2025年年度股东会安排 - 公司将于2026年2月27日召开2025年年度股东会，股权登记日为会议召开前一日收市时 [6] - 股东可通过现场、交易系统投票平台或互联网投票平台进行表决，网络投票以第一次结果为准 [2][3] - 公司委托上证信息提供“一键通”智能短信服务，主动提醒股东参会投票 [3] - 会议登记时间为2026年2月11日，登记地点为公司证券部所在地 [9] 董事会决议与审议事项 - 公司第三届董事会第二次会议于2026年2月2日召开，7名董事全部出席并审议通过多项议案 [28] - 审议通过了《2025年度董事会工作报告》、《2025年年度报告及其摘要》、《2025年度利润分配方案》等议案，部分议案需提交年度股东会审议 [30][33][40] - 审议通过了续聘天职国际会计师事务所为公司2026年度审计机构的议案 [37] - 审议通过了关于2026年度董事及高级管理人员薪酬的议案，其中董事薪酬议案因全体董事回避表决将直接提交股东会 [38][39] - 审议通过了聘任曹逸彬为公司内审部负责人的议案 [44] 限制性股票激励计划作废 - 董事会审议通过《关于作废部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》 [16][20] - 因公司业绩未达考核触发值，作废已授予尚未归属的限制性股票共计481,576股，其中首次授予部分373,576股，预留授予部分108,000股 [21][22] - 本次作废不会对公司经营情况及管理技术团队稳定性产生重大影响，标志着2023年限制性股票激励计划实施完毕 [23] 重大资产重组交易方案 - 公司拟通过发行可转换公司债券及支付现金方式，购买吉瞬科技100%股权以及瞬雷科技17.15%股权，从而直接及间接持有瞬雷科技100%股权 [46][47] - 标的资产最终交易价格为40,260万元，其中瞬雷科技100%股权评估值为47,800万元，吉瞬科技股东全部权益评估值为39,605.50万元 [48] - 本次交易构成重大资产重组，因标的公司最近一年经审计营业收入占上市公司比例超过50%，但不构成重组上市及关联交易 [107][108][109] - 公司拟向不超过35名特定对象发行股票募集配套资金，金额不超过5,000万元，用于支付现金对价及中介机构费用 [51][52] 发行可转换公司债券具体条款 - 发行可转换公司债券面值100元，初始转股价格为42.79元/股，存续期限为4年 [54][57][64] - 债券票面利率为0.1%/年，转股期自发行结束之日起满6个月后开始 [68][66] - 债券设置有条件强制转股条款，若公司股价连续30个交易日中至少有20个交易日不低于当期转股价格的150%，董事会有权提议强制转股 [75] - 交易对方通过本次发行取得的可转换债券及转股所得股份设有锁定期，并与业绩承诺挂钩分期解锁 [79][80]

