公司上市进程与基本信息 - 南华期货股份有限公司已通过港交所IPO聆讯，进入港股发行上市阶段，中信证券为独家保荐人 [1][2] - 公司计划发行不超过1238.075万股境外上市普通股，将成为又一家A+H期货公司 [2][3] - 公司成立于1996年，注册资本6.1亿元人民币，第一大股东为横店集团控股有限公司，持股比例为69.68% [3] - 公司于2019年8月在上海证券交易所上市，是首家A股上市期货公司 [3] 行业地位与业务构成 - 根据弗若斯特沙利文报告，按2024年总收入计，公司在中国所有期货公司中排名第八，在所有非金融机构相关期货公司中排名第一 [2] - 2024年，就中国期货公司的境外收入而言，公司在所有期货公司中排名第一 [2] - 公司主要业务线包括中国境内期货经纪、中国境内风险管理服务、中国境内财富管理、境外金融服务 [3] - 公司产品组合涵盖期货及现货商品（包括农产品、工业产品、能源和化学品以及金属），以及股票及固定收益证券 [3] 财务表现 - 公司经营收入从2022年的9.54亿元人民币增长至2024年的13.55亿元人民币，2025年上半年为5.93亿元人民币 [4] - 公司年/期内利润从2022年的2.46亿元人民币增长至2024年的4.58亿元人民币，2025年上半年为2.31亿元人民币 [4] - 2025年前三季度，公司A股披露的营业总收入为9.41亿元，同比下跌8.27%，归母净利润为3.51亿元，同比下跌1.92% [9] - 截至12月3日，南华期货A股报收18.88元，年内累计上涨59.67% [10] 收入结构分析 - 经营收入主要来源于佣金及手续费净收入、净利息收入和净投资收益 [5] - 净利息收入增长显著，从2022年的3.27亿元人民币增至2024年的6.82亿元人民币 [5] - 佣金及手续费净收入在2023年达到6.12亿元人民币后，2024年略降至5.42亿元人民币 [5] 分业务板块业绩 - **中国境内期货经纪业务**：收入从2022年的5.36亿元人民币微增至2023年的5.71亿元人民币，2024年降至4.94亿元人民币，2025年上半年为1.9亿元人民币 [5] - **中国境内期货经纪业务经营利润率**：从2022年的22.9%下滑至2024年的7.2%，2025年上半年进一步降至6.2% [5] - **境外金融服务业务**：收入增长迅速，从2022年的2.31亿元人民币增至2024年的6.54亿元人民币，2025年上半年已达3.27亿元人民币 [6] - **境外金融服务业务经营利润率**：持续提升，从2022年的57.3%增至2025年上半年的73.8% [6] - **中国境内风险管理服务**：经营利润波动较大，2023年亏损2620万元人民币，2024年实现利润960万元人民币，2025年上半年利润为1340万元人民币 [9] - **中国境内财富管理**：持续处于经营亏损状态，2022年至2025年上半年均为负值 [9] 客户发展 - 境内期货经纪业务的企业登记客户数量从2022年末的4266家增长至2024年末的5089家 [3] - 境内期货经纪业务的金融机构登记客户数量从2022年末的1140家增长至2024年末的1770家 [3] 募集资金用途 - 本次发行H股募集资金将全部拨归其子公司横华国际，用于加强其在中国香港、英国、美国及新加坡的境外附属公司的资本基础 [3] - 募集资金旨在扩展公司的境外业务、优化境外业务架构，以及提升公司在全球市场的竞争力及风险应对能力 [3]

