公司业绩 - 公司2023年实现营收1862.69亿元，同比增长7.7%[1] - 公司2023年Q4实现营收545.87亿元，同比增长34.7%、环比增长21.4%[1] - 公司2023年归母净利润同比增长36%[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为111.17、119.11、131.25亿元[2] - 公司2023年营业收入为186,269百万元，归属母公司股东净利润为8,250百万元[3] - 公司2023Q4归母净利润同比增长663%、环比增长233.7%[5] 产品销售 - 公司2023年铜钴产量大幅提升，业绩持续增长[8] - 钼精矿、钼铁、氧化钼、黑钨精矿、APT年均价同比增长37.43%、37.09%、28.14%、5.28%、3.23%[11] - 铌铁/磷酸一铵年均价分别增长2.96%/-38.77%[11] - 铜钴产品销售量大幅增长，库存端来看，铜钴存货价值为180亿[19] 利润分析 - 公司主要板块中，铜钴板块的毛利率为44.29%[25] - 铜钴板块的单位产品净利为1.23万元/吨[24] - 公司2023年期间三费增加18.5亿元[26] - 2023Q4，公司归母净利润同比增加50.46亿元[26] 金属价格 - 铜钴板块的阴极铜价格同比上涨3.06%、金属钴价格同比下跌33.95%[29] - 2023Q4，钨价、铌价同比上涨9.19%、8.97%、镍价同比下滑31.43%[30] - 钼精矿价格环比下降23.78%、同比下降5.65%[31] 未来展望 - 公司计划未来5年铜产量达到80-100万吨，钴产量达到9-10万吨[41] - 预计2024-2026年，公司归母净利润分别为111.17、119.11、131.25亿元[43] - 项目进展不及预期、主要金属价格下跌、地缘政治风险、汇率风险等是公司面临的风险[45]

业绩总结 - 公司于2023年实现营收1863亿元，同比增长8%[1] - 23年铜板块实现毛利111.4亿元，同比增长65.8%[2] - 23Q4归母净利润创历史新高，出售NPM获得投资收益2.52亿美元[2] - 预计2024年铜产量达到60万吨，同比增加15万吨[2] - 预计2024/2025/2026年归母净利润分别为104/110/111亿元[3] - 公司2024年营业收入预计为201.88亿元，同比增长8.38%[4] - 洛阳钼业2026年预计营业收入为215,328百万元[6] 未来展望 - 预计2024年铜产量达到60万吨，公司五年规划目标为年产铜金属80-100万吨[2] - 预计2024/2025/2026年归母净利润分别为104/110/111亿元，对应当前股价的PE分别为16/15/15倍[3] - 公司2024年营业收入预计为201.88亿元，同比增长8.38%，净利润预计为10.39亿元，同比增长25.95%[4] - 公司预计2026年每股红利为0.20元，每股净资产为3.65元[6] 其他新策略 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[11] - 光大证券研究所编写的报告基于可靠、准确、完整的信息，但不保证信息的准确性和完整性[11] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[11]

业绩总结 - 公司23年营收达到1863亿元，同比增长8%[1] - Q4营收环比增长21%[1] - 公司24-26年预计EPS为0.49/0.52/0.53元/股[2] - 洛阳钼业2026年预计经营活动现金流为9,938百万元，较2022年下降35.6%[3] - 2026年预计ROE为13.6%，较2022年下降了0.1%[3] 用户数据 - 公司Q4铜、钴、钨、钼产量分别为12.68万吨、18267吨、2070吨、3534吨，环比增长14%、2%、10%、-13%[2] 未来展望 - 公司24年20倍PE估值，A股合理价值9.84元/股，H股合理价值8.08港币/股，给予公司A/H股“买入”评级[2] 新产品和新技术研发 - 广发证券对股票的评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[5] 市场扩张和并购 - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[8] 其他新策略 - 研究人员的报酬标准取决于研究质量、客户评价等多种因素，部分收入来源于投资银行类业务[12]

