文章核心观点 - 舍得酒业与多家企业签订战略合作框架协议和采购协议,进一步实施产销对接,突出重点领域,强化市场合作 [1] 行业合作 - 舍得酒业与四川省射洪川中建材有限公司等6家企业签订战略合作框架协议 [1] - 舍得酒业与四川光华科技集团有限公司、四川奥尔铂电梯有限公司等55家企业签订1000余万元的采购协议 [1] 活动内容 - 10月25日,舍得酒业在射洪舍得艺术中心举办"以酒为媒·互促发展"产销对接活动 [1]

文章核心观点 - 舍得酒业与中国石油西南油气田公司在成都签署生物天然气合作项目 [1] - 该项目以舍得酒业的酿酒废水作为生物天然气原料,通过厌氧发酵工艺生产沼气,并进一步提纯制备生物天然气 [1] - 生产的生物天然气各项指标达到国家标准,并通过西南油气田公司内部管网实现绿色利用 [1] - 项目年产生物天然气300余万方 [1] 项目合作 - 舍得酒业与中国石油西南油气田公司合作开展生物天然气项目 [1] - 双方在成都举行了项目签约仪式,标志着中国石油首单生物天然气业务正式落地 [1] 生产工艺 - 项目采用"ICX厌氧+两级AO"工艺(厌氧发酵工艺),实现沼气高效生产 [1] - 通过湿式脱硫+PSA(变压吸附)工艺对沼气进行提纯,制备出符合国家标准的生物天然气 [1] 产品应用 - 生产的生物天然气通过西南油气田公司内部管网实现绿色利用 [1]

四川沱牌舍得集团有限公司 关于股票交易异常波动核实情况的回函 舍得酒业股份有限公司: 我司已收悉贵司发来的《舍得酒业股份有限公司关于股票交 易异常波动进行核实的函》,经向我司管理层核实,现回复如下: 截至目前,我司不存在影响贵司股票交易异常波动的重大事 项,也不存在涉及贵司应披露而未披露的重大信息,包括但不限 于重大资产重组、股份发行、重大交易类事项、业务重组、股份 回购、股权激励、破产重整、重大业务合作、引进战略投资者等 重大事项。我司在舍得酒业本次股票交易异常波动期间不存在买 卖舍得酒业股票的情形。 四川沙 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 关于股票交易异常波动核实情况的回函 舍得酒业股份有限公司: 截至目前,我司不存在影响贵司股票交易异常波动的重大事 项,也不存在涉及贵司应披露而未披露的重大信息,包括但不限 于重大资产重组、股份发行、重大交易类事项、业务重组、股份 回购、股权激励、破产重整、重大业务合作、引进战略投资者等 重大事项。我司在舍得酒业本次股票交易异常波动期间不存在买 卖舍得酒业股票的情形。 上海豫园旅游商 T限公司 月九日 关于股票交易异常波动核实情况的回函 舍得酒业股份有限公司: 本人 ...

股票情况 - 舍得酒业股票2024年9月30日至10月9日连续三日涨幅偏离值累计超20%，属异常波动[2][3][9] 公司自查 - 生产经营正常，无应披露未披露重大信息[4][5][10] 交易相关 - 董监高、控股股东及实控人期间无买卖公司股票情形[8] 风险提醒 - 提醒投资者注意二级市场交易风险，股价短期波动大[9] 信息披露 - 指定《中国证券报》等及上交所网站为信息披露媒体[9]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,维持原有评级 [5] 报告核心观点 - 公司主动调整节奏,抵御市场周期性波动,聚焦终端协助经销商去库存,维护渠道健康有序运营,同时对产品结构进行阶段性调整,为公司长期发展筑牢基本盘 [1] - 公司在中秋国庆双节期间聚焦消费者端开展多维营销,促进终端动销,线上联动央视开启中秋奇妙游,线下进行高频次、长周期的品牌宣传,在全国完成超两万家终端布建、近6000家陈列,培育消费者的同时逐步实现库存良性消化 [1] 高价位带 - 品味舍得大单品目前处于阶段性去库存阶段,公司基于长期主义考虑进行控量稳价,维护品牌站位,有助于未来商务场景恢复后的健康长远发展 [2] - 藏品舍得10年持续通过品鉴会等活动进行消费者培育,目前已在局部市场推广,市场表现较为良好,长期来看有利于公司品牌价值提升 [2] 大众价位带 - 舍之道卡位200元热门价位带,保持较高增速,今年以来重点推动渠道下沉和乡镇市场打造,截至24年9月,冀晋大区舍之道宴席同比增长60%,消费者自点率实现逐步提升,同时今年中秋舍之道开启终端专属活动"舍之道礼乐汇",强力推动宴席市场增长 [3] - T68在21-23年期间三年销量增速保持70%以上,开瓶增长超80%,终端增长超90%,两年销量破千万的城市超10个,今年8月沱牌特级T68焕新升级上市,未来有望引领沱牌加速攀登"国民大众经典名酒第一品牌" [3] 财务预测 - 公司双节期间持续加大费用投放,重点聚焦终端动销,顺势而为放量舍之道&沱牌T68,灵活把握经营节奏,贯彻"长期主义"发展路径 [3] - 我们预计24-26年公司营业收入分别为65/69/76亿元(同比-7.5%/+5.9%/+9.5%),归母净利润分别为13/14/16亿元(同比-27.9%/+7.8%/+14.4%),对应PE分别为17X/16X/14X [3]