公司上市进程与基本信息 - 南华期货股份有限公司已于2025年12月2日在港交所披露聆讯后招股书，或很快在香港主板上市，此前于2025年4月17日及10月31日先后两次递表 [1] - 公司为A股上市公司（603093.SH），于2019年8月30日在A股上市，是中国首家在A股上市的期货公司，截至2025年12月2日总市值约人民币115亿元 [1] - 本次IPO的独家保荐人及整体协调人为中信证券 [1][14] 行业地位与业务概览 - 公司成立于1996年，是中国领先的期货公司，提供涵盖期货及衍生品整个价值链的全球金融服务，包括中国境内期货经纪、风险管理、财富管理及境外金融服务 [2] - 根据弗若斯特沙利文报告，于2024年按总收入计，公司在所有中国期货公司中排名第8，在所有非金融机构相关期货公司中排名第1 [2] - 于2024年按期货经纪佣金收入计，公司在所有中国期货公司中排名第16，在所有非金融机构相关期货公司中排名第1 [5] - 于2024年按境外收入计，公司在中国所有期货公司中排名第1 [5] - 于2024年按ROE计，公司在中国全部53家上市证券和期货公司中排名第三，在全部期货公司中排名第二 [5] 客户基础与业务规模 - 截至2024年12月31日，公司中国境内期货经纪业务的客户权益达到人民币316亿元，较2022年12月31日增长65.4%，远超同期中国期货行业1.9%的复合年增长率 [3] - 2025年前六个月，中国境内期货经纪业务的企业登记客户数量为5,279家，增长3.7%，金融机构登记客户数量达1,872家，增长5.8% [3] - 境外业务客户权益持续增长：境外期货、证券及杠杆式外汇经纪服务的客户权益总额从2022年末约119亿港元增长至2025年6月30日的178亿港元 [3] - 境外资产管理业务的AUM从2022年末约20亿港元增长至2025年6月30日的34亿港元 [3] 财务表现 - 营业收入持续增长：2022年、2023年、2024年及2025年上半年分别为人民币9.54亿元、12.93亿元、13.55亿元和5.93亿元 [13] - 净利润同步增长：2022年、2023年、2024年及2025年上半年分别为人民币2.46亿元、4.03亿元、4.58亿元和2.31亿元 [13] - 收入构成多元化：主要来自佣金及手续费净收入、净利息收入和净投资收益 [6][14] - 境外收入占比显著提升：2022年境外收入（含香港、新加坡、美国、英国）合计占比24.2%，至2024年提升至48.3%，2025年上半年进一步提升至55.1% [7] 业务细分数据 - 客户权益：中国境内期货经纪客户权益从2022年末人民币190.87亿元增长至2024年末315.61亿元，2025年上半年末为273.47亿元 [4] - 交易额：场外衍生品已成交合约名义价值2024年为人民币643.93亿元，做市交易额2024年为人民币2,815.07亿元 [4] - 资产管理规模：中国公募基金产品AUM从2022年末人民币11.70亿元增长至2025年上半年末21.53亿元，境外资产管理AUM从2022年末19.53亿港元增长至2025年上半年末33.76亿港元 [4] 股东结构与公司治理 - 上市前，横店控股合计控制公司约76.97%的股份，为公司控股股东 [7][9] - 董事会由9名董事组成，包括1名执行董事、5名非执行董事及3名独立非执行董事 [11][12] - 高管团队包括总经理、首席风险官、财务负责人等多名资深管理人员 [12]

