财务表现 - 福耀玻璃2024年上半年营业收入达到183.4亿人民币，同比增长22.01%[27] - 归属于上市公司股东的净利润为35亿人民币，同比增长23.35%[27] - 经营活动产生的现金流量净额为33.25亿人民币，同比增长6.41%[27] - 归属于上市公司股东的净资产为316.28亿人民币，较上年末增长0.64%[27] - 总资产达到601.04亿人民币，较上年末增长6.13%[27] - 汽车玻璃主营业务收入为168.2亿人民币，毛利率为31.84%[38] - 2024年1-6月，中国汽车产销分别为1389.1万辆和1404.7万辆，同比增长4.9%和6.1%[39] - 福耀公司2024年上半年实现营业收入人民币1,833,973.02亿元，同比增长22.01%，高于行业增长水平[42] - 福耀公司2024年上半年实现净利润人民币349,860.57亿元，同比增长23.35%[42] - 福耀公司2024年上半年每股收益为1.34元，同比增长22.94%[42] - 福耀公司2024年上半年利润总额比上年同期增长24.26%，扣除汇兑损失和股权转让影响后，增长达59.95%[42] 财务分析 - 公司加大营销力度及高附加值产品占比提升，导致营业收入增加[49] - 营业成本增加主要是因为营业收入增加所致[49] - 销售费用增加主要是因为营业收入增加，包装费等费用增加[49] - 管理费用增加主要是因为职工薪酬等费用增加[49] - 财务费用变动主要是因为汇率波动导致汇兑损失，以及利息收入变化[49] - 研发费用增加主要是为了推动技术升级和产品附加值提升[49] 资产状况 - 本期期末货币资金为194.79亿人民币，占总资产比例为32.41%[53] - 存货为55.45亿人民币，占总资产比例为9.23%，较上年增长7.81%[53] - 长期股权投资为2.90亿人民币，占总资产比例为0.48%，较上年增长59.76%[53] - 固定资产为155.54亿人民币，占总资产比例为25.88%，较上年增长4.01%[53] - 短期借款为70.14亿人民币，占总资产比例为11.67%，较上年增长29.57%[53] 经营策略 - 公司将加大技术创新，强化售后维修市场，巩固中国市场发展，全球化经营优势[86] - 公司将丰富产品线，优化产品结构，提升产品附加值，如智能全景天幕玻璃、可调光玻璃等[86] - 公司采取差异化战略，强化与客户战略协作关系，提升"福耀"品牌的价值和竞争力[86] - 公司将整合关键材料供应商，加强原材料价格走势研究，提高材料利用率，降低成本波动风险[86] - 公司通过在欧美地区建厂在当地生产与销售，规避成本波动风险，提升智识生产力[86] 公司治理 - 公司已建立现代化企业治理结构，包括股东大会、董事局、监事会、董事局专门委员会及高级管理人员[97] - 公司已成立审计委员会、薪酬和考核委员会、提名委员会和战略发展委员会，负责不同方面的公司治理工作[98] - 公司未进行购买、出售或赎回任何上市证券的行为[100] - 董事局下属审计委员会已审阅公司截至2024年6月30日止六个月的未经审核中期财务报表和中期业绩公告[101] - 公司属于环境保护部门公布的重点排污单位，排污信息适用[102]

证券代码：600660 证券简称：福耀玻璃 编号：2024-029 福耀玻璃工业集团股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： http://roadshow.sseinfo.com/）。 福耀玻璃工业集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 6 日发布 公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年半年度 经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 8 月 15 日 上午 09:00-10:00 举行 2024 年半年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2024 年半年度的经营成果 及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的范围内就 投资者普遍关注的问题进行回答。 二、说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2024 年 8 月 15 日 上午 09:00-10:00 （三）会议召开方式：上证路 ...

