限制性股票授予 - 2022年11月24日向284名激励对象授予116.91万股，实际授予280名115.98万股[4] 限制性股票回购注销 - 2023 - 2024年多次回购注销部分激励对象未解除限售股票，共涉及106,676股[5][6][8][9][10] - 回购价格为69.04元/股[10] 限制性股票解除限售 - 2023年12月15日为276名激励对象办理解除限售，比例33%，共373,362股[7] 股本变化 - 回购注销后公司股本总数由333,167,579股变为333,122,441股[11] - 有限售条件股份由898,038股变为852,900股，无限售条件股份不变[11] 影响与审核 - 回购注销不影响公司财务和经营及激励计划实施[12] - 监事会审核认为符合规定，同意回购注销[13]

业绩总结 - 2023年公司归母净利润约17.71亿元，达业绩考核目标[8] 股权激励 - 截至法律意见书出具日，公司及本次解除限售激励对象无不得实行股权激励情形[10] - 2022年激励计划3名激励对象2023年度绩效为C，可解除限售比例0%[13] - 2022年激励计划259名激励对象2023年度绩效达B及以上，可解除限售比例100%[13] - 2022年限制性股票激励计划第二个限售期于2024年12月26日届满[13] - 本次259名激励对象可解除限售349,338股，占股本总额0.10%[13] - 14名激励对象离职，3名绩效未达标，拟回购注销17名激励对象45,138股[19][20][21] - 回购注销后股本总数由333,167,579股变为333,122,441股[21] - 公司向280名激励对象授予115.98万股限制性股票，授予价69.04元/股[23] - 拟以69.04元/股回购17名激励对象未解除限售股票[23] 决策流程 - 2022年第一次临时股东大会授权董事会办理激励计划相关事项[15][24] - 2024年12月20日，董事会、监事会同意回购注销部分限制性股票[24][25]

公司本次回购注销部分限制性股票将导致注册资本减少，根据《中华人民共和 国公司法》等相关法律、法规的规定，公司特此通知债权人。债权人自接到通知起 30 日内、未接到通知者自本公告披露之日起 45 日内，均有权凭有效债权文件及相 关凭证要求公司清偿债务或者提供相应担保。债权人未在规定期限内行使上述权 利的，本次回购注销将按法定程序继续实施。公司债权人如要求公司清偿债务或提 供相应担保的，应根据《中华人民共和国公司法》等法律、法规的有关规定向公司 提出书面要求，并随附有关证明文件。 一、通知债权人的原由 舍得酒业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 20 日召开第十 一届董事会第十次会议，会议审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》 和《关于减少注册资本、增加经营范围暨修订<公司章程>的议案》，根据《上市公 司股权激励管理办法》及公司《2022 年限制性股票激励计划（草案）》的相关规定， 因公司 2022 年限制性股票激励计划中许爽、徐平等 14 名激励对象离职后不再符 合激励条件，3 名激励对象 2023 年度个人绩效考核结果未达标，公司决定回购注 销上述 17 名激励对象已获授但尚未 ...

股份与资本变更 - 公司回购注销17名激励对象4.5138万股限制性股票[1] - 回购后股份总数由33316.7579万股变为33312.2441万股[1] - 回购后注册资本由33316.7579万元变为33312.2441万元[1] 经营范围与章程调整 - 公司拟增加“污水处理及农林废物技术研发”经营范围[2] - 公司章程对注册资本、经营范围、股份总数修订[4] 议案审议 - 《议案》需提交股东大会审议，以市场监管局核准为准[1][2][4] - 2024年12月20日董事会十次会议审议相关议案[1]