燃料油期货市场行情 - 12月3日国内期市能化板块多数下跌 燃料油期货主力合约开盘报2462.00元/吨 盘中低位震荡 午间收盘最高触及2477.00元 最低下探2394.00元 跌幅达2.07% [1] - 当前燃料油行情呈现震荡下行走势 盘面表现偏弱 [2] 机构对燃料油后市观点汇总 - 光大期货观点：东西方套利窗口关闭预计将减少12月抵达新加坡的低硫套利船货流入量 但新加坡周边含硫0.5%船用燃料油调油原料组分库存充足 且来自东南亚的低硫燃料油资源流入增加 新加坡地区将继续保持充足库存 [2] - 光大期货观点：来自中东的常规高硫船货足以消化相对稳定的船用燃料需求 预计12月高硫燃料油市场也将面临供应充足的局面 [2] - 光大期货观点：对12月油价仍持相对悲观态度 油价下跌之下预计燃料油（FU）和低硫燃料油（LU）绝对价格也暂时维持偏弱 [2] - 南华期货观点：11月份俄罗斯因炼厂恢复 高硫燃料油出口开始增量 目前俄罗斯出口流向开始向沙特和埃及倾斜 伊朗出口增加主要流向阿联酋 供应紧张格局有所缓解 [2] - 南华期货观点：需求方面 船用油需求中规中矩 发电需求延续弱势 用料需求有所提振 过剩货物最终涌向新加坡和中国 短期高硫裂解依然看跌 [2] - 西南期货观点：亚洲燃料油现货贴水加深 利多燃料油价格 [3] - 西南期货观点：美国28点新计划推进速度较低 利多燃料油价格 [3] - 西南期货策略建议：燃料油主力合约暂时观望 [3] 潜在市场影响因素 - 需关注俄乌局势与海外成品油市场对高、低硫燃料油市场相对强弱的影响 [2]

公司H股发行上市进展 - 公司正在进行申请发行H股并在香港联合交易所主板上市的相关工作[1] - 公司已于2025年4月17日向香港联交所递交申请并刊发申请资料 并于2025年10月31日更新递交了申请材料[1] - 中国证监会已于2025年9月19日出具备案通知书 对本次发行上市备案信息予以确认[1] 上市聆讯与资料集刊发 - 香港联合交易所上市委员会已于2025年11月20日举行上市聆讯 审议了公司的发行上市申请[2] - 公司已按照香港联交所及香港证监会的要求 在香港联交所网站刊登了本次发行的聆讯后资料集[2] - 该聆讯后资料集为草拟版本 所载资料可能会适时更新和变动[2] 信息披露安排 - 聆讯后资料集刊发目的仅为向香港公众人士和合资格的投资者提供资讯[2] - 公司不会在境内证券交易所网站和符合规定的境内媒体上刊登该资料集[2] - 公司为方便A股投资者了解信息 在公告中提供了该资料集在香港联交所网站的中英文查询链接[2] 后续程序与不确定性 - 本次发行上市尚需取得香港证监会和香港联交所等相关监管机构的最终批准[3] - 该事项仍存在不确定性[3]

公司上市进展 - 南华期货股份有限公司已通过港交所主板上市聆讯，中信证券为独家保荐人 [1] 公司市场地位与业务概览 - 公司是中国领先的期货公司，按2024年总收入计在中国所有期货公司中排名第八，在所有非金融机构相关期货公司中排名第一 [4] - 公司于1996年成立，总部位于杭州，已从期货经纪服务商发展为综合性全球金融服务平台 [4] - 公司业务涵盖中国境内期货经纪、风险管理、财富管理及境外金融服务，覆盖期货及衍生品价值链 [4] - 公司自2006年起积极实施国际化策略，服务范围遍及亚洲、北美及欧洲，通过境内外平台整合降低单一市场影响 [4] - 公司业务布局全面多元化，产品组合涵盖期货及现货大宗商品、股票和固定收益证券等多种资产类别 [5] 客户与业务增长 - 中国境内期货经纪业务的企业登记客户数量从2022年底的4266家增长至2023年底的4672家，同比增长9.5% [5] - 企业登记客户数量于2024年底进一步增至5089家，同比增长8.9%，并于2025年6月底增至5279家，较2024年底增长3.7% [5][6] - 中国境内期货经纪业务的金融机构登记客户数量从2022年底的1140家增至2023年底的1488家，同比增长30.5% [6] - 金融机构登记客户数量于2024年底进一步增至1770家，同比增长19.0%，并于2025年6月底增至1872家，较2024年底增长5.8% [6] - 截至2024年12月31日，公司中国境内期货经纪业务的客户权益达到316亿元人民币，较2022年底增长65.4%，同期中国期货行业复合年增长率仅为1.9% [6] - 境外期货、证券及杠杆式外汇经纪服务的客户权益总额在2022、2023、2024年底及2025年6月底分别约为119亿港元、125亿港元、138亿港元及178亿港元 [6] - 境外资产管理业务的AUM在同期分别约为20亿港元、23亿港元、25亿港元及34亿港元 [6] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年全年经营收入分别约为9.54亿元、12.93亿元、13.55亿元人民币 [7] - 2024年及2025年上半年经营收入分别约为6.75亿元、5.93亿元人民币 [7] - 2022年、2023年、2024年全年利润分别约为2.46亿元、4.03亿元、4.58亿元人民币 [7] - 2024年及2025年上半年利润分别约为2.30亿元、2.31亿元人民币 [7] - 2024年全年经营收入中，佣金及手续费净收入为5.42亿元，净利息收入为6.82亿元，净投资收益为7034万元 [8] - 2024年全年经营开支为8.36亿元，其中员工成本为4.29亿元 [8] - 2024年全年经营利润为5.19亿元，除所得税前利润为5.22亿元 [8]