证券简称：福耀玻璃 证券代码：600660 公告编号：2024-028 变更会计师事务所的简要原因及前任会计师的异议情况：鉴于近期有关公司审 计机构相关事项，结合市场信息，基于审慎原则，考虑福耀玻璃工业集团股份有限公司 （以下简称"公司"或"本公司"）现有业务状况及对未来审计服务的需求，公司拟聘 任安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2024年度境内审计机构与内部控制审 计机构，拟聘任安永会计师事务所为公司2024年度境外审计机构。公司已就变更会计师 事务所事宜与原聘任审计机构普华永道中天和罗兵咸永道进行了充分沟通，普华永道中 天和罗兵咸永道对本次变更会计师事务所事宜无异议。 公司董事局审计委员会、董事局已审议通过了本次拟变更会计师事务所事项， 本次拟变更会计师事务所事项尚需提交公司股东大会审议。 一、拟聘任会计师事务所的基本情况 福耀玻璃工业集团股份有限公司 关于拟变更会计师事务所的公告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 拟聘任的会计师事务所名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（以下 ...

证券代码：600660 证券简称：福耀玻璃 公告编号：2024-027 福耀玻璃工业集团股份有限公司 第十一届监事会第四次会议决议公告 2、截至监事会提出本意见时止，监事会未发现参与公司 2024 年半年度报告 编制和审议的人员有违反保密规定的行为。 3、全体监事承诺《公司 2024 年半年度报告及摘要》所披露的信息是真实、 准确、完整的，其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真 实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 特此公告。 福耀玻璃工业集团股份有限公司 监 事 会 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 福耀玻璃工业集团股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）第十一届 监事会第四次会议于 2024 年 8 月 6 日上午在福建省福清市融侨经济技术开发区 福耀工业村公司五楼会议室以现场会议和通讯方式相结合的方式召开，本次会议 由公司监事会主席白照华先生召集和主持。会议通知已于 2024 年 7 月 9 日以专 人送达、电子邮件等方式送达全体监事。本次会议应参加监事 3 名，实际参加会 议监事 ...

福耀玻璃工业集团股份有限公司 第十一届董事局第五次会议决议公告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 福耀玻璃工业集团股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）第十一届 董事局第五次会议于 2024 年 8 月 6 日上午在福建省福清市融侨经济技术开发区 福耀工业村本公司会议室以现场会议和通讯方式相结合的方式召开。本次会议通 知已于 2024 年 7 月 9 日以专人递送、电子邮件、传真等形式送达全体董事、监 事和高级管理人员。本次会议由公司董事长曹德旺先生召集和主持。本次会议应 到董事 9 名，实际参会董事 9 名（其中出席现场会议的董事 6 名，以通讯方式参 加会议的董事 3 名）。公司监事及高级管理人员列席了本次会议。本次会议的召 集、召开符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的有关规定。 全体与会董事以记名投票表决方式逐项表决通过了以下决议： 一、审议通过《关于〈公司 2024 年半年度报告及摘要〉的议案》。表决结果 为：赞成 9 票；无反对票；无弃权票。 证券代码：600660 证券简称：福耀玻璃 公 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3][7] 报告的核心观点 - 2024Q2 业绩超预期，盈利能力环比提升 [4][5] - 公司作为全球汽车玻璃行业龙头，全球市场份额和单车配套ASP持续提升，盈利能力进一步增强 [6] 分类总结 收入情况 - 2024Q2单季度实现营业收入95.04亿元，同比增长19.11%，环比增长7.56% [5] 利润情况 - 2024Q2单季度实现归母净利润21.11亿元，同比增长9.83%，环比增长52.09% [5] - 2024H1利润总额同比高增59.95%（剔除汇兑损益及投资收益影响） [5] 盈利能力 - 2024Q2单季度归母净利率为22.21%，同比微降1.88个百分点，环比提升6.50个百分点 [5] 未来预测 - 2024-2026年归母净利润预测分别为70.04亿元、82.45亿元、95.86亿元，对应EPS为2.68元、3.16元、3.67元 [7]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年7月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 福耀玻璃工業集團股份有限公司 呈交日期: 2024年8月1日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 03606 | 說明 | H股 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 606,757,200 | RMB | | 1 RMB | | 606,757,200 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 606,757,200 | RMB | | 1 RMB | | 606,757,200 | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A ...

