市场开盘表现 - 沪指跌0.3%报3604.7点 深成指涨0.05%报11208.46点 创业板指涨0.65%报2382.97点 科创50指数跌0.12%报1057.32点 [1] - 沪深两市合计成交额142.66亿元 CPO PCB等板块涨幅居前 军工 有色金属等板块跌幅居前 [1] - 贵金属板块多股低开 湖南白银跌超3% 西部黄金跌超2% 赤峰黄金 山金国际等跟跌 [1] 个股异动 - 市场焦点股西藏旅游竞价涨停（8板） 超级水电概念股南方路机高开4.27%（8天7板） 韩建河山低开6.51%（8天6板） [1] - 钢铁板块西宁特钢高开1.67%（8天7板） 八一钢铁高开1.79%（2板） 创新药概念股辰欣药业高开0.95%（8天5板） [1] - 影视股幸福蓝海高开6.64%（创业板5天4板） 婴童概念股佛慈制药低开3.91%（3板） 阳光乳业高开3.09%（2板） [1] - 特高压概念股华瓷股份高开0.75%（3板） 纺织股金春股份高开3.20%（创业板6天3板） [1] 公司公告 - 上纬新材股票自2025年7月9日至30日多次触及异常波动 7月31日起停牌不超过3个交易日 股票交易价格严重脱离基本面 市盈率显著高于行业平均水平 [2] - 宁德时代上半年营业收入1788.86亿元同比增长7.27% 归母净利润305.12亿元同比增长33.02% 经营活动现金流量净额586.87亿元同比增长31.26% [2] - 长江电力出资266亿元建设葛洲坝航运扩能工程 资金来源为自有资金 总工期91个月 建成后形成四线船闸格局 [2] - 数字认证控股股东北京国资公司将所持首信股份及数字认证国有股权无偿划转至新成立的北京数据集团 划转后控股股东变更为北京数据集团 实际控制人仍为北京国资公司 [3] - 万泰生物成功研制"寨卡病毒 登革病毒 基孔肯雅病毒核酸检测试剂盒" 产品已在多家采供血机构和科研单位应用 [3] - 长盈精密与国内外多家人形机器人头部品牌建立合作 已有订单进入量产 人形机器人产线与原有业务能够复用 [3] - 嘉元科技布局可剥离超薄铜箔项目 产品已送样测试 预计2026年底实现芯片封装用极薄铜箔70万平方米/年产能 [4] 行业动态 - 2025年第二季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.09% [5] - 全国基孔肯雅热疫情防治工作会议强调加强风险研判 开展多渠道监测预警 防范疫情外溢扩散和境外输入 [7] - 7月中旬主产地 中转地煤炭库存持续下降 下游钢焦企业采购积极性较好 库存稳步增长 [8] - 7月下旬环渤海港口5500大卡动力煤现货报价650元/吨左右 较6月末上涨30元/吨 山西焦肥精煤综合价格1290元/吨 较6月末上涨170元/吨 [8] - 广期所调整工业硅 多晶硅 碳酸锂期货部分合约交易限额 自8月1日起工业硅SI2509等多合约单日开仓量不得超过500手 SI2510等多合约单日开仓量不得超过2000手 [9] - "十四五"期间国家移民管理局累计签发出入境证件超3亿人次 中国公民持有有效普通护照数量超1.6亿本 持护照可免签或落地签前往90多个国家(地区) 中国护照通行度全球排名从2021年第72位升至第60位 [10] - 超节点(SuperPod)成为2025世界人工智能大会热点 上海仪电联合曦智科技 壁仞科技 中兴通讯发布光跃LightSphere X 新华三推出H3C UniPoD S80000 超聚变展出超节点方案 [11] - 华为新款鸿蒙平板电脑MatePad Pro 12.2英寸正式开售 全面搭载HarmonyOS 5 [12] 机构观点 - 华泰证券表示AI进入Token增长驱动新阶段 AI Agent在办公 医疗 金融等垂直场景应用丰富 服务器算力需求持续增长 生成式AI发展呈现2B领先2C特征 国内外厂商形成良性竞争 [13] - 中信建投表示流程工业顺周期属性明显 2024年石油化工资本开支下滑超20% 西北煤化工领域投资规划推进 设备更新政策持续发力 建议把握煤化工 存量更新 出海 国产替代4条主线 [14][15] - 中信证券指出光伏行业面临同质化低价竞争和产能阶段性过剩 随着行业回归规范化有序竞争及潜在供给侧改革政策完善 产业链有望迎来价格合理回升和盈利修复 具备产品差异化 市场高端化 制造品牌化优势的厂商有望业绩率先反转 [16]

