液冷服务器概念市场表现 - 润禾材料涨超15% 中石科技涨超11% 银轮股份和淳中科技涨超10% 多只概念股跟涨 [1] 润禾材料财务及市场数据 - 股价47.83元人民币 单日涨幅17.66% 美元报价6.73元 [2] - 换手率12.71% 成交总额9.48亿元 振幅19.51% [2] - 2024年预测EPS 0.75元 2025年预测EPS 0.82元 [2] - 2024年预测净利润9624万元 2025年预测净利润1.47亿元 同比增长52.7% [2] - 毛利率稳定在25%左右 净利率从7.24%提升至8.51% [2] - 负债率从44.22%降至25.61% [2] 液冷技术发展趋势 - 英伟达推动MLCP水冷散热组件开发 单价为现有方案3-5倍 [2] - 液冷技术取代风冷成为AI高算力芯片主流散热方案 [3] - 2025年被视为英伟达AI芯片液冷渗透率大幅提升的关键年 [3] 液冷市场规模预测 - 2024年中国智算中心液冷市场规模184亿元 同比增长66.1% [3] - 预计2029年市场规模达1300亿元 [3] 企业布局动态 - 润禾材料冷却液产品已量产并形成销售 [3] - 申菱环境液冷产线已投产 业务预计持续快速发展 [3] - 大元泵业2025年Q1液冷产品销售收入160万元 仅占营收0.43% [4] - 淳中科技仅参与液冷测试环节 2025年上半年未形成收入 [4] 行业发展阶段 - 液冷产业仍处于发展初期 多家企业相关业务收入有限 [4] - 行业成熟后产品价值量和毛利率尚不确定 [4]

公司股东增持 - 五洲交通控股股东广西交通投资集团有限公司计划增持金额不低于8500万元且不高于1.7亿元 [1] 公司控制权变更 - 蓝黛科技收到安徽省国资委批复 同意江东产投通过协议受让加表决权放弃方式取得公司控制权 控股股东及实际控制人将发生变更 [1] 公司股东减持 - 德林海董事孙阳拟减持不超过50.56万股 占总股本比例不超过0.4474% 占其个人持股比例不超过25% [1] - 日科化学股东赵东升计划减持不超过599.69万股 占总股本比例不超过1.29% [2] - 海力风电股东兼总经理沙德权计划减持不超过200万股 占总股本比例0.92% [3] - 经纬恒润股东兼董事曹旭明拟减持不超过100万股 占总股本比例不超过0.8336% [6] - 中创环保股东邢台辉昇计划减持不超过770.98万股 占总股本比例不超过2% [10] - 爱仕达股东富创投资拟减持不超过1021.92万股 占总股本比例不超过3% [13] - 华光新材股东铧广投资计划减持不超过270万股 占总股本比例不超过2.9972% [13] - 龙星科技大股东渤海信托计划减持不超过503.28万股 占总股本比例不超过1% [18] - 光大同创股东深圳钰禧创业投资计划减持不超过106.75万股 占总股本比例1% [18] - 趣睡科技特定股东石河子尚势成长等计划合计减持不超过3.14%股份 控股股东一致行动人及员工持股平台计划合计减持不超过1.74%股份 [19] 公司高管变动 - 招商蛇口选举朱文凯担任董事长 原董事长蒋铁峰因工作调动辞职 [4] 公司业务说明 - 上海建工澄清科卡金矿资源储量增加信息为2020年已披露信息 不属于近期信息 黄金业务收入占比不超过营业收入0.5% 对生产经营影响较小 [7] 公司收购计划 - 普冉股份筹划以现金方式收购参股公司诺亚长天控股权 从而间接控股半导体企业SHM 双方主营产品NOR Flash与SLC NAND等形成互补 [8] 公司分红方案 - 盐田港拟每10股派现0.88元 总股本51.99亿股 分配4.58亿元 [11] 公司战略投资 - 盐田港全资子公司深汕港口投资公司引入中远海运厦门公司作为战略投资者 中远厦门现金出资13232.75万元 持股20% [15] 公司合作协议 - 龙蟠科技控股孙公司锂源亚太与宁德时代签署磷酸铁锂正极材料采购合作协议 预计2026年第二季度至2031年间销售15.75万吨 总销售金额超60亿元 [16] 公司股权划转 - 中国太保股东上海国际集团拟将5559万股A股股份占总股本0.58%无偿划转至上海久事集团 将1000万股A股股份占总股本0.1%无偿划转至上海电气控股集团 [17]

