港股新能源汽车板块表现 - 港股新能源汽车概念整体走低 [1] - 小鹏汽车(09868 HK)跌幅超过3% [1] - 蔚来汽车(09866 HK)、理想汽车(02015 HK)、长城汽车(02333 HK)、零跑汽车(09863 HK)等个股跟随下跌 [1]

市场表现 - 汽车板块过去一周涨跌幅+3 08%，在31个申万一级行业中排名第9，跑赢沪深300指数(+2 37%) [1][2] - 子板块表现：摩托车及其他(+6 9%)、汽车零部件(+3 53%)、乘用车(+2 11%)、商用车(+1 29%)、汽车服务(-1 35%) [1][2] - 行业涨幅前五公司：飞龙股份(+39 06%)、腾龙股份(+35 05%)、神通科技(+28 95%)、华密新材(+28 25%)、川环科技(+27 58%) [2] 销量数据 - 7月汽车总销量259 3万辆，同比+14 7%，环比-10 7%，其中国内销量201 8万辆(+12 6%)，出口57 5万辆(+22 6%) [2] - 新能源汽车销量126 2万辆，同比+27 4%，占比达48 7%，出口22 5万辆(同比+120%) [2] 公司动态 - 广汽埃安向华望汽车增资6亿元，完成后广汽集团直接持股71 43%，间接持股28 57% [3] - 吉利汽车25H1营收1,503亿元(+27%)，归母净利润92 9亿元，毛利率16 4%，新能源销量72 5万辆(+126%)，渗透率51 5% [3] - 北汽蓝谷25H1营收95 17亿元(+154 38%)，净亏损23 08亿元，极狐品牌销量53,183台(+198 06%) [3] - 小鹏汽车与大众汽车扩大电子电气架构合作，技术将应用于大众中国市场的纯电/燃油/插混车型平台 [4] 投资方向 - 关注智能化相关整车及零部件企业、海外销量潜力整车企业、国产替代零部件企业 [5] - 整车推荐标的：北汽蓝谷、长城汽车、中国重汽A、福田汽车 [5] - 零部件推荐标的：松原安全、浙江仙通、凌云股份等8家企业 [5]

港股新消费概念股表现 - 港股市场新消费概念股普遍下跌 截至半日收盘布鲁可下跌8.27%至112.000港元 老铺黄金下跌3.44%至729.000港元 锅圈下跌2.50%至3.510港元 泡泡玛特下跌2.32%至278.200港元 [1][2] 重点公司股价变动 - 布鲁可股价跌幅最大 达8.27% 最新价112.000港元 [2] - 老铺黄金下跌3.44% 最新价729.000港元 [2] - 锅圈下跌2.50% 最新价3.510港元 [2] - 泡泡玛特下跌2.32% 最新价278.200港元 [2] - 卫龙美味下跌2.12%至12.920港元 小鹏汽车-W下跌1.66%至77.200港元 理想汽车-W下跌1.51%至94.350港元 [2] 其他新消费概念股表现 - 巨子生物下跌1.23%至56.400港元 达势股份下跌0.81%至86.150港元 [2] - 蜜雪集团下跌0.79%至451.400港元 毛戈平下跌0.41%至96.500港元 [2] - 茶自道下跌0.21%至9.340港元 [2]

机器人+汽车零部件行业 - 人形机器人材料已进入测试阶段 [1] - 公司已切入特斯拉、蔚小理等新能源汽车供应链 [1] - 公司在细分领域是国内唯一A股上市企业 [1] - 公司产能持续扩张，位于国内第一梯队 [1] - 公司近四年净利润年均复合增长率超过30% [1]

港股通持股比例排行 - 中国电信持股比例最高达74.69%，持股数量为103.67亿股 [1] - 绿色动力环保持股比例69.88%位列第二，持股数量2.83亿股 [1] - 中国神华持股比例68.38%排名第三，持股数量23.10亿股 [1] - 前20名持股比例均超56%，涵盖电信、环保、能源、医药及金融等多个行业 [1] 港股通近期增持情况 - 中国人寿获最大增持24.16亿元，持股数增加9641.40万股 [1] - 南方恒生科技增持12.98亿元，持股数增加23688.72万股 [1] - 信达生物增持9.84亿元，持股数增加965.44万股 [1] - 增持前10名中金融及科技类企业占主导，包括阿里巴巴、友邦保险及小米等 [1] 港股通近期减持情况 - 快手-W遭最大减持27.47亿元，持股数减少3727.86万股 [2] - 盈富基金减持25.56亿元，持股数减少9961.30万股 [2] - 安踏体育减持16.11亿元，持股数减少1728.12万股 [2] - 减持前10名涵盖互联网、消费及金融板块，包括美团、建设银行及腾讯控股等 [2]

