山东华鲁恒升化工股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议资料 山东华鲁恒升化工股份有限公司董事会 二 O 二四年七月编制 华鲁恒升 山东华鲁恒升化工股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议议程 现场会议时间:2024年7月19日9时30分 投票方式：现场投票和网络投票相结合 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2024年7月19日至2024年7月19日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大 会召开当日的交易时间段，即9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投 票平台的投票时间为股东大会召开当日的9:15-15:00。 现场会议地点: 公司会议室 主持人:董事长常怀春 一、介绍出席情况并宣布现场会议正式开始 四、对大会各项议案依次进行简要陈述 | 序号 | 议案名称 | 投票股东类型 | | --- | --- | --- | | | | A 股股东 | | 非累积投票议案 | | | | 1 | 关于对公司 2021 年限制性股票激励计划回购价格调 整并回购注销已获授但尚未解除限售的部分限制 ...

北京国枫律师事务所 关于山东华鲁恒升化工股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划 调整回购价格及 回购注销部分限制性股票事项的 法律意见书 国枫律证字[2021]AN257-7号 GRANDWAY 北京国枫律师事务所 Grandway Law Offices 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层 邮编: 100005 电话（Tel）: 010-88004488/66090088 传真（Fax）: 010-66090016 北京国枫律师事务所 关于山东华鲁恒升化工股份有限公司 2021年限制性股票激励计划 调整回购价格及 回购注销部分限制性股票事项的 本所律师在《法律意见书》《补充法律意见书》《首次授予法律意见书》《调 整授予相关事项的法律意见书》《第一期解除限售的法律意见书》中的声明事项 亦适用于本法律意见书。如无特别说明,本法律意见书中有关用语的含义与《法 律意见书》《补充法律意见书》《首次授予法律意见书》《调整授予相关事项的 法律意见书》《第一期解除限售的法律意见书》中相同用语的含义一致。 本所律师根据有关法律、行政法规、规章及规范性文件的规定,按照律师行 业公认的业务标准、道德规范和勤 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 山东华鲁恒升化工股份有限公司于 2024 年 6 月 28 日召开第九届董事会 2024 年第 2 次临时会议，审议通过了《关于变更公司注册资本暨修订<公司章程>的议案》，具体情 况如下： 证券代码：600426 证券简称：华鲁恒升 编号：临 2024-032 | 原条款 | | 修改后条款 | | | --- | --- | --- | --- | | 第六条公司注册资本为人民币 | | 第 六 条 公 司 注 册 资 本 为 人 民 币 | | | 212,331.9999 | 万元。 | 212,326.6665 | 万元。 | | 第二十条 212,331.9999 | 公司股份总数为 | 第二十条 212,326.6665 | 公司股份总数为 | | 万 股 ， 公 司 的 股 本 结 构 为 ： 普 通 股 | | 万 股 ， 公 司 的 股 本 结 构 为 ： 普 通 股 | | | 212,331.9999 | 万股。 | 212,326.6665 | 万股 ...

证券代码：600426 证券简称：华鲁恒升 编号：临 2024-030 山东华鲁恒升化工股份有限公司 第九届监事会 2024 年第 1 次临时会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 山东华鲁恒升化工股份有限公司第九届监事会 2024 年第 1 次临时会议于 2024 年 6 月 28 日以通讯方式举行，本次会议的召开通知已于 2024 年 6 月 26 日以通讯形式 下发，应参会监事 3 名，实际参会监事 3 名。会议符合《公司法》和《公司章程》的 规定，会议形成的决议合法、有效。经过认真讨论，审议并通过了以下决议： 一、审议通过《关于对公司 2021 年限制性股票激励计划回购价格调整及回购注 销已获授但尚未解除限售的部分限制性股票的议案》。 表决结果：3 票同意，0 票弃权，0 票反对。 监事会认为：因《公司 2021 年限制性股票激励计划（以下简称"激励计划"）》 首次授予的激励对象中有两人调离和退休（以下简称"上述两人"），根据激励计 划第十三章"公司及激励对象发生异动的处理" 第二条 "激励 ...

证券代码：600426 证券简称：华鲁恒升 公告编号：临 2024-033 山东华鲁恒升化工股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第一次临时股东大会 召开的日期时间：2024 年 7 月 19 日 9 点 30 分 召开地点：公司会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 7 月 19 日 至 2024 年 7 月 19 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 (六) 融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序 股东大会召开日期：2024年7月19日 本次股东大会 ...

山东华鲁恒升化工股份有限公司章程 （二〇二四年六月二十八日修订） 第一章 总 则 第一条 为维护山东华鲁恒升化工股份有限公司(以下简称"公司")、股东 和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为，根据《中华人民共和国公司法》 (以下简称《公司法》) 、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）和其 他有关规定，制订本章程。 第二条 公司系依照《公司法》和其他有关规定成立的股份有限公司。 公司经山东省经济体制改革委员会"鲁体改函字[2000]第 29 号"文批准， 并取得了山东省人民政府"鲁政股字[2000]13 号"《山东省股份有限公司批准证 书》，以发起方式设立；在山东省工商行政管理局注册登记，取得营业执照，营 业执照号为 3700001806025。 第三条 公司经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）"证 监发行字[2002]27 号"文核准，于 2002 年 6 月 5 日首次向社会公众发行人民币 普通股 6000 万股，于 2002 年 6 月 20 日在上海证券交易所上市。 第四条 公司注册名称：山东华鲁恒升化工股份有限公司。 第九条 公司全部资产分为等额股份，股东以其认购的股份为限对 ...