股票上市与限售 - 本次股票上市股数为349,338股，上市流通日期为2024年12月27日[3] - 2022年11月24日向284名激励对象授予116.91万股限制性股票[6] - 2022年12月27日实际授予280名激励对象115.98万股限制性股票[7] - 2023年10月30日回购注销19,400股限制性股票[8] - 2024年2月8日回购注销9,000股限制性股票[8] - 2023年12月27日为276名激励对象解除限售373,362股，解除限售比例33%[9] - 2024年12月20日同意回购注销17名激励对象的45,138股限制性股票[10] - 2024年12月20日为259名激励对象解除限售349,338股，解除限售比例33%[11] 业绩与考核 - 2023年公司归母净利润为17.71亿元，达到业绩考核目标[16] - 3名激励对象2023年度个人绩效考核结果为C - 待改善，可解除限售比例为0%[16] - 259名激励对象2023年度个人绩效考核结果达到B - 良好及以上，可解除限售比例为100%[16] 其他 - 授予登记日期为2022年12月27日，授予价格69.04元/股，授予数量1,159,800股，激励对象280人[12] - 本次可解除限售的限制性股票数量约占公司股本总额333,167,579股的0.10%[19] - 本次变动后有限售条件股份为548,700股，无限售条件股份为332,618,879股[22] - 公司2022年激励计划第二个限售期于2024年12月26日届满[26] - 本次解除限售所需的公司业绩考核和个人绩效考核条件已达成[26] - 本次解除限售已履行现阶段必要法律程序[26] - 本次解除限售符合《公司法》等相关规定[26]

证券代码：600702 证券简称：舍得酒业 公告编号：2024-047 舍得酒业股份有限公司 关于变更签字注册会计师的公告 1 签字注册会计师：汤静，上会经理，大学本科学历，注册会计师。自 2007 年开始从事审计业务，2014 年成为注册会计师，2024 年 6 月在上会执业，曾作 为签字注册会计师为新三板挂牌公司金丝利提供年报审计等服务。 （二）诚信及独立性情况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 舍得酒业股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2024 年 3 月 18 日、2024 年 4 月 23 日召开第十一届董事会第五次会议、2023 年年度股东大会，审议通过 了《关于续聘上会会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2024 年度财务审计机 构和内部控制审计机构的议案》，同意续聘上会会计师事务所（特殊普通合伙） （以下简称"上会"）为公司 2024 年度财务审计机构和内部控制审计机构。具体 内容详见公司于 2024 年 3 月 20 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披 露的《舍得酒业 ...

回购方案 - 首次披露日为2024年10月29日[3] - 实施期限为董事会审议通过后6个月[3] - 预计回购金额10000万元至20000万元[3] 回购进展 - 累计已回购股数24.86万股，占比0.07%[3] - 累计已回购金额1866.02万元[3] - 实际回购价格区间72.23 - 81.23元/股[3] 其他信息 - 2024年10月28日董事会通过回购方案[4] - 中行四川分行提供最高1.4亿贷款支持[5] - 2024年11月回购248599股，支付18660170.19元[6]

行业或公司 * 舍得酒业 核心观点和论据 * **产品策略**： 舍得酒业继续实施产品聚焦和区域聚焦策略，特别是产品端，继续控量提价策略，保持产品批价平稳，甚至较年初有所提升。[1] * **产品表现**： 主打产品“头发768”在9月份进行了品牌换新和升级，获得市场认可，保持两位数以上的增长。[2] * **品牌战略**： 推出“汤米十年”产品，作为品牌战略性单品，通过团购等渠道实现增长。[2] * **区域策略**： 在成熟市场特别是基地市场进行聚焦，成立税民特区，打造样板市场，以抵御外部不利环境，减少风险，并为未来增长贡献增量。[3] * **库存管理**： 库存持续去化，通过夯实内功、寻找增量渠道、创新营销策略等方式，穿越下行周期，展现经营韧性。[4] * **市场趋势**： 预计四季度趋势与二三季度相似，十二月底情况更明朗，年底企业用酒需求增加，团购资源开发有望增长。[5] * **产品结构**： 2023年品味占比超过50%，舍之道占比约25%，锁牌占比不到10%，其他产品占比较小。[7] * **夜郎谷经营**： 夜郎谷经营势头良好，上半年收入体量与去年全年持平，预计全年实现较大增长。[9] * **区域市场表现**： 河南市场压力较大，进行了组织调整和价格整治。[12] * **品牌建设**： 持续进行品牌建设，倾向于C端消费者培育和促销活动。[15] * **分红政策**： 希望稳步提升分红水平，结合公司经营发展和资金需求。[14] * **回购计划**： 已公布回购方案并进行了首次回购，后续进展将及时披露。[17] 其他重要内容 * 夜郎谷与郎九的纠纷，公司对二审结果有信心，并持续关注进展。[8][9] * 公司将持续关注市场情况，制定明年发展规划，力争实现报表端增长目标。[6] * 公司将持续推动股权激励机制的落实和执行。[17]

