目录 邹菁 李元婷 | 作者 六、小结 在私募行业高速发展的十几年，上市公司以各种形式参与一级市场私募股权投资，其主要目的是挖掘、孵化、锁定相关行业及上下游产业链中的优质标 的，拓展产业发展与投资的路径。而由上市公司主导的CVC基金在资本市场中"大显身手"，已然成为私募股权投资市场里不可或缺的关键力量，但又因此 饱受市场的诟病。这是因为上市公司本身处于公募市场，可以募集社会公众的资金，而其又可在私募市场募集合格投资人的资金，往往可能产生利益联 结，对于证券市场的影响力放大，故这种业务模式近年来被冠上"类金融"业务的标签，受到证监会、证券交易所（以下简称"交易所"）等监管部门的严格 限制，从而使得A股上市公司参与私募业务受到直接冲击。 设立上市公司背景的CVC基金，第一步是上市公司及相关主体在中国证券投资基金业协会（以下简称"中基协"）申请私募基金管理人资格。自《私募投资 基金登记备案办法》（以下简称《登记备案办法》）于2023年5月1日正式实施以来，与上市公司有关的私募管理人已成功落地多个案例，本篇文章拟对管 理人资格申请的路径及合规关注点进行分析，以供市场参考。 1 上市公司及关联方设立私募基金管理人的路径 ...

根据中国证券监督管理委员会《上市公司证券发行注册管理办法》《上海 证券交易所科创板股票上市规则》的有关规定，合肥新汇成微电子股份有限公 司（以下简称"公司"）委托信用评级机构中证鹏元资信评估股份有限公司 （以下简称"中证鹏元"）对公司主体及公司 2024 年向不特定对象发行可转换 公司债券（以下简称"汇成转债"）进行了跟踪评级。 | 证券代码：688403 | 证券简称：汇成股份 转债简称：汇成转债 | 公告编号：2025-031 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118049 | | | 合肥新汇成微电子股份有限公司 关于"汇成转债"跟踪信用评级结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 前次债券评级：公司主体信用等级为"AA-"，评级展望为"稳定"， "汇成转债"的信用等级为"AA-"。 本次债券评级：公司主体信用等级为"AA-"，评级展望为"稳定"， "汇成转债"的信用等级为"AA-"。 特此公告。 合肥新汇成微电子股份有限公司董事会 2025 年 6 月 13 ...

2024 年合肥新汇成微电子股份有 限公司向不特定对象发行可转换 公司债券 2025 年跟踪评级报告 中鹏信评【2025】跟踪第【134】号 01 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人员与评级对象不存 在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、 公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的合法性、真实性、准确性和完整性 作任何保证。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、持有任何证券的 建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时，本评级机构已对受 评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变更信用评级。本评级机构提醒报 告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的变化情况。 ...

公司业绩与财务表现 - 2025年第一季度公司主营收入3.75亿元，同比上升18.8% [8] - 2025年第一季度归母净利润4058.88万元，同比上升54.17% [8] - 2022-2024年公司归属于母公司所有者的净利润分别为1.77亿元、1.96亿元、1.60亿元 [3] - 2025年第一季度毛利率为23.96% [8] - 2025年第一季度负债率为30.34% [8] 产能与生产情况 - 2025年第一季度整体产能利用率约为70%，与上年同期基本持平 [2] - 公司持续推进产品结构改善，提高MOLED、大尺寸显示驱动芯片封测业务比重 [3] - 铜镍金和钯金凸块制程项目预计将在2025年内完成产能建设并贡献营业收入 [3] 业务发展与战略 - 公司主营业务为显示驱动芯片全制程封装测试综合服务 [8] - 可转债募集资金主要用于12吋先进制程新型显示驱动芯片封装测试全制程扩能 [4] - 公司及全资子公司已于2024年9月通过汽车行业质量管理体系ITF169492016认证 [4][7] - 车规级显示驱动芯片项目厂房近期已完成封顶 [4] - 公司已与业内主要芯片设计公司及下游面板厂商、终端品牌建立良好合作关系 [5] 客户与市场 - 前五大客户收入占比从48%降至37% [5] - 已通过部分韩系客户技术验证，处于产品导入阶段 [5] - 海外市场是公司重要发展方向 [5] - OLED显示驱动芯片封测业务营收占比整体呈上升趋势 [4] 机构预测与市场表现 - 机构预测2025年净利润在1.96亿至2.41亿元之间 [9] - 近3个月融资净流入2.24亿元，融券净流入50.16万元 [9] - 90天内有4家机构给出评级，其中3家买入评级，1家增持评级 [8]

