建设银行个人黄金积存业务调整 - 建设银行公告自2月2日9:10起将个人黄金积存业务定期积存起点金额上调至1500元[1] - 调整前已设置成功的定期积存计划将继续执行 设置展期的计划到期后若原计划积存金额满足最新要求则展期成功 否则失败 修改计划需满足最新金额要求[4] 多家银行调整黄金相关业务 - 宁波银行自1月28日起调整定存金产品定存利率 调整后活期0%、1个月0.3%、3个月0.3%、6个月0.4%、12个月0.5% 相较此前活期0.2%、1个月0.3%、3个月0.4%、6个月0.6%、12个月0.8% 下调幅度为0—30个基点[4] - 平安银行自2月4日起调整平安金积存业务相关收益率 活期收益率调整为0.01%、3个月期定存收益率调整为0.2%、6个月期定存收益率调整为0.4%、1年期定存收益率调整为0.8% 当前活期年收益率为0.2% 定存3个月、6个月、1年期年利率分别为0.4%、0.7%、1% 此次调整下降幅度在19—30个基点[5] - 工商银行自1月12日起 个人客户办理积存金业务的开户、主动积存或新增定投计划需通过风险测评并取得C3-平衡型及以上的评估结果并签订风险揭示书 该行曾公告自2025年3月23日起需取得C1（保守型）及以上的评估结果[5] 黄金市场行情与银行风险管控 - 1月29日现货黄金最高触及5598.75美元/盎司 再创历史新高 但当日收报5377美元/盎司 下跌0.68%[4][7] - 银行举措反映出在黄金业务快速扩张背景下对合规管理和风险防控的审慎态度 多家银行提示客户谨慎进行贵金属业务投资[6] - 建设银行指出近期国内外贵金属价格波动加剧 市场风险提升 提示用户提高风险防范意识 基于自身财务状况和风险承受能力理性投资 合理控制仓位 及时关注持仓和保证金余额变化[6] 黄金价格上涨的驱动因素分析 - 中长期来看 本轮金银价格的上涨已明显超越传统避险交易范畴 意味着市场对全球风险的定价方式正在发生变化[8] - 定价不再局限于单次冲突或危机 而是将地缘风险、美元信用风险、美联储独立性风险、美国债务可持续风险等视为长期存在的结构性变量 形成持续的风险溢价[8]

国有大行黄金积存业务调整 - 建设银行于1月30日发布消息，将个人黄金积存业务定期积存起点金额上调至1500元 [1] - 在此之前，工商银行、农业银行、中国银行均已先后调整黄金积存业务相关规定 [1] 黄金市场价格动态 - 贵金属价格在经历了前期强势拉升后，于1月29日开始明显回调 [1] - 1月30日金价继续回落，国际金价单日跌幅逾5% [1] - 业内人士提醒，整个2月份市场可能面临调整的局面 [1]

银行2026年经营管理工作会议核心观点 - 多家银行（涵盖政策性银行、国有大型商业银行、全国性股份制银行）陆续召开2026年经营管理工作会议，部署新一年工作举措，旨在为“十五五”开好局[1] 政策性银行工作部署 - 中国进出口银行会议要求强化政治担当，持续巩固政策性业务主体地位，提升境外业务核心竞争力，全力落实新型政策性金融工具投放[1] 国有大型商业银行工作部署 - 多家国有大行强调聚焦主责主业，突出优势业务，把高质量发展要求融入经营管理全流程[1] - 农业银行要求始终把服务“三农”作为重中之重，全力支持乡村全面振兴和城乡融合发展[2] - 中国银行要求持续提升全球布局、全球产品服务、全球一体化营销、跨境人民币业务、全球化科技保障、全球合规管理和参与全球金融治理等七大能力[2] - 建设银行强调把服务重心转换到支持建设现代化产业体系、推进新型工业化、发展新质生产力、建设强大国内市场、扩大高水平对外开放、城乡融合和区域协调发展、金融强国建设上来[2] - 