南向资金净流入/流出情况 - 中国人寿(02628)以15.80亿净流入金额位列市场第一，净流入比34.91%，收盘价23.620港元（+3.60%）[1][2] - 南方恒生科技(03033)和阿里巴巴-W(09988)分别以7.68亿和4.52亿净流入金额位列第二、第三[1][2] - 腾讯控股(00700)以12.00亿净流出金额位列市场第一，净流出比-5.56%，收盘价590.000港元（+0.68%）[1][2] - 安踏体育(02020)和荣昌生物(09995)分别以6.97亿和5.84亿净流出金额位列第二、第三[1][2] 净流入比排名 - 大唐新能源(01798)以74.45%净流入比位列第一，净流入金额1451.75万港元，收盘价2.360港元（+0.85%）[1][2][3] - 深圳高速公路股份(00548)和波司登(03998)分别以50.53%和50.23%净流入比位列第二、第三[1][2][3] - 时代电气(03898)以44.19%净流入比位列第四，净流入金额9018.06万港元，收盘价36.520港元（+4.52%）[3] 净流出比排名 - 重庆农村商业银行(03618)以-58.46%净流出比位列第一，净流出金额6584.63万港元，收盘价6.140港元（-2.23%）[1][3] - 金科服务(09666)和保利置业集团(00119)分别以-54.34%和-51.88%净流出比位列第二、第三[1][3] - 安踏体育(02020)以-40.49%净流出比位列第七，净流出金额6.97亿港元，收盘价92.450港元（+2.72%）[2][3] 其他重点个股表现 - 理想汽车-W(02015)净流入3.49亿港元，净流入比16.99%，收盘价95.600港元（-1.60%）[2] - 友邦保险(01299)净流入3.17亿港元，净流入比13.84%，收盘价76.900港元（+0.65%）[2] - 美团-W(03690)净流出3.87亿港元，净流出比-6.93%，收盘价124.400港元（+0.08%）[2] - 建设银行(00939)净流出3.66亿港元，净流出比-27.49%，收盘价7.980港元（-0.50%）[2]

摩托车行业数据更新 - 2025年6月250cc以上摩托车销量8.8万辆，同比+21.7%，环比-14.2% [2] - 1-7月累计销量59.0万辆，同比+37.9% [2] - 250ml<排量≤400ml：7月销售4.4万辆，同比+6.1%，环比-17.5% [3] - 400ml<排量≤500ml：7月销售2.4万辆（春风1.2万辆），同比-1.1%，环比-6.5% [3] - 500ml<排量≤800ml：7月销售1.9万辆（春风0.6万辆），同比+238.8%，环比+138.2% [4] - 排量＞800cc：7月销售0.1万辆（隆鑫0.06万辆），同比+12.5%，环比-40.7% [4] 主要车企表现 - 春风动力：250cc+7月销量1.8万辆，同比+9.2%，市占率20.9% [5] - 隆鑫通用：250cc+7月销量1.4万辆，同比+15.8%，市占率15.9% [5] - 钱江摩托：250cc+7月销量1.0万辆，同比-34.4%，市占率11.5% [5] 行业政策与趋势 - 工信部倡导汽车行业反内卷，提出账期缩短、价格管控、质量强化措施 [7] - 7月第1周乘用车销量40.5万辆，同比+18.7%，环比-29.9% [7] - 智元恒岳收购上纬新材63.62%股份，机器人板块关注度提升 [8] - 特斯拉2025Q2业绩会将召开，世界人工智能大会将举办，60余款智能机器人亮相 [8] 投资建议 - 乘用车推荐：吉利汽车、比亚迪、理想汽车、小鹏汽车、小米集团 [6][9] - 零部件推荐：伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份 [10] - 摩托车推荐：春风动力，建议关注隆鑫通用 [10] - 机器人推荐：拓普集团、伯特利、爱柯迪、双环传动 [10]