市场表现 - 沪指涨0.17%创年内新高 深成指跌0.77% 创业板指跌1.62% [1] - 沪深两市成交额1.84万亿元 较上日放量411亿元 [1] - 影视、油气、婴童、食品板块涨幅居前 稳定币、固态电池、软件开发、稀土永磁板块跌幅居前 [1] AI产业链发展 - AI行业进入Token增长驱动新阶段 AI Agent在办公、医疗、金融等垂直领域应用显著丰富 [2] - 服务器算力需求持续增长 厂商重点推广大模型后训练与推理算力服务 [2] - 生成式AI呈现2B领先2C、应用领先终端特征 B端商业化进展快于C端消费级产品 [2] - 国内外厂商形成良性竞争推动行业进步 [2] 流程工业设备机遇 - 流程工业顺周期属性明显 2024年石油化工资本开支下滑超20% [3] - 西北煤化工领域投资规划大力推进 为新增市场带来边际变化 [3] - 设备更新政策持续发力 补贴落地为流程工业设备投资提供中长期韧性 [3] - 流程设备涵盖压缩机、泵、密封、空分设备、阀门、仪表及控制系统等环节 [3] 光伏产业展望 - 光伏行业存在同质化低价竞争和产能阶段性过剩问题 是"反内卷"核心阵地 [4] - 产业链有望迎来价格合理回升和盈利修复 基本面将得以夯实改善 [4] - 技术创新是走出同质化竞争根本路径 具备产品差异化、市场高端化、制造品牌化优势的厂商将迎业绩反转 [4]

行业趋势判断 - AI行业进入Token增长驱动的新阶段 [1] - AI Agent在垂直场景应用显著丰富 涵盖办公、医疗、金融等多个领域 [1] - 生成式AI发展呈现2B领先2C、应用领先终端的特征 [1] - B端商业化进展明显快于C端消费级产品 [1] - 国内外厂商形成良性竞争推动行业进步 [1] 服务器算力需求 - 服务器算力需求持续增长 [1] - 各厂商重点推广基于大模型的后训练和推理算力服务 [1] - 技术迭代带来重估机会不变 [1] 投资机会关注点 - 关注AI应用落地机会 [1] - 关注服务器和机器人产业 [1]

美联储7月议息决议 - 基准利率维持在4.25%-4.5%区间 两名联储理事投票反对 [1] - 决议声明调整偏鸽派 但鲍威尔讲话未能提供9月降息指引 发言偏鹰派 [1] 经济基本面评估 - 鲍威尔强调就业市场较为稳健（solid） 但承认存在下行风险 [1] - 美联储9月能否降息主要取决于7-8月经济数据 [1] - 维持美联储仍有可能在9-12月降息两次的判断 [1] 数据依赖与前瞻指引 - 鲍威尔未对9月降息给出明确指引 强调降息决策取决于后续数据 [1] - 如果就业和通胀数据强于预期 美联储年内降息预期或进一步回撤 [1] - 近期关注8月1日将公布的新增非农就业数据 [1]

头部券商AI金融应用实践 - 中金公司展示中金点睛数字化投研平台 整合30多个专业团队全球视野与超1800支个股覆盖深度 结合大模型技术提供高效专业研究服务 [1][6] - 中信证券研发AI数字员工 覆盖投研风控等多领域 获10项国家发明专利 为每位员工配备多个数字分身 包括超级研究员等专业场景应用 [1][5] - 中信建投证券推出八爪鱼固收一体化智能平台 实现投研风控执行全流程智能化升级 [1][6] - 华泰证券搭建泰为大模型平台体系 集成异构算力与大模型运营管理应用开发功能 [1][6] - DeepSeek-R1开源大模型推动行业变革 具备低成本与深度推理能力 助力券商自动生成数万字深度研报 分析精准度堪比专业分析师 [4] AI赋能金融行业成效 - 智能研报系统可快速整合行业动态与企业数据 自动生成含专业图表的深度研究报告 [3][4] - 中信证券市值管理助理CapitAl-Link为全市场首创 通过解读政策与整合财务舆情数据 提供定制化策略建议 [5] - AI数字员工覆盖差旅翻译等办公场景 以及财富配置助理等专业领域 提升工作与决策效率 [5] 金融支持科技创新举措 - 政策支持科技型企业上市融资 优先推动关键核心技术突破企业登陆资本市场 鼓励发行科技创新债券 [9] - 中信建投证券协助214家主体发行659只科创债 融资规模达9403亿元 [9] - 中金公司保荐50余家科创板企业上市 融资规模超2000亿元 占科创板IPO总额20% 直投硬科技项目超1100个 投资金额超900亿元 [9] - 中信证券保荐影石创新科创板IPO 为2025年上半年科创板规模最大上市项目 [8] 行业生态建设与知识输出 - 中金公司连续八年承办世界人工智能大会投融资论坛 聚焦通用人工智能国际化与资本化趋势 [10] - 中信建投证券举办科产融创新发展论坛 发布40万字500页AI产业发展深度报告 解码全球AI产业脉络与投资机遇 [10] - 华泰证券连续五年举办科技金融创新论坛 探讨AI Agent与自动驾驶等技术的产业落地前景 [11]

