报告公司投资评级 - 报告给予中国太保"推荐"评级 [2] 报告核心观点 - 2024年前三季度,中国太保实现归母净利润383.10亿元,同比增长65.5% [1] - 人身险业务新业务价值(NBV)同比增长37.9%至142.38亿元,驱动业绩高增长 [1] - 产险业务综合成本率在自然灾害频发背景下实现同比持平 [1] - 投资收益改善显著,带动净利润高增长 [1] 人身险业务 - 2024年前三季度,太保寿险实现规模保费2300.59亿元,同比增长3.3% [2] - 新保业务(除直销部分)同比增长5.0%,其中代理人渠道新保同比增长16.3% [2] - 单Q3新保业务回暖,同比增长14.8%,其中银保业务新单亦恢复增长 [2] - 受预定利率下调、报行合一等影响,新业务价值率同比改善6.2个百分点至20.1% [2] 产险业务 - 2024年前三季度,太保产险实现原保费1598.19亿元,同比增长7.7%,保费增速领先同业 [2] - 其中车险同比增长3.3%,非车险同比增长12.2%,贡献主要增速 [2] - 综合成本率在自然灾害频发背景下实现同比持平 [2] 投资收益 - 2024年前三季度,集团投资资产达到25842.75亿元,较上年末增长14.9% [1] - 长端利率下行导致净投资收益率同比下降0.1个百分点至2.9% [1] - 但Q3权益市场快速回暖,带动总投资收益率同比改善2.3个百分点至4.7% [1] - 投资收益改善显著,驱动净利润高增长 [1]

公司基本信息 - 公司注册资本为10.8亿元人民币[4] - 国有法人股期初和期末出资额均为108000万元，占比100%[9] - 中国太平洋财产保险股份有限公司持有公司67.78%的股权，为控股股东[10] 人员架构 - 截至2024年9月底，公司第四届董事会共有9位董事[15] - 截至2024年9月底，公司第四届监事会共有6位监事[19] - 截至2024年9月底，公司共有8位高级管理人员[22] 财务数据 - 本季度认可资产为7,006,885,940元，上季度为7,185,469,010元，下季度预测为6,721,402,526元[35] - 本季度认可负债为3,839,293,234元，上季度为3,994,740,277元，下季度预测为3,571,904,034元[35] - 本季度核心偿付能力充足率为300.89%，上季度为316.52%，下季度预测为304.35%[35] - 本季度综合偿付能力充足率为333.00%，上季度为351.45%，下季度预测为337.03%[35] - 本季度基本情景下未来3个月流动性覆盖率为103.77%，未来12个月为108.53%[37] - 本季度经营活动净现金流为129,669,793元，上季度为241,955,068元[40] - 本季度百元保费经营活动净现金流指标值为8.15，上季度为19.75[40] - 本季度规模保费同比增速为 -3.13%，上季度为 -1.66%[40] - 本季度现金及流动性管理工具占比指标值为1.17%，上季度为3.54%[40] - 本季度季均融资杠杆比例指标值为1.61%，上季度为4.13%[40] - 本季度保险业务收入4.86亿元，本年度累计17.83亿元[41] - 本季度净利润-3508.84万元，本年度累计3543.44万元[41] - 本季度基本每股收益-0.032，本年度累计0.033[41] - 本季度净资产收益率-1.16%，本年度累计1.18%[41] - 近三年平均投资收益率4.03%，近三年平均综合投资收益率3.60%[42] - 2023年签单保费收入19.85亿元，年末总资产74.12亿元[44] - 本季度末综合偿付能力充足率为333.00％，核心偿付能力充足率为300.89%，较上季度分别下降18.5、15.6个百分点[62] - 实际资本31.68亿元，较上季度减少0.23亿元，净利润-0.28亿元，农险大灾准备金增加0.08亿元，非认可资产增加0.03亿元[62] - 最低资本9.51亿元，较上季度增加0.43亿元，保险风险最低资本增加0.60亿元，市场风险最低资本增加0.16亿元，信用风险最低资本减少0.22亿元，分散效应增加0.07亿元[62] - 