从信贷投向看，服务国家战略、支持重点领域发展、做好金融“五篇大文章”仍是各家银行发力方向[2] - 工商银行和农业银行均强调坚持投资于物与投资于人紧密结合[2] - 建设银行强调全方位服务国家战略，支持扩大内需，推进金融“五篇大文章”可持续发展，服务高水平对外开放，助力区域协调发展[2] - 交通银行提到要聚焦服务实体经济，坚定服务新质生产力发展，全力服务促消费惠民生，聚焦重点、打造特色，优化业务布局[2] 全国性股份制银行工作部署 - 多家全国性股份制银行强调发挥特色优势，提升经营质效[3] - 光大银行会议强调坚持错位发展打造特色优势，推动营收稳健增长，提升客户经营价值，推动存款成本改善，促进金市业务专业化经营，着力提高财富管理、投行、托管业务中收贡献，持续做好为基层赋能服务，加快推动数字化智能化转型[3] - 平安银行党委书记、行长冀光恒强调把握“十五五”战略机遇，发掘新形势下银行发展新动能，把握科技革命时代机遇，将科技战略作为银行发展核心驱动力，全面提升经营质效[3] 风险防控工作部署 - 多家银行在会议中强调树牢底线思维，统筹发展和安全，筑牢资产安全防线[3] - 多家银行提到发挥科技在风险防控中的作用[3] - 工商银行提出“加快智能化风控平台进业务进场景”[3] - 农业银行提到“增强科技安全韧性，提升新型风险防范化解能力”[3] - 建设银行强调构建全面主动智能敏捷的风控体系，推进风险早识别、早预警、早暴露、早处置[3]

文章核心观点 - 《商业银行并购贷款管理办法》新规实施一个月以来，已激活市场，多家银行落地首单业务，资金主要投向科创与绿色环保领域，市场对并购贷款需求激增，其中首次明确的“参股型并购贷款”成为创新焦点，但也对银行风控提出了更高要求 [1] 市场竞争格局与银行动态 - 新规激活业务活力，工商银行在山东、福建、安徽等地高效落地全国首单及首批符合新规的业务，涵盖参股型与控制型模式 [2] - 新规实施首日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行的安徽省分行均已成功投放参股型并购贷款 [2] - 中国银行落地和储备的项目集中在高端装备制造、半导体和信息技术、生物医药、能源矿产等行业，原因包括紧跟“十五五”规划政策导向及响应旺盛的市场需求 [2] - 当前并购贷款业务需求量大，主要源于国资委、央企及大型投资企业的整合、强链延链补链需求，以及优质上市公司市场管理需求增加 [2] - 同业竞争激烈，针对优质头部项目，常有五至六家银行参与审批，各家银行比拼审批效率与融资条件 [3] 市场格局分化：头部银行与中小银行 - 头部银行与中小银行在并购贷款业务上呈现显著分化，新规设置分级展业标准：一般并购贷款要求表内外资产余额不低于500亿元，参股型门槛提升至1000亿元，限制了资产规模较小的城商行、农商行 [4] - 五大行等头部银行凭借资金规模、风控体系和经验，能快速落地首单并拓展多省业务，中小银行因高风险属性、资金实力有限，更专注于本地业务和中小企业服务 [4] - 头部银行业务模式更多元，同时落地控制型和参股型贷款，中小银行受风险承受能力限制，业务拓展相对保守 [4] - 头部银行优势集中在央企和国企，中小银行可能更倾向于与新兴行业、特定领域上市公司合作，通过早期布局和长期陪伴提升竞争力，并与投资机构合作 [4] 参股型并购贷款实践案例 - 建设银行安徽省分行采用“直接投资+基金投资”模式，为池州市某国有投资平台投放1亿元并购贷款，支持其参股苏州某半导体企业 [5] - 中国银行在安徽、山东、江苏、四川等地落地首批参股型并购贷款，例如安徽省分行为某能源环保集团核定贷款，支持其参股某上市环保公司 [5] - 