公司上市进展与市场地位 - 南华期货股份有限公司于12月2日通过港交所主板上市聆讯，中信证券为独家保荐人 [1] - 按2024年总收入计，公司在中国所有期货公司中排名第八，在所有非金融机构相关期货公司中排名第一 [5] - 公司于1996年成立，总部位于杭州，已从一家中国内地期货经纪服务提供商发展为一个综合性的全球金融服务平台 [5] 业务布局与国际化战略 - 公司业务涵盖中国境内期货经纪、风险管理、财富管理以及境外金融服务，覆盖期货及衍生品价值链 [5] - 自2006年以来，公司是积极落实国际化策略的中国内地首批期货公司之一，服务范围遍及亚洲、北美及欧洲 [5] - 通过整合境内外平台，公司成功降低了任何单一市场对业务运营的影响 [5] - 产品组合涵盖期货及现货大宗商品（农产品、工业品、能源化工、金属）、股票和固定收益证券 [6] 客户增长与客户权益 - 中国境内期货经纪业务的企业登记客户数量从2022年底的4266家增长至2025年6月30日的5279家，期间持续增长 [6] - 中国境内期货经纪业务的金融机构登记客户数量从2022年底的1140家增长至2025年6月30日的1872家，期间持续增长 [8] - 截至2024年12月31日，公司中国境内期货经纪业务的客户权益达到316亿元人民币，较2022年底增长65.4%，远超行业1.9%的复合年增长率 [8] - 境外期货、证券及杠杆式外汇经纪服务的客户权益从2022年底的119亿港元增长至2025年6月30日的178亿港元 [8] - 境外资产管理业务的AUM从2022年底的20亿港元增长至2025年6月30日的34亿港元 [8] 财务表现 - 经营收入从2022年的9.54亿元人民币增长至2024年的13.55亿元人民币 [9] - 年/期内利润从2022年的2.46亿元人民币增长至2024年的4.58亿元人民币 [9] - 2025年上半年经营收入为5.93亿元人民币，期内利润为2.31亿元人民币 [9] - 2024年经营收入主要构成：佣金及手续费净收入5.42亿元，净利息收入6.82亿元，净投资收益7034万元 [10] - 2024年经营利润为5.19亿元人民币，所得税开支为6362万元人民币，年内利润为4.58亿元人民币 [10]