报告投资评级 - 维持买入评级 [12] 报告核心观点 - Q2 业绩超预期,扣除汇兑因素影响,Q2 利润总额同比大增 60% [8] - Q2 净利率表现优异,达到 22.2% [9] - 公司自 2020 年开始进入新一轮成长阶段,20-23 年营收复合增速达到 18.5%,24H1 营收增速依然保持 22% [10] - 公司在美国建厂并进入稳定运营阶段,针对美国政府机构的调查无需过多担忧 [11] 财务数据及盈利预测 - 预测 2024-2026 年营收分别为 402/467/529 亿元,归母净利润为 72/84/94 亿元 [12][13] - 2024-2026 年 PE 估值为 16/14/12 倍 [12] 核心风险 - 全球汽车销量承压、原材料涨价、汇兑损益等 [12]

报告评级 - 报告给予福耀玻璃(600660.SH)股票"买入"评级（维持）[2] 报告核心观点 收入 - 汽玻量价齐升,龙头虹吸效应持续突出,持续呈现良好的成长性和确定性[9] - 2024Q2公司收入95亿元,同比增长19.1%,同期全球汽车销量同比增速约为0.3%,公司收入增长持续跑赢行业[9] - 主要是全景天幕、HUD前挡、夹层边窗等高附加值产品占比持续提升拉动单价,以及全球竞争力进一步提升带来份额提升[9] 盈利 - 2024Q2税前利润率创近五年新高大超预期,预计是海外向上+经营杠杆放大+成本缓和驱动[9] - 2024Q2税前利润率24.8%,创近五年新高,环比Q1再提升2.3pct[9] - 主要是海外盈利向上、规模效益放大经营杠杆、天然气成本缓和驱动[9] 未来发展 - 加码扩产,ASP、份额、新业务三箭齐发,从周期到成长再出发[9] - 全景天幕为电动车标配件,ASP至少是汽玻的1倍以上且竞争格局好于传统汽玻,同时天幕向镀膜隔热天幕-调光天幕-氛围灯天幕等继续升级[9] - 公司于23年底和24年初发布公告,将分别在福建、合肥投资32.5亿元、57.5亿元,新增4660万平方米汽玻产能[9] - 铝饰条业务拐点已至即将开启放量周期,SAM OEM订单投产在即,国内福清、长春工厂投产逐步爬坡[9] 盈利预测 - 上调公司24-26年归母净利润为70.8亿元、83.2亿元、100亿元,同比增速分别26%、18%、20%[9] - 对应当前PE 17X、14X、12X,维持"买入"评级[9]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 1. 2Q24 公司量价齐升趋势延续,核心盈利能力大幅超预期 [2] - 营收端:2Q24公司实现营收95.04亿元,同/环比分别+19.1%/+7.6%,高于行业增长水平,主要得益于公司高附加值产品占比持续提升及全球市占率提升 [2] - 利润端:2Q24公司实现扣非净利润21.71亿元,同/环比分别+13.4%/+43.0%。扣除汇兑损益及1Q24太原金诺终止履行福通24%股权转让导致的投资收益亏损影响后,2Q24扣非净利润为20.97亿元,同/环比分别+75.3%/+15.3%,扣非净利率为22.1%,同/环比分别+7.1pct/+1.5pct [2] 2. 产能扩张支撑市占率提升,产品升级打造新增长极 [2] - 产能扩张提速,市占率有望进一步提升:2024年公司计划资本支出81.23亿元 [2] - 产品升级打开长期发展空间:公司智能全景天幕玻璃、可调光玻璃、抬头显示玻璃、超隔绝玻璃等高附加值产品占比持续提升,同时通过拓展价值量更高的铝饰件业务打开成长空间 [2] 3. 公司2024年、2025年和2026年实现营业收入为405.0亿元、467.9亿元和549.2亿元,对应归母净利润为70.7亿元、83.6亿元和98.2亿元,以7月29日收盘价计算PE为16.4倍、13.9倍和11.8倍 [3] 财务数据总结 1. 2024年-2026年营业收入分别为405.0亿元、467.9亿元和549.2亿元,同比增长分别为22.1%、15.5%和17.4% [3] 2. 2024年-2026年归母净利润分别为70.7亿元、83.6亿元和98.2亿元,同比增长分别为25.5%、18.3%和17.5% [3] 3. 2024年-2026年ROE分别为20.1%、20.6%和20.7% [3] 4. 2024年-2026年EPS分别为2.71元、3.20元和3.76元 [3] 5. 2024年-2026年P/E分别为16.4倍、13.9倍和11.8倍 [3] 6. 2024年-2026年P/B分别为3.3倍、2.9倍和2.4倍 [3]