股份制银行中，兴业银行、浦发银行近期均完成了参股型并购贷款投放的首次突破 [5] - 城商行中，北京银行上海分行为上海某民营上市科技企业参股标的企业35%股权提供融资支持，贷款金额2100万元，融资比例60%，期限3年，是市场首批创新实践 [5] 参股型并购贷款政策设计与市场现状 - 新规首次将参股型并购纳入支持范畴，填补了仅支持控制型交易的空白，单次参股比例门槛设计为不低于20%，既降低并购门槛又保障战略协同 [6] - 出于风险分散，参股型贷款比例上限设定为60%（低于控制型的70%），权益性资金要求不低于40%，体现了审慎原则 [6] - 新规同时优化了控制型并购贷款条件，将占并购交易价款比例上限提高至70%，最长期限延长至10年 [6] - 当前市场中，控制型并购贷款占据主流，参股型虽有明确比例门槛，但实际操作中，机构初次投资往往低于5%，罕有一次达到20%的情况，银行倾向于逐步增资 [6] - 控制型并购直接主导经营决策，参股型并购则以较少资金获取收益，并在产业链协同、技术共享、新领域试水等方面寻求平衡 [6] 参股型并购贷款的风险特征 - 参股型并购贷款存在特殊风险，核心在于控制权缺失导致的信息不对称和决策影响力受限，增加了估值不确定性和贷后监管难度 [7] - 具体风险包括与大股东战略契合度不够、对企业经营把控力较弱、分红政策决策影响力有限、还款来源不确定性较高、退出路径不确定等 [7] - 监管对此设计了更严格的风控要求，包括较低的贷款比例上限（60%对70%）、更高的权益资金占比（40%对30%），以及1000亿元的业务准入门槛 [7] 银行风控体系升级方向 - 面对参股型并购贷款的特殊风险，银行需从四个层面升级全周期风控体系 [8] - 贷前阶段：须强化尽职调查的专业性和深度，重点评估并购方偿债能力、目标企业发展前景、协同效应可行性，对跨界并购严格审查，建立多维度风险评估模型 [8] - 贷中环节：要严格执行资金用途管控，监督并购交易的合规性和价款支付流程，确保贷款专项用于股权投资 [8] - 贷后管理：须建立持续跟踪机制，定期评估目标企业经营状况、并购协同效果和市场环境变化，对异常指标设置预警阈值 [8] - 内控体系：应建立专业化管理团队，配备熟悉并购业务的复合型人才，完善风险责任追究机制，确保风控措施落实到位 [8]

2025年银行业绩回顾与2026年经营展望 - 2025年多家银行各项工作取得平稳向好发展 农业银行指出在全面从严治党、服务“三农”和实体经济、重点领域改革创新等多方面进一步深入[3] 中国银行表示过去一年经营业绩稳中有进 风险管控有力有效 全球布局能力和国际竞争力不断提升 集团“十四五”规划主要指标如期完成[3] - 2026年银行业为迎接“十五五”开局之年密集召开年度工作会议进行布局[1] 国有大行布局更为全面 股份行立足优势追求差异化发展 中小银行则更侧重地方经济和改革化险[1] 国有大行2026年工作布局 - 各大行均表示要深入学习贯彻党的二十届四中全会精神 为“十五五”开局起步贡献金融力量[3] 六家大行为“十五五”开年的工作目标作出了高站位布局 但侧重点略有不同[3] - 工商银行从提升风险成效、强合规能力、高质量发展能级等六方面作出整体布局[4] - 农业银行将服务“三农”作为重中之重 全力支持乡村全面振兴和城乡融合发展[4] 该行2025年县域贷款连续四年增量超万亿元 余额突破10万亿元 个人、普惠、民营企业贷款均较同业率先超过9万亿元、4万亿元和7万亿元[3] - 中国银行明确提出要巩固和扩大全球化趋势 把握好未来五年全球化发展的新机遇[4] - 建设银行和交通银行均提及数字化转型 建设银行称将着力打造科技金融领军银行 