一、涉及公司 舍得酒业[1] 二、核心观点及论据 （一）2024年前三季度经营情况 1. 经营成果 - 实现营业收入44.60亿元，归属于上市公司股东的净利润6.69亿元，截至2024年9月30日，总资产为116.34亿元，股东权益为70.90亿元[3]。 - 酒类产品营收40.35亿元，占营业总收入的90.47%，其中中高档酒营收34.98亿元，普通酒营收5.37亿元[3]。 2. 战略实施 - 继续坚持老酒战略、多品牌矩阵战略、年轻化战略和国际化战略，全面加强生产及营销管理，走高质量可持续发展之路[3]。 （二）年轻化战略措施 1. 消费者年轻化 - 通过文创产品，让更多年轻人了解优秀的中国白酒文化[4]。 2. 团队年轻化 - 通过管培生集训、老员工传帮带等方式，建立人才梯队，不断储备优秀年轻人才[4]。 （三）国际市场拓展进展 1. 国际化战略推进 - 稳步推进国际化战略，由贸易转向深耕，不断丰富推广活动，加快布局海外业务[5]。 2. 海外布局成果 - 已布局达到35个国家和地区，通过聚焦传统优势市场、提升部分市场、突破其他市场，实现全国性品牌布局[5]。 （四）应对白酒行业调整措施 1. 控量挺价 - 在白酒行业整体调整期内，坚持长期主义，通过主动控量挺价策略，以阶段性调整获得更加健康长远的发展[6]。 2. 协助经销商 - 积极协助经销商全力提升动销，以应对次高端白酒商务需求不及预期的问题[6]。 （五）2024年第四季度经营计划 1. 老酒战略践行 - 积极践行老酒战略，坚持一核四为核心思想，持续强化老酒标准体系、老酒生产技术支撑体系、老酒科创体系和老酒表达体系建设[7]。 2. 多维度提升 - 按照品牌向上渠道向下的总体规划，多维度提升品牌力、渠道力、产品力和组织力，坚定不移打造大单品，提高高端份额，并推动全国化布局与区域深耕并举，同时推动品牌走向国际化[7]。 3. 核心竞争力加强 - 围绕FC to m生态科创和ses东方生活美学等工作重点，加强核心竞争力，实现高质量可持续发展[7]。 三、其他重要但可能被忽略的内容 1. 公司在坚持多种战略构建高质量可持续发展模式方面，除了上述提到的战略，还将加强FC to m生态科创和ses东方生活美学建设，提升核心竞争力，应对市场挑战和机遇[2]。

报告投资评级 - 评级为增持[2] 报告核心观点 - 报告期内公司业绩有所下降但主动降速提质着眼长期发展 24Q1 - 3营业收入44.60亿元同比下降15.03%归母净利润6.69亿元同比下降48.35% 24Q3营业收入11.89亿元同比下降30.92%归母净利润0.78亿元同比下降79.23%公司通过控量调整短期业绩承压盈利水平同比回落中长期看公司重视产品布局和市场拓展且有回购计划彰显发展信心[3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2023 - 2026年营收预计分别为70.8亿元、57.7亿元、60.9亿元、66.4亿元营收增速分别为16.9%、- 18.5%、5.4%、9.0%归母净利润分别为17.7亿元、8.7亿元、9.6亿元、10.8亿元归母净利润增速分别为5.1%、- 51.0%、10.7%、12.5%[4] - 资产负债表、现金流量表等各项数据呈现出公司在流动资产、负债、现金流等多方面的财务状况如2023 - 2026年流动资产分别为8094百万元、8209百万元、8428百万元、8820百万元经营活动现金流分别为716百万元、872百万元、1045百万元、979百万元等[5] 产品与市场方面 - 24Q3中高档酒/普通酒营收分别为8.97/1.53亿元同比 - 35.66%/ - 14.96%省内/省外营收分别为3.47/7.03亿元同比 - 21.59%/ - 37.87%经销商数量有增减变化[3] - 中长期公司重视各价位段产品均衡布局聚焦品味舍得大单品舍之道、沱牌T68有望延续较快增长坚持聚焦川冀鲁豫及东北突破华东华南提升西北市场稳步推进全国化布局[3]