会计师事务所选聘 - 代表1/10以上表决权股东等有权提交选聘议案[6] - 公司选聘或解聘应经审计委员会、董事会审议，股东会决定[3] - 选聘应保障公平公正，采用合适方式[6] 审计委员会职责 - 至少每年向董事会提交履职及监督情况报告[6] - 应对五种情形保持谨慎和关注[15] - 发现选聘违规应报告董事会并处理[15] 审计费用与质量 - 质量管理水平分值权重不低于40%，审计费用报价分值权重不高于15%[9] - 审计费用较上一年度下降20%以上需说明情况[10] 聘期与限制 - 会计师事务所聘期一年，到期可续聘[10] - 审计项目合伙人等累计承担满五年，之后连续五年不得参与[11] - 重大资产重组等情况审计服务期限合并计算[11] - 承担首次公开发行等审计业务，上市后连续执行期限不超两年[11] 改聘相关 - 公司出现六种情况时应改聘会计师事务所[12] - 应在年报中披露会计师事务所服务年限、审计费用等信息[12] - 更换应在被审计年度第四季度结束前完成选聘[13] - 改聘应在董事会决议后通知前任并允许其陈述意见[13] 违规处理 - 会计师事务所三种行为严重时公司不再选聘其审计[15] - 对相关责任人可予以通报批评[16] - 解聘违约损失由直接责任人承担[16] - 情节严重的对相关责任人员给予经济或纪律处分[16]

董事会秘书聘任 - 原任离职后三个月内聘任新董事会秘书[4] - 空缺超三个月董事长代行职责，六个月内完成聘任[7] 任职与解聘 - 特定六种情形人士不得担任[5] - 四种情形之一公司一个月内解聘[5] 职责与权益 - 负责信息披露等九项职责[9] - 有权了解公司财务和经营情况[11] 履职保障 - 公司应为其履职提供便利[10] - 履职受妨碍可向交易所报告[11] 人员协助 - 董事会应聘请证券事务代表协助履职[11]

信息披露制度 - 公司于2025年12月制定信息披露暂缓与豁免制度[1] - 应在报告公告后十日内报送登记材料[6] - 涉国家秘密信息依法豁免披露[3] - 符合情形商业秘密可暂缓或豁免披露[3][4] - 暂缓、豁免事项有内部管理程序[7] - 对不符规定行为追究责任[9]

审计制度修订 - 公司内部审计制度于2025年12月修订[1] 审计报告与检查 - 审计办公室至少每季度向审计委员会报告一次，每年提交内部审计工作报告[10] - 董事会审计委员会督导审计办公室至少每半年对重大事件和大额资金往来检查并出具报告[12] 审计工作内容 - 审计办公室对内部控制制度、会计资料等多方面进行审计监督[10][11] - 审计办公室协助建立反舞弊机制并关注舞弊行为[10] 审计流程 - 审计办公室确定年度审计重点和计划，报审计委员会批准后实施，年末提交报告[15] - 审计项目立项由审计部负责人确定或相关部门提出报审计办公室负责人批准[15] - 实施审计三日前送达审计通知书（特殊项目除外）[15] 审计结果运用 - 公司加强审计结果运用，建立健全整改机制[20] - 审计结果及整改情况作为考核、任免、奖惩干部和相关决策依据[20] 审计档案管理 - 审计档案至少保存十年[22] - 内部审计资料未经同意不得泄露，查阅需按规定办理手续[23]

市场表现 - 截至2025年12月5日14:10，中证金融科技主题指数(930986)强势上涨4.27% [1] - 指数成分股赢时胜(300377)上涨20.00%，星环科技(688031)上涨17.75%，安硕信息(300380)上涨9.97%，指南针、银之杰等个股跟涨 [1] - 跟踪该指数的金融科技ETF(563670)上涨4.23%，最新价报0.89元 [1] 行业规模与趋势 - 《上海金融科技发展白皮书（2025）》显示，上海2024年金融科技产业规模约为4405亿元 [1] - 数字人民币和人工智能落地等金融科技应用水平逐步提升、应用场景持续扩大 [1] - 金融要素市场、金融机构与科技企业不断强化金融科技基础设施建设，为加快培育新质生产力持续赋能 [1] 机构观点与投资逻辑 - 中国银河证券指出，中长期资金加速入市，市场活跃度维持高位，资本市场展现出“健康牛”态势 [1] - 财富管理转型、国际化业务拓展、金融科技赋能均有望成为证券行业提升ROE的驱动力，看好证券行业2026年投资机会 [1] - 当前板块估值处于历史较低位，防御与反弹攻守兼备 [1] - 建议关注综合实力强劲的头部券商，以及在财管、自营、跨境等领域具备差异化竞争优势的券商 [1] 指数构成 - 中证金融科技主题指数选取产品与服务涉及金融科技相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映金融科技主题上市公司证券的整体表现 [2] - 截至2025年11月28日，指数前十大权重股分别为同花顺、东方财富、恒生电子、指南针、润和软件、东华软件、新大陆、银之杰、广电运通、四方精创 [2] - 前十大权重股合计占比53.31% [2]

