财务数据和关键指标变化 - 2022年公司汽车总交付量为111,168辆,较2021年增加154% [5][6] - 2022年公司销售收入为123.8亿元,较2021年增加295% [6] - 2022年公司毛利率为-15.4%,较2021年的-44.3%有所改善,下半年已转正 [6] - 2022年公司研发支出为14.1亿元,较2021年增加90.6% [6] - 2022年公司净亏损为50亿元,较2021年增加 [6] - 2022年公司经营活动现金净流出为24亿元,2021年为10.2亿元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - T03车型交付量为61,919辆,较2021年增加58.2% [5][6] - C11 SUV交付量为44,371辆,较2021年大幅增加1019% [6] - 2022年9月开始交付C01车型,实际交付量为4,815辆 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司销售网络已覆盖180多个城市,形成582家门店 [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在电子电气架构、三电系统等领域保持技术领先,实现了全域制研战略 [3][4] - 公司加强产业链合作,供应商在公司生产基地周边建设配套工厂 [4] - 公司已开始海外市场布局,首批门店在以色列、法国等地落成 [4] - 公司预计2023年新能源汽车市场将进一步增长,面临更激烈的竞争 [4] - 公司将继续努力把公司带上更高的台阶 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司克服困难保持高速增长,全年交付量和销售收入大幅增长 [3] - 公司新车型C01搭载全球首款无电池包CTC底盘技术,实现全域制研战略 [3] - 公司通过OTA实现持续升级,提升产品性能 [3] - 公司在电子电气架构、三电系统等领域保持技术领先 [3][4] - 公司加强产业链合作,为用户提供更具性价比的产品和服务 [4] - 公司海外市场布局取得进展,未来将进一步扩展至欧洲、东南亚等地区 [4] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **花旗证券提问** - 询问行业降价对公司订单恢复的影响,以及2023年一二季度销量预期 [7][8] **管理层回答** - 公司对2023年目标仍有信心,预计二季度销售收入同比增长50% [8] - 公司已提前布局增程车型,应对行业降价趋势 [9][10] 问题2 **中信证券提问** - 询问公司如何通过工艺和技术改进保证新车型的盈利能力 [19][20] **管理层回答** - 公司通过减配、优化功能等方式降低成本,同时与供应商协同降本 [19][20] - 公司新车型采用更先进的电子电气架构和动力系统,提升性能和效率 [20][21][22][23][24] 问题3 **中信证券提问** - 询问公司B系列车型的定位和未来发展规划 [22][23][24][25] **管理层回答** - B系列车型定位更年轻化,将采用公司最新的电子电气架构和智能驾驶技术 [22][23][24][25] - 公司未来将进一步丰富产品矩阵,满足不同消费者需求 [25][26]

交付量 - 2022年汽车总交付量为111,168辆，同比增长154.1%[3] - 2022年T03交付量为61,919辆，同比增长58.2%[3] - 2022年C11交付量为44,371辆，同比增长1,019.1%[3] - 2022年C01交付量为4,815辆，公司于2022年9月开始交付C01[3] - 2022年已交付电动汽车数量为111,168辆，同比增长154.1%[14] 收益与收入 - 2022年收益为人民币12,384.6百万元，同比增长295.4%[4] - 2022年总收益为人民币12,384.6百万元，同比增长295.4%[14] - 2022年电动汽车及部件销售收入为人民币12,378.0百万元，同比增长304.7%[14] - 截至2022年12月31日止年度，公司收益为12,384,630千元人民币，较2021年增长295.4%[44] - 2022年公司在中国内地的收益为12,303,465千元人民币，相比2021年的3,132,059千元人民币大幅增长[56] - 2022年公司总收益为12,384,630千元人民币，其中车辆及部件销售占12,378,011千元人民币[58] 毛利率与亏损 - 