市场整体表现 - 沪指早盘上涨1.18%创近10年新高 深成指上涨2.25% 创业板指上涨3.63% [1] - 北证50指数创历史新高 全市场近4500只个股上涨 [1] - 沪深两市半日成交额达1.72万亿元 较上个交易日放量4114亿元 [1] 板块热点分布 - AI硬件板块持续爆发 液冷服务器概念股强瑞技术等多股涨停 [1] - 大金融板块维持强势 券商与金融科技股表现突出 [1] - 影视股表现活跃 华策影视等个股涨停 [1] 个股成交表现 - 东方财富成交额294.4亿元居首 股价上涨5.98%至28.36元 [2] - 北方稀土涨停 成交额112.53亿元 股价上涨10%至42.90元 [2] - 指南针连续两日涨停 成交额112.48亿元 股价上涨20%至131.84元 [2] - 中兴通讯涨停 成交额110.97亿元 股价上涨10%至38.73元 [2] - 同花顺大涨15.74% 成交额84.21亿元 股价报425.00元 [2] 行业资金流向 - 金融科技板块成交活跃 指南针换手率达15.73% 同花顺换手率达7.97% [2] - 证券板块表现强劲 天风证券成交额80.28亿元 换手率16.22% [2] - 科技硬件板块资金流入明显 新易盛成交额87.54亿元 工业富联成交额82.21亿元 [2]

股票表现 - 指南针连续2个交易日涨停并创历史新高 [1] - 同花顺和财富趋势股价涨幅超过10% [1] - 大智慧和长城证券股价涨停 [1] - 汇金股份、赢时胜、湘财股份、西部证券和天风证券等公司股价涨幅超过5% [1]

券商板块市场表现 - A股顶流券商ETF（512000）盘中价格从水下拉起后持续走强，最高上探2%，场内价格续创年内新高[1] - 券商ETF实时成交额快速突破15亿元，盘中价格达0.634元，涨幅1.93%[2] - 长城证券涨停斩获四连板，股价达13.27元，涨幅10.03%[2] - 西部证券大涨超6%，股价达9.65元，涨幅7.10%[1][2] - 湘财股份涨幅9.08%，天风证券涨幅6.32%，东方财富涨幅4.56%[2] 行业基本面与政策环境 - 西部证券收购国融证券的申请于8月15日正式获批[1] - 市场成交额自去年9月底以来长期保持在万亿以上，近期连续超2万亿[3] - 兴证策略认为当前市场正经历"健康牛"，券商板块作为行情直接载体将充分演绎β属性[2] - 政策与资金托底、新动能持续显现带动市场信心活化和增量资金入市形成合力[2] 估值与配置分析 - 券商板块PE估值处于2010年以来平均值附近[5] - 券商/银行PE估值比仍处在近年来较低水平[5] - 市场对券商板块配置仓位不算高，属于"人少的地方"[4] - 随着行情演绎，券商有望成为博弈超额收益的重要方向[4] 产品特征 - 券商ETF（512000）及其联接基金（007531）被动跟踪中证全指证券公司指数[6] - 基金一键囊括49只上市券商股，近6成仓位集中于十大龙头券商[6] - 另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性[6] - 最新基金规模超267亿元，年内日均成交额达8.5亿元[6]

券商板块市场表现 - 券商板块多数个股走强 长城证券连续4个交易日涨停 西部证券上涨6.88%至9.63元 湘财股份上涨5.26%至12.40元 天风证券上涨4.15%至5.77元 东方财富和中信建投分别上涨2.47%和2.31% [2][3] - 东方财富半日成交额突破200亿元 位居A股成交额首位 [3] - 券商ETF(512000)规模达267亿元 年内日均成交额8.5亿元 为A股规模及流动性领先的券业ETF [5] 机构观点与行业展望 - 多家机构认为券商板块在业绩高增长、低估值、政策支持及市场活跃度提升等多重因素驱动下 投资价值显著提升 [3] - 中信建投证券指出 基于半年度业绩预告向好 叠加资本市场改革深化、流动性宽松及指数中枢上移预期 下半年板块投资机遇凸显 [4] - 方正证券测算显示 在2025年日均股基成交额1.65万亿元、两融余额1.89万亿元假设下 板块ROE预计回升至7.5% 高于2017年水平 当前2025年PB估值1.45倍较2017年中枢1.8倍存在约25%提升空间 [4] 行业投资工具特征 - 券商ETF(512000)及联接基金跟踪中证全指证券公司指数 覆盖49只上市券商股 近60%仓位集中于十大龙头券商 涵盖"大资管"及"大投行"龙头 剩余40%仓位布局中小券商以捕捉高弹性特征 [5]

