北京国枫律师事务所 关于山东华鲁恒升化工股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划 调整回购价格及 回购注销部分限制性股票事项的 法律意见书 国枫律证字|2021]AN257-11号 GRANDWAY 北京国枫律师事务所 Grandway Law Offices 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层 邮编: 100005 电话（Tel）: 010-88004488/66090088 传真（Fax）: 010-66090016 北京国枫律师事务所 关于山东华鲁恒升化工股份有限公司 2021年限制性股票激励计划 回购注销部分限制性股票事项的 法律意见书 国枫律证字[2021]AN257-11号 致:山东华鲁恒升化工股份有限公司 根据北京国枫律师事务所(以下称"本所")与山东华鲁恒升化工股份有限 公司(以下称"华鲁恒升"或"公司")签署的《律师服务协议书》,本所接受 华鲁恒升委托,作为华鲁恒升2021年限制性股票激励计划(以下称"本次激励计 划"）的特聘专项法律顾问,根据《公司法》《证券法》《上市公司股权激励管 理办法》(以下称"《管理办法》")等法律、法规、规章和规范性文件及《公 司章程》的有关规 ...

山东华鲁恒升化工股份有限公司章程 （二〇二四年十二月十九日修订） 第一章 总 则 第一条 为维护山东华鲁恒升化工股份有限公司(以下简称"公司")、股东 和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为，根据《中华人民共和国公司法》 (以下简称《公司法》) 、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）和其 他有关规定，制订本章程。 第二条 公司系依照《公司法》和其他有关规定成立的股份有限公司。 公司经山东省经济体制改革委员会"鲁体改函字[2000]第 29 号"文批准， 并取得了山东省人民政府"鲁政股字[2000]13 号"《山东省股份有限公司批准证 书》，以发起方式设立；在山东省工商行政管理局注册登记，取得营业执照，营 业执照号为 3700001806025。 第三条 公司经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）"证 监发行字[2002]27 号"文核准，于 2002 年 6 月 5 日首次向社会公众发行人民币 普通股 6000 万股，于 2002 年 6 月 20 日在上海证券交易所上市。 第四条 公司注册名称：山东华鲁恒升化工股份有限公司。 第九条 公司全部资产分为等额股份，股东以其认购的股份为限对 ...

证券代码：600426 证券简称：华鲁恒升 编号：临 2024-061 山东华鲁恒升化工股份有限公司 关于变更公司注册资本暨修订《公司章程》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 山东华鲁恒升化工股份有限公司于 2024 年 12 月 19 日召开第九届董事会 2024 年第 4 次临时会议，审议通过了《关于变更公司注册资本暨修订<公司章程>的议案》，具体 情况如下： 鉴于公司拟回购注销 2021 限制性股票激励计划已获授但尚未解锁的第二、第三 解除限售期的部分限制性股票，即公司拟回购注销限制性股票 46,667 股，在回购注销 完成后，公司总股本将由 2,123,266,665 股变更为 2,123,219,998 股，注册资本将由 2,123,266,665 元变更为 2,123,219,998 元。根据相关法律、法规及公司章程规定， 公司需变更注册资本并修改公司章程。 根据上述注册资本的变动情况，公司拟对《公司章程》中部分条款作如下修订： | 原条款 | | 修改后条款 | | | --- | -- ...

重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 召开的日期时间：2025 年 1 月 8 日 9 点 30 分 召开地点：公司会议室 证券代码：600426 证券简称：华鲁恒升 公告编号：临 2024-062 山东华鲁恒升化工股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2025 年 1 月 8 日 至 2025 年 1 月 8 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东 大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联 网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 股东大会召开日期：2025年1月8日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系 统 (一) 股东大会类型和届次 2025 年第一次临时股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所 ...

本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 山东华鲁恒升化工股份有限公司第九届监事会 2024 年第 2 次临时会议于 2024 年 12 月 19 日以通讯方式举行，本次会议的召开通知已于 2024 年 12 月 17 日以通讯形式 下发，应参会监事 3 名，实际参会监事 3 名。会议符合《公司法》和《公司章程》的 规定，会议形成的决议合法、有效。经过认真讨论，审议并通过了以下决议： 一、审议通过《关于对 2021 年限制性股票激励计划回购价格再次调整并回购注 销已获授但尚未解除限售的部分限制性股票的议案》。 证券代码：600426 证券简称：华鲁恒升 编号：临 2024-059 山东华鲁恒升化工股份有限公司 第九届监事会 2024 年第 2 次临时会议决议公告 山东华鲁恒升化工股份有限公司监事会 2024 年 12 月 21 日 表决结果：3 票同意，0 票弃权，0 票反对。 监事会认为：因《公司 2021 年限制性股票激励计划（以下简称"激励计划"）》 首次授予的激励对象中有一人于 2024 年 9 月退休（以 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 山东华鲁恒升化工股份有限公司第九届董事会 2024 年第 4 次临时会议于 2024 年 12 月 19 日以通讯方式举行，本次会议的召开通知已于 2024 年 12 月 17 日以通讯 方式下发，应参会董事 11 名，实际参会董事 11 名。会议召开符合《公司法》等相关 法律、法规的规定，会议形成的决议合法、有效。经与会董事审议投票表决，通过了 以下决议： 一、审议通过《关于对 2021 年限制性股票激励计划回购价格再次调整并回购注 销已获授但尚未解除限售的部分限制性股票的议案》。 因 2021 年限制性股票激励计划（以下简称"激励计划"）首次授予的激励对象中 有一人于 2024 年 9 月退休（以下简称"上述人员"），根据激励计划第十三章"公司及 激励对象发生异动的处理" 第二条 "激励对象个人情况发生变化"中第二款之相关 规定，需回购注销上述人员尚未解除限售的限制性股票，并对回购价格进行调整。董 事会同意对限制性股票回购价格进行再次调整，限制性股票回购价格由 17.9 ...