表决结果：同意 6 票，反对 0 票，弃权 0 票。 公司董事常怀春先生、祁少卿先生、高景宏先生、庄光山先生、于富红先生属于 限制性股票激励计划激励对象，为关联董事，回避表决此项议案。 证券代码：600426 证券简称：华鲁恒升 编号：临 2024-029 山东华鲁恒升化工股份有限公司 第九届董事会 2024 年第 2 次临时会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 山东华鲁恒升化工股份有限公司第九届董事会 2024 年第 2 次临时会议于 2024 年 6 月 28 日以通讯方式举行，本次会议的召开通知已于 2024 年 6 月 26 日以通讯方 式下发，应参会董事 11 名，实际参会董事 11 名。会议召开符合《公司法》等相关法 律、法规的规定，会议形成的决议合法、有效。经与会董事审议投票表决，通过了以 下决议： 一、审议通过《关于对公司 2021 年限制性股票激励计划回购价格调整并回购注 销已获授但尚未解除限售的部分限制性股票的议案》。 因 2021 年限制性股票激励计划（以下简称"激励计划"） ...

证券代码：600426 证券简称：华鲁恒升 公告编号：临 2024-028 山东华鲁恒升化工股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利 0.60 元 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/6/18 | － | 2024/6/19 | 2024/6/19 | 差异化分红送转： 否 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司 2024 年 4 月 26 日的 2023 年年度股东大会审议通过。 二、 分配方案 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司 上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 3. 分配方案： | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- ...

公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[4] 报告的核心观点 1. 油煤价差扩大,利好公司煤化工系列产品 [1][8] 2. 荆州项目顺利投产,公司进入双基地时代,三大产品产能大幅扩张 [2][3] 3. 公司正在寻找老产品的新出路,并规划新项目完善现有产业链布局 [3][32] 分组1: 油煤价差扩大,公司盈利预期向上 - 公司是典型的煤化工企业,主要原料和能源消耗均依赖于煤炭,而公司产品中大部分终端市场是由石油市场产品定价。煤炭-原油价格价差越大,表明成本端成本压力较大,公司的盈利性越差;煤炭-原油价差越小,表明公司的成本端压力较小,而盈利空间较好。[1][8][10] - 2021年煤-油价差处于相对低位,公司净利润率约在20%-34%的高位。2022Q4煤-油价差达到峰值820元/吨,成本压力较大,公司的净利润率下滑至10%。2023年四季度以来,煤-油价差不断缩小,公司净利润率从2023年Q4以来回升。[8][10] 分组2: 荆州项目顺利投产,公司进入双基地时代 - 公司荆州一期项目于2023年10月建成投产,创下业内建设、开车、盈利最快纪录,取得全面建成开车、全线打通流程、全系达产达效。[11][13] - 荆州项目投产后,公司尿素产能从155万吨增长至255万吨,增幅达65%;醋酸产能从50万吨增长至150万吨,增幅达200%;DMF产能从33万吨增长至48万吨,增幅达45%。公司在这三个产品的产能增长幅度最大,新扩产产能或者公司在市场所占份额比例较低,市场可以充分消化其新增产能。[13][14][15] 分组3: 公司正在寻找老产品的新出路,并规划新项目完善现有产业链布局 - 公司正在探索碳酸二甲酯(DMC)作为汽油添加剂的新出路,DMC具有无毒、环保等特性,可提高汽油的含氧量,降低尾气中部分污染物的排放量,是极具潜力的替代MTBE的新型汽油添加剂。[26][28][29] - 公司新宣布投资建设酰胺原料优化升级项目和20万吨/年二元酸项目,进一步完善德州既有产业链。[32][34][36]

证券研究报告 公 2024年05月31日 司 报 告 华鲁恒升(600426) │ 行 业： 基础化工/农化制品 公 投资评级： 买入（首次） 司 当前价格： 29.08元 低成本为抓手无惧红海，煤化工龙头持续成长 深 目标价格： 36.70元 度 研 投资要点：公司以洁净煤气化为龙头，打造低成本氨醇平台，并借此以低 究 成本为核心抓手进行多线开发，布局了合成氨系列、甲醇系列产品，向外 基本数据 拓展了乙二醇、草酸、DMC等产品线，并进一步延伸芳烃-尼龙产业链。加 总股本/流通股本(百万股) 2,123.32/2,115.41 之出色的管理能力，公司在多种产品上均保持了领先的成本优势和市场话 流通A股市值(百万元) 61,516.22 语权，抗周期能力强。 每股净资产(元) 14.11  公司是煤化工领域优质白马 资产负债率(%) 29.70 公司总部在山东德州，专注煤化工，从最初的合成氨工厂成长为多元布局 的先进综合煤化工龙头，打造了洁净煤气化、羰基合成、“一头多线”柔性 一年内最高/最低(元) 35.03/23.32 多联产等多个产业和技术平台。公司现有德州、荆州两个生产基地，拥有 股价相对走势 260 ...