公司基本信息 - 公司中文名称为洛阳栾川钼业集团股份有限公司[14] - 公司外文名称为CMOC Group Limited[14] - 公司法定代表人为袁宏林[14] 公司财务数据 - 2023年洛阳钼业营业收入为1862.7亿元，较上年同期增长7.68%[15][44] - 2023年洛阳钼业归属于上市公司股东的净利润为82.5亿元，较上年同期增长35.98%[15][44] - 2023年洛阳钼业经营活动产生的现金流量净额为155.4亿元，较上年同期增长0.57%[15][44] - 2023年洛阳钼业归属于上市公司股东的净资产为595.4亿元，较上年同期增长15.17%[15][44] - 2023年洛阳钼业基本每股收益为0.38元，较上年同期增长35.71%[16][44] - 2023年洛阳钼业加权平均净资产收益率为15.00%，较上年同期增加1.59个百分点[16][44] 公司业务发展 - 公司要加强地勘工作，启动增储计划，为TFM三期和KFM二期开发做准备[8] - 公司要加大加快资源布局，大力培育新的利润增长点，聚焦新能源金属和重要的战略金属[10] - 公司在全球范围内建成世界级铜钴矿项目，持续降低开采成本，提高运营效率[40] - 公司通过“矿业+贸易”现代化模式，拓展全球销售网络，降低成本，提高效益[41] - 公司建立全球领先的ESG管理体系，实现矿业开发与环保高度协同，促进可持续发展[42] 公司市场趋势 - 2023年全球铜产量约2,653万吨，同比增长3.3%[24] - 2023年全球钴产量中刚果（金）占比超过70%[24] - 2023年全球精炼钴产量中中国占比75%[24] - 电池领域是钴的主要下游需求领域，占比超过60%[24] - 2023年全球新能源汽车产量超过1,410万辆，增速34%，动力电池总量的提升是钴需求的核心驱动力[25]