本季度期末现金及现金等价物余额为8,041.06万元，较上季度末减少8,547.52万元[63] - 必测压力情景下未来3个月LCR2为125.43%，未来12个月为125.58%[63] - 自测压力情景下未来3个月LCR2为231.57%，未来12个月为138.57%[63] - 必测压力情景下不考虑资产变现未来3个月LCR3为52.34%，未来12个月为87.87%[63] - 自测压力情景下不考虑资产变现未来3个月LCR3为102.94%，未来12个月为104.04%[63] - 本季度经营活动净现金流回溯不利偏差率为42.78%，上季度为172.82%[63] 风险评级 - 公司最近一次偿付能力风险管理评估最终得分75.88分[45] - 2024年第一、二季度风险综合评级均为AAA类[52] 风险管理 - 本季度未开展风险管理自评估[50] - 本季度严格落实监管要求，完善风险治理水平[53]

信息披露制度 - 公司制定《信息披露管理办法》规范信息披露行为[1] - 公司应公平对待投资者，不得选择性提前泄露信息[3] - 内幕信息知情人对未披露信息负有保密义务[4] 管理职责 - 董事会负责建立和实施信息披露事务管理制度，董事长是第一责任人[5] - 监事会负责监督信息披露事务管理制度实施情况[5] - 集团公司董事会秘书负责组织和协调信息披露事务[8] - 子公司董事会秘书和办公室承担具体事务，文件需集团审核[9] - 各专业条线负责人是信息报告第一责任人[9] - 董事会办公室应敦促大股东通报重大信息[10] - 董事会办公室负责组织协调信息披露文件工作[12] 披露要求 - 公司应及时披露可能影响股价的重大事件[10] - 公司网站公开信息披露文件需保存至少五年[14] 奖惩措施 - 遵守办法有突出成绩的部门和个人将获奖励[19] - 内部人员失职或违规可追究责任，触犯刑律移交司法[19] - 员工离职上交内幕资料，违规将采取措施[19] 特殊情况处理 - 商业秘密等信息可暂缓或豁免披露[19] - 暂缓、豁免信息需符合条件，登记归档[22] - 不符合规定或原因消除应及时披露[22] 定义与生效 - 内幕信息指未公开的重大信息[24] - 办法自董事会审议通过生效，原办法废止[27]

公司基本信息 - 公司注册资本为86.282亿元人民币[4] - 中国太平洋保险（集团）股份有限公司持有公司98.292%的股权，为控股股东[8] - 截至2024年9月底，公司第八届董事会共有6位董事[13] - 截至2024年9月底公司第八届监事会有3位监事，任期三年[16][17] - 截至2024年9月底公司高级管理人员共12名[18] 股权结构 - 国有股期末股份或出资额为14733.69万股，占比1.708%；其他（上市公司）期末股份或出资额为848086.31万股，占比98.292%[9] - 申能（集团）有限公司报告期末持股数量或出资额为4711.59万股，持股比例0.546%[14] - 上海国有资产经营有限公司报告期末持股数量或出资额为4689.24万股，持股比例0.544%[14] - 上海海烟投资管理有限公司报告期末持股数量或出资额为3218.11万股，持股比例0.373%[14] - 云南合和（集团）股份有限公司报告期末持股数量或出资额为2114.75万股，持股比例0.245%[14] 人员变动 - 2024年9月起袁烨、谢维青任公司董事[16] - 2024年5月起张卫东任公司监事会主席[16] - 2024年7月起李劲松任公司执行董事、总经理[18] - 2024年6月起张远瀚任公司董事、临时总精算师[20] - 2024年9月起陶蕾任公司副总经理、董事会秘书[22] - 2024年9月起叶波任公司总经理助理[24] 子公司持股 - 公司对长江养老保险股份有限公司持股186486万股，持股比例62.16%[30] 财务数据 - 本季度末认可资产227598897万元，上季度末216426176万元，下季度末预测229790942万元[36] - 本季度末核心偿付能力充足率131%，上季度末121%，下季度末预测125%[36] - 本季度末综合偿付能力充足率210%，上季度末205%，下季度末预测200%[36] - 