投资评级 - 报告对华鲁恒升的投资评级为"优于大市" [1][2][24] 核心观点 - 华鲁恒升尼龙66高端新材料项目己二酸装置已进入试生产阶段，项目建成后可年产尼龙66产品8万吨、己二酸产品20万吨 [1][2][4] - 项目依托环己醇、液氨、氢气原料自给优势，建设两套4万吨/年尼龙66装置、一套20万吨/年己二酸装置、一套4.2万吨/年己二胺装置及其他配套设施 [1][4] - 项目预计总投资30.78亿元，建设期24个月，预计年均可实现营业收入33.56亿元，利润5.34亿元 [4] - 公司成本优势相对稳固，持续推进新项目建设，但下游需求偏弱且产品面临供给过剩压力 [2][24] 己二酸行业分析 - 2023年国内己二酸总产能达340.6万吨/年，产能利用率64%，2018-2023年产能复合增长率6%，产量复合增长率8% [9] - 2023年国内己二酸下游消费中PU浆料占比27%，尼龙66占比23%，TPU占比19% [8] - 我国是全球最大己二酸生产国和消费国，2023年进口量仅0.5万吨，2018-2023年出口依赖度约20%，出口量复合增长率4% [9] - 尼龙66和热塑性生物降解塑料（PBAT）领域或将是未来己二酸需求增长的主要推动因素 [9] 尼龙66行业分析 - 2023年国内尼龙66总产能约91.7万吨/年，产能利用率65%，2018-2023年产能及产量复合增长率均为12% [19] - 2023年尼龙66下游产品中工程塑料占比最大达57%，其次是工业丝29%，民用丝10% [18] - 2023年国内尼龙66进口依存度29%，出口依赖度约22%，2021-2023年出口量较为稳定 [19] - 2021年尼龙66价格一度涨至4万元/吨以上，2022-2023年因供给过剩价格震荡下跌 [19] 财务预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为40.0/45.9/49.5亿元，对应EPS为1.88/2.16/2.33元，对应当前股价PE为12.2/10.6/9.8倍 [2][24] - 预计2024-2026年公司营业收入分别为336.02/382.39/396.87亿元，营业利润分别为48.86/55.88/60.29亿元 [30] - 预计2024-2026年公司毛利率分别为19%/19%/20%，ROE分别为13%/13%/13% [30]

一、项目的审批情况 1、2022 年 4 月 28 日，公司以通讯方式召开了第八届董事会第五次会议，审议 通过了《关于投资建设尼龙 66 高端新材料项目的议案》，详见公司在上海证券交易 所网站(www.sse.com.cn)及相关媒体披露的《华鲁恒升投资建设尼龙 66 高端新材料 项目的公告》（编号：临 2022-044 号）。 证券代码：600426 证券简称：华鲁恒升 编号：临 2024-057 山东华鲁恒升化工股份有限公司 关于尼龙 66 高端新材料项目己二酸装置投产公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 山东华鲁恒升化工股份有限公司（以下简称"公司"）尼龙 66 高端新材料项目 己二酸装置已打通流程，生产出合格产品，进入试生产阶段。尼龙 66 等生产装置目 前处于在建状态。 三、项目对公司的影响 本次己二酸装置达产后，可新增 20 万吨/年己二酸，为公司进一步壮大化工新 材料板块奠定基础，有利于提高企业综合竞争力。 特此公告。 山东华鲁恒升化工股份有限公司董事会 2024 年 12 月 12 日 2 ...

1、2023 年 3 月 28 日，公司召开了第八届董事会第八次会议，审议通过了《关 于控股子公司投资建设相关项目的议案》，蜜胺树脂单体材料原料及产品优化提升项 目为相关项目之一，具体内容详见公司于 2023 年 3 月 30 日在上海证券交易所网站 (www.sse.com.cn)及相关媒体披露的《华鲁恒升控股子公司投资建设相关项目的公 告》（编号：临 2023-010 号）。 2、2023 年 4 月 28 日，公司召开 2022 年年度股东大会，审议通过了《关于控股 子公司投资建设相关项目的议案》，具体内容详见公司于 2023 年 4 月 29 日在上海证 券交易所网站(www.sse.com.cn)及相关媒体披露的《华鲁恒升 2022 年年度股东大会 决议公告》（编号：临 2023-016 号）。 证券代码：600426 证券简称：华鲁恒升 编号：临 2024-056 山东华鲁恒升化工股份有限公司 控股子公司蜜胺树脂单体材料原料及产品优化提升项目 投产公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 山东华鲁 ...

四、投资者参加方式 本次说明会以网络互动形式召开，公司管理层就 2024 年三季度相关情况与投 资者进行了交流沟通。 二、说明会召开的时间和网址 会议于 2024 年 11 月 19 日 10:00-11:00 通过上海证券交易所上证路演中心（网 址：http://roadshow.sseinfo.com/）举行。 三、参加人员 公司董事长常怀春先生，董事、副总经理、财务负责人高景宏先生，独立董事 吴非先生，董事会秘书高文军先生参加了本次说明会。 证券代码：600426 证券简称：华鲁恒升 编号：临 2024-055 山东华鲁恒升化工股份有限公司 2024 年三季度业绩说明会召开情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、说明会类型 二级市场股价的影响因素很多，并且与资本市场大势息息相关。公司将努力做 好规范运作、精细管理和科学发展，加强与投资者的沟通，进一步提高公司透明度， 希望能以良好的经营业绩、持续的发展，合理的分红，给投资者带来长久回报，提 升公司投资价值。 问题 2：股权激励限售股份价格为 ...