市场行情与板块表现 - 截至2025年12月2日13:04，三大指数回调，两岸融合、冰雪旅游、预制菜概念领涨，锂电、稀土、炒股软件领跌，金融科技、券商板块走低 [1] - 金融科技ETF华夏(516100)下跌1.50%，其持仓股涨跌互现，恒银科技涨停，创识科技、税友股份等股涨幅居前，同花顺、高伟达、星环科技等股纷纷重挫 [1] - 券商ETF基金（515010）下跌0.81%，其持仓股首创证券、长江证券、东方财富等股纷纷走低 [1] 金融科技ETF持仓与权重 - 金融科技ETF华夏紧密跟踪中证金融科技主题指数，截至2025年11月28日，指数前十大权重股合计占比53.31% [2] - 前十大权重股分别为同花顺（权重10.63%）、东方财富（9.94%）、恒生电子（6.94%）、指南针（7.97%）、润和软件（6.41%）、东华软件（3.21%）、新大陆（2.84%）、银之杰（2.94%）、广电运通（2.29%）、四方精创 [2] - 截至2025年12月2日，前十大权重股普遍下跌，同花顺下跌3.03%，东方财富下跌1.78%，指南针下跌2.41%，恒生电子下跌1.63%，润和软件下跌2.43%，东华软件下跌0.99%，银之杰下跌1.97%，新大陆下跌1.51%，广电运通下跌0.80%，大智慧下跌1.40% [3] 公司动态与合作 - 恒银科技宣布与蚂蚁数科达成多项合作共识，双方将依托各自在软件技术与硬件制造方面的优势，发挥阿里“千问”大模型赋能作用，并应用蚂蚁的全模态通用AI助手“灵光” [1] - 合作旨在利用“灵光对话”、“灵光闪应用”、“灵光开眼”等核心功能，提升从技术突破到场景落地的全链路能力，促进形成“软件+硬件”联合，探索协同发展路径，实现客户场景精准互补，驱动解决方案迭代升级，推动数字技术在实体经济中的深度融合与应用 [1]

行业核心观点 - AI算力基建与应用双线迎密集催化，云计算ETF单日收涨1.85% [1] - 全球及中国云计算市场高速增长，AI驱动新一轮需求激增 [3] - 机构看好算力投资新格局，产业链各环节需求保持高景气 [2][16][17][18][19] 算力板块催化事件 - 谷歌TPU带来OCS新一代光互联方案，成为GPU之外重要AI算力支撑 [1][6] - 阿里确认未来三年3800亿元资本开支可能上修，云业务同比增长34% [1][7] - 阿里千问App公测一周下载量突破1000万，成为年度最强AI应用增长曲线 [1][7] - 国产大模型DeepSeekMath-V2模拟IMO获金牌水平，开源模型推理能力逼近闭源实验室 [1][7] - 北京推出“太空算力”规划，拟在700-800公里轨道建设超千兆瓦功率数据中心系统 [1][8][9] - 摩尔线程和沐曦相继开启新股申购，算力投资或迎来新格局 [2] 市场规模与增长预测 - 2023年全球计算设备算力总规模1397 EFLOPS，同比增长54% [3] - 预计2030年全球算力将超过16 ZFLOPS，未来五年增速超50% [3] - 2024年全球云计算市场规模6929亿美元，同比增长20.3% [3] - 2024年中国云计算市场规模8288亿元，同比增长34.4% [3] - 预计2030年中国云计算市场规模突破3万亿元，新五年期间保持20%以上增长 [3] - 预计2030年全球推理算力规模增至2025年的65-220倍，AI芯片市场规模增至2025年的5-9倍 [10] - 2030年全球AI芯片市场空间或超1万亿美元 [10] 机构观点与产业链分析 - 商业航天密集催化，太空算力或成AI算力新赛场 [1] - AI竞赛胜负未定，2026年仍处“大模型赛马期”，国内算力市场催化剂频发 [16][17] - 算力基础设施市场属高速扩张增量市场，光互联上下游供应链机遇显著 [18] - 800G需求放量、1.6T加速导入，光模块头部厂商技术领先优势凸显 [19] - 光芯片供需缺口扩大，EML产能紧缺推动CW光源放量，国产算力有望实现业绩落地 [19] 指数与成份股概况 - 中证云计算与大数据主题指数覆盖50只云计算、大数据服务及硬件设备上市公司 [13] - 指数前十大权重股合计占比61.9%，包括中际旭创(17.22%)、新易盛(12.51%)、科大讯飞(7.23%)等 [14] - 指数行业分布以计算机(44.04%)、通信设备及技术服务(40.8%)为主 [14]