主力资金流出情况 - 截至8月18日开盘一小时，主力资金流出前20的股票合计净流出金额超过100亿元，其中卧龙电驱以15.18亿元居首 [1] - 证券行业资金流出显著，天风证券（14.58亿元）、东方财富（11.00亿元）、中银证券（5.19亿元）、国盛金控（3.32亿元）均位列前20 [1] - 制造业企业资金流出集中，包括工业富联（4.52亿元）、上海电气（4.50亿元）、金发科技（4.13亿元）、东山精密（3.06亿元）等 [1] - 科技与新能源领域多只个股资金流出明显，如指南针（4.07亿元）、英维克（3.37亿元）、恒宝股份（2.95亿元）、中电鑫龙（2.54亿元） [1] - 资源及化工板块出现资金撤离，中国神华（2.61亿元）、凯美特气（4.03亿元）、宁波韵升（2.52亿元）均上榜 [1] - 医药行业代表企业药明康德资金流出2.90亿元，位列榜单第16位 [1]

券商板块市场表现 - 券商板块多数个股走强 长城证券连续4个交易日涨停 西部证券上涨6.88%至9.63元 湘财股份上涨5.26%至12.40元 天风证券上涨4.15%至5.77元 东方财富和中信建投均涨超2% [1][2] - 东方财富半日成交额突破205.78亿元 位居A股成交额首位 [2] - 券商ETF（512000）场内价格上涨超过1% 单日成交额超10亿元 基金规模达267亿元 年内日均成交额为8.5亿元 [3] 行业基本面与估值分析 - 多家机构认为券商板块投资价值凸显 主要驱动因素包括业绩高增长、低估值、政策支持和市场活跃度提升 [2] - 方正证券预测2025年日均股基成交额将达到1.65万亿元 两融余额达1.89万亿元 行业ROE有望回升至7.5% 超过2017年水平 [3] - 当前券商板块2025年PB估值为1.45倍 较2017年1.8倍的估值中枢存在约25%提升空间 [3] 政策与市场环境 - 资本市场改革深化、流动性宽松和市场指数中枢上移预期共同支撑券商板块下半年投资机遇 [3] - 券商ETF（512000）跟踪中证全指证券公司指数 覆盖49只上市券商股 其中60%仓位集中于头部券商 40%仓位配置于中小券商以捕捉弹性 [3][4]

市场表现 - A股主要指数走强，创业板指拉升涨逾2%，沪指涨0.70%，深成指涨1.38% [1] - 文化传媒、消费电子、液冷、游戏等方向涨幅居前 [1] - 沪深京三市上涨个股近4200只 [1] 证券行业个股表现 - 长城证券涨停，涨幅10.03%，总市值535亿，年初至今涨幅63.48% [2] - 西部证券上涨7.55%，总市值433亿，年初至今涨幅20.34% [2] - 湘财股份上涨4.84%，总市值353亿，年初至今涨幅71.53% [2] - 天风证券上涨4.33%，总市值586亿，年初至今涨幅29.02% [2] - 哈投股份上涨2.99%，总市值158亿，年初至今涨幅4.12% [2] - 国联民生上涨2.43%，总市值694亿，年初至今跌幅9.13% [2] - 国会证券上涨2.40%，总市值379亿，年初至今涨幅18.62% [2] - 国海证券上涨2.22%，总市值294亿，年初至今涨幅8.58% [2]