市场开盘表现 - 沪指涨0.14%报3865.98点 深成指涨0.09%报13017.58点 创业板指涨0.2%报3072.3点 科创50指数涨0.51%报1347.2点 [1] - 黄金概念股高开 上海建工3连板 北方铜业和西部黄金涨超5% 晓程科技、鹏欣资源、中金黄金高开 [1] - 多只连板股表现分化：首开股份（9天8板）高开1.65% 三江购物（5天4板）低开5.55% 卧龙新能（6天4板）高开1.80% 百利科技（5天3板）竞价涨停 中国电影（7天4板）高开4.25% 昭衍新药（7天4板）高开1.37% 华建集团（3板）高开8.15% 荣盛发展（2板）高开4.15% 香江控股（2板）高开10.19% 山子高科（2板）高开3.61% [1] 公司动态 - 宁德时代钠离子电池通过新国标认证 成为全球首款通过认证的钠离子电池 正在与客户推进乘用车动力电池开发 [2] - 首开股份股票交易严重异常波动 8个交易日内涨幅偏离值累计达100% 出现交易量增长、换手率提升、股东人数增长及机构减持 [2] - 上海建工澄清科卡金矿资源储量增加33.89万盎司（约42.72亿元）为2020年已披露信息 黄金业务收入占比不足0.5% 对经营影响较小 [2] - 新大正筹划收购嘉信立恒设施管理不低于51%股权并募集配套资金 构成重大资产重组 9月15日起停牌 [3] - 酒鬼酒与胖东来联名产品"酒鬼·自由爱"销售火爆 将加快大众酒、低度酒等创新产品开发 [3] - 龙蟠科技控股孙公司与宁德时代签署协议 2026年第二季度至2031年间向宁德时代海外工厂销售15.75万吨磷酸铁锂正极材料 合同金额超60亿元 [3] - 鼎通科技拟投资不超过1500万美元在越南设立子公司 研发生产高速通讯连接器、新能源汽车连接器等产品 [3] - 博瑞医药子公司博瑞制药BGM0504片获临床试验批准 用于成人超重/肥胖患者 全球尚无同类靶点口服剂型上市 [3] - 四会富仕控股股东及一致行动人减持132.9万股（占总股本0.9407%） 持股比例从65.7379%降至64.7971% [4] - 均胜电子获两家头部主机厂项目定点 将开发提供CCU及智能网联产品 全生命周期订单金额约150亿元 2027年开始量产 [4] - 晶晨股份拟以3.16亿元收购芯迈微半导体100%股权 标的公司在物联网、车联网等领域拥有6个型号芯片 其中一款已产生收入 [5] - 南风股份子公司南方增材自筹5000万元用于3D打印服务项目 尚未落地 预计对本年度收入利润无重大影响 [5] - 正海磁材"正海转债"9月16日为最后交易日 9月19日收市后停止转股 未转股可转债将按100.50元/张强制赎回 [5] - *ST苏吴股票收盘价0.95元/股低于1元 若连续20个交易日低于1元可能被终止上市 [6] - 科力远2025年下半年加快河北、内蒙古、广东储能项目建设 全年开工建设不低于4GWh 3-4季度逐步落地 [7] - 商络电子子公司拟收购广州立功科技88.79%股权 交易对价7.09亿元 调整上限不超过1.33亿元 [7] - 山推股份向香港联交所递交H股上市申请 8月28日刊登申请资料 近日获证监会接收备案材料 [7] - 福蓉科技福建省国企改革重组投资基金及部分董事高管拟合计减持不超过2.5%股份 [8] 热点题材 - 液冷散热需求因AI平台功耗高达2000W以上而提升 英伟达要求供应商开发微通道水冷板技术 单价为现有方案3至5倍 已有公司完成送样 [9] - 谷歌NanoBanana模型推动多模态AI应用 Gemini下载量超过ChatGPT居美区AppStore免费榜第一 展现强图像生成和编辑能力 [10] - 先进封装大会9月25-26日在苏州举办 聚焦AI、大模型等高算力场景 先进封装解决功耗、内存、成本瓶颈 [11] - 腱绳作为人形机器人灵巧手核心传动方案 凭借轻量化、高强度等优势成为行业焦点 提升精细控制和轻量化能力 [12] - 模拟芯片需求复苏 德州仪器数据中心业务预计增长50% 接近2022年峰值水平 [13] - 摩根大通预计iPhone17系列需求好于iPhone16系列 基于关键市场交货时间判断 [14] - 新型储能规模化建设专项行动方案目标2027年全国装机规模1.8亿千瓦以上 带动直接投资约2500亿元 以锂离子电池为主 [15] - 华为海思发生工商变更 徐直军卸任法定代表人、董事长 由高戟接任 可能预示半导体战略新方向 [16][17] 机构观点 - 国金证券认为A股第三轮重估渐行渐近 建议关注高股息资产、科技板块及中国转型中出海、产业升级等结构性机会 [18] - 华泰证券指出新型储能政策聚焦电力市场化改革 明确绿电直连和储能装机目标 利好储能和风电订单持续性 [19] - 中金公司看好头部室内雪场运营商发展空间及产业链投资机会 室内雪场解决冰雪资源匮乏与需求增长矛盾 [20]

