财务表现 - 2024年第一季度，兴蓉环境营业收入达到18.46亿元，同比增长16.70%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为4.57亿元，同比增长20.55%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为1.84亿元，较去年同期增长126.04%[5] - 公司非经常性损益项目总额为853.55万元，主要包括政府补助和其他营业外收入[5] 资产负债表 - 公司资产负债表中货币资金增加了38.77%，主要是因为取得债券资金[7] - 公司货币资金在2024年03月31日达到5,422,915,301.81元，较期初有显著增长[28] - 固定资产为125.19亿，较上期增长6.9%[29] - 无形资产为131.42亿，持平于上期[29] - 流动负债合计为88.99亿，较上期下降10.5%[29] - 股本为298.5亿，保持稳定[30] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为76,028股，前十名股东持股情况中，成都环境投资集团持股占比最高，为42.20%[24] - 前十名无限售条件股东持股情况中，成都环境投资集团持有1,259,605,494股，占比最高[25] - 前十名股东中，刘志强持有公司股票14,522,971股[26] - 中国农业银行股份有限公司持有公司股票19,851,140股，占总股本的比例为0.67%[27] 利润表 - 营业总收入为184.59亿，较上期增长16.8%[30] - 营业总成本为126.27亿，较上期增长12.8%[30] - 资产减值损失为1.05亿，较上期增长149.9%[31] - 净利润为46.85亿，较上期增长20.6%[31] - 每股基本收益为0.1539元，较上期增长20.8%[32] - 每股稀释收益为0.1530元，较上期增长20.6%[32] 现金流量表 - 公司现金及现金等价物净增加额为23.07亿元，主要是因为筹资活动现金流入增加[23] - 公司本期经营活动产生的现金流量净额为18,358,662.75元，较上期有所增加[33] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-1,331,720,232.78元，较上期有所减少[34] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为2,828,024,585.46元，较上期有显著增加[34]

| 证券代码：000598 | 证券简称：兴蓉环境 | 公告编号：2024-16 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111081 | 债券简称：19兴蓉G1 | | 成都市兴蓉环境股份有限公司 2019 年第一期成都市兴蓉环境股份有限公司绿色债券 2024 年本息兑付暨摘牌公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 债权登记日：2024 年 4 月 26 日 本息兑付日：2024 年 4 月 29 日 最后交易日：2024 年 4 月 26 日 债券摘牌日：2024 年 4 月 29 日 由成都市兴蓉环境股份有限公司（以下简称：发行人或本公司） 发行的 2019 年第一期成都市兴蓉环境股份有限公司绿色债券（债券 简称：19 兴蓉 G1，债券代码：111081.SZ，以下简称：本期债券）至 2024 年 4 月 29 日期满 5 年。公司将于 2024 年 4 月 29 日支付 2023 年 4 月 29 日至 2024 年 4 月 28 日期间的利息和本期债券本金。为确 保本息兑付工作的顺利进行，现将有关事宜公告如 ...

业绩总结 - 公司2023年营业总收入达到80.87亿元，同比增长5.99%[1] - 公司2023年归母净利润增长13.97%，达到18.43亿元[1] - 公司2023年分红比例达到27.53%，分红总额为5.07亿元[1] - 公司2024-2026年预计归母净利润同比增长分别为21%、7%、9%[1] - 公司2024年污水处理费调增22%，预计带来盈利弹性[1] 未来展望 - 公司2026年预计营业总收入为107.79亿元，较2023年增长33.1%[2] - 2026年预计净利润为26.72亿元，归属母公司净利润为25.91亿元[2] - 2026年预计每股净资产为7.99元，ROE-摊薄率为10.87%[2] - 2026年预计EBITDA为50.87亿元，资产负债率为56.61%[2] 投资评级 - 东吴证券投资评级中，买入表示预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上[5]