聚焦：业绩与股份回购 - 上海谊众2025年营业总收入3.17亿元，同比增长82.72%，归属于母公司所有者的净利润6413.20万元，同比增长819.42%，核心产品注射用紫杉醇聚合物胶束纳入国家医保目录带动增长，2025年研发费用预计8506.03万元，同比增长约128.63% [2] - 极米科技拟以不低于5000万元且不超过1亿元的资金回购股份，回购价格不超过159.51元/股，用于员工持股或股权激励 [3] - 乐鑫科技拟以不低于5000万元且不超过1亿元的资金回购股份，回购价格不超过170.29元/股，用于员工持股或股权激励 [3] 业绩精选 - 芯导科技2025年实现营业收入3.94亿元，同比增长11.52%，净利润1.06亿元，同比下降4.91%，拟向全体股东每10股派发现金红利4.3元（含税） [5] 定增与重组 - ST泉为被债权人申请重整及预重整，申请能否被法院裁定受理存在不确定性 [6] 重要事项：投资与资本运作 - 奥瑞德控股子公司拟投资约1.45亿元购买算力设备，主要用于采购服务器、组网设备及配件等 [7] - 美的集团截至2026年1月31日累计回购2694.37万股A股，支付总金额19.98亿元 [8] - 歌尔股份截至2026年2月2日累计回购4054.81万股，支付金额11.08亿元 [8] - 依依股份将回购股份价格上限由25.39元/股调整为40元/股，后因权益分派进一步调整为39.78元/股 [9] - 中兴通讯拟出资1.17亿元认购建兴湛卢基金份额，该基金规模3亿元，拟投资于新一代信息技术、新能源、人工智能、先进制造领域 [10] - 道恩股份拟收购Hwaseung Chemical Vietnam Co., Ltd.的塑料和工程塑料化合物业务部门，暂定总购买价格为1573.7万美元 [11] - 粤电力A控股子公司投资建设的茂名博贺电厂3、4号2×1000MW机组工程项目全面建成投产，项目总投资74.84亿元，预计年发电量86亿千瓦时 [12] - 绿联科技已向香港联交所递交H股发行上市申请 [12] - 福斯特作为有限合伙人出资2500万元参与设立私募基金，该基金将主要对从事柔性薄膜砷化镓电池片及其他柔性砷化镓薄膜产品的企业进行股权投资 [13] - 佳驰科技拟使用不超过2.6亿元的闲置募集资金进行现金管理 [13] - 济川药业全资子公司获得普美昔替尼（PG-011）鼻喷雾剂在中国境内的独家商业化权益，最高支付对价不超过1亿元 [16] 重要事项：运营数据 - 广州港2026年1月预计完成集装箱吞吐量243.8万标准箱，同比增长14.5%，预计完成货物吞吐量5078.2万吨，同比增长12.7% [15] - 上汽集团2026年1月整车销量为327,413辆，同比增长23.94% [16] 重要事项：公司治理与风险 - ST开元预计2025年度经审计的期末净资产为负值，股票交易可能被实施退市风险警示 [4] - 棒杰股份子公司扬州棒杰被法院裁定受理重整申请 [7] - 银轮股份追溯认定徐铮铮（徐小敏之子）自2020年8月起为公司共同实际控制人 [10] - 勤上股份决定终止原定的回购股份减持计划（原计划减持1649.87万股，占公司总股本的1.15%） [17]

2025年度财务业绩 - 公司2025年实现营业收入3.94亿元，同比增长11.52% [1][2] - 归母净利润为1.06亿元，同比下降4.91% [1][2] - 扣除非经常性损益的净利润为6888.64万元，同比增长17.54% [1][2] - 利润总额为1.14亿元，同比下降4.98% [1][2] - 基本每股收益为0.9元 [1] - 经营活动产生的现金流量净额为6278.71万元，同比下降25.91% [2] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利4.3元（含税） [1] 盈利能力与资产状况 - 公司毛利率已连续四年下降，从2021年的35.57%降至2025年的32.84% [3][4] - 2025年末归属于上市公司股东的净资产为22.70亿元，较上年末微增0.28% [2] - 2025年末总资产为23.29亿元，较上年末微增0.06% [2] - 净利润下降部分原因为受市场利率下行影响，理财收益较去年同期减少 [2] 重大资产重组 - 公司拟发行可转换公司债券及支付现金购买吉瞬科技100%股权和瞬雷科技17.15%股权，交易价格（不含募集配套资金）为4.03亿元 [4][5] - 交易完成后，公司将直接/间接持有吉瞬科技和瞬雷科技100%股权 [4] - 本次交易构成重大资产重组，但不构成重组上市或关联交易 [5] - 公司将向不超过35名特定对象发行股份，募集配套资金5000万元，用于支付交易现金对价及中介费用 [6] 交易标的详情 - 标的公司瞬雷科技主要从事功率器件的研发、生产和销售，吉瞬科技为其持股主体（持股82.85%） [5] - 标的公司与上市公司同属功率半导体行业，业务具有协同效应，可实现产品线互补 [5][6] - 采用收益法评估，瞬雷科技100%股权评估值为4.78亿元，评估增值率为271.01% [6][7] - 标的公司存在部分厂房（2、5厂房）未取得产权证书的风险，产证正在申请中 [7][8] 交易标的财务与业绩承诺 - 瞬雷科技2025年营业收入为2.40亿元，净利润为4438.48万元，扣非净利润为4813.70万元 [8][10] - 交易对方承诺标的公司2026年、2027年和2028年1-6月经审计的扣非净利润分别不低于3650万元、4000万元和2100万元 [8] - 本次交易附有业绩补偿承诺和减值补偿承诺 [5] 其他公司事项 - 报告期内，公司实施第二类限制性股票激励计划，因未满足归属条件已全部取消并作废，相较2024年股份支付费用减少了592.74万元 [3] - 报告期内，联营企业投资收益较去年同期增加 [3] - 公司主营业务为功率半导体（功率器件和功率IC）的研发与销售，产品应用于消费电子、网络通讯、安防、工业、汽车、储能等领域 [3] - 本次交易发行的可转换公司债券初始转股价格为42.79元/股 [5]