可转债发行 - 公司发行11,487,000张可转换公司债券，募集资金总额114,870.00万元，净额114,252.79万元[4][6] - 可转债于2024年9月2日在上海证券交易所上市交易[4] - 可转债期限为2024年8月7日至2030年8月6日[8] 可转债条款 - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[9] - 每年付息一次，到期归还本金并支付最后一年利息[10] - 转股期自2025年2月13日起至2030年8月6日止[17] - 初始转股价格为7.70元/股，后调整为7.61元/股，起始日期2025年5月16日[18][55] 赎回与回售 - 到期赎回按债券面值112%（含最后一期利息）赎回未转股债券[26] - 有条件赎回情形：连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%；未转股余额不足3000万元[27] - 有条件回售：最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价70%，持有人可回售[29] - 附加回售：募集资金用途改变，持有人可一次回售[30] 资金用途 - 募集资金拟投入12吋先进制程新型显示驱动芯片晶圆金凸块制造与晶圆测试扩能项目35,000.00万元、12吋先进制程新型显示驱动芯片晶圆测试与覆晶封装扩能项目50,000.00万元、补充流动资金29,870.00万元[51] 利润分配 - 2024年度公司将以总股本扣减回购专用证券账户中股份为基数向全体股东每10股派发现金红利0.95元（含税）[53] - 本次差异化分红虚拟分派的现金红利为0.0936元/股[55] 信用评级与管理 - 发行人主体信用评级为AA -，评级展望为稳定，本次可转换公司债券信用评级为AA - [49] - 定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次[49] - 本次可转债受托管理人为国泰海通[52]

业绩说明会信息 - 公司将召开2024年度暨2025年第一季度业绩说明会[2] - 时间为2025年5月23日15:30 - 16:30[5][6][7][8] - 地点为价值在线（www.ir - online.cn）[5][6][7] - 方式为网络文字互动[5][7] 参与方式 - 投资者可于2025年05月23日13:00前会前提问[4][8] - 2025年5月23日15:30 - 16:30参与互动交流[8] 参会人员与联系信息 - 上市公司参加人员包括董事长、总经理郑瑞俊等[7] - 联系人是证券事务代表王赞[9] - 联系电话为0551 - 67139968 - 7099[9] - 邮箱为zhengquan@unionsemicon.com.cn[10]

会议信息 - 公司2025年第一次临时股东大会于5月15日14:30召开[3] - 会议由董事会于4月30日召集[2] - 会议地点为安徽省合肥市新站区合肥综合保税区内项王路8号公司会议室[3] 参会股东情况 - 现场会议股东或代理人5人，持股259,011,223股，占比31.3545%[4] - 网络投票股东或代理人167人，持股54,481,714股，占比6.5953%[4] 议案表决情况 - 《2025年员工持股计划（草案）》等多议案同意股数及占比高[7][8][9] - 《修订<董事会议事规则>》等议案同意股数占比99.3313%获通过[10] 律师意见 - 会议表决程序及召集、召开程序合规，决议合法有效[10][12]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于5月15日在合肥召开[3] - 出席股东和代理人172人，表决权占比37.9498%[3] - 公司董事、监事全部出席，董秘出席，高管列席[5] 议案表决情况 - 《2025年员工持股计划（草案）》等议案同意票数占比超97%[6][7] - 变更注册资本等议案同意票数占比超99%[8][9] 决议合法性 - 律师见证股东大会决议合法有效[14]

证券代码：688403 证券简称：汇成股份 公告编号：2025-027 转债代码：118049 转债简称：汇成转债 合肥新汇成微电子股份有限公司 2024年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的 真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 是否涉及差异化分红送转：是 ● 每股分配比例： 1.发放年度：2024年年度 2.分派对象： 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简 称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东（合肥新汇成微电子股份有限公司回购专用证券 账户除外）。 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第7号一一回购股份》等相关 法律、行政法规、部门规章及其他规范性文件以及《公司章程》的有关规定，公司回购专用证券账户中 的股份不享有股东大会表决权、利润分配、公积金转增股本、认购新股和可转换公司债券等权利。 每股现金红利0.095元，不进行资本公积金转增股本，不送红股 ● 相关日期 ■ 一、通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分 ...

权益分派及转股价格调整 - 公司因实施2024年年度权益分派调整可转债转股价格，调整前转股价格为7.70元/股，调整后为7.61元/股，调整起始日期为2025年5月16日 [2][3] - 权益分派方案为每10股派发现金红利0.95元（含税），不进行资本公积金转增股本或送红股，差异化分红导致每股现金股利需按摊薄调整后计算 [2][3] - 差异化分红虚拟分派的每股现金股利计算方式为（参与分配股本总数×实际每股现金红利）÷总股本，结果为0.0936元 [3] 停复牌安排 - 可转债将于2025年5月9日至5月15日（股权登记日）期间停止转股，5月16日（除息日）起恢复转股 [1][3][4] 转股价格调整依据 - 转股价格调整依据《募集说明书》条款，当公司派送现金股利时需按公式P1＝P0－D调整，其中P0为调整前转股价，D为每股现金股利 [2][3] - 公司总股本为837,982,631股，扣减回购专用账户股份后参与分配的股本总数为826,072,631股 [3] 其他信息 - 投资者可通过上海证券交易所网站查阅《募集说明书》了解可转债详情，公司董事会办公室提供联系方式 [4][5]