证券代码：600958 证券简称：东方证券 公告编号：2024-018 东方证券股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股东大会召开日期：2024年5月10日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大 会网络投票系统 一、 召开会议的基本情况 召开的日期时间：2024 年 5 月 10 日 14 点 00 分 召开地点：上海市中山南路 119 号 15 楼会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 5 月 10 日 至 2024 年 5 月 10 日 (一) 股东大会类型和届次 2023 年年度股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和 网络投票相结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投 票时间为股东大会召开当日的交易 ...

业绩总结 - 公司2023年全年营业收入为171亿元，同比下降9%[1] - 公司2023年归母净利润为28亿元，同比下降9%[1] - 公司2023年自营业务净收入同比增长26%[2] - 公司2023年信用业务净收入同比增长8%[2] - 公司2023年资管业务总管理规模为2358亿元，较上年末下降17%[2] - 公司2023年主承销IPO项目金额同比下降12%[2] - 公司2023年主承销债券数量同比增长11%[2] - 公司2024年-2026年预计EPS分别为0.34元、0.38元、0.44元[2] - 公司给予2024年P/B，对应6个月目标价为9.64元[2] - 2026年公司预计营业收入将达到212.97亿元，较2022年增长13.5%[3] - 2026年公司预计净利润为37.03亿元，较2022年增长23.2%[3] - 2026年公司总资产预计达到4587.08亿元，较2022年增长24.7%[3] 评级体系 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级，分别对未来6个月的投资收益率和波动进行评估[4] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据领先或落后沪深300指数的情况进行分类[4] - 风险评级分为A和B两个等级，根据未来6个月的投资收益率波动与沪深300指数波动的关系进行评估[4] 公司信息 - 公司总部位于深圳、上海和北京[11] - 深圳总部地址为深圳市福田区福华一路119号安信金融大厦33楼[11] - 上海总部地址为上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层[11] - 北京总部地址为北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层[11]

中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"），东方证券承销保荐有 限公司（以下简称"东方投行"，中金公司及东方投行合称"保荐机构"）作为东方 证券股份有限公司（以下简称"东方证券"或"公司"）2022年配股公开发行股票的 保荐机构，履行持续督导职责期限至2023年12月31日。目前，东方证券2022年配 股公开发行股票项目持续督导期已经届满，中金公司、东方投行根据《证券发行 上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持 续督导》等法规和规范性文件的相关规定，出具本保荐总结报告书。 一、保荐机构及保荐代表人承诺 1、保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法 律责任。 2、本机构及本人自愿接受中国证监会对保荐总结报告书相关事项进行的任 何质询和调查。 3、本机构及本人自愿接受中国证监会按照《证券发行上市保荐业务管理办 法》的有关规定采取的监管措施。 二、上市公司基本情况 1 中国国际金融股份有限公司、东方证券承销保荐有限公司 关于东方证券股份有限公司 2022 年配股公开发行股票之保荐总结 ...

I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | | A | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 | 600958 | 說明 | | 上海證券交易所 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | | 7,469,482,864 RMB | | 1 | RMB | | 7,469,482,864 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | | 7,469,482,864 RMB | | 1 | RMB | | 7,469,482,864 | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收170.9亿，同比减少8.75%；归母净利润27.5亿，同比减少8.53%[1] - 公司23年投资收益（含公允价值）为29.7亿，同比增加15.8%；资产管理规模为2357.5亿，公募基金管理规模为1833.8亿[5] - 公司23年经纪业务手续费净收入27.8亿，同比减少9.8%；23年投行净收入同比减少12.9%至15.1亿[4] - 公司23年市场股基日均交易额为9917亿，同比减少3.1%；23年公司利息净收入为17.6亿，同比增加7.6%[3] 未来展望 - 公司24-26年归母净利润预测分别为31.2亿、32.6亿、35.4亿，对应的EPS分别为0.37元、0.38元、0.42元，维持“增持”评级[6] 评级体系 - 行业及公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[10] - 评级体系中，减持评级表示未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%[10] 分析方法局限性 - 分析、估值方法的局限性说明指出本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同[11]

业绩总结 - 公司资管业务收入同比下滑导致业绩承压，净收入同比-19.76%至22.41亿元[1] - 公司投资业务净收入同比高增，支撑业绩，贡献了调整后营收增量的108.2%[2] - 公司营业收入预计2024年将略有增长至17.131亿元，经营利润率预计为16.4%[3] - 公司每股净收益预计2024年为0.33元，市净率为0.9[3] - 东方证券2026年预计营业收入将达到19,019百万元，较2022年增长约1.4%[4] - 公司股票基金净佣金率预计将从2022年的0.022%下降至2026年的0.016%[4] 投资策略 - 2024年，东方证券的P/E为24.86，较中信证券的13.42略高，但仍属于增持评级[5] 合规信息 - 本公司的分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告数据来源合规[6] - 报告仅供国泰君安证券的客户使用，不构成广告，且不构成对任何人的投资建议[7][9] - 报告提醒投资者在决策时需谨慎，不应将报告作为唯一参考因素[10] - 报告版权仅为公司所有，未经书面许可不得复制或引用[11] - 报告中提及的证券交易需由投资者自行联系相关机构获取详细信息[12] - 投资评级分为增持、谨慎增持、中性和减持四个等级[13]