本周财报发布公司时间表 - 加密货币矿业公司Bitdeer Technologies Group将于8月18日盘前发布第二季度财报 [2] - 网络安全公司Palo Alto Networks预计在8月18日盘后公布财报 分析师预测营收25亿美元 每股收益089美元 [3] - 法拉第未来智能电气、Blink Charging、XP公司及必和必拓集团同期发布财报 [3] 零售与制造业企业财报 - 小鹏汽车将于8月19日盘前发布第二季度业绩 美敦力、亚玛芬体育、家得宝及维京控股同期发布 [4] - 住宅建筑商Toll Brothers在8月19日盘后公布财报 投资者关注新房订单增长趋势及住房市场需求 [4] 零售与科技企业集中发布 - 塔吉特、劳氏公司、TJX企业于8月20日盘前发布财报 百度、 Analog Devices、爱奇艺、ZIM航运、雅诗兰黛、科蒂及富途控股同期公布 [5] - 沃尔玛预计8月21日盘前发布第二季度业绩 分析师预测营收1767亿美元 每股收益074美元 [6] - Bilibili与加拿大太阳能公司同期发布财报 [6] 软件与服务类企业收官 - Zoom通讯、Workday、Intuit及罗斯百货将于8月21日盘后集中发布财报 [7] - BJ's Wholesale Club Holdings与Buckle公司于8月22日盘前完成本周财报发布周期 [9]

地缘政治与外交活动 - 美国总统特朗普将于美国东部时间8月18日下午1时15分在白宫会晤乌克兰总统泽连斯基 美国副总统万斯也将出席[1] - 特朗普将于美东时间18日下午3时与欧盟委员会主席冯德莱恩 法国总统马克龙 德国总理默茨 英国首相斯塔默 意大利总理梅洛尼及北约秘书长吕特举行多边会议讨论俄乌冲突[1] 美国股指期货表现 - 道指期货下跌0.15% 标普500指数期货下跌0.16% 纳斯达克指数期货下跌0.16%[2] 半导体行业 - 英特尔股价下跌1.18% AMD下跌0.77% 英伟达下跌0.38%[3] 中概股表现 - 迅雷上涨20.18% 爱奇艺上涨15.07% 怪兽充电上涨16.6%[4] - 小鹏汽车上涨2.94% 携程上涨1.86%[4] 加密货币监管政策 - 美联储宣布停止2023年设立的"新型活动监管计划" 该计划原用于加强银行业加密货币业务监管[5] - Coinbase股价下跌1.67% Circle下跌1.07% Bullish下跌4.39%[5] 制药行业 - 诺和诺德减肥药Wegovy获美国食品药品监督管理局批准用于治疗代谢性脂肪性肝炎 该疾病影响约6%美国成年人[6] - 诺和诺德股价上涨4.02%[6] 人工智能行业 - OpenAI现任和前任员工计划以5000亿美元估值向Thrive Capital 软银集团和Dragoneer Investment Group等投资者出售约60亿美元股票[7] 汽车行业 - 特斯拉7月在英国销量降至987辆 同比下降约60% 同期英国新车销售总量仅下降约5%[8] - 特斯拉向英国汽车租赁公司提供约六折租车优惠 股价下跌0.83%[8] - 蔚来宣布2025至2026年将进入新加坡 乌兹别克斯坦和哥斯达黎加市场 将与新加坡Wearnes Automotive合作推出右舵车型firefly萤火虫[9] - 蔚来股价上涨2.02%[9] 经济数据发布 - 北京时间22:00将发布美国8月NAHB房产市场指数[10]

投资评级 - 投资评级为"买入"并维持 [6] 核心观点 - 小鹏汽车与大众集团扩大电子电气架构技术战略合作，合作范围从纯电车型平台扩展至燃油车和插电混动车型 [2][4] - 智能驾驶技术持续领先，渠道变革和营销体系加强，叠加新车周期开启，销量有望稳步提升 [2] - MONA M03和P7+开启新车周期，规模提升、平台和技术降本效果将进一步体现 [2][9] - 软件盈利商业模式拓展及出海增长将显著提升公司未来盈利弹性 [2][9] 合作与商业模式 - 小鹏与大众深化合作范围，包括采购供应链、电动整车平台、电子电气架构等，服务收入有望持续提升 [9] - 合作将增厚小鹏汽车的整体毛利率和盈利，高盈利能力的服务业务成为重要增长点 [9] 销量与新车周期 - 新款小鹏G6、G9上市即热销，多次获得国内细分市场销量冠军，并在海外市场长期位列第一 [9] - 小鹏G7上市9分钟大定突破10000台，全新一代P7亮相，Q3两款重磅车型开始交付 [9] - Q4小鹏鲲鹏超级电动车型逐步量产，实现"一车双能"，预期Q4单季度扭亏并实现全年规模自由现金流 [9] 财务预测 - 预计2025年收入为991亿元，对应PS 1.4X [9] - 大众软件收入将大幅改善财务表现，公司进入新车周期，盈利弹性显著 [9]