公司2025年度财务与经营概况 - 2025年度实现营业收入3.94亿元，同比增长11.52% [3] - 2025年度归母净利润为1.06亿元，同比减少4.91%，基本每股收益0.90元/股 [3] - 经营活动产生的现金流量净额为6278.71万元，同比减少25.91% [4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6888.64万元，同比增长17.54% [4] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利4.30元（含税），总计派发5056.8万元，分红比例为47.64% [3] 公司主营业务与研发进展 - 主营业务收入增长主要因功率器件产品销量增加，生态链产品与核心业务协同，SGT MOS产品壮大并逐步批量出货 [4] - 2025年度研发投入3107.09万元，占营业收入比例为7.89% [5] - 基于研发成果，2025年发布了150余款功率器件新产品和14款功率IC新产品 [5] - 新产品凭借更高性价比，在PD快充电源、移动电源及家用AI智能机器人等目标市场的占有率进一步扩大 [5] 公司发展战略与行业背景 - 公司经营策略是通过自主研发推动国产化替代，并将产品向汽车电子、光伏储能及人工智能等领域拓展 [5] - 公司计划在2026年拓展新能源、汽车电子、5G通信、人工智能等新兴市场应用领域，并加大开拓力度 [5] - 在功率半导体业务领域，传统由德州仪器、安森美、商升特半导体等国外厂商占据 [5] 重大资产重组方案 - 公司披露重大资产重组方案，拟通过发行可转换公司债券及支付现金，以4.03亿元的交易价格全资控股瞬雷科技 [3][5] - 该交易预计构成重大资产重组 [5] - 瞬雷科技2025年营业收入为2.40亿元，占芯导科技营业收入的61.01% [7] - 瞬雷科技资产总额与交易额孰高为4.03亿元，占芯导科技相应指标的17.28% [7] - 瞬雷科技与公司同属功率半导体企业，业务协同性高，优势产品线可实现深度互补 [8] - 通过本次交易，公司可借助标的公司的优质客户资源进入汽车电子、工业控制、安防、光伏储能、网络通信等下游应用领域 [8] 行业与市场整体情况 - A股2025年度财报季已展开，年报披露高峰期将出现在4月15日至4月30日期间，超3800份财报将在此时间段披露 [8] - 根据前期3057家上市公司披露的业绩预告，2025年度净利润预喜（预增、扭亏、减亏）的公司共有1638家，占比53.6% [8] - 有色金属、非银金融等行业业绩优异，硬件设备、半导体、汽车与零配件等新动能产业表现亮眼 [8]