业绩总结 - 公司2023年实现营收80.87亿元，同比增5.99%；归母净利润18.43亿元，同比增13.97%[4] - 公司2023年期间费用率为11.71%，同比增0.42pct，现金流良好[5] - 公司2024年污水业务调价落地、在手项目投产及异地扩张支撑业绩增长[6] - 公司2023年分红比例27.5%，较2022年提升6.86pct[7] - 预计公司2024-2026年归母净利润为21.4/23.4/25.5亿元，同比+16.1%/+9.5%/+8.9%[8] 未来展望 - 公司2026年预计营业总收入将达到9896百万元，较2023年增长21.9%[13] - 预计2026年营业利润率将达到31%，较2023年提升了3个百分点[13] - 公司2026年每股收益预计为0.86元，市盈率为8.0[13] 风险提示 - 公司存在价格及收费风险，项目进度低于预期风险[10] - 公司需依照法定程序提出调价申请，经过成本核算和价格听证并取得政府批准后，方可调整价格[10] - 项目前期需要完成土地选址、环评等手续，项目投运节奏低预期将使得公司确认收入较慢[11] 其他信息 - 公司建议投资评级为中性，公司评级为增持[14] - 公司办公地址分别位于上海、武汉、北京和深圳[16] - 分析师声明中指出报告独立客观，作者报酬与推荐意见无直接或间接联系[17] - 法律主体声明中提到长江证券具有中国证监会许可的投资咨询业务资格[18] - 本报告并非针对或意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许该报告发送、发布的人员[19]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[7][8] 报告的核心观点 供水&污水业务量价齐升，板块毛利率稳定上涨体现经营韧性 - 供水业务：2023年公司售水量10.68亿吨，同比增长4.6%；实现收入24.42亿元，同比增加5.6%；毛利率为44.5%，同比提升0.5pct。[2] - 污水业务：2023年公司污水处理量12.61亿吨，同比增长5.5%；实现收入30.23亿元，同比增13.7%；毛利率为40%，同比提升1.7pct。[2] - 环保业务：垃圾焚烧发电量9.66亿度，同比增长4.2%；度电毛利0.29元，同比增长0.08元/度，板块毛利率40%；污泥处置量69万吨，板块毛利率提升10pct至33%。[3] 成都主城区污水价格调涨22.3%，有望大幅增厚业绩 - 公司第五期污水处理费价格暂定为2.63元/吨，较成都目前执行的污水处理价格2.15元/吨增幅22.3%。[4] - 成都地区污水资产产能约245万吨/日，占公司目前运营总产能约58%，污水价格调价有望带来毛利增厚。[4] 自来水内生外延增长并重 - 成都市人口与经济快速增长，支撑公司售水量稳定增长。公司现有在建七厂（三期）项目80万吨/日，预计24-25年陆续释放产能。[5][6] - 母公司成都环境集团积极落实成都"供排净治"的水务一体化改革，公司有望在改革中整合水务资产，扩大经营规模与竞争力。[5][6] 盈利预测及评级 - 公司2024-2026年营业收入分别为91.81/98.58/108.29亿元，归母净利润22.48/23.63/25.51亿元。[7][8] - 按4月18日收盘价计算，对应PE为9.11x/8.67x/8.03x，维持公司"买入"评级。[7][8]

成都市兴蓉环境股份有限公司 2023 年度年审会计师事务所履职情况评估报告 成都市兴蓉环境股份有限公司（以下简称：公司）聘请信永中和 会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称：信永中和）作为公司 2023 年度财务报告与内部控制审计机构。根据财政部、国务院国资委及中 国证监会颁布的《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》， 公司对信永中和 2023 年度年审过程中的履职情况进行评估。经评估， 公司认为信永中和资质等方面合规有效，履职保持独立性，勤勉尽责， 公允表达意见。具体情况如下： 一、资质条件 名称：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 成立日期：2012 年 3 月 2 日 组织形式：特殊普通合伙企业 注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 首席合伙人：谭小青 截至 2023 年 12 月 31 日，信永中和合伙人（股东）245 人，注 册会计师 1,656 人。签署过证券服务业务审计报告的注册会计师人数 超过 660 人。 信永中和 2022 年度业务收入为 39.35 亿元，其中，审计业务收 入为 29.34 亿元，证券业务收入为 8.89 亿元。2022 年度，信永 ...