2022年毛利率为-15.4%，较2021年的-44.3%有所改善[4] - 2022年净亏损为人民币5,108.9百万元，2021年为人民币2,845.8百万元[4] - 2022年毛损为人民币1,911.3百万元，同比增长37.7%[15] - 2022年毛利率从-44.3%改善至-15.4%[15] - 截至2022年12月31日止年度，公司毛损为1,911,316千元人民币，较2021年增长37.7%[44] - 截至2022年12月31日止年度，公司经营亏损为5,226,802千元人民币，较2021年增长82.2%[44] - 截至2022年12月31日，公司采用非国际财务报告准则计量，经调整净亏损为人民币45.655亿元，而年内净亏损为人民币51.089亿元[31] - 2022年每股基本亏损为-4.89元人民币，相比2021年的-3.03元人民币有所扩大[65] - 截至2022年12月31日止年度，公司每股摊薄亏损与每股基本亏损相同[66] 成本与开支 - 2022年销售成本为人民币14,295.9百万元，同比增长216.3%[15] - 2022年销售开支为人民币1,113.6百万元，同比增长160.2%[16] - 2022年行政开支为人民币842.1百万元，同比增长111.4%[17] - 2022年研发开支为人民币1,410.6百万元，同比增长90.6%[17] - 2022年经营亏损为人民币5,226.8百万元，同比增长82.2%[17] - 2022年公司销售成本、销售开支、行政开支及研发开支总额为17,662,277千元人民币，相比2021年的6,085,870千元人民币大幅增加[62] - 2022年公司其他（亏损）╱收益净额为-31,302千元人民币，其中外汇亏损净额为-52,387千元人民币[63] 资产与负债 - 截至2022年12月31日，公司拥有582家门店，覆盖180个城市[3][6] - 截至2022年12月31日，公司质押受限制存款人民币25.222亿元，较2021年12月31日的人民币20.761亿元增加21.5%[26] - 截至2022年12月31日，公司主要就收购物业、厂房及设备的资本承担为人民币26.362亿元[28] - 截至2022年12月31日止年度，公司录得资本开支人民币14.182亿元，主要用于扩大浙江省金华市生产基地的产能以及建设浙江省杭州市生产基地[28] - 截至2022年12月31日，公司资产总值为19,267,848千元人民币，较2021年增长53.8%[45] - 截至2022年12月31日，公司权益总额为8,258,849千元人民币，较2021年增长14.2%[45] - 截至2022年12月31日，公司负债总额为11,008,999千元人民币，较2021年增长107.9%[46] - 2022年12月31日，贸易应付款项及应付票据总额为人民币5,986,761千元[80] - 2021年12月31日，贸易应付款项及应付票据总额为人民币2,596,106千元[80] - 2022年12月31日，借款总额为人民币1,791,808千元，其中非流动负债借款为人民币773,276千元，流动负债借款为人民币1,018,532千元[83] - 公司于2022年12月31日与两家融资租赁公司有为期24个月总额为人民币5亿元的借款，通过售后租回安排获得[86] - 公司于2022年12月31日来自中国境内银行的三笔有抵押短期借款总金额为人民币3亿元，实际年利率介乎1.62%至1.69%[87] - 公司借款面临利率变动风险，截至2022年12月31日，少于6个月的借款为人民币5.527亿元，6至12个月的借款为人民币4.619亿元，1至2年的借款为人民币4.406亿元，2至5年的借款为人民币1.911亿元，5年以上的借款为人民币1.416亿元[88] - 截至2022年12月31日，公司非流动借款的公允价值为人民币7.681亿元[89] 现金流量 - 2022年经营活动所用现金净额为2,399,764千元人民币，相比2021年的1,018,637千元人民币有所增加[48] - 2022年投资活动所用现金净额为1,291,733千元人民币，相比2021年的3,003,239千元人民币有所减少[48] - 2022年融资活动所得现金净额为6,355,410千元人民币，相比2021年的8,259,126千元人民币有所减少[49] - 2022年现金及现金等价物增加净额为2,663,913千元人民币，相比2021年的4,237,250千元人民币有所减少[49] - 2022年12月31日，现金及现金等价物为6,948,994千元人民币，相比2021年的4,337,967千元人民币有所增加[49] 