上市概况 - 公司于9月25日登陆港交所 股票代码HK09973 收盘价31.92港元 市值达1841亿港元 首日股价上涨3.80% [1] - 以招股价上限30.75港元定价 发行2.97亿股H股 其中香港公开发售占10% 国际发售占90% 设15%超额配股权 [1] - 募资规模91.4亿港元 为年内港股最大规模车企IPO [1] 募资用途 - 净额35%用于研发不同车型版本以扩大产品组合 [1] - 净额25%用于下一代汽车及先进技术研发 [1] - 净额20%用于拓展海外市场及执行全球化策略 [1] - 净额10%用于提升芜湖生产设施 [1] - 净额10%用于营运资金及一般企业用途 [1] 财务表现 - 2024年全球累计销量229.5万辆 同比增长49.4% [2] - 乘用车平均售价2024年较2022年增长33.5% 其中国内增长37.0% 国外增长19.4% [2] - 奇瑞品牌平均售价增长30.9% 捷途品牌增长39.5% [2] - 营收从2022年926.18亿元增长至2024年2698.97亿元 2025年一季度达682.23亿元 [2] - 净利润从2022年58.06亿元增长至2024年143.34亿元 2025年一季度达47.26亿元 [2] - 截至2025年3月31日持有现金及现金等价物375亿元 [2] 新能源业务 - 新能源车收入占比从2022年13.2%提升至2024年21.9% 2025年前三个月达27.3% [4] - 2025年前三个月新能源车收入186.65亿元 燃油车收入429.74亿元 [4] - 全球新能源汽车渗透率预计从2024年23.0%提升至2030年47.0% [3] - 与华为合作智界品牌2024年销量3.85万辆 双方共同投入超100亿元组建5000人研发团队 [6] 战略调整 - 成立品牌国内业务事业群 下设星途/艾虎/风云/QQ四大事业部 分别聚焦高端/经典/新能源/小车产品 [6] - 另设iCAR品牌针对年轻用户 产品为方盒子风格 [6] - 引入13名基石投资者认购5.87亿美元(约45.73亿港元) 包括高瓴/景林/地平线/国轩等机构 [5] - IPO后前三大股东为芜湖投资控股/瑞创/立讯 [5] 上市历程 - 最早上市计划始于2004年 因与上汽股权关系复杂搁置 [7] - 2009年以29亿元出售20%股份为上市准备 [8] - 2016年尝试通过海螺型材借壳上市未成功 [9] - 2019年启动混改 青岛五道口出资144.5亿元完成增资扩股 [9]

公司董事会会议安排 - 公司将于2025年9月30日举行董事会会议 [1] - 会议内容包括审阅及批准截至2025年6月30日止六个月的中期业绩 [1] - 中期业绩将载于公司即将刊发的中期报告 [1] 中期业绩披露计划 - 公司计划披露2025年上半年中期业绩 [1] - 业绩覆盖期间为2025年1月1日至6月30日 [1] - 业绩报告将通过中期报告形式发布 [1]

会议安排 - 公司将于2025年9月30日举行董事会会议[3] - 会议将审阅及批准截至2025年6月30日止六个月的中期业绩[3] 董事会构成 - 公告日期董事会包括2名执行董事、7名非执行董事和6名独立非执行董事[3]

IPO上市概况 - 奇瑞汽车于9月25日登陆港交所 股票代码09973 开盘价34.2港元/股 [2] - 此次IPO为2025年港交所规模最大车企IPO项目 [1] - 公司第七次IPO终于成功 历经两次递表后正式挂牌上市 [2] - 募集资金将用于新车研发 下一代汽车技术研发 海外市场拓展及芜湖生产设施升级 剩余部分补充营运资金 [2] 股权激励计划 - 奇瑞从54.7亿股中拿出不超过3.69亿股（约占总股份6.74%）用做员工激励 [2] - 员工激励股售价3.4元/股 锁定期为授予日起6年内 [2] 全球市场表现 - 2024年全球乘用车总销量7430万辆 奇瑞以229.5万辆销量跻身全球前二十大车企 [2] - 公司以49.4%同比增速在全球前二十大车企中位列第一 [2] - 奇瑞是全球前二十大车企中唯一实现燃油车 新能源车 国内 海外销量四项指标均增长超25%的企业 [2] 国内市场表现 - 2024年奇瑞乘用车国内销量同比增长56% 新能源车销量同比增长277.3% [3] - 两项增速在国内前十大乘用车企业中均排名第一 [3] - 市场份额从2023年11.8%提升至2024年14.0% 在自主品牌中位列第二 [3] 品牌与产品矩阵 - 公司拥有五大汽车品牌：奇瑞主品牌152万辆 捷途品牌53万辆 星途品牌13万辆 iCAR品牌6万辆 智界品牌3.85万辆 [3] - 瑞虎8系列在2024年全球自主品牌燃油车销量中排名第一 [3] - 捷途X70系列在全球B级SUV销量中排名第四 [3] - 智界R7车型在2025年1月中国纯电中大型SUV销量中位列第一 [3] 海外业务拓展 - 自2003年起连续22年位居自主品牌乘用车出口榜首 [3] - 产品覆盖100余个国家和地区 累计全球销量超1300万辆 [3] - 2024年公司海外收入占比37.4% [3] - 在欧洲 南美 中东及北非地区的自主品牌乘用车销量中排名第一 在北美及中国以外亚洲地区排名第二 [3] - 与西班牙EV MOTORS合作的巴塞罗那工厂已投产 成为首个在欧洲实现本土化生产的中国自主品牌乘用车企业 [4] - 截至2024年底海外经销商数量共计1075家 [4] 财务业绩表现 - 2022-2024年营收分别为926.18亿元 1770.56亿元 2698.97亿元 [4] - 2022-2024年净利润分别为58.06亿元 99.49亿元 143.34亿元 [4] - 2025年一季度营收682.23亿元 净利润47.26亿元 [4]

