22.55%[24][25] - A股市场第三季度表现强劲：上证指数第三季涨8.66%，深证成指第三季涨22.86%，科创50指数第三季涨42.70%[24][25] - 日经225指数第三季度累计涨幅9.42%，占其今年以来累计涨幅12.64%的四分之三[24] - 印度SENSEX30指数第三季度录得0.25%跌幅[24] 港股及中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数第三季度累计涨幅17.39%，相当于今年以来累计涨幅29.52%的60%左右[25][26] - 腾讯控股今年以来累计上涨62.23%，第三季度涨23.00%；阿里巴巴累计涨122.21%，第三季度涨58.25%[26][28] - 中芯国际今年以来累计涨幅达181.92%，第三季度涨75.44%；华虹半导体累计涨幅更达295.84%，受益于国产替代概念及消费电子需求稳定[26] - 小米集团今年以来累计上涨61.74%，但第三季度仅涨4.99%；比亚迪股份累计涨30.29%，但第三季度跌1.30%；美团累计下跌30.26%，第三季度跌12.99%[27][28]

港股市场整体表现 - 恒生指数收盘于27287.12点，单日上涨431.56点，涨幅达1.61% [2] - 恒生科技指数表现更为强劲，收盘于6682.86点，单日上涨217.20点，涨幅达3.36% [4] 科技与互联网行业 - 阿里巴巴-W股价收盘报183.1港元，上涨3.45%，摩根大通将其目标价上调至240港元，隐含超过30%的上涨空间，看好其云计算和电商业务的增长潜力 [4] - 云计算业务收入增速已连续8个季度加快，2025年第二季度同比增长26%，增长动力主要来自互联网、自动驾驶和具身智能等领域的生成式AI需求 [6] - 生成式AI预计将在未来12至36个月内从工具试用转向代理自动化，覆盖市场营销、服务、编码等多个领域，并与电子商务产生协同效应 [6] - 科网股普遍上涨，其中快手-W涨幅超过8%，百度集团-SW涨幅超过4%，京东集团-SW、小米集团涨幅超过3% [8] 半导体行业 - 半导体板块全线上涨，中芯国际股价大涨12%并创下历史新高，长飞光纤光缆涨超10%，华虹半导体等多家公司涨幅超过7% [6] - 行业长期前景被看好，AI数据中心推升存储器需求并直接拉动设备需求，同时国产替代持续深化带来增长空间，头部存储厂商新项目启动及先进逻辑扩产推动设备行业迎来新一轮增长 [8] 其他重点行业表现 - 黄金股普遍上涨，中国白银集团涨幅超过30%，紫金黄金国际涨幅超过14% [8] - 锂电池板块涨幅居前，宁德时代股价上涨超过5%并创下上市新高 [8] - 创新药概念股延续涨势，药明合联股价上涨超过7% [8] - 内房股表现疲软，远洋集团股价下跌超过4% [8] 行业指数涨跌幅排行 - 根据Wind香港二级行业指数，半导体（六合体）指数涨幅最高，达9.91%，电气设备、有色金属、硬件设备、医药生物指数涨幅均超过3% [9] - 耐用消费品、房地产II、交通运输指数跌幅居前，分别下跌4.14%、1.35%和0.89% [9]

贵金属板块表现 - 中国白银集团收盘涨幅超过30% [1] - 潼关黄金收盘涨幅超过15% [1] - 紫金黄金国际上市第二个交易日盘中涨幅超过15%，收盘上涨14.01%至137.5港元/股 [5] - 紫金黄金国际上市首日大涨68.46%，两个交易日累计涨幅超过92% [5] - 国际金价再度刷新历史纪录，伦敦金现盘中逼近3900美元/盎司，COMEX黄金盘中突破3900美元/盎司 [6] - 消费市场金饰价格维持高位，周生生、周大福当日足金饰品报价达到1129元/克 [6] - 紫金黄金国际拥有黄金储量856吨，居全球第九，产量40.4吨，居全球第十一 [5] 半导体芯片板块表现 - 半导体芯片板块集体沸腾，中芯国际收盘涨12.7%，华虹半导体收盘涨超7% [1][2] - 英诺赛科涨超4% [2] - OPL INT'L 涨20.27%，芯智控股涨10.71%，宏光半导体涨7.94%，普达特科技涨7.14% [3] - 中国银河研报指出半导体领域需求呈现周期向上趋势，AI成为核心增长动力 [4] - DeepSeek等开源模型降低部署门槛，SoC芯片需求大幅增加，TWS耳机、智能手表算力需求提升 [4] - 机构看好下半年与算力相关的PCB、芯片等板块的投资机会 [4] - AI与AR技术成熟，新型可穿戴设备有望推动半导体、芯片市场复苏 [4] - 寒武纪-U完成定增，发行价1195.02元/股，发行333.49万股，募集资金总额39.85亿元 [4] 资讯科技板块及阿里巴巴表现 - 阿里巴巴-W收盘涨3.45%，报183.1港元/股，成交额超过175亿港元，位列港股第一 [1][7] - 阿里巴巴-W股价创2021年8月以来新高，盘中最高涨幅达4.52%至185港元/股 [7] - 自8月26日以来，南向资金连续净买入阿里巴巴-W，期间增持超过5亿股 [10] - 摩根大通将阿里巴巴-W目标价从165港元/股上调至240港元/股 [10] - 大和证券将阿里巴巴-W目标价由180港元/股调高至205港元/股 [10] - 阿里巴巴集团表示资本开支会在3800亿元人民币基础上增加更多投入 [10] - 阿里云全球数据中心的能耗规模计划到2032年提升10倍 [10] - 东方证券预测阿里巴巴-W目标价为205.34港元/股 [10]