研发与产品 - 2022年公司完成了C11增程以及2023款全系车型产品的开发工作[7] - 自2019年至今量产车型包括电动轿跑S01、智能纯电小车T03、智能超享电动SUV C11和智能豪华电动轿车C01等四款电动车型，2023年还开始量产交付增程SUV，C11增程版具有超长纯电续航[93] 市场扩展 - 2022年公司进军以色列汽车市场，并在以色列开设首批海外门店[8] 员工与组织 - 截至2022年12月31日，公司有8,336名全职雇员，其中4,193名（50.3%）从事制造，2,195名（26.3%）从事研发[35] 财务报告与披露 - 公司遵守香港联交所上市规则附录十四所载企业管治守则，除守则条文第C.2.1条外[38] - 董事长兼首席执行官由同一人兼任，有利于公司内部一致领导和整体策略规划[39] - 董事会不建议宣派任何末期股息[40] - 全体董事自上市日期起至业绩公告日期已全面遵守标准守则[41] - 公司公告载有前瞻性陈述，涉及未来财务状况、策略、计划、宗旨、目标、指标及市场未来发展的陈述[94] - 公司股东及潜在投资者务请注意，公告所提供的全部资料均截至公告日期，公司不承担任何责任或义务以更新任何前瞻性陈述[94] - 公司股东及潜在投资者于买卖公司股份时务请谨慎行事[95] 其他 - 截至2022年12月31日，公司并无任何重大投资或收购资本资产的特定计划[27] - 截至2022年12月31日，公司并无任何重大或有负债[29] - 截至2022年12月31日，公司并无进行附属公司、联营公司及合营企业的任何重大收购或出售[29] - 截至2022年12月31日，公司并无持有任何金融工具作对冲用途[33] - 自上市日期起至2022年12月31日期间，公司或其任何附属公司概无购买、出售或赎回公司任何上市证券[37] - 截至2022年及2021年12月31日止年度，公司或其附属公司概无派付或宣派股息[90] - 公司将于2023年3月21日（星期二）下午7时正举行年度业绩电话会议[92] - 公司主要在中国从事新能源汽车的生产、研发及销售，将其视为一个经营分部[55] - 2022年公司合约负债总额为148,730千元人民币，其中非流动部分为117,505千元人民币[59] - 2022年公司未达成履约责任的交易价格总额为148,730千元人民币，预计其中31,225千元人民币将在一年内确认收益[60] - 2022年公司合约资产总额为37,238千元人民币，相比2021年的28,497千元人民币有所增加[61] - 截至2022年12月31日，公司未使用税项亏损约为人民币9,023,285,000元[68] - 截至2022年12月31日，公司贸易应收款项总额为人民币1,686,302千元[70] - 截至2022年12月31日，公司应收票据为人民币509千元[70] - 截至2022年12月31日，公司贸易应收款项账龄超过一年的主要为推广新能源汽车的应收政府补贴[73] - 截至2022年12月31日，公司未确认递延所得税资产的可扣除亏损将于2022年至2032年届满[69] - 截至2022年12月31日，公司贸易应收款项及应收票据的账面值以人民币和美元计值[71] - 公司采用国际财务报告准则第9号简化方法计量预期信贷亏损，对所有贸易应收款项使用全期预期亏损拨备[76] - 2022年12月31日，贸易应收款项的账面总值为人民币1,686,302千元，亏损拨备为人民币1,594千元[77] - 2021年12月31日，贸易应收款项的账面总值为人民币782,722千元，亏损拨备为人民币472千元[77] - 2022年12月31日，存货的账面总值为人民币2,102,387千元，减值拨备为人民币353,533千元[78] - 2021年12月31日，存货的账面总值为人民币1,076,769千元，减值拨备为人民币327,298千元[78] - 截至2022年12月31日止年度，确认的销售成本为人民币12,703,787千元，存货减值拨备为人民币352,196千元[79] - 截至2021年12月31日止年度，确认的销售成本为人民币3,799,599千元，存货减值拨备为人民币323,165千元[79] - 截至2022年12月31日止年度，公司所得税开支为人民币48千元[66] - 公司及其附属公司适用税率为15%（高新技术企业）和25%（中国内地企业所得税）[67] - 截至2022年12月31日止年度，公司除所得税前亏损为人民币5,108,838千元[68] - 公司于2022年9月29日在香港联合交易所有限公司主板上市[50]