公司业绩 - 公司全年实现营业收入人民币1,863亿元，同比增长8%，创历史新高[3][147] - 公司所有产品产量全部实现同比增长，其中铜、钴、铌、磷产量创历史新高，公司铜产量接近全球前十[4][148] - KFM项目于2023年第二季度达产，全年产铜11.37万吨，鈷3.39万吨；TFM混合矿项目于2023年十月份投产，形成年产45万吨铜和3.7万吨鈷的产能规模[5] - 公司2023年營業收入为1862.7亿人民币，同比增长7.68%[24][29] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为82.5亿人民币，同比增长35.98%[24] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为595.4亿人民币，同比增长15.17%[24] - 公司2023年末总资产为1729.7亿人民币，同比增长4.82%[24] - 公司2023年基本每股收益为0.38元，同比增长35.71%[24] - 公司2023年稀释每股收益为0.38元，同比增长35.71%[24] - 公司2023年加权平均净资产收益率为15.00%，较上年增加1.59个百分点[24] - 公司2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.29元，同比增长3.57%[24] - 公司2023年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为11.31%，较上年减少2.10个百分点[24] - 2023年非經常性損益項目中，非流動性資產處置損益为21.23亿，较2022年的2.91亿和2021年的-0.53亿有显著增长[25] - 2023年流動資產中，貨幣資金为307.16亿，交易性金融資產为82.85亿，均较2022年有明显增长[26] - 2023年流動負債中，短期借款为249.54亿，應付賬款为35.56亿，均较2022年有显著增长[27] - 2023年所有者權益中，未分配利潤为239.78亿，归属于母公司股东权益合计为595.40亿，均较2022年有显著增长[28] - 2023年度營業總收入为1862.7亿人民币，同比增长7.68%[29] - 2023年度净利润为853.1亿人民币，同比增长18.62%[30] - 2023年度经营活动产生的现金流量净额为155.4亿人民币，同比增长0.57%[31] - 2023年度投资活动产生的现金流量净额为-106.6亿人民币，同比减少44.59%[31] - 2023年度筹资活动产生的现金流量净额为-8.6亿人民币，同比减少310.51%[32] - 公司2023年发布了《企业会计准则解释第16号》，明确了关于单项交易产生的资产和负债相关的遞延所得税不适用初始确认豁免的会计处理[33][34] - 公司根据日常资金需求将部分应收票据进行贴现或背书，相关的应收票据被分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产[35] - 公司按照整个存续期预期信用损失计量坏账准备，认为持有的银行承兑汇票不存在重大信用风险[36] - 公司根据资产负债表日的账龄及历史还款情况将客户分为不同组别，并确定各组别应收账款的预期损失率，基于减值矩阵确认预期信用损失准备[38] - 公司2023年12月31日的应收账款预期信用损失准备为65,237,345.30元，较2023年1月1日增加5,523,776.38元[39] - 公司按欠款方归集的各报告期末前五名的应收账款情况显示，香港邦普资源循环科技有限公司占应收账款总额的43.50%[39] - 预付款项中，1年以内的预付款项占比为97.71%，金额为1,154,734,879.55人民币元，较上年同期有所下降[40] - 未分配利润中，本年末未分配利润为23,977,727,693.23人民币元，较上年同期有所增长[41] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.5425元，较上年同期有所增加[42] - 公司已完成2022年度现金红利派发，每10股派发现金红利0.8508元，共计1,820,227,909.77元[44] - 主营业务中，精炼金属贸易收入为97,183,718,131.99人民币元，较上年同期有所下降[45] - 公司向客户销售商品和金属贸易，根据合同约定的价格确认收入，同时根据交易对手信用状况采取预收或信用销售方式[46] - 公司金属流交易中，将预收款项确认为负债，待履行相关履约义务后转为收入，存在重大融资成分时按实际利率法摊销[47] - 公司重新估计应计入交易价格的可变对价金额，不超过已确认收入极可能不会发生重大转回的金额[48] - 公司通过自营酒店提供客房和餐饮服务，客房服务收入在客户消耗期间确认，餐饮服务收入在客户取得商品控制权时确认[49] - 公司向客户销售辅助材料等，相关收入在商品控制权转移时确认，对价按合同约定的固定价格确定[50] - 公司2023年度的債券利息支出为88,877,431.73人民幣，较2022年度的160,152,211.17人民幣有所下降[51] - 公司2023年度的投資收益达到2,483,302,857.88人民幣，较2022年度的725,

审计及风险委员会工作细则 （2024 年 3 月 22 日第六届董事会第十二次会议审议通过） 证券代码：603993.SH 03993.HK 证券简称：洛阳钼业 （中英文版本如有歧义，概以中文版本为准） | | | | 第一章 | 总则 | 3 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 人员组成 | 4 | | 第三章 | 职责及权限 | 5 | | 第四章 | 会议召开 | 11 | | 第五章 | 议事与表决程序 | 13 | | 第六章 | 会议决议与会议记录 | 16 | | 第七章 | 附 则 | 17 | 第一章 总则 第一条 为完善洛阳栾川钼业集团股份有限公司（以下简称"公 司"）财务和风险管理体系，强化公司董事会专业决策功能，确保董 事会对公司日常管理的有效监督，公司董事会特决定下设董事会审计 及风险委员会（以下简称"审计及风险委员会"），作为董事会对公司 财务、审计和风险管理政策监督的专业审议机构和授权督办机构。 第二条 为规范、高效地开展工作，公司董事会根据《中华人民 共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）等有关法律、法规和规范性 文件，香港联合交易所有限公司证券上市规 ...

战略及可持续发展委员会工作细则 （2024 年 3 月 22 日第六届董事会第十二次会议审议通过） 证券代码：603993.SH 03993.HK 第三条 战略及可持续发展委员会是公司董事会的下设专门机构，主要负责主持对 公司中、长期发展战略规划、重大战略性投资方向和领域进行研究、对可持续发展政策 提出意见和建议，保证公司获取中、长期发展所需要的资源、市场、投资机会及其声誉， 向董事会报告工作并对董事会负责。 第四条 战略及可持续发展委员会所作决议，必须遵守《公司法》、《公司章程》、《上 市规则》、本工作细则及其他有关法律、法规的规定。 | 第一章 | 总 则 | 1 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 人员组成 | 1 | | 第三章 | 职责及权限 | 2 | | 第四章 | 会议召开 | 5 | | 第五章 | 议事与表决程序 | 6 | | 第六章 | 会议决议与会议记录 | 8 | | 第七章 | 附 则 | 10 | 第一章 总 则 第一条 为适应洛阳栾川钼业集团股份有限公司（以下简称"公司"）发展需要，提 升公司发展规划和战略决策的科学性，增强公司的可持续发展能力，公司董 ...