业绩总结 - 公司2023年总营收为170.9亿元，同比下降8.7%[1] - 公司2023年归母净利润为27.5亿元，同比下降8.5%[1] - 公司2023年ROE为3.5%，同比下降0.7个百分点[2] - 公司2023年轻资本业务收入下滑，经纪业务收入同比下降9.8%、投行业务收入下降12.9%、资管业务收入下降23.3%[2] - 公司2023年息差扩大至1.3%，同比增加0.3个百分点[2] - 公司2023年预测每股盈利为0.32元，2024年预测为0.35元，2025年预测为0.38元，2026年预测为0.42元[4] - 公司2024年预测市盈率为23.8倍，市净率为0.90倍[4] - 公司2024年目标价为11.0元，维持“推荐”评级[2] 财务展望 - 公司2023年报显示，货币资金预计从1041亿元增长至1320亿元，增长率约为26.8%[7] - 公司营业收入预计从170.9亿元增长至274.7亿元，增长率约为60.7%[7] - 公司净利润预计从27.57亿元增长至36.16亿元，增长率约为31.2%[7] - 公司资产总计预计从3837亿元增长至5004亿元，增长率约为30.5%[7] - 公司负债合计预计从3049亿元增长至4151亿元，增长率约为36.3%[7] - 公司股本保持稳定在85亿元[7] - 公司归属于母公司净利润预计从27.54亿元增长至35.93亿元，增长率约为30.5%[7] - 公司EPS预计从0.32元增长至0.42元，增长率约为31.3%[7] 风险提示 - 公司风险提示包括市场交易量回落、风险偏好下降、资本市场创新不及预期、实体经济复苏不及预期[3] 其他 - 东方证券2023年报显示，公司货币资金预计从1041亿元增长至1320亿元，增长率约为26.8%[7] - 东方证券（600958）2023年报点评中提到了各地区机构销售人员的联系信息[14] - 华创行业公司投资评级体系中指出了不同投资评级的定义和标准[15] - 报告中明确了分析师对所提及证券或发行人的观点准确反映个人看法和判断[18]

公司业绩 - 公司2023年营收同比下降8.75%[4] - 公司净利润同比下降8.53%[4] - 公司2023年资本市场表现影响泛财富管理盈利能力[4] - 公司2023年自营业务同比增长19%[4] - 公司场外业务交易规模增长16.8%[4] 估值 - 给予2024年1.2xPB估值，A股合理价值为11.37元/股，H股合理价值为4.30港元/股[4] 证券经纪业务 - 公司证券经纪业务收入27.8亿元，同比-9.9%[13] - 公司市占率为1.63%[13] - 公司客户资金账户总数为269万户，同比增长10.3%[13] 基金业务 - 公司代销金融产品收入2.22亿元，同比-13.5%[14] - 公司公募基金产品引入量同比提升72%[14] - 公司基金投顾业务规模约人民币143.6亿元[14] 资管业务 - 公司东证资管实现营业收入20.62亿元，同比-24.5%[9] - 公司东证资管总管理规模人民币2357.54亿元[10] - 公司公募基金管理规模人民币1,833.79亿元[10] 融资融券业务 - 公司融资融券余额为207.69亿元，较上年末增加7.25%[19] - 公司市占率为1.26%[19] 自营业务 - 公司自营业务收益为36.34亿元，同比增长19.01%[26] - 公司公允价值变动损益为+4.28亿元[26] 投行业务 - 公司投行业务实现营收15.10亿元，同比下降12.87%[22] - 公司境内股权融资项目15单，主承销金额为129.30亿元[22] 股价 - 公司东方证券股价历史PB（LF）在1.050X至1.560X之间波动[39] 未来展望 - 预计公司2024-2025年实现营业收入174.09和191.64亿元，归母净利润分别为31.4和40.3亿元[37] - 预计东方证券2024年投行业务净收入将下滑17%[34]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入170.9亿元，同比下滑8.7%[2] - 公司2023年资管收入为20.3亿元，同比下滑23.3%[5] - 公司2023年投行业务收入15.1亿元，同比下降12.9%[4] - 公司2023年投资收益为23.9亿元，同比增长25.7%[6] - 公司预计2024-26E年EPS分别为0.32/0.35/0.43元，BVPS分别为8.91/9.18/9.51元[7] 未来展望 - 东方证券2026年预计资产总计将达到4380.38亿元[12] 市场趋势 - 2024年3月28日，大型券商中金公司的P/E为18.5倍，P/B为1.5倍，市值为1547亿元[13] 投资评级 - 分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告[14] - 投资评级标准中，优于大市表示预期个股相对基准指数涨幅在10%以上[15] 其他 - 报告强调市场有风险，投资需谨慎，报告中的信息仅供特定客户参考[19] - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[20] - 海通证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[20] - 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明[20]

业绩总结 - 公司2023年报营业收入为170.90亿元，归母净利润为27.54亿元，同比分别下降8.7%和8.5%[7] - 公司2023年报中，收费类业务净收入下降，经纪、投行和资管净收入分别为27.81亿元、15.10亿元和20.29亿元[2] - 公司2023年报中，资金类业务利息净收入和投资业务收入分别为17.64亿元和29.14亿元，同比分别增长7.6%和22.0%[3] 其他信息 - 报告中提到的信息和意见仅供客户参考，不构成证券买卖的出价或征价邀请[11] - 公司不保证报告中所含信息的准确性和完整性，也不对使用报告所导致的损失承担责任[11] - 过往业绩不应作为未来表现的依据，公司不保证预测回报的实现[11] - 公司可能持有报告中提及公司发行证券的头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[12]