活动安排 - 公司定于2025年5月22日15:25 - 16:55参加河南辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[2] - 活动采用网络远程方式，投资者可登录“全景·路演天下”参与互动[2] 出席人员 - 出席人员有财务总监张健、董事会秘书张志勇，特殊情况可能调整[2]

交易数据 - 截至2025年5月16日收盘，中孚实业报收于3.88元，下跌0.51%，换手率0.76%，成交量30.29万手，成交额1.18亿元 [1] - 5月16日资金流向：主力资金净流出293.05万元，游资资金净流出295.72万元，散户资金净流入588.77万元 [1][4] 限制性股票回购 - 因2024年度业绩未达考核指标，公司拟回购注销37名激励对象持有的152.5万股限制性股票，回购价格不高于1.71元/股加上同期央行存款基准利率之和 [1][2][4] - 回购注销完成后，公司总股本将由4,009,430,114股变更为4,007,905,114股，注册资本相应减少 [1][2] - 此次回购注销不会对公司经营业绩产生重大影响 [1] 债权人通知 - 公司债权人可在2025年5月16日至6月29日期间申报债权，要求公司清偿债务或提供担保 [2] - 债权申报地点为河南省巩义市新华路31号，联系方式为0371-64569088 [2]

铝型材行业进出口总况 - 2015-2024年中国铝型材行业进出口总额和贸易顺差呈先降后升趋势 2024年进出口总额达40 8亿美元 同比上涨9 53% 贸易顺差35 2亿美元 同比增长10 87% [1] - 2025年1-3月铝型材行业贸易规模达6 83亿美元 贸易顺差5 59亿美元 [1] 铝型材进口情况 - 2015-2023年中国铝型材进口数量整体波动下降 2024年进口量回升至4 29万吨 同比增长28 83% 2025年1-3月进口量0 69万吨 [2] - 进口金额呈波动下降趋势 2024年进口金额2 8亿美元 同比增1 82% 2025年1-3月进口金额0 62亿美元 [2] - 2015-2023年进口产品价格整体下降 2024年回升至0 15美元/千克 同比增26 53% 2025年1-3月价格0 11美元/千克 [5] 铝型材出口情况 - 2015-2023年中国铝型材出口量波动下降 2017年最低为83 18万吨 2024年回升至108 93万吨 同比增10 14% 2025年1-3月出口量19 66万吨 [6][9] - 出口金额波动变化 2017年最低24 6亿美元 2024年达38亿美元 同比增10 14% 2025年1-3月出口金额6 21亿美元 [9] - 出口产品价格波动 2024年价格0 29美元/千克 与2023年持平 2025年1-3月价格0 32美元/千克 [10] - 欧盟、越南等地反倾销调查及关税不确定性导致出口规模未恢复至2016年水平 [6]

回购注销限制性股票减资 - 公司于2025年5月15日召开董事会和监事会会议，审议通过回购注销2022年限制性股票激励计划预留授予部分第二个解除限售期未达标股票议案 [1] - 2024年度业绩未达到激励计划规定的公司层面业绩考核指标，导致152.5万股限制性股票解除限售条件未成就 [1] - 拟回购注销37名激励对象持有的152.5万股限制性股票，回购注销后总股本由4,009,430,114股减少至4,007,905,114股 [1] 债权人通知事项 - 本次回购注销将导致注册资本减少，根据公司法规定，债权人可在公告披露后45日内要求公司清偿债务或提供担保 [1] - 债权人需提交债权申报材料，包括证明债权债务关系的合同、协议等文件原件及复印件 [1] - 法人债权人需提供营业执照副本和法定代表人身份证明，自然人债权人需提供有效身份证件，委托他人申报还需提供授权委托书 [1]

核心观点 - 公司2022年限制性股票激励计划预留授予部分第二个解除限售期因2024年业绩未达标而未能解除限售，拟回购注销37名激励对象持有的152.5万股限制性股票 [1] - 回购价格为预留授予价格1.71元/股加上同期央行存款基准利率之和，资金来源为公司自有资金 [10] - 本次回购注销后，公司总股本将从4,009,430,114股减少至4,007,905,114股 [11] 限制性股票激励计划简述 - 2022年4月28日，公司董事会和监事会审议通过了《2022年限制性股票激励计划（草案）》及相关议案 [1][2] - 2022年5月23日，公司2021年年度股东大会审议通过了激励计划及相关议案 [2] - 2023年4月12日，公司向39名激励对象授予317万股预留部分限制性股票，授予价格为1.71元/股 [5] 业绩考核目标及未达标原因 - 预留部分限制性股票第二个解除限售期的业绩考核目标为：以2021年净利润为基数，2024年净利润增长率不低于50% [9] - 公司2024年归属于上市公司股东的净利润为70,368.55万元，剔除股份支付费用后为72,318.08万元，较2021年增长10.24%，未达到考核要求 [10] 回购注销安排 - 本次拟回购注销37名激励对象持有的152.5万股限制性股票 [1] - 回购价格不高于授予价格1.71元/股加上同期央行存款基准利率之和 [10] - 回购资金来源于公司自有资金 [11] 股本结构变动 - 回购注销完成后，公司总股本将从4,009,430,114股减少至4,007,905,114股 [11] - 限售流通股将减少1,525,000股，无限售流通股数量不变 [11] 董事会及监事会意见 - 董事会薪酬与考核委员会认为本次回购注销符合相关规定，不影响公司持续经营 [12] - 监事会认为本次回购注销符合法律法规及激励计划规定，未损害公司及股东利益 [13] 法律及财务顾问意见 - 法律顾问认为公司已取得必要授权，回购注销事项符合相关规定 [13] - 独立财务顾问认为公司已履行必要审批程序，符合相关法律法规 [14]