证券代码：600702 证券简称：舍得酒业 公告编号：2024-035 特此公告。 舍得酒业股份有限公司 关于公司高级管理人员辞职的公告 舍得酒业股份有限公司董事会 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2024 年 10 月 9 日 舍得酒业股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收到公司副总裁 王维龙先生的书面辞职报告，王维龙先生因个人原因申请辞去公司副总裁职务, 辞职后不再担任公司任何职务。 根据《公司法》《公司章程》及有关法律法规的规定，王维龙先生的辞职自 辞职报告送达董事会之日起生效。王维龙先生的辞职不会影响公司日常经营管理 的正常进行。 王维龙先生在任职期间恪尽职守、勤勉尽责，公司董事会对王维龙先生在任 职期间为公司发展做出的贡献表示衷心的感谢！ ...

业绩说明会信息 - 2024年9月12日15:00 - 16:30召开半年度业绩说明会[1][2][4][6] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[1][4][5][6][7] - 方式为视频播放结合网络文字互动[1][3][5][6] 投资者参与 - 2024年9月5 - 11日16:00前可提问[1][6] - 2024年9月12日可在线参与[6] 参会人员 - 董事长蒲吉洲等参加[5] 联系人 - 周建、曹玉婷，电话0825 - 6618269，邮箱tpzqb@tuopai.biz[7] 会后查看 - 可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

报告公司投资评级 - 公司评级为增持 [2] 报告的核心观点 - 24H1 营业收入 32.71 亿元，同比下降 7.28%；归母净利润 5.91 亿元，同比下降 35.73% [3] - 24Q2 营业收入 11.65 亿元，同比下降 22.61%；归母净利润 0.41 亿元，同比下降 88.40% [3] - 公司主动采取控量稳价策略，对次高端大单品品味舍得进行阶段性去库存，短期业绩面临承压 [3] - 长期来看,公司重视各价位段产品均衡布局,聚焦品味舍得大单品,舍之道、沱牌 T68 有望延续较快增长 [3] - 预计 2024、2025、2026 年公司归母净利润分别为 12.1 亿元、13.3 亿元、14.5 亿元,同比分别-32%、+10%、+10% [3][4] 财务数据总结 - 2024-2026年营收预计分别为64.4亿元、67.4亿元、70.7亿元,同比变化为-9.1%、4.8%、4.8% [4] - 2024-2026年归母净利润预计分别为12.1亿元、13.3亿元、14.5亿元,同比变化为-31.9%、9.9%、9.6% [4] - 2024-2026年EPS预计分别为3.62元/股、3.98元/股、4.36元/股 [4] - 2024-2026年PE预计分别为12.0倍、10.9倍、10.0倍 [4] - 2024-2026年毛利率预计分别为69.4%、70.1%、70.7% [5] - 2024-2026年净利率预计分别为18.7%、19.7%、20.6% [5] - 2024-2026年ROE预计分别为15.6%、15.5%、15.3% [5] - 2024-2026年ROIC预计分别为14.4%、14.4%、14.3% [5]

报告投资评级 - 报告下调舍得酒业的投资评级至"增持"[2][3] 报告核心观点 Q2 销售节奏承压，舍之道、T68 仍保持增长 - 24Q2 中高档/普通酒营收分别为 8.76/1.46 亿元，同比-19.43%/-47.35%，二季度商务消费仍较为疲软，公司主动控量稳价[12] - 24Q2 省内/省外营收分别为 3.67/6.55 亿元，同比-18.25%/-28.46%，公司将长期坚持首府战役，持续发力周边市场[12] 毛利率显著下滑、费用投放增加，Q2 利润明显承压 - 24Q2 净利率同比-19.75pct 至 3.64%，主要系毛利率下滑以及费用投入加大所致[13] - 24Q2 毛利率同比-10.91pct 至 60.93%，主要系大众价位增速更快带来产品结构下移、夜郎古并表阶段性拖累等[13] - 24Q2 销售费用率同比+11.77pct 至 27.00%，预计主要系为促进动销加大了终端费用投放以及人员略有增加所致[13] 坚定去库存、强动销，期待销售节奏恢复向好 - 公司坚持"稳价格、控库存、强动销"作为核心原则，强化 C 端置顶，次高端承压之下挖掘舍之道、T68 等增长点[14] - 公司在川鲁冀豫东北等核心市场已形成多年持续动销基础，叠加首府攻坚持续推进，逆势之下仍保持战略定力[14] 盈利预测 - 预计 2024-2026 年公司营收分别为 67.33/75.02/82.81 亿元，归母净利润分别为 14.16/15.64/17.05 亿元[15] - 以 2024/8/21 收盘价计算，PE 分别为 11.8/10.7/9.8X[15]

报告公司投资评级 - 公司维持买入评级,目标价为61.20元 [7] 报告的核心观点 - 预计公司品味系列酒控量稳价,导致2024年Q2业绩承压 [6] - 公司积极践行老酒战略,有望多维度提升"品牌力、渠道力、产品力、组织力",逐步提升高端占比 [6] - 公司坚定推进全国化布局与区域深耕并举,省内外同步推进,省外贡献业绩增量,有利于平滑业绩波动 [6] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预测每股收益分别为3.60元、3.81元、4.36元 [7] - 2024年公司预测毛利率为69.2%,净利率为18.3% [5] - 2024年公司预测资产负债率为33.5% [15]