券商股市场表现 - A股券商股集体上涨 长城证券涨停且实现4连板 西部证券涨幅超过7% 湘财股份和天风证券涨幅超过4% 哈投股份 国联民生 国金证券和国海证券涨幅超过2% [1] - 长城证券涨幅10.03% 总市值535亿 年初至今涨幅63.48% [2] - 西部证券涨幅7.55% 总市值433亿 年初至今涨幅20.34% [2] - 湘财股份涨幅4.84% 总市值353亿 年初至今涨幅71.53% [2] - 天风证券涨幅4.33% 总市值586亿 年初至今涨幅29.02% [2] - 哈投股份涨幅2.99% 总市值158亿 年初至今涨幅4.12% [2] - 国联民生涨幅2.43% 总市值694亿 年初至今跌幅9.13% [2] - 国金证券涨幅2.40% 总市值379亿 年初至今涨幅18.62% [2] - 国海证券涨幅2.22% 总市值294亿 年初至今涨幅8.58% [2]

市场表现 - 8月18日证券板块活跃 证券ETF(159841)涨0.17% 成交额突破1.6亿元 盘中溢折率0.05% 成分股长城证券4连板 西部证券/天风证券/中信证券跟涨 [1] - 证券ETF(159841)最新规模达59.20亿元 为同标的中深市规模最大ETF [1] - 8月15日A股三大指数放量大涨 沪指涨0.83% 深成指涨1.60% 创业板指涨2.61% 成交额超2.2万亿元 为A股历史上第29个成交额突破两万亿元的交易日 [1] 资金动向 - 8月15日南向资金净买入港股358.76亿港元 创互联互通机制启动以来单日净买入新高 [2] - 今年以来南下资金净买入港股金额达9389亿港元 刷新年度纪录 [2] - 年初至今获超百亿资金净流入的9只股票型ETF中 6只为港股主题ETF [2] 机构观点 - 西部证券认为风险偏好改善与增量资金入市将打开券商各业务成长空间 看好流动性宽松和政策背景下券商股配置机会 [2] - 东方财富证券指出证券行业受益于交投情绪升温、中报高增及政策催化 行业估值与盈利有望双增 长期看好虚拟资产生态扩张带来新成长空间 [2] 指数与产品 - 证券ETF(159841)跟踪中证全指证券公司指数 覆盖A股大市值证券龙头及金融科技龙头 [1] - 产品配置场外证券ETF联接基金(A:008590 C:008591) [1]

券商板块市场表现 - 8月18日A股三大指数集体高开 券商板块探底回升 长城证券四连板 西部证券涨超6% 天风证券和西南证券等多股跟涨 [1] - 券商ETF（159842）盘中涨0.32% 成交额超1.6亿元 上周五个交易日累计净流入资金超5700万元 [1] 券商上半年业绩表现 - 33家券商上半年业绩报告显示整体稳中向好 21家净利润超5亿元 [1] - 国泰海通净利润156.2亿元 中国银河净利润65.82亿元 国信证券净利润51.55亿元 位列前三 [1] - 华西证券净利润同比增1189.55% 国联民生净利润同比增1183% 国盛金控 哈投股份 东北证券 国泰海通等净利润同比增幅均超200% [1] 市场活跃度与资金面 - 8月15日两市两融余额达20418.97亿元 较前一交易日增75.91亿元 上交所融资余额10377.57亿元 深交所融资余额10041.4亿元 [2] - 8月13日和14日A股成交额和两融余额均突破2万亿元 [2] - 主动权益基金的券商持仓相较业绩基准仍处于低配状态 板块有望迎来增量资金配置 [3] 机构观点与行业展望 - 华泰证券指出权益市场稳步向上 交易额 两融余额 权益产品发行规模持续提升 券商估值修复但内部节奏分化 [2] - 中央对资本市场定调积极 类"平准基金"形成支撑 居民资金循序渐进入市 看好市场上行持续性 [2] - 湘财证券认为市场风险偏好回升和成交量增长将驱动三季度券商业绩改善 券商板块估值仍具上升空间 [3] - 券商ETF跟踪中证全指证券公司指数 反映证券公司行业整体表现 [3]