股价表现 - 2025年9月16日触及涨停 涨停价17.22元 涨幅9.99% [1] - 总市值116.94亿元 流通市值96.46亿元 总成交额1.57亿元 [1] 业务布局 - 主要从事磷酸铁锂正极材料研发生产和销售 产品用于新能源汽车动力电池 [2] - 通过定向增发募资20亿元布局正极材料项目 [2] - 与宁德时代签订2026-2031年累计销售15.75万吨磷酸铁锂的长期采购协议 年交易额不超60亿元 [2] - 引入LGES战略投资者 在新能源产业链积极布局 [2] 财务表现 - 2025年上半年亏损同比收窄61.7% 经营有改善迹象 [2] - 研发投入保持高位 半年1.9亿元 [2] 技术实力 - 拥有474项专利 技术储备丰富 [2] - 印尼项目已投产 [2] 国际合作 - 与LGES BlueOval等签订长期协议 国际化取得突破 [2] 行业环境 - 新能源行业发展趋势向好 [2] - 新能源汽车板块资金有一定流入 部分新能源产业链个股表现活跃 [2] 资金动向 - 超大单资金有净流入情况 表明主力资金有所布局 [2] - 若MACD指标形成金叉且股价突破关键压力位 将吸引技术派资金关注 [2]

液冷服务器板块市场表现 - 液冷服务器板块整体上涨 润禾材料 剑桥科技 中石科技盘中股价创新高[1] - 龙蟠科技 银轮股份 淳中科技当日涨停[1] - 大元泵业 科士达 捷邦科技 高澜股份 曙光数创跟随板块上涨[1]

股价表现 - 龙蟠科技高开近15% 截至发稿涨14 96%报11 53港元[1] - 成交额达936 81万港元[1]

股价表现 - 龙蟠科技股价高开近15% 截至发稿涨14.96%报11.53港元 成交额936.81万港元 [1] 合作协议内容 - 控股孙公司锂源(亚太)与宁德时代签署磷酸铁锂正极材料采购合作协议 [1] - 协议约定自2026年第二季度至2031年间向宁德时代海外工厂销售15.75万吨磷酸铁锂正极材料 [1] - 按照预计数量及市场价格估算 合同总销售金额超人民币60亿元 [1] 战略意义 - 协议有助于与下游合作伙伴建立长期稳定关系 率先抢占海外市场 符合公司发展战略规划 [1] - 若合同顺利履行 将对公司未来业绩产生积极影响 [1]

股价表现 - 龙蟠科技高开近15% 截至发稿涨14.96%报11.53港元 成交额936.81万港元 [1] 合作协议内容 - 控股孙公司锂源(亚太)与宁德时代签署磷酸铁锂正极材料采购合作协议 [1] - 协议约定自2026年第二季度至2031年间合计销售15.75万吨磷酸铁锂正极材料至宁德时代海外工厂 [1] - 按照预计数量及市场价格估算 合同总销售金额超人民币60亿元 [1] 战略影响 - 协议有助于与下游合作伙伴建立长期稳定关系 率先抢占海外市场 符合公司发展战略规划 [1] - 若合同顺利履行 将对公司未来业绩产生积极影响 [1]

协议签署概况 - 龙蟠科技控股孙公司锂源（亚太）与宁德时代签署磷酸铁锂正极材料采购合作协议 协议期限为2026年第二季度至2031年 供应总量为15.75万吨[1] - 协议总销售金额预计超过60亿元人民币 最终根据销售订单据实结算[1] - 协议于2025年9月15日签署生效 已通过龙蟠科技董事会审议 不构成关联交易或重大资产重组[1][2] 协议具体内容 - 采购量将根据宁德时代海外项目进度与预测需求量动态调整 最终通过后续采购合同落实[1] - 具体单价由双方协商确定 材料需符合双方约定规格[1] - 供应主体为锂源（亚太）及其独资或合资子公司 接收方为宁德时代海外工厂[1] 战略意义与影响 - 协议旨在确保磷酸铁锂正极材料稳定需求 有利于公司业务增长[2] - 公司可通过宁德时代的规模优势、声誉及购买力获得稳固客户基础 从而扩大生产能力[2] - 协议履行将对公司未来业绩产生积极影响 但实际销售数量、金额及收入存在不确定性[2] 合规性说明 - 根据香港联交所规则 该协议构成持续关连交易 但获豁免通函、独立财务意见及股东批准要求[2] - 公司已委任浤博资本出具独立财务顾问意见[2]