基本情景下未来三个月公司整体流动性覆盖率为127%，上季度末为126%；未来十二个月为106%，与上季度末持平[37] - 压力情景下未来三个月公司整体流动性覆盖率为1094%，上季度末为830%；未来十二个月为311%，上季度末为277%[37] - 经营活动净现金流本季度末为12246864万元，上季度末为8550940万元；综合退保率本季度末为1.29%，上季度末为0.89%[38] - 本季度保险业务收入为5643434万元，本年累计为20959383万元；净利润本季度为1080494万元，本年累计为3086002万元[39] - 近三年平均投资收益率为3.71%，近三年平均综合投资收益率为3.23%[40] - 截至2024年3季度末，公司签单保费2301亿元，总资产23309亿元，省级分支机构35家[41] - 本季度末核心偿付能力溢额5213491万元，充足率131%，较上季度上升约10pt；综合偿付能力溢额18195425万元，充足率210%，较上季度上升约5pt[56] - 本季度末实际资本34805714万元，上季度末32831818万元，增幅6.0%[56] - 本季度末最低资本16610289万元，上季度末15991942万元，增幅3.9%[56] - 公司未来3个月流动性覆盖率为127%，未来12个月为106%，压力情景未来12个月为311%，不考虑资产变现情况的压力情景未来12个月为95%[57] - 本季度核心资本增加2449714万元，附属资本减少475818万元[56] - 本季度寿险保险风险增加158563万元，非寿险保险风险减少10966万元[56] - 本季度市场风险最低资本增加524882万元，信用风险最低资本减少25493万元[56] 风险评级与舆情 - 2022年监管对公司开展SARMRA现场评估，绝对得分为84.50分[42] - 2024年3季度公司SARMRA自评估制度健全性评估得分率为93.9%，遵循有效性评估得分率为87.8%，不适用项目调整后总分90.87分[45] - 公司2024年1季度和2季度风险综合评级结果均为AA[48] - 2024年1 - 3季度共监测处置负面舆情132篇，较去年同期上升5.6%，其中三级舆情34篇占比25.8%，四级舆情98篇占比74.2%[52] - 2024年3季度公司操作风险总体可控[51]

内幕信息界定 - 公司一年内购买、出售重大资产超资产总额30%等情况属内幕信息[2] - 持有公司5％以上股份股东或实控人情况变化属内幕信息[3] 档案管理 - 各职能部门内幕信息管理档案至少保存十年[12] - 内幕信息登记表和知情人登记表按年度更新且记录只增不减[23][26] 信息披露与报告 - 董事会办公室需在信息公开后五日内报上交所备案[13] - 各部门、子公司获悉信息应当日报告董事会办公室[15] 监督与处理 - 董事会办公室监督各部门内幕信息管理工作[18] - 未履行职责可责令整改[18] - 员工违规依规处理，涉犯罪移交司法[18] - 离职员工等不当使用信息可追责[19] - 关联方擅自披露信息可追责[19] 其他规定 - 子公司对下属机构统一管理内幕信息[20] - 规程审议通过生效，原规程废止[20] - 涉及内幕信息会议需确定参会人员[29] - 报送含内幕信息材料违规者后果自负[32]

会议信息 - 公司第十届董事会第六次会议于2024年10月30日在广州召开，15位董事均亲自出席[2] 议案表决 - 《2024年第三季度报告》等多项议案表决均全票通过[3][4][5][6][7][11][12] 人事变动 - 同意聘任致同会计师事务所为外部审计机构[4][5] - 同意聘任苏罡为副总裁、财务负责人[7][8] - 同意选举蔡强、谢维青为相关委员会委员[9][10]