参会人员 - 主持人是Ace Camp本营的汽车行业分析师Michael Lufang [1] - 出席会议的管理层代表有领跑公司创始人、董事长、CEO朱江明先生，公司董事会秘书、高级副总裁静华女士，公司CFO曹广林先生 [1]

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度总收益达42.878亿元，较2021年同期增加398.5%，较2022年第二季度增加38.8%[3][4][6] - 2022年第三季度毛利率为(8.9%)，较2021年同期的(44.5%)和2022年第二季度的(25.6%)持续改善[3][4][6] - 2022年第三季度公司权益持有人应占亏损为13.399亿元，2021年同期为7.191亿元，2022年第二季度为14.017亿元[3][5][9] - 2022年第三季度经营活动所用现金净额为1.691亿元，2021年同期为3.691亿元，2022年第二季度为1.959亿元[3][5] - 2022年第三季度经营活动所用现金净额为1.691亿元，较2021年同期改善54.2%，较2022年第二季度改善13.7%[9] - 2022年第三季度自由现金流为 - 5.071亿元，较2021年同期改善17.7%，较2022年第二季度改善0.6%[9] - 2022年第三季度经营亏损为13.614亿元，2021年同期为7.093亿元，2022年第二季度为14.215亿元[8] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物等结余为117.788亿元[9] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度汽车总交付量为35,608辆，较2021年同期的12,471辆增加186%[2] - 2022年第三季度T03交付量为17,790辆，较2021年同期的12,002辆增加48%[2] - 2022年第三季度C11交付量为17,257辆，较2021年同期的253辆增加6,721%[2] - 2022年第三季度C01交付量为561辆，公司于2022年9月开始交付C01[2] 销售网络情况 - 截至2022年9月30日，公司销售网络共有490家门店，覆盖156个城市[2] 公司活动安排 - 公司将于2022年11月14日举行2022年第三季度业绩电话会议[10] 公司基本信息 - 公司创办于2015年，是中国智能电动汽车公司，2022年9月29日H股于香港联交所主板上市[11] - 公司自2019年起推出四款纯电动车型，包括2019年的S01、2020年的T03、2021年的C11及2022年的C01[11]

财务数据关键指标变化 - 2022年上半年收益为50.81523亿元，较2021年的8.77015亿元增长479.4%[5] - 2022年上半年毛损为13.18843亿元，较2021年的4.5674亿元增长188.8%[5] - 2022年上半年毛利率为-26.0%，较2021年的-52.1%提升26.1个百分点[5] - 2022年上半年经营亏损为24.93518亿元，较2021年的10.19717亿元增长144.5%[5] - 2022年上半年经营利润率为-49.1%，较2021年的-116.3%提升67.2个百分点[5] - 截至2022年6月30日止六个月总收益为50.815亿元，较2021年同期的8.77亿元增加479.4%[10] - 截至2022年6月30日止六个月销售成本为64.004亿元，较2021年同期的13.338亿元增加379.9%[10] - 截至2022年6月30日止六个月毛损为13.188亿元，较2021年同期的4.567亿元增加188.8%[10] - 毛利率由2021年同期的–52.1%上升至2022年同期的–26.0%[9] - 2022年第二季度毛利率由第一季度的–26.6%改善至–25.6%[9] - 截至2022年6月30日研发团队扩大至1,869人，研发开支由2021年同期的2.591亿元增加103.2%至5.264亿元[9] - 毛利率从2021年上半年的–52.1%改善至2022年上半年的–26.0%，每辆汽车平均制造成本从8877元降至5506元[11] - 2022年上半年经营亏损24.935亿元，2021年上半年为10.197亿元[11] - 2022年上半年研发开支5.264亿元，较2021年上半年增加103.2%，占同期收益的10.4% [11] - 2022年上半年销售开支3.992亿元，较2021年上半年增加154.4% [11] - 2022年上半年行政开支3.077亿元，较2021年上半年增加92.2% [11] - 