宏观与区域政策 - 中共中央与国务院批复规划，提出培育京津雄地区创新三角，推动北京中心城区与副中心、天津“津城”与“滨城”、雄安新区与保定中心城区联动发展，将京津走廊建设为综合创新走廊，京雄走廊建设为高质量发展走廊 [2] - 上海实质性启动收购二手住房用于保障性租赁住房工作，浦东、静安、徐汇为首批试点区，旨在精准匹配新市民、青年人才等群体需求，促进职住平衡，并探索通过收购存量房源拓宽保障房筹措渠道 [3] - 海南省对符合条件的大型演唱会给予现金奖励，张学友演唱会因售票22900人次及收入4303万元获50万元奖励，陈奕迅演唱会因售票38800人次及收入6747万元获100万元奖励 [6] 能源与电力 - 2025年全国新增发电装机容量5.5亿千瓦，其中风电和太阳能发电合计新增4.4亿千瓦，占比达80.2% [4] - 风、光、生物质新增发电量占全社会新增用电量的97.1%，已成为新增用电量的主体 [4] 金融市场与贵金属 - 花旗警告黄金估值已达极端水平，全球黄金支出占GDP比例飙升至0.7%，为55年来最高，若配置比例回归0.35%-0.4%的历史常态，金价将面临腰斩风险 [7] - 德意志银行在金价暴跌后仍看涨，维持每盎司6000美元的目标价，认为包括央行买盘在内的主题驱动因素依然积极 [8] - 邮储银行发布贵金属市场风险提示，提醒客户加强风险防范意识，理性投资 [9][10] - 招商银行调整“招财金”业务部分合约保证金水平，将Au(T+D)等合约保证金比例从60%调整为70% [11] 股票与期货市场 - 2月2日A股三大指数均跌超2%，沪指跌2.48%，深成指跌2.69%，创业板指跌2.46%，沪深两市成交额2.58万亿元，全市场超4600只个股下跌，123只个股跌停 [12] - 香港恒生指数收跌2.23%，恒生科技指数跌3.36%，贵金属、芯片、汽车及电信运营商板块普遍下挫 [13] - 截至1月30日，两市融资余额合计26898.75亿元，较前一交易日减少234.17亿元 [14] - 2月2日夜盘，上期所沪银期货低开低走，主力2604合约触及跌停，跌幅20%，报20600元/千克 [15] - 国投白银LOF公告，自2月2日起对旗下基金持有的白银期货合约参考国际市场价格进行估值调整 [16] 公司动态 - 美的集团累计回购公司0.35%股份，支付总金额19.98亿元 [17] - 芯导科技发布沪市首份年报，2025年营业收入3.94亿元，同比增长11.52%，净利润1.06亿元，同比下降4.91% [18] - 歌尔股份累计回购公司1.14%股份，支付金额11.08亿元 [19] - 微软因Azure增长放缓及高资本支出预期，股价暴跌，两个交易日市值蒸发3810亿美元，录得自2020年3月以来表现最差一周 [20] - 分析师预期亚马逊在第四季度财报发布前有超过28%的上涨潜力，并预计业绩将非常强劲 [21] 房地产与信贷市场 - 香港2026年1月现楼按揭登记录得7852宗，环比大增60.5%，创自2023年6月后31个月新高 [5]

2025年度财务表现 - 2025年公司实现营业收入3.94亿元，同比增长11.52% [1] - 2025年公司归母净利润为1.06亿元，同比小幅下降4.91% [1] - 公司计划向全体股东每10股派发现金红利4.3元（含税） [1] 公司战略与市场定位 - 公司为专精特新“小巨人”企业和重点集成电路设计企业，始终坚持技术领先战略 [3] - 公司围绕下游市场需求持续推进产品创新与迭代 [3] 功率器件产品创新与成果 - 2025年公司在功率器件领域总计发布超过150款新产品 [3] - 在保护器件方面，推出了包括极低容值SCRESD、超强浪涌防护SCRESD、超小尺寸ESD在内的70余款新品，并获得头部客户认可 [3] - 创新研发的超低容值SBD产品在关键参数上实现突破，能充分满足射频C/Ku波段应用的高频要求 [3] - 在MOSFET、GaN HEMT、SiC MOS等功率器件领域，公司发布了80余款新产品 [3] - 公司进一步完善了高压GaN、低压GaN、高压平面型SiC MOS及SiC JBS等技术平台 [3] - 40V低压双向GaN产品已达到国际前沿水平，并在高端消费电子市场实现多个项目量产出货 [3] - 通过对小信号MOSFET、VBUS MOSFET等全线产品的工艺优化，产品性价比显著提升 [3] - 产品在PD快充电源、移动电源及家用AI智能机器人等市场的占有率进一步扩大 [3] 功率IC产品创新与成果 - 2025年公司在功率IC方面发布了14款新产品 [4] - 通过专利技术产品化实现了成本优化与性能突破 [4] - 充电IC采用单引脚多功能复用架构，显著降低了引脚数量与封装成本 [4] - 专用PMIC内置电荷泵技术，为电源路径设计提供了高性价比的灵活选择 [4] - 高可靠性OVP IC集成了防反接保护与NTC温度监测功能，输入端浪涌耐受能力达±350V，提升了系统安全性与热管理能力 [4]