基本信息 - 报告期为2024年3季度[2] - 公司注册资本为199.48亿元人民币[4] 股权结构 - 国有股上季度末和本季度末股份均为29,895万股，占比1.5%；其他(上市公司)上季度末和本季度末股份均为1,964,914万股，占比98.5%[9] - 中国太平洋保险（集团）股份有限公司报告期末持股19,649,137,578股，持股比例98.50%[10] - 申能（集团）有限公司报告期末持股93,106,180股，持股比例0.47%[10] - 上海海烟投资管理有限公司报告期末持股92,846,189股，持股比例0.46%[10] - 云南合和（集团）股份有限公司报告期末持股61,049,510股，持股比例0.31%[10] - 上海国有资产经营有限公司报告期末持股51,948,193股，持股比例0.26%[10] 人事变动 - 2024年9月，曾义不再担任公司总经理，陈辉为临时负责人代行总经理职权[19] - 2024年9月，李超任公司副总经理[20] - 2024年7月，黄垚、叶明满任公司总经理助理[21][22] 对外投资 - 公司持有太平洋安信农业保险股份有限公司73206万股，持股比例67.78%[25] - 公司持有上海聚车信息科技有限公司148万股，持股比例25.20%[25] - 公司持有中道汽车救援股份有限公司1280万股，持股比例20.32%[25] - 公司持有上海乐享似锦科技股份有限公司369万股，持股比例6.09%[25] - 公司持有太平洋裕利安怡保险销售有限责任公司2550万股，持股比例51.00%[25] - 公司持有上海滨江祥瑞投资建设有限责任公司1071万股，持股比例35.70%[25] 监管处罚 - 2024年7月1日至9月30日，公司各级机构受保险监管处罚8家次，对机构罚款248万元，对个人罚款72.5万元，合计320.5万元[26] 财务数据 - 本季度末认可资产为274.14亿元，认可负债为206.08亿元，实际资本为68.06亿元[28] - 本季度末核心偿付能力充足率为172.6%，综合偿付能力充足率为217.4%[28] - 本季度净现金流本年累计为1.70亿元，上一会计年度为34.65亿元[29] - 本季度负债端经营活动净现金流为61.03亿元，百元保费经营活动净现金流为3.9元[31] - 本季度保险业务收入为46.77亿元，净利润为1.11亿元[33] - 本季度总资产为229.82亿元，净资产为60.23亿元[33] - 本季度车险签单保费为27.52亿元，非车险前五大险种签单保费为16.84亿元[34] - 近三年平均投资收益率为4.26%，近三年平均综合投资收益率为3.81%[36] - 上一会计年度签单保费为1960.19亿元，上一会计年度总资产为2463.44亿元[37] 风险管理 - 本季度公司推进风险管理体系化能力建设，应对台风、举办论坛、加强科技风险管理[38] - 2021年公司偿二代偿付能力风险管理能力评估得分为83.94分，其中风险管理基础与环境82.19分，风险管理目标与工具82.35分等[40] - 公司2024年1季度和2季度风险综合评级均为AA[42][43] - 本季末公司综合偿付能力充足率为217.4%，核心偿付能力充足率172.6%，分别较上季度下降2.6PT和上升0.1PT，本季末实际资本较上季末上升12.7亿元[52] - 本季末公司保险风险最低资本为240.5亿元，较上季度末增加11.8亿，其中保费及准备金风险最低资本较上季度末上升12.8亿[52] - 市场风险最低资本较上季末上升9.8亿，信用风险最低资本较上季末下降9.8亿[53] - 按照偿二代二期流动性规则，公司基本情景和压力情景下未来3个月和12个月的流动性覆盖率LCR1和LCR2大于100%，LCR3大于50%，均满足监管要求[54] - 过去两个季度的经营活动净现金流回溯不利偏差率不低于 -30%，满足监管要求[54] - 本年度累计公司现金净现金流入1.7亿，其中经营活动现金净流入61.0亿，投资活动现金净流出66.4亿，筹资活动现金净流入7.2亿[54] 荣誉成果 - 公司水产养殖保险服务领域实践案例入选2024年联合国粮食及农业组织展示案例，“太保产险物联网平台风险减量项目”入围2024年中国国际服务贸易交易会业态创新示范案例[39] 新策略 - 公司于2024年三季度制定了《落实金融“五篇大文章”战略实施方案》[47]