报告投资评级 - 行业投资评级为“看好” [1] 报告核心观点 - AI基础设施（AI Infra）是AI工作负载的底层支撑系统，涵盖算力、存储、网络等五层架构，其核心目标是高效完成AI模型训练和推理 [3] - 生成式AI进入推理时代，AI Infra市场规模和渗透率显著提升，2025年预计成为中国AI Infra平台应用元年 [7] - 模型及应用管理层中，数据类基础设施软件将率先受益，海外厂商Snowflake、MongoDB的收入增速拐点已显现 [3][32] - AI基础设施厂商处于产业链“卖铲”位置，确定性高，具备高成长潜力 [3][51] AI Infra市场概况与架构 - 中国AI Infra平台市场规模2024年达34.5亿元，预计2025年跃升至67.3亿元，同比增长95.1% [7] - AI Infra包含三类核心软件：算力管理层（2024年市场份额64.6%）、模型管理层、应用管理层（占比持续提升） [11] - 一个完整的AI基础设施通常包含算力层、存储层、网络层、软件与中间件层、运维与管理层 [5] 算力管理层分析 - 国内AI Infra算力管理层软件参与者主要为云厂商（如阿里云、华为云、火山引擎）和MaaS初创公司 [12] - 算力调度环节至关重要，直接影响大模型厂商成本，1%的效率提升意义显著 [16] - 华为Flex:ai可实现异构算力调度，将单张GPU/NPU算力卡切分至10%粒度，算力资源平均利用率可提升30% [20][22][24] - 阿里巴巴Aegaeon通过token级动态调度，使10个模型所需GPU数量从1192个锐减至213个，资源节约率高达82% [26][28] 模型及应用管理层分析 - IDC预测2024年全球将涌现超过5亿个新应用，相当于过去40年间出现的应用数总和 [29] - 企业对私有化部署、数据整合需求迫切，数据类Infra软件先受益 [3][29] - MongoDB凭借原生支持结构化、半结构化与非结构化数据的统一存储能力，成为AI应用的理想平台，其AMP平台被视为未来增长点 [36] - Snowflake作为数据仓库推出AI数据平台，25%的已部署用例已整合AI功能，新客户中50%的签约受AI驱动 [38][43] 国内对标公司 - 达梦数据推出向量数据库，践行“智算多模”技术理念，实现图、关系、键值、文档、向量等数据模型的统一存储 [45] - 英方软件作为数据复制及灾备厂商，推出i2Stream实时数据流处理平台，满足AI大模型等领域对数据实时处理的需求 [48] 重点标的梳理 - 报告梳理了八大类重点标的，涵盖AIGC应用、数字经济领军、信创&数据、AIGC算力、数据要素、智联汽车、新型工业化、医疗信息化等领域 [52]