扎实推进数智化转型 交通银行表示要深入推进“人工智能+”行动 强化数智化思维[4] - 邮储银行强调将全面推进特色化、轻型化、综合化、生态化、精细化、数智化“六化”升级[4] 股份制银行2026年差异化发展策略 - 股份制银行更加关注自身优势以寻求差异化发展[5] - 光大银行将坚持错位发展打造特色优势 着力提高财富管理、投行、托管业务等中间业务收入贡献 加快推动数字化智能化转型[6] - 平安银行将坚定贯彻党建引领业务发展 积极融入集团“综合金融+医疗养老”战略 锚定全面深化改革落地、全效发挥综金优势、全力改善业绩表现的发展目标 坚持“零售做强、对公做精、同业做专”战略不动摇[6] - 华夏银行2026年要全面升级“十大行动” 加快推动三大业务发展 加速推进数字化转型 着力强化风险合规文化建设[7] - 展望未来 国有大型银行及股份制银行通过持续的负债成本管控 息差收窄态势有望缓解 叠加中间业务转型及投资资产规模扩张 非息收入将有效支撑利润修复[7] 中小银行2026年地方深耕与改革化险 - 对于扎根地方的中小银行而言 深耕地方经济、深入推进改革化险成为2026年的关键词[8] - 广西农商联合银行指出“十四五”期间全区农合机构改革发展取得阶段性突出成果 成功组建广西农商联合银行并在全国率先落地“上参下”投资参股 对“十五五”期间工作提出要更加紧密地融入地方经济发展、扎实写好改革“后半篇文章”等[9] - 浙江农商银行系统2026年要因地制宜找准抓实农商着力点 服务全省经济社会关键领域实现重大突破 着力强化省级总部服务赋能 进一步释放“小法人+大平台”体制机制活力[9] - 区域性银行深耕区域场景 2025年资产质量压力仍存 资本补充需求上升 预计2026年压力或延续 但在改革化险和中小银行整合趋势下 外部资源注入有望支撑其平稳发展[9] - 2026年区域性中小银行仍将持续推进资产负债结构调整 通过压降负债成本缓解息差压力 但受制于品牌影响力不足、客户资源集中及存贷款议价能力有限 预计净息差仍将延续下降趋势 降幅有望收窄 但投资收益回落及较大的拨备计提压力仍将显著制约其盈利增长[9] - 经过整合后的中小银行综合金融服务能力、客户资源和品牌效应均将有所提升 进而为其未来业务发展及盈利增长奠定基础[9]

银行2026年经营管理工作会议核心观点 - 多家银行（涵盖政策性银行、国有大型商业银行、全国性股份制银行）已陆续召开2026年经营管理工作会议，总结2025年工作并部署2026年举措，旨在为新一年谋篇布局 [1] 政策性银行战略部署 - 中国进出口银行会议要求强化政治担当，做优业务专长，持续巩固政策性业务主体地位，提升境外业务核心竞争力，全力落实新型政策性金融工具投放 [1] 国有大型商业银行战略重点 - 国有大型商业银行作为金融体系“压舱石”，锚定“做优做强”，将高质量发展要求融入经营管理全流程，以精准有力的金融服务落实党中央决策部署 [1] - 多家大行强调聚焦主责主业与优势业务：农业银行将服务“三农”作为重中之重，全力支持乡村全面振兴和城乡融合发展 [2]；中国银行要求持续提升全球布局、产品服务、一体化营销、跨境人民币业务、科技保障、合规管理及参与全球金融治理等七大能力 [2]；建设银行强调将服务重心转换到支持建设现代化产业体系、推进新型工业化、发展新质生产力、建设强大国内市场、扩大高水平对外开放、城乡融合和区域协调发展、金融强国建设上来 [2] - 信贷投向聚焦服务国家战略与重点领域：工商银行和农业银行均强调坚持投资于物与投资于人紧密结合 [2]；建设银行强调全方位服务国家战略，支持扩大内需，推进金融“五篇大文章”可持续发展，服务高水平对外开放，助力区域协调发展 [2]；交通银行提到聚焦服务实体经济，坚定服务新质生产力发展，全力服务促消费惠民生，聚焦重点、打造特色，优化业务布局 [2] 全国性股份制银行经营策略 - 多家全国性股份制银行强调发挥特色优势以提升经营质效：光大银行会议坚持错位发展打造特色优势，推动营收稳健增长，提升客户经营价值，改善存款成本，促进金市业务专业化经营，着力提高财富管理、投行、托管业务中收贡献，持续为基层赋能服务，加快推动数字化智能化转型 [3]；平安银行党委书记、行长冀光恒强调把握“十五五”战略机遇，发掘银行发展新动能，把握科技革命机遇，将科技战略作为核心驱动力，全面提升经营质效 [3] 风险防控与科技应用 - 防控风险是金融工作的永恒主题，前述银行均在会议中强调树牢底线思维，统筹发展和安全，筑牢资产安全防线 [3] - 多家银行强调发挥科技在风险防控中的作用：工商银行提出“加快智能化风控平台进业务进场景” [3]；农业银行提到“增强科技安全韧性，提升新型风险防范化解能力” [3]；建设银行强调构建全面主动智能敏捷的风控体系，推进风险早识别、早预警、早暴露、早处置 [3]

公司战略与全球化布局 - 鸣志电器是混合式步进电机领域的全球领军企业，其在越南海防市设立高度自动化的海外制造基地，标志着公司正从“中国领先”向“全球领先”进行战略转型 [1] - 公司出海建立海外生产基地，是应对国际市场竞争加剧与客户需求全球化的必然选择 [2] 企业出海面临的挑战与需求 - 企业在跨境投资中面临合规审查、资金高效调度及境外运营体系搭建等一系列现实考题 [1] - 具体挑战包括：首笔投资资本金合规汇出、境外公司设立后本地账户快速开立、日常运营中跨境资金高效管理以及汇率风险管理等 [2] - 企业需求已从简单的转账汇款，升级为需要理解其战略意图并提供全周期解决方案的金融合作伙伴 [2] 金融机构的服务升级与角色演变 - 金融机构的角色正从传统的资金提供者，转变为企业跨境经营的“同行者”与“护航人” [1] - 建设银行为鸣志电器提供了“管家式”服务，包括境外投资政策解读、备案登记指导，并协助其完成首笔资本金合规汇出及越南本地账户快速开立 [2] - 针对企业运营阶段的跨境结算与汇率风险管理需求，银行提供了远期结售汇等定制化避险工具，以锁定财务成本 [2] - 金融机构通过“全球化网络+本地化洞察”模式破解跨境经营挑战，例如在2023年越南外汇管理政策调整时，第一时间解读新政并设计多渠道资金调度方案 [3] - 建设银行已在全球设有各级机构近200家，覆盖31个国家和地区，并通过全球金融服务中心形成“一点接入，全球响应”的服务能力 [3] 金融服务体系的进化与品牌建设 - 随着中国企业全球化经营进入新阶段，从产品出口转向产能布局、品牌出海、技术合作，金融服务逻辑也从单点突破转向系统护航 [4] - 建设银行基于长期经验，体系化整合跨境投融资、全球现金管理、汇率风险管理、跨境撮合等综合服务，正式发布“善建行远”跨境金融服务品牌，旨在打造覆盖企业全球化全周期的金融服务生态 [4] - 未来，金融机构需深化全球化服务能力，更懂产业、更懂企业、更懂全球规则，以陪伴企业穿越周期、实现长远发展 [4][5] 宏观背景与行业意义 - 上海正加快建设国际经济、金融、贸易、航运和科技创新中心，打造国内大循环的中心节点和国内国际双循环的战略链接，为金融机构服务实体经济跨境发展提供了机遇 [5] - 专业的金融陪伴成为企业应对出海挑战的重要力量，这反映了中国金融业服务开放型经济的能力提升，也是中国经济与世界经济深度融合的体现 [5]