重大订单与合作协议 - 龙蟠科技控股孙公司锂源（亚太）与宁德时代签署磷酸铁锂正极材料采购合作协议，预计2026年第二季度至2031年间合计销售15.75万吨材料，合同总销售金额超人民币60亿元 [2] - 公司2024年1月与宁德时代达成销售上限为70亿元订单，两次合计订单金额超130亿元 [3] - 2024年6月与亿纬锂能子公司签署15.2万吨磷酸铁锂正极材料供应协议，金额预计超50亿元 [3] - 2024年5月与楚能新能源三家子公司共同签署15万吨磷酸铁锂正极材料供应协议，总销售金额预计超50亿元 [3] - 2024年1月与Blue Oval签署磷酸铁锂正极材料供应协议，初始供应期为5年 [3] 磷酸铁锂行业趋势与技术发展 - 磷酸铁锂电池在新能源汽车领域因成本和安全优势受到车企青睐，应用范围不断拓展 [4] - 在储能领域因长循环寿命和高安全性成为首选电池类型，市场需求呈现爆发式增长 [4] - 磷酸铁锂材料按粉体压实密度分为五代，第二代和第三代是市场主流，第四代和第五代代表未来技术方向且有较高溢价 [4] - 第四代高压密磷酸铁锂（压实密度≥2.6g/cm³）应用于中高端动力电池，可提升续航里程和快充性能，当前供不应求 [4] - 龙蟠科技2024年推出第四代高压实产品S501，2025年3月迭代推出采用一次烧结工艺的S526，大幅降低能耗与生产周期 [4] - 公司2024年高压实产品出货量占比达30%，计划2025年将高端产品占比提升至70%-80% [4] 公司产品创新与财务表现 - 子公司三金锂电开发高镍三元前驱体材料，并推出固态电池前驱体D392产品，解决固态电池正极材料开裂及高温分解问题 [5] - 2024年亏损额从2023年12亿元缩减至6亿元，亏损明显收窄 [5] - 2025年上半年实现营收36.22亿元，同比增长1.49% [5] - 2025年上半年净利润亏损0.85亿元，同比缩小61.70% [5] - 2025年上半年扣非净利润为-1.32亿元，有所减亏但仍处于亏损状态 [5] 电池材料技术体系 - 锂电池负极材料包括石墨、硅碳、天然石墨、石油焦、针状焦、沥青焦、硅烷和多孔碳 [13] - 锂电导电剂包括炭黑、碳纳米管、石墨烯，原料涉及天然气、氢气、石墨、煤焦油、乙烯焦油 [13] - 液流电池电极碳毡使用碳纤维，原料为聚丙烯腈、沥青、树脂；双极板使用碳基复合材料（鳞片石墨、膨胀石墨、炭黑、碳纳米管） [13] - 钠电池负极使用硬碳/软碳，原料包括石油焦、针状焦、沥青焦、煤炭（无烟煤、烟煤）、生物质碳源 [13] - 超级电容器使用电容炭，原料包括生物质碳源、煤炭（无烟煤、烟煤）、石油焦、沥青、酚醛树脂、聚丙烯腈 [13] - 氢燃料电池气体扩散层（碳纸）使用短切碳纤维和导电炭黑，原料为丙烯腈、原丝、树脂；催化剂载体使用活性炭，原料包括生物质碳源、煤炭等 [13] - 电池热场使用碳碳匣钵和石墨匣钵，涉及碳碳复合材料、石墨、碳纤维、预制体、烷烃气体等原料 [13] 电池制造设备 - 电池材料制造设备包括粉碎机、混合设备、造粒设备、筛分除磁设备、反应炉、超高温炉、砂磨机等 [13] - 后续加工设备包括急冷锅炉、粉状贮罐、湿法造粒机、干燥机、废气燃烧炉、石墨化炉、裁切设备等 [13] - 高端材料生产设备涉及活化炉、纺丝设备、针刺设备、预氧化炉、碳化炉、碳化反应器、磨粉机等 [13] - 复合材料制造设备包括三维编织设备、针刺机、CVD炉、浸渍设备、磨削设备、加工设备等 [13] - 成型处理设备包括高速混捏机、等静压成型设备、焙烧炉等 [13]