2022年上半年净亏损24.44亿元，2021年上半年为10.111亿元[11] - 2022年上半年银行及其他借款利息开支2340万元，较2021年上半年减少34.6% [12] - 截至2022年6月30日，公司质押受限制存款15.424亿元，较2021年12月31日减少25.7% [13] - 截至2022年6月30日，公司收购物业、厂房及设备的资本承担为25.346亿元，上半年资本开支6.789亿元[15] - 2022年6月30日资产总值为13072227千元，较2021年12月31日的12526476千元增长4.35%[42] - 2022年6月30日期末累计亏损7015366千元，较2021年12月31日的4571414千元增加53.46%[42] - 2022年6月30日负债总额为8164894千元，较2021年12月31日的5296260千元增长54.16%[43] - 2022年6月30日贸易应付账款及应付票据为4700269千元，较2021年12月31日的2596106千元增长81.05%[43] - 2022年上半年经营业务所用现金净额为581144千元，较2021年同期的298808千元增加94.49%[45] - 2022年上半年投资活动所用现金净额为529538千元，较2021年同期的1930621千元减少72.67%[45] - 2022年上半年融资活动所用现金净额为127591千元，较2021年同期的2429018千元减少94.74%[45] - 2022年6月30日现金及现金等价物为3098458千元，较2021年12月31日的4337967千元减少28.57%[42][45] - 2022年上半年出售按公允价值计入损益的金融资产所得款项为2949581千元，较2021年同期的2453263千元增长20.23%[45] - 2022年上半年物业、厂房及设备付款为727277千元，较2021年同期的250802千元增长190.00%[45] - 截至2022年6月30日止六个月，公司收益为5,081,523千元人民币，2021年同期为877,015千元人民币[41] - 截至2022年6月30日止六个月，公司销售成本为6,400,366千元人民币，2021年同期为1,333,755千元人民币[41] - 截至2022年6月30日止六个月，公司毛损为1,318,843千元人民币，2021年同期为456,740千元人民币[41] - 截至2022年6月30日止六个月，公司经营亏损为2,493,518千元人民币，2021年同期为1,019,717千元人民币[41] - 截至2022年6月30日止六个月，公司除所得税前亏损为2,443,952千元人民币，2021年同期为1,011,122千元人民币[41] - 截至2022年6月30日止六个月，本公司权益持有人应占期内亏损及全面亏损总额为2,443,952千元人民币，2021年同期为1,011,122千元人民币[41] - 截至2022年6月30日止六个月，本公司权益持有人应占每股亏损为2.42元人民币，2021年同期为1.36元人民币[41] - 2022年6月30日借款（含应付利息）总计971,245千元，较2021年12月31日的927,134千元增加[56] - 2022年6月30日贸易应付款项及应付票据总计4,700,269千元，较2021年12月31日的2,596,106千元增加[56] - 2022年6月30日其他应付款项及应计费用（特定项除外）总计806,061千元，较2021年12月31日的635,159千元增加[56] - 2022年6月30日租赁负债总计408,473千元，较2021年12月31日的43,019千元增加[56] - 2022年6月30日金融负债总计6,886,048千元，较2021年12月31日的4,201,418千元增加[56] - 2022年6月30日按公允价值计入损益的金融资产为957,381千元，2021年12月31日为1,260,078千元[58] - 截至2022年6月30日止六个月，第三级项目中收购金额为2,635,000千元，出售金额为2,949,581千元，公允价值变动为11,884千元[60] - 截至2022年6月30日止六个月，按时间点确认来自客户的车辆及部件销售收益为5,078,343千元，2021年同期为877,015千元；随时间确认提供服务收益为3,180千元，2021年同期为0千元[64] - 2022年6月30日非流动提供服务合约负债为70,783千元，2021年12月31日为31,222千元；2022年6月30日流动提供服务合约负债为22,349千元，2021年12月31日为3,728千元[65] - 