上市表现与市值 - 奇瑞汽车于9月25日在港交所挂牌上市 开盘高开13.76% 但全天仅涨3.80% 收盘市值达1841亿港元（约人民币1840.9亿元）[1][5] - 上市首日市值与吉利汽车港股市值（1867亿港元）接近 但新能源业务发展远落后于吉利[3] - 首日买入的散户投资者普遍亏损 部分机构资金在盘中加速抛售[1] 股权结构与控制人财富 - 董事长尹同跃通过持股平台瑞创投资间接持股 上市后个人持股比例约18.25% 对应持股市值约336亿港元（约人民币310亿元）[3][9] - 股权重组后形成"三角支点"结构：芜湖国资持股约20%、立讯精密持股约16%、管理层/员工平台（瑞创）持股约11%[14] - 尹同跃的财富积累主要通过股权下沉与平台化激励实现 而非典型创业路径[11] 业务结构与竞争劣势 - 公司收入高度依赖燃油车 新能源车销量渗透率低于行业平均水平及主要竞争对手[18] - 2025年第一季度新能源汽车毛利率仅为5.7% 远低于港股新势力车企[18] - 海外业务占比高 但面临比亚迪、长城等竞争对手的挤压 出口红利快速消退[3][19] 财务表现与风险 - 近三年营收和净利润实现高速增长 但增长主要依赖燃油车业务[16][18] - 资产负债表压力较大 未来需持续高投入 可能加剧二级市场融资困难[18] - 主力产品价格区间集中在15万元以下 高端品牌星途未充分放量 品牌溢价能力不足[19] 战略与前景挑战 - 公司需在新能源与智能化赛道加速转型 但当前股权结构可能导致策略迟滞与估值折价[15] - 海外市场受关税政策波动影响 需通过高毛利产品重建估值安全边际[19] - 上市后估值能否持续取决于利润质量、海外市场表现及再融资能力[21]

欢迎奇瑞汽车股份有限公司(HK.9973) 今日加入香港市场！奇瑞汽车是一家乘用车公司，专注于设计、 开发、制造及销售多样化的乘用车产品，包括燃油车和新能源汽车。恭喜成功上市！ 来源：市场资讯 （来源：香港交易所脈搏/HKEx Pulse） ...

奇瑞汽车港股上市与战略意义 - 奇瑞汽车于9月25日在香港联合交易所主板正式挂牌上市，成为2025年以来港股规模最大的车企IPO [1] - 截至收盘，奇瑞汽车市值达到1841亿港元 [1] - 此次上市被视为公司一次关键的战略转型 [1] 奇瑞汽车的增长驱动与战略路径 - 公司近年来实现高速增长，营收已居国内车企前列 [1] - 关键驱动力是前瞻性的海外布局，公司一直是中国汽车出口的冠军 [1] - 公司海外营收占比过半，海外营收为国内业务提供支持并带来品牌势能的提升 [1] - 其战略路径为本土未占先机时，先在全球市场建立优势，再以利润和口碑反哺国内 [1] 中国新能源汽车行业格局 - 中国新能源汽车正以“超级智能”与“超级驾驶”重构行业格局 [1] - 该行业被视为消费升级与技术革命的交汇点 [1] - 新能源汽车被认为是继陶瓷、丝绸、茶叶之后最具全球竞争力的战略品类 [1] 里斯战略咨询的角色与成果 - 里斯战略咨询是奇瑞汽车的战略咨询服务方之一 [1] - 公司助推了长城汽车、奇瑞汽车、小鹏汽车等车企实现从“中国品牌”到“全球品牌”的增长跨越 [2] - 里斯战略咨询专设汽车事业部，为中国车企战略布局提供专业服务 [2] - 公司发布了《全球新能源汽车品类趋势研究报告》及聚焦Z世代的《新物种·新理念·新趋势：新能源汽车消费洞察与预测（2024—2025）》等多份行业重磅成果 [2]

奇瑞汽车股份有限公司（简称"奇瑞汽车"）今日在港交所正式挂牌上市，股份代号 9973。此次上市， 奇瑞汽车以 30.75 港元 / 股的招股价上限定价，募资规模达 91.4 亿港元（注：现汇率约合 83.76 亿元人 民币），一举成为年内港股市场规模最大的车企 IPO。 果然财经｜年内港股最大车企IPO诞生，奇瑞汽车港交所上市 移动端评论 暂无评论 热门评论我要评论 微信扫码 果然财经｜年内港股最大车企IPO诞生，奇瑞汽车港交所上市 大众报业·齐鲁壹点11:36 鲁ICP备15022957号-13 鲁公网安备 37010202002220号 鲁新网备案号201000101 电信增值业务许可证： 鲁B2-20120085 齐鲁晚报·齐鲁壹点 版权所有(C) All Rights Reserved 联系电话：0531-82625462邮箱： 1790179766@qq.com ...