回购注销 - 公司拟回购注销37名激励对象持有的152.5万股限制性股票[2] - 回购注销后总股本由4,009,430,114股变更为4,007,905,114股[3] - 回购注销后注册资本由4,009,430,114元变更为4,007,905,114元[3] 债权申报 - 债权人可在规定时间要求公司清偿债务或提供担保[4] - 申报登记地点为河南省巩义市新华路31号[5] - 申报时间为2025年5月16日至6月29日工作日特定时段[5] - 申报联系人是张志勇、王艳芳，电话0371 - 64569088，传真0371 - 64569089[5] 会议情况 - 公司于2025年5月15日召开会议审议通过回购注销议案[2]

业绩情况 - 2024年归属于上市公司股东净利润70368.55万元，剔除费用后72318.08万元，净利润增长率10.24%未达业绩考核要求[14] 激励计划 - 2022 - 2024年公司多次审议激励计划相关议案[4][5][6][7][8][9][10][11] - 因2024业绩未达标，拟回购注销37名激励对象152.5万股限制性股票[3][14] 回购情况 - 回购价格为预留授予价1.71元/股加同期央行存款基准利率之和[15] - 回购资金来源为自有资金[15] 股本变化 - 回购注销后总股本由4009430114股变为4007905114股[16] - 限售流通股减少1525000股至0股，无限售流通股数量不变[16] 各方意见 - 董事会薪酬与考核委员会同意回购注销[19] - 监事会认为回购注销合规，未损害公司及股东利益[20] - 律师认为公司需办相关手续并履行信披义务[21]

激励计划流程 - 2022年4 - 5月激励计划相关议案经董事会、监事会审议并公示[12][13] - 2022年6月审议通过调整及授予限制性股票议案[13][14] - 2023年4月12日向39名激励对象授予317万股限制性股票[15] 业绩数据 - 2024年归属于上市公司股东净利润70368.55万元，剔除费用后72318.08万元[22] - 2024年度净利润增长率为10.24%[22] 股票处理 - 决定回购注销已离职1名激励对象的6万股限制性股票[15] - 拟将37名激励对象持有的152.5万股限制性股票回购注销[22] - 回购价格为预留授予价格加同期央行存款基准利率[23] 考核要求 - 激励计划考核年度为2022 - 2024年，考核净利润增长率[21] - 预留部分2023、2024年净利润增长率以2021年为基数不低于50%[21]

激励计划 - 2022 - 2023年推进激励计划议案审议[12][13][16] - 2023年4月向39名对象授予317万股，价格1.71元/股[16] 业绩情况 - 2024年净利润70368.55万元，剔除费用后72318.08万元[21] - 以2021年为基数净利润增长率10.24%[21] 回购注销 - 未达目标拟回购注销37名对象152.5万股[21] - 回购价为1.71元/股加同期央行存款基准利率[23] - 资金用自有资金，完成后总股本变更[24][25]

公司业绩 - 2024年公司实现营业收入227.61亿元，同比增长21.12% [3][7] - 营业成本从158.41亿元上升至205.54亿元，同比增长29.75% [3] - 归属于上市公司股东的净利润7.04亿元，同比下降39.30% [3][7] - 国外地区营业收入92.81亿元，同比增长76.07% [10] - 利润分配方案为不分配不转增 [7] 成本与毛利率 - 2024年原材料氧化铝价格最高超过5000元/吨，为近20年最高点 [3] - 用电成本增加受火电并入及水电结算方式影响 [3] - 有色金属板块毛利率9.47%，同比下降6.14个百分点 [3] - 公司产品易拉罐料2024年产量约50万吨，全球总需求量不足700万吨 [3] 库存与产能 - 2024年铝加工产品库存量3.98万吨，较上年增长47.68% [4] - 库存增加因新增2个项目投产及生产周期影响 [4] 关联交易 - 应收关联方河洛水务债权余额1.69亿元，已以1.35亿元转让给控股股东 [4] - 转让差额3000万元已计提，不影响当期利润 [4] 战略规划 - 2025年重点推进高精铝提产提效、劳动效率提升 [1] - 未来3-5年核心战略为打造第二增长曲线，聚焦成本优化与增量布局 [11] - 计划通过电解槽节能改造、智能化及工艺优化降低成本 [11] - 整合电厂余热资源对接城市供热，提升资源利用效率 [11] - 加大风电、光伏等低碳能源投资，推动绿色化转型 [11] - 注册新公司开发新能源铝箔产品 [11] - 预计未来3-5年可实现7亿元利润增长 [12] 市场布局 - 已主动调整销售布局，2025年预算中降低美国市场预期 [11] - 当前与美国市场无业务往来，贸易摩擦影响有限 [11] - 战略聚焦核心市场与核心客户 [11] 管理优化 - 2025年重点提升管理效率，优化基层组织建设 [12] - 与国际先进企业相比存在内部组织不流畅问题 [12]