建设银行个人黄金积存业务调整 - 自北京时间2026年2月2日9:10起，个人黄金积存业务定期积存起点金额上调至1500元，调整范围包括日均积存及自选日积存 [1] - 调整前已设置成功的定期积存计划将继续执行，不受影响 [1] - 设置展期的定期积存计划到期后，若原计划积存金额满足最新要求则展期成功，否则失败，修改定期积存计划也需满足最新金额要求 [1] 工商银行如意金积存业务调整 - 自2026年2月7日起，在周末及法定节假日等非上海黄金交易所交易日，将对如意金积存业务进行限额管理，限额类型包括全量或单一客户单日积存/赎回上限、单笔积存或赎回总量上限等，并进行动态设置，提金不受影响 [1][2] - 自2026年2月7日起，如意金积存业务及浮动报价类实物黄金产品销售业务的办理时间进行调整：营业网点以各网点实际营业时间为准但不早于当日0:10，电子银行渠道办理时间为每日9:10-22:20 [2] - 公司对《中国工商银行如意金积存业务协议书（2025年版）》进行了修订，形成了2026年版协议，公示期为公告发布之日至2026年2月6日 [2]

国有大行调整黄金积存业务规则 - 建设银行宣布自2026年2月2日9时10分起，将个人黄金积存业务定期积存起点金额从1000元上调至1500元 [1][3] - 农业银行自2026年1月30日起，要求个人客户办理存金通黄金积存业务签约、买入、定投时，需通过风险测评并取得谨慎型及以上评估结果 [7] - 工商银行自2026年1月12日起，要求个人客户办理积存金业务开户、主动积存或新增定投计划时，需通过风险测评并取得C3-平衡型及以上评估结果并签订风险揭示书 [7][8] - 中国银行自2025年10月15日起，将积存金产品按金额购买的最小金额由850元调整为950元 [8] 近期黄金市场行情与回调 - 2026年1月30日，国际现货黄金价格一度跌破5100美元/盎司，单日跌幅逾5% [1][9] - 2025年全年，国际黄金价格涨幅约65%，2026年初上涨趋势持续，但在1月29日开始从高位明显回落 [10][11] - 市场分析认为，金价回落主因前期上行速度过快、市场严重超买引发资金获利了结，以及美元走强形成压制 [11] 黄金价格驱动因素与后市展望 - 短期内地缘政治风险仍处高位，且美国政府面临部分“停摆”风险，市场避险情绪对金价仍有支撑 [11] - 中长期看，金价上涨逻辑已超越传统避险交易，市场正将地缘政治风险、美元信用风险、美联储独立性风险、美国债务可持续风险等视为长期结构性变量，形成持续风险溢价 [12] - 分析预计国际黄金价格有望上涨至6000美元/盎司，但短期内波动风险需注意 [12]

银行个人黄金积存业务规则调整 - 工商银行宣布自2026年2月7日起，在周末及法定节假日等非上海黄金交易所交易日，对如意金积存业务进行限额管理，限额类型包括全量或单一客户单日积存/赎回上限、单笔积存或赎回总量上限等，并进行动态设置，但提金不受影响 [1] - 建设银行宣布自北京时间2026年2月2日9:10起，将个人黄金积存业务定期积存起点金额（包括日均积存及自选日积存）上调至1500元 [1] - 建设银行规定，调整前已设置成功的定期积存计划将继续执行，不受影响；设置展期的计划到期后，若原计划积存金额满足最新要求则展期成功，否则失败；修改计划需满足最新积存金额要求 [1] 业务调整的具体内容与执行 - 工商银行的调整主要针对非交易日的积存与赎回环节，实施动态限额管理，以控制特定时间窗口的业务流量 [1] - 建设银行的调整聚焦于提高定期积存的资金门槛，将起点金额统一上调至1500元，并明确了存量计划、展期及修改操作的具体规则 [1] - 建设银行表示后续将持续关注黄金市场变动情况，适时对上述起点金额进行调整，显示出规则可能具备一定的灵活性 [1]