上市概况 - 奇瑞汽车于9月25日正式在香港交易所主板上市，股票代码为9973.HK [1] - 本次全球发售股份总数为2.97亿股，发行价格为每股30.75港元，募集资金总额约91.45亿港元 [3] - 国际配售部分引入13家基石投资者，认购总额约45.66亿港元，约占全球发售股份的49.98% [3] 首日交易表现 - 上市首日股价最高升至34.98港元，较发行价最高上涨13.75% [3] - 收盘报31.92港元，较发行价上涨3.80% [3][7] - 全天成交量约7826.85万股，成交金额达26.0亿港元，实际换手率为47.50% [3] - 截至收盘，公司总市值约为1840.90亿港元 [3] 估值水平 - 公司市盈率TTM为12.21倍，市净率为6.52倍，净资产为4.899港元 [4] - 与港股其他主要车企相比，奇瑞汽车市盈率TTM为10.57倍，PS TTM为0.60倍，均低于行业均值（PE TTM 17.01倍，PS TTM 1.25倍） [6] - 在对比的车企中，公司估值水平偏低 [5][6] 市场认购情况 - 本次发行采用机制B，公开发售部分固定占比10% [7] - 公开发售部分获得207,928人申请，认购倍数高达308.18倍，国际配售认购倍数为11.61倍 [7][8] - 一手中签率为0.67%，需认购200手才能稳获一手 [7] 投资者交易行为 - 上市首日净买入最多的经纪商为巴克莱、耀才证券、中银国际，分别净买入291.02万股、246.48万股、244.42万股 [9] - 净卖出最多的经纪商为BTIG、中信里昂、中金香港，分别净卖出207.06万股、119.37万股、107.75万股 [9] 绿鞋机制 - 本次发行的稳价人为中金香港，可行使绿鞋的金额高达13.72亿港元 [12] - 由于上市首日股价维持在发行价上方，绿鞋机制未被行使，当前可行使额度仍为100% [12]

上市概况与市场表现 - 公司于9月25日在香港联交所主板挂牌上市，股票代码9973 HK，以每股30 75港元招股价上限定价，全球发售约2 97亿股H股，募集资金总额约91 45亿港元，成为年内港股市场规模最大的车企IPO [2] - 上市首日收盘价为31 92港元，较发行价上涨3 8%，总市值达到1841亿港元 [2] - 上市首日交易数据：开盘价34 200港元，最高价34 980港元，最低价31 720港元，成交量7827万股，成交额26 00亿港元，换手率3 38% [3] 公司行业地位与增长表现 - 以2024年全球乘用车销量计算，公司是中国第二大自主品牌乘用车公司和全球第十一大乘用车公司 [5] - 2024年，公司是全球前二十大乘用车公司中唯一一家新能源汽车销量、燃油车销量、中国市场销量及海外市场销量较2023年均增长超过25%的乘用车公司 [5] - 2024年公司乘用车销量较2023年增长49 4%，增速位居全球前二十大乘用车公司之首，并有八款车型平均月销量超过10,000辆 [5] 中国市场业务表现 - 2024年，公司在中国市场的乘用车销量较2023年增长56 0% [6] - 2024年，公司在中国市场的新能源汽车销量较2023年增长277 3% [6] - 2024年，公司燃油车和新能源汽车在中国的销量增速在中国前十大乘用车公司中均排名第一 [6] 海外市场业务表现 - 公司乘用车已销往100多个国家和地区，全球累计销量超过1,300万辆 [7] - 自2003年以来，公司连续22年位居中国自主品牌乘用车公司乘用车出口量第一 [7] - 2024年，公司在欧洲、南美和中东及北非地区的销量位列中国自主品牌乘用车公司第一，在北美及亚洲（中国除外）的销量位列第二 [7] 品牌与产品组合 - 公司拥有五大品牌：奇瑞、捷途、星途、iCAR和智界，在2022年至2025年第一季度期间，这五大品牌的收入占总收入的89 1%至92 7% [7] - 奇瑞主品牌累计销量已超过1,000万辆，是中国最早突破百万辆销量的自主乘用车品牌，其瑞虎8车型在2024年全球及中国燃油车市场销量排名分别为第一和第三 [8] - 奇瑞品牌包括瑞虎、艾瑞泽、风云等核心序列及面向海外的OMODA和JAECOO品牌，其中瑞虎8、瑞虎7、瑞虎5x、艾瑞泽8、OMODA 5五款车型在2024年平均月销量超过10,000辆 [8]