公司上市与市场地位 - 南华期货股份有限公司已通过港交所主板上市聆讯，中信证券为独家保荐人 [1] - 按2024年总收入计，公司在中国所有期货公司中排名第八，在所有非金融机构相关期货公司中排名第一 [4] - 公司成立于1996年，总部位于杭州，已从内地期货经纪服务商发展为综合性全球金融服务平台 [4] 业务布局与国际化 - 公司业务涵盖期货及衍生品市场主要价值链，产品组合包括大宗商品、股票及固定收益证券，提供从交易执行到风险管理的端到端服务 [5] - 自2006年以来，公司积极落实国际化策略，通过主要金融中心的境外分支机构网络，服务范围遍及亚洲、北美及欧洲，提供全天候跨市场交易服务 [4] - 通过整合境内外平台，公司成功降低了任何单一市场对业务运营的影响 [4] 客户增长与规模 - 公司中国境内期货经纪业务的企业登记客户数量从2022年底的4266家增长至2025年6月30日的5279家，期间持续增长 [5][6] - 公司中国境内期货经纪业务的金融机构登记客户数量从2022年底的1140家增长至2025年6月30日的1872家，期间持续增长 [6] - 截至2024年12月31日，公司中国境内期货经纪业务的客户权益达到316亿元人民币，较2022年底增长65.4%，远超中国期货行业1.9%的复合年增长率 [6] 境外业务规模 - 公司境外期货、证券及杠杆式外汇经纪服务的客户权益总额从2022年底的约119亿港元增长至2025年6月30日的约178亿港元 [6] - 公司境外资产管理业务的资产管理规模从2022年底的约20亿港元增长至2025年6月30日的约34亿港元 [6] 财务表现 - 公司经营收入从2022年度的约9.54亿元人民币增长至2024年度的约13.55亿元人民币 [7] - 公司年/期内利润从2022年度的约2.46亿元人民币增长至2024年度的约4.58亿元人民币 [7] - 2025年上半年经营收入为5.93亿元人民币，期内利润为2.31亿元人民币 [7] 收入构成 - 2024年度经营收入为1,354,843千元人民币，其中净利息收入为681,800千元人民币，佣金及手续费净收入为542,397千元人民币，净投资收益为70,336千元人民币 [8] - 2025年上半年经营收入为593,131千元人民币，其中净利息收入为253,289千元人民币，佣金及手续费净收入为234,539千元人民币，净投资收益为80,047千元人民币 [8]

公司资本运作与上市进展 - 南华期货正在进行申请发行境外上市股份（H股）并在香港联合交易所主板上市的相关工作 [1] - 香港联合交易所上市委员会已于2025年11月20日举行上市聆讯，审议了公司本次发行上市的申请 [1] - 公司已按照香港联交所要求，在香港联合交易所网站刊登本次发行的聆讯后资料集，该资料集为草拟版本，所载资料可能适时更新 [1]

公司资本运作进展 - 南华期货正在进行申请发行境外上市股份（H股）并在香港联合交易所主板上市的相关工作 [1] - 香港联合交易所上市委员会已于2025年11月20日举行上市聆讯，审议了公司本次发行上市的申请 [1] - 公司已按照时间安排在香港联合交易所网站刊登本次发行的聆讯后资料集，该资料集为草拟版本，所载资料可能适时更新 [1]

证券代码：603093 证券简称：南华期货 公告编号：2025-070 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 上市及公司的其他相关信息，现提供该聆讯后资料集在香港联合交易所网站的查 询链接： 中文： 南华期货股份有限公司（以下简称"公司"）正在进行申请发行境外上市股 份（H 股）并在香港联合交易所有限公司（以下简称"香港联合交易所"）主板 上市（以下简称"本次发行上市"）的相关工作。 2025 年 4 月 17 日，公司向香港联合交易所递交了本次发行上市的申请，于 同日在香港联合交易所网站刊登了本次发行并上市的申请资料。根据本次发行上 市计划并根据香港联合交易所的相关规定，公司已于 2025 年 10 月 31 日向香港 联合交易所更新递交本次发行上市的申请，并于同日在香港联合交易所网站刊登 了本次发行上市的更新申请材料。 2025 年 9 月 19 日，中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"） 出具《关于南华期货股份有限公司境外发行上市备案通知书》（国合函〔2025〕 1618 号），中国证监会对公司本次发 ...