股票代码：603993 股票简称：洛阳钼业 编号：2024—014 洛阳栾川钼业集团股份有限公司关于 修订《公司章程》、制定及修订公司部分治理制度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法 律责任。 根据《中华人民共和国公司法》《上市公司章程指引》《上市公 司独立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《香港联合 交易所有限公司证券上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第1号—规范运作》等法律、法规及规范性文件相关规定，并结 合洛阳栾川钼业集团股份有限公司(以下简称"洛阳钼业"或"公司") 实际情况，公司于2024年3月22日召开第六届董事会第十二次会议，审 议通过了《关于本公司制定、修订、完善<公司章程>等内控制度体系的议 案》。 董事会同意制定《洛阳钼业对外捐赠管理制度》；同意修订《公 司章程》《洛阳钼业独立董事工作制度》《洛阳钼业战略及可持续发 展委员会工作细则》《洛阳钼业审计及风险委员会工作细则》《洛阳 钼业提名及管治委员会工作细则》《洛阳钼业薪酬委员会工作细则》 《洛阳钼业关联交易管理制度》《洛阳钼 ...

2023 目录 | 关于本报告 | | 员工 | | --- | --- | --- | | 全球报告倡议（GRI ） | 0 1 | 安全 | | 风险提示声 明 | 0 1 | 职业健 康 | | | | 雇 佣 | | 关于洛阳钼业 | | 培训和职业发 展 | | 外部倡 议 | 0 3 | | | 董事长致 辞 | 0 4 | 社区 | | 管理方 法 | 0 5 | 利益相关方沟 通 | | | | 社区发 展 | | 环境 | | 土地使用和安 置 | | | | 人 权 | | 尾矿 | 1 0 | | | 生态恢 复 | 1 1 | 产品 | | 生物多样 性 | 1 2 | | | 资源管 理 | 1 3 | 供应链管 理 | | 排放管 理 | 1 5 | 产品管 理 | | 气候变 化 | 1 6 | 商业道德与透明 度 | | 数据总览 | 4 1 | | --- | --- | | 《环境、社会及管治报告指引》内容索引 | 4 5 | | GRI 内容索引 | 4 8 | | 鉴证声明 | 5 3 | | 洛阳钼业2023年气候相关财务信息披露（TCFD）报告 | 5 5 | | ...

衍生品交易业务管理办法 （2024年3月22日第六届董事会第十二次会议审议通过） 证券代码：603993 SH 03993 HK 证券简称：洛阳钼业 （中英文版本如有歧义，概以中文版本为准） 1 第一章 总则 第一条 为规范洛阳栾川钼业集团股份有限公司 (以下简称"公司")及公 司各全资和控股子公司（以下简称"各子公司"）金融衍生品交易行为，防范衍 生品交易风险，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《期 货交易管理条例》、《上海证券交易所股票上市规则》、《香港联合交易所有限公司 证券上市规则》、《中华人民共和国期货和衍生品法》等法律、法规、规范性文件 以及《洛阳栾川钼业集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、《对 外投资管理制度》等有关规定，结合公司的实际情况，特制定本管理办法。 第二条 本管理办法所称衍生品，是指场内场外交易、或者非交易的，实质 为期货、期权、远期、互换等产品或者上述产品的组合。衍生品的基础资产包括 商品、利率、汇率、货币等标的，也可包括上述基础资产的组合。 用他人账户或他人名义进行衍生品交易业务。 第三条 本管理办法适用于公司及各子公司的衍生品交易业务管理。 ...