行业与公司 * 纪要涉及的行业为金融科技行业 涵盖金融IT（包括证券IT 银行IT 保险IT）和互联网金融等领域[1] * 具体讨论的公司包括东方财富 同花顺 指南针 九方智投控股 财富趋势 恒生电子 顶点软件 长亮科技 宇信科技 金证股份 新致软件等[2][6][7][17] 核心观点与论据 政策环境 * 金融科技政策导向积极 2025年发布了"做好金融的五篇大文章"和"银行业、保险业科技金融高质量发展实施方案"等政策 旨在促进高质量发展和科技投入 为行业发展提供正面支持[3][18] * 政策覆盖银行、保险、券商等多个领域 为相关公司的长期投资价值提供保障[1][18] 金融IT投入与市场格局 * 金融IT投入持续增长但增速放缓 证券IT领域B端由恒生、顶点、金证主导 C端由同花顺、财富趋势主导[4] * 同花顺已开始帮助券商搭建AI系统 但收入占比尚小[4][5] * 银行IT解决方案市场规模预计到2026年将迅速增长 年均复合增长率达到17% 保险IT从2023年至2028年的年均复合增长率预计为15%[13] 互联网金融公司商业模式 * 东方财富依托多牌照、多流量生态模式实现流量变现[6] * 指南针通过历史积累的高质量流量及收购牌照进行变现[6] * 同花顺主要协助金融机构赚钱 业务收入增长较快 包括传统开户导流、期货导流及ETF导流等 还通过iFind向B端销售产品 并向C端散户销售炒股软件[6] * 九方更专注于向散户销售产品 包括软件和硬件[6] 市场表现与驱动因素 * 截至2025年11月13日 金融科技指数涨幅达74% 显著领先于万得全A指数（42%）和沪深300指数（39%） 同花顺、指南针及东方财富涨幅居前[8] * 互联网金融公司股价与市场交易活跃度高度相关 需重点关注新开户情况以及日均股票和场内基金成交量数据[8] * 市场活跃度的提升将直接推动证券类业务和基金代销业务的发展[10] 具体公司发展与关注点 * 东方财富短期关注经纪业务和两融业务市占率变化 长期关注AI产品发展（如妙想大模型） 基金代销业务受费率政策调整影响有限 总体不利因素基本消除[9] * 同花顺短期业绩弹性主要体现在C端广告及互联网推广 同比增速显著[10][12] * 指南针和九方智投控股短期依赖市场活跃度带来的产品销售增长 长期需关注牌照变现情况[12] * 长亮科技在国内依靠信创推动银行核心系统需求增长 海外市场（东南亚）拓展顺利 海外毛利率高于国内并持续上涨[14] * 新致软件重点关注AI技术应用 加速推进AIGC技术产业化落地 但需要更多订单支持[15] 估值与投资建议 * 截至2025年11月13日 金融科技板块PE估值约66倍 高于历史分位数14% 龙头公司如东方财富（30倍）恒生电子（50倍）同花顺（约70倍）估值波动较小[16] * 推荐东方财富、财富趋势、恒生电子、顶点软件、长亮科技、宇信科技和金证股份 这些公司基本面良好 具备配置价值[2][17] * 预计2025年底至2026年上半年 同花顺、指南针、九方智投控股将有一定业绩释放[16][20] * 长期看好的B端IT公司包括恒生电子、顶点软件、长亮科技、宇信科技和金证股份 信创稳步推进带来持续增长机会[21] 其他重要内容 * 券商B端IT领域尚未出现明显改善 银行IT在2025年上半年表现优于大盘但自8月起增速放缓[13] * 银行IT业务类占比最大为40% 管理类约35% 渠道类18% 数字化及其他类8%[7] * 不同类型的金融IT公司发展方向不同 券商IT关注生产系统建设和AI系统更新 互联网金融关注流量获客及牌照变现 银行IT需满足客户多元化服务需求并关注出海订单 保险IT基于业务需求导向发展[19]

公司活动概述 - 2025年11月21日上海证券交易所与中邮证券主办恒生电子联合承办“我是股东”走进上市公司活动旨在增强投资者了解促进沟通[1] - 活动包括参观公司展厅了解发展概况企业文化主营业务核心产品以及投资者互动环节深入交流[1][2] - 活动拉近投资者与上市公司距离提供实地考察与面对面交流为投资决策提供依据并激发股东权利认识[2][3] 公司战略与定位 - 公司以“让金融变简单”为使命致力于成为全球领先的金融科技公司[1] - 在金融科技自主创新领域通过搭建信创生态为金融机构提供全栈式服务[1] - 2025年为公司成立30周年秉持“持之以恒生生不息”企业精神发展迅速并在北京上海深圳等一线城市拓展子公司[1] 业务与产品展示 - 投资者参观数智展厅追溯金融技术演进历程理解科技对金融效率提升近距离体验金融科技魅力[1] - 公司介绍金融数智化浪潮及深耕金融科技领域取得的创新发展情况[2] - 投资者关注生产经营公司利润股票市值行业趋势等问题均获得详细答复[2] 行业趋势与沟通平台 - 活动营造理性投资价值投资长期投资市场氛围促进上市公司与投资者沟通[1][3] - 中邮证券未来将持续组织投资者走进上市公司系列活动构建零距离面对面多元化沟通平台[3] - 推动投资者树立股东意识深入认识资本市场助力资本市场持续健康发展[3]