证券代码：601601 证券简称：中国太保 公告编号：2024-054 重要提示 朱永红先生简历详见附件。 表决结果：赞成 4 票，反对 0 票，弃权 0 票。 二、审议并通过了《关于选举周丽贇女士为中国太平洋保险（集团）股份 有限公司第十届监事会副主席的议案》 本公司第十届监事会第一次会议通知于 2024 年 10 月 16 日以书面方式发出， 并于 2024 年 10 月 30 日在广州召开。与会监事推举朱永红监事主持会议。应出 席会议的监事 4 人，亲自出席会议的监事 4 人。本公司部分高级管理人员列席了 会议。本次监事会会议出席人数符合法定人数要求，会议召开符合《公司法》及 《公司章程》的有关规定。 经与会监事审议并现场表决，形成以下会议决议： 一、审议并通过了《关于选举朱永红先生为中国太平洋保险（集团）股份 有限公司第十届监事会主席的议案》 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 第十届监事会第一次会议决议公告 同意选举朱永红先生为中国太平洋保险（集团）股份有限公司第十届监事会 主席。 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 ...

公司基本信息 - 公司注册资本为36亿元人民币[4] - 内资法人持股期末和期初占比均为100.00%[8] - 中国太平洋保险（集团）股份有限公司季末持股比例为85.051%[9] - 中国太平洋人寿保险股份有限公司季末持股比例为14.949%[9] - 公司共有6位董事[10] - 公司共有3位监事[14] - 公司控股股东或实际控制人为中国太平洋保险（集团）股份有限公司[10] - 2024年10月18日起公司注册地址变更为上海市黄浦区中山南路1号7 - 9F[4] 业绩总结 - 本季度认可资产1198667.03万元，上季度1149935.71万元，下季度预测1195782.20万元[24] - 本季度核心偿付能力充足率219%，上季度217%，下季度预测219%；综合偿付能力充足率263%，上季度256%，下季度预测266%[24] - 报告期实际净现金流 - 7596.24万元，上季度17145.21万元[25] - 经营活动净现金流回溯不利偏差率本季度172%，上季度271%[25] - 基本情景下公司整体流动性覆盖率（未来3个月）本季度141%，上季度134%[25] - 经营活动净现金流本季度61763.51万元，上季度11155.00万元[27] - 综合退保率本季度0.20%，上季度0.17%[27] - 规模保费同比增速本季度119.04%，上季度92.12%[27] - 本季度保险业务收入206,420.78万元，本年累计595,861.11万元[28] - 本季度净利润7,300.12万元，本年累计11,575.52万元[28] - 近三年平均投资收益率和平均综合投资收益率分别为4.26%和3.18%[29] - 2024年截至9月末签单保费248,458.87万元，总资产1,212,840.87万元[31] - 2022年度SARMRA监管评估结果为80.15分[33] - 2024年1季度风险综合评级为BB类，2季度为AAA类[35] - 截至2024年9月30日，实际资本为405,732.38万元，较上季度上升8%[40] - 本季度末最低资本为154,189.72万元，比上季度末上升5%[41] - 本季度净现金流为 - 0.76亿，经营活动净现金流回溯偏差率为172%[43] 其他事项 - 公司于2016年1月参股上海质子重离子医院，持股金额1亿元，持股比例20%[20] - 2024年8月12日，公司因违规被国家金融监督管理总局上海监管局警告并罚款3.5万元，总经理尚教研被警告并罚款2万元[22] - 报告期末董事、监事和高级管理人员无公司股份，报告期内无股权转让情况[10]