2022年6月30日分配至年/期末部份或全部未达成履约责任的交易价格总额为93,132千元，2021年12月31日为34,950千元[67] - 2022年6月30日合约资产为33,007千元，2021年12月31日为28,497千元[68] - 截至2022年6月30日止六个月政府补贴为45,467千元，2021年同期为8,992千元[69] - 2022年上半年其他收益净额为14,125千元，2021年同期为4,274千元[70] - 2022年上半年开支总计7,633,709千元，2021年同期为1,909,882千元[71] - 2022年上半年雇员福利开支为811,792千元，2021年同期为338,950千元[72] - 2022年上半年财务收入－净额为45,705千元，2021年同期为11,048千元[74] - 截至2021年及2022年6月30日止六个月，在建工程借款成本资本化的适用利率分别为5.23%及4.72%[74] - 2022年上半年除所得税前亏损为2,443,952千元，2021年同期为1,011,122千元[78] - 2022年6月未确认递延税项资产的可扣除亏损为6,833,239千元，2021年同期为3,212,552千元[79] - 2022年上半年公司普通权益持有人应占亏损24.44亿元，已发行普通股加权平均数10.12亿股，每股基本亏损2.42元；2021年同期亏损10.11亿元，已发行普通股加权平均数7.45亿股，每股基本亏损1.36元[82] - 2021年12月31日物业、厂房及设备账面净值19.29亿元，2022年6月30日增至24.80亿元[83] - 2022年上半年物业、厂房及设备折旧费用1.16亿元，2021年同期为0.88亿元[85] - 2022年6月30日物业、厂房及设备24.80亿元、使用权资产8.08亿元、无形资产4.36亿元，合计37.25亿元；2021年12月31日分别为19.29亿元、4.54亿元、4.20亿元，合计28.03亿元[86] - 截至2022年6月30日止六个月毛利率0.7%至18.3%，年收益增长率4.4%至333.1%，税前贴现率24.78%；截至2021年12月31日止年度毛利率–8.1%至18.3%，年收益增长率4.6%至467.2%，税前贴现率24.87%[88] - 2021年12月31日及2022年6月30日现金产生单位净空值分别约为104.99亿元及128.82亿元[89] - 若2021年12月31日及2022年6月30日毛利率较估计低5%，估计可收回金额仍分别超账面价值约85.14亿元及106.90亿元[89] - 若2021年12月31日及2022年6月30日预算收益增长率较估计低5%，估计可收回金额仍分别超账面价值约98.77亿元及121.72亿元[89] - 若2021年12月31日及2022年6月30日税前贴现率较估计高5%，估计可收回金额仍分别超账面价值约98.53亿元及121.94亿元[89] - 2022年6月30日使用权资产为807,943千元，2021年12月31日为454,362千元；租赁负债2022年6月30日为366,971千元，2021年12月31日为40,923千元[90] - 截至2022年6月30日止六个月，使用权资产折旧费用为47,397千元，2021年同期为10,716千元；利息开支及有关短期租赁的开支为64,481千元，2021年同期为13,551千元[91] - 截至2022年6月30日止六个月，添置租赁楼宇约为404,186,000元，租赁楼宇减少约3,208,000元[91] - 2022年6月30日无形资产账面净值为436,463千元，2021年12月31日为419,867千元[92] - 截至2022年6月30日止六个月，无形资产摊销费用为8,797千元，2021年同期为5,579千元[93] - 2022年6月30日其他流动资产为130,035千元，2021年12月31日为32,593千元[96] - 2022年6月30日存货为1,388,652千元，2021年12月31日为749,471千元[97] - 截至2022年6月30日止六个月，确认为销售成本的存货约为5,484,239,000元，2021年同期约为993,791,000元[98] - 截至2022年6月30日止六个月，确认的存货减值拨备约为445,115,000元，2021年同期约为140,820,000元[98] - 2021年12月31日及2022年6月30日，贸易应收款项总额分别为782,722千元及1,313,069千元，减值拨备分别为472千元及930千元[99] -