公司财务业绩 - 公司2025年实现营业收入约为3.94亿元，同比上涨11.52% [2] - 公司2025年实现归属净利润约为1.06亿元，同比下降4.91% [2] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利4.3元（含税），合计拟派发现金红利5056.8万元 [2] - 现金分红总额占公司2025年度归属净利润的比例为47.64% [2] 公司业务概况 - 公司主营业务为功率半导体的研发与销售 [2] - 公司功率半导体产品包括功率器件和功率IC两大类 [2] - 公司产品可应用于消费类电子、网络通讯、安防、工业、汽车、储能等领域 [2] 市场与事件 - 公司披露了沪市首份2025年年报 [2]

交易方案与核心目的 - 公司拟以发行可转换公司债券及支付现金方式，购买吉瞬科技100%股权及瞬雷科技17.15%股权，实现对瞬雷科技的100%控制，交易价格约4.03亿元 [1] - 交易完成后，公司将直接及间接持有瞬雷科技100%股权，并计划募集配套资金 [1] 业务与产品协同 - 标的公司与上市公司同属功率半导体行业，深耕功率器件，能够提供全系列电路保护方案 [1] - 双方业务具有较高协同性，优势产品线可实现深度互补，共同构建覆盖更广应用场景、技术规格更齐全的综合功率半导体解决方案 [1] - 标的公司的核心产品能够进一步完善上市公司在功率半导体的布局，丰富产品体系 [2] - 通过研发资源整合与核心技术共享，双方有望在器件设计、工艺优化及封装技术等方面产生协同效应，加速技术创新迭代 [1] 市场与客户协同 - 标的公司已在汽车电子、工业控制、消费电子、安防、光伏储能、网络通信等多个下游应用领域建立稳固客户基础和销售渠道 [2] - 上市公司当前优势集中于以智能手机为代表的消费电子领域，本次交易将形成明显的市场协同效应 [2] - 上市公司可借助标的公司优质客户资源进入汽车电子、工业控制、安防、光伏储能、网络通信等下游应用领域 [2] - 标的公司可借助上市公司市场渠道及客户资源，巩固强化其在工业等领域布局，同时扩大消费电子领域市场占有率 [2] 战略影响与竞争力 - 交易将显著增强公司满足客户多元化、高性能需求的能力 [1] - 交易将共同提升公司在功率半导体领域的技术壁垒与核心竞争力 [1]

公司财务表现 - 2025年实现营业收入3.94亿元，同比增长11.52% [1] - 2025年实现净利润1.06亿元，同比下降4.91% [1] - 2025年基本每股收益为0.9元 [1] 股东回报计划 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利4.3元（含税） [1]

证券代码：688230 证券简称：芯导科技 上市地：上海证券交易所 上海芯导电子科技股份有限公司发行可转换公司债券及 支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）摘要 | 交易事项 | 交易对方姓名/名称 | | --- | --- | | 发行可转换公司债券及支付现金购 | 盛锋、李晖、黄松、王青松、瞬雷优才（深圳）投资 | | 买资产 | 合伙企业（有限合伙） | | 募集配套资金 | 不超过 35 名特定投资者 | 独立财务顾问 二〇二六年二月 上海芯导电子科技股份有限公司发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）摘要 上市公司声明 本公司及全体董事、高级管理人员保证重大资产重组报告书及其摘要内容 的真实、准确、完整，对报告书及其摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 负相应的法律责任。 本公司及本公司全体董事及高级管理人员保证上市公司及时、公平地披露 信息，保证本报告书及其摘要内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，保证本报告书所引用的相关数据的真实性和合理性， 并对所提供信息的真实性、准确性、完整性负相应的法律责任。 如本次交易所披露或提供的信息涉嫌虚假 ...