财务业绩 - 2024年前三季度公司实现保险服务收入2,094.09亿元，同比增长2.3%[10] - 集团实现净利润383.10亿元，同比增长65.5%[10] - 2024年1-9月营业总收入为3,105.64亿元[22] - 2024年1-9月归属于母公司股东的净利润为383.10亿元[22] - 2024年1-9月保险服务收入为2,094.09亿元[22] - 2024年1-9月利息收入为417.99亿元[22] - 2024年1-9月投资收益为145.95亿元[22] - 2024年1-9月公允价值变动收益为421.03亿元[22] - 2024年1-9月保险服务费用为1,829.48亿元[22] 寿险业务 - 太保寿险实现保险服务收入623.45亿元，同比下降2.5%[10] - 太保寿险前三季度实现规模保费2,300.59亿元，同比增长3.3%；新业务价值142.38亿元，同比增长37.9%；新业务价值率20.1%，同比提升6.2个百分点[11] - 代理人渠道前三季度实现规模保费1,791.49亿元，同比增长4.1%；新保规模保费338.32亿元，同比增长16.3%[12] - 银保渠道前三季度实现规模保费347.27亿元，同比增长6.2%；个人长险期缴新保规模保费102.02亿元，同比增长23.2%[13] 产险业务 - 太保产险实现保险服务收入1,452.02亿元，同比增长4.1%[10] - 太保产险前三季度实现原保险保费收入1,598.19亿元，同比增长7.7%；其中车险原保险保费收入781.31亿元，同比增长3.3%；非车险原保险保费收入816.88亿元，同比增长12.2%[15][16] 投资管理 - 集团投资资产25,842.75亿元，较上年末增长14.9%；2024年前三季度投资资产净投资收益率为2.9%，同比下降0.1个百分点；总投资收益率为4.7%，同比上升2.3个百分点[17][18] 股东结构 - 报告期末股东总数为94,693家，其中A股股东90,752家，H股股东3,941家[8] - 前十大股东中，香港中央结算(代理人)有限公司持股比例最高为28.82%[8] - 申能(集团)有限公司、华宝投资有限公司等国有法人股东合计持股比例达34.71%[8] - 公司未发行优先股，前十名股东中不存在回购专户[9] - 前十名股东中存在一致行动关系[8] - 公司未知悉大股东根据《证券及期货条例》第XV部发出的股份质押或冻结的通知[9] 现金流 - 2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为1,287.47亿元人民币，较2023年同期增加17.8%[25] - 2024年1-9月投资活动使用的现金流量净额为1,272.99亿元人民币，较2023年同期增加27.2%[25] - 2024年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为240.31亿元人民币，而2023年同期为使用2,419.3亿元人民币[25] - 2024年9月30日母公司货币资金为50.92亿元人民币，较2023年末减少18.9%[27] - 经营活动使用的现金流量净额为-921亿元人民币[29] - 投资活动产生的现金流量净额为10,339亿元人民币[29] - 筹资活动使用的现金流量净额为-10,565亿元人民币[29] - 期末现金及现金等价物余额为5,092亿元人民币[29] - 收回投资收到的现金为14,408亿元人民币[29] - 取得投资收益和利息收入收到的现金为10,924亿元人民币[29] - 投资支付的现金为-14,875亿元人民币[29] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为-9,828亿元人民币[29] - 回购业务资金净减少额为-695亿元人民币[29] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-47亿元人民币[29] 母公司财务 - 2024年1-9月母公司营业总收入为121.18亿元人民币，较2023年同期下降3.5%[28] - 2024年1-9月母公司净利润为105.14亿元人民币，较2023年同期下降4.2%[28] - 2024年1-9月母公司其他综合收益的税后净额为5.71亿元人民币，较2023年同期大幅增加[28] - 2024年9月30日母公司股东权益合计为1,415.51亿元人民币，较2023年末增加0.9%[27] - 2024年1-9月母公司投资收益为96.17亿元人民币，较2023年同期下降8.1%[28] - 2024年1-9月母公司公允价值变动收益为7.9亿元人民币，而2023年同期为亏损1.43亿元人民币[28]