公司基本信息 - 公司的股票简称为兴蓉环境，股票代码为000598[8] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入为8086.54亿元，较2022年增长5.99%[11] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为1843.41亿元，较2022年增长13.97%[12] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为338.89亿元，较2022年增长2.22%[13] - 公司2023年基本每股收益为0.6204元，较2022年增长13.98%[14] - 公司2023年总资产为4355.03亿元，较2022年末增长13.47%[15] - 公司2023年归属于上市公司股东的净资产为1664.36亿元，较2022年末增长12.63%[16] 公司业务情况 - 公司主要业务包括自来水业务、污水处理及中水利用业务、环保业务和工程业务[23] - 公司自来水业务主要以BOO模式开展，目前运营及在建的供水项目规模约430万吨/日[23] - 公司污水处理项目分布在多个省份，运营模式主要包括BOT、BOO、TOT及委托运营，目前运营及在建的污水处理项目规模约480万吨/日[23] 公司发展战略 - 公司在深耕成都的同时，不断壮大川内业务，积极拓展省外业务，水务环保业务规模居全国前列[25] - 公司通过建立“厂级标准化”管理机制和“智慧云控中心”，整合技术和人才优势，实施生产管控，提升市场竞争能力[26] - 公司已在多个省、自治区获得50余个水务环保特许经营项目，有助于公司的生产经营持续稳定[26] 公司研发情况 - 公司主要研发项目包括智能化语音质检与文本客服、厨余垃圾生物炼制联产生物基产品等[41][42][43] - 公司研发人员数量从2022年的211人增加到2023年的258人，增长了22.27%[45] - 公司研发投入金额从2022年的4,676,719.05元增加到2023年的12,060,474.56元，增长了157.88%[45] 公司现金流情况 - 经营活动现金流入小计从2022年的8,772,294,388.08元增加到2023年的9,500,890,017.75元，增长了8.31%[46] - 经营活动现金流出小计从2022年的5,457,167,920.33元增加到2023年的6,112,005,102.25元，增长了12.00%[46] - 投资活动现金流入小计从2022年的233,102,956.59元减少到2023年的151,458,777.96元，减少了35.02%[46] - 投资活动现金流出小计从2022年的4,346,987,852.44元增加到2023年的4,824,687,997.23元，增长了10.99%[46] - 筹资活动现金流入小计从2022年的4,349,092,273.18元减少到2023年的3,882,839,656.76元，减少了10.72%[46] - 现金及现金等价物净增加额从2022年的507,588,393.85元减少到2023年的181,929,946.21元，减少了64.16%[46] 公司环保情况 - 公司拥有多家水厂和污水处理厂，分别获得了排污许可证[158] - 公司遵守了多项环境保护法律法规和行业标准[157] - 公司在环保方面有着严格的管理和监督措施[157]

成都市兴蓉环境股份有限公司 独立董事 2023 年度述职报告 （王新） 自 2023 年 8 月 25 日至 2023 年 12 月 31 日期间（以下称为：报 告期），本人担任成都市兴蓉环境股份有限公司（以下简称：公司） 第十届董事会的独立董事。任职期间，本人严格按照《中华人民共和 国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司独立董事管理办法》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司 规范运作》以及《公司章程》《独立董事制度》等有关规定，本着独 立、客观、公正的原则，忠实履行独立董事的职责，积极出席公司相 关会议，了解公司生产经营情况，关注公司发展状况，认真审议各项 议案，对公司相关事项发表独立意见。现就本人 2023 年度履职情况 汇报如下： 一、基本情况 本人王新，男，中共党员，1983 年生，财务管理专业，博士研究 生学历学位，教授，博士生导师，注册会计师。曾任西南财经大学国 际教育学院副院长、国际交流与合作处副处长。现任西南财经大学会 计学院教授、国际交流与合作处处长兼国际教育学院院长，成都市兴 蓉环境股份有限公司及四川长虹电器股份有限公司独立董事，四川九 洲投资控股集团有限 ...

第一章 总则 成都市兴蓉环境股份有限公司 董事会提名委员会工作细则 （经 2024 年 4 月 17 日公司第十届董事会第九次会议审议通过） 第二章 人员组成 第三条 提名委员会由三名董事组成，其中独立董事二名。 第四条 提名委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者 全体董事的三分之一提名，并由董事会选举产生。 第五条 提名委员会设主任委员（召集人）一名，由独立董事委 员担任，负责主持委员会工作；主任委员在委员内选举产生。 第一条 成都市兴蓉环境股份有限公司（以下简称：公司）为规 范公司董事和高级管理人员的产生，优化董事会组成，完善公司治理 结构，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》《上市公 司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等法律法规及《成都市兴蓉环境股份 有限公司章程》(以下简称：《公司章程》)的相关规定，特设立董事 会提名委员会，并制定本工作细则。 第二条 董事会提名委员会是董事会按照股东大会决议设立的专 门工作机构，主要负责对公司董事和高级管理人员进行遴选，对公司 董事和高级管理人员的选择标准和程序提出建议。 第六条 提名委员会 ...

成都市兴蓉环境股份有限公司 2023 年 12 月 31 日 内部控制审计报告 索引 页码 内部控制审计报告 1-2 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们审计 了成都市兴蓉环境股份有限公司（以下简称兴蓉环境公司）2023 年 12 月 31 日的财务报 告内部控制的有效性。 一、 企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制评价指 引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是企业董事会的责任。 二、 注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表审计意 见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、 内部控制的固有局限性 内部控制审计报告 XYZH/2024CDAA2B0052 成都市兴蓉环境股份有限公司 成都市兴蓉环境股份有限公司全体股东： 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于情况的 变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内部控 制审计结果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 1 审计报告（续） XYZ ...