财务表现 - 上半年归母净利润26.4亿元 同比增长24.2% [1] - 第二季度归母净利润13.6亿元 同比增长7.3% [1] - 上半年净利润表现符合业绩预告25-28亿元范围 [1] 业务驱动因素 - 生猪期货套保盈利贡献显著利润增长 [1] - 海外饲料业务呈现高增长态势 [1] - 国内水产料和猪料业务景气度持续修复 [1] 业绩展望 - 饲料主业实现国内外市场共振增长 [1] - 饲料销量增速超出预期水平 [1] - 目标价上调至66.4元 维持买入评级 [1]

业绩表现 - 上半年归母净利润26.4亿元 同比增长24.2% [1] - 第二季度归母净利润13.6亿元 同比增长7.3% [1] - 实际业绩处于中报预告区间25-28亿元内 [1] 盈利驱动因素 - 生猪期货套保盈利贡献显著 [1] - 海外饲料业务实现高速增长 [1] - 国内水产料和猪料业务呈现景气修复态势 [1] 业务展望 - 饲料主业在国内外市场呈现共振增长趋势 [1] - 饲料销量增速超出机构预期 [1] 投资评级 - 维持原有盈利预测 [1] - 目标价上调至66.4元 [1] - 维持买入评级 [1]

主力资金流入情况 - 截至7月30日午间收盘 主力资金流入前20股票中英维克以6.92亿元居首[1] - 中国平安主力资金流入6.87亿元位列第二[1] - 兆易创新主力资金流入5.89亿元排名第三[1] - N悍高主力资金流入3.63亿元位列第四[1] - 万华化学主力资金流入3.13亿元位列第五[1] - 农业银行主力资金流入3.01亿元位列第六[1] - 中文在线主力资金流入2.90亿元位列第七[1] - 居然智家主力资金流入2.82亿元位列第八[1] - 通威股份主力资金流入2.50亿元位列第九[1] - 凯撒旅业主力资金流入2.40亿元位列第十[1] - 北方华创主力资金流入2.18亿元位列第十一[1] - 包钢股份主力资金流入2.09亿元位列第十二[1] - 德福科技主力资金流入1.95亿元位列第十三[1] - 招商银行主力资金流入1.93亿元位列第十四[1] - 光线传媒主力资金流入1.90亿元位列第十五[1] - 平安银行主力资金流入1.90亿元位列第十六[1] - 北斗星通主力资金流入1.88亿元位列第十七[1] - 华泰证券主力资金流入1.87亿元位列第十八[1] - 复星医药主力资金流入1.85亿元位列第十九[1] - 工商银行主力资金流入1.67亿元位列第二十[1]

债券上市公告 - 上交所同意华泰证券2025年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第五期）于2025年7月31日上市 [1][2] - 债券证券简称为"25华泰S5"，证券代码为"243436" [2] - 债券交易方式包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交、协商成交 [2] - 该债券可参与质押式回购 [2]

政策推进 - 2025年WAIC大会上海相关政策推进是Robotaxi行业从"示范"走向"商业"的里程碑 [1] - 上海发布《上海高级别自动驾驶引领区"模速智行"行动计划》，明确了L4级自动驾驶的量产时间表和规模化目标 [1] 路权开放 - 2025年浦东全域开放将提供全球领先的超大城市复杂应用场景 [1] 商业化进展 - 上海首次发放"示范运营"牌照，允许商业试运营，将加速L4企业构建商业化闭环 [1] 投资建议 - 建议关注核心技术方案商、场景应用集成商以及高成长硬件供应商 [1]