股票期权行权 - 首次授予股票期权第一个行权期可行权数量为660.06万份[3] - 可行权期限为2023年10月10日至2024年10月9日[3] 股票期权注销 - 349名激励对象到期未行权660.06万份[3] - 22名激励对象因个人或被动离职注销50.4万份[3] - 公司完成710.46万份股票期权注销业务[4]

回购注销 - 拟回购注销首次授予22名激励对象22.20万股、预留授予2名激励对象3.00万股限制性股票[3] 股本与资本变化 - 回购注销后总股本减少25.20万股，由1,068,575,384股减至1,068,323,384股[4] - 注册资本由1,068,575,384元减至1,068,323,384元[4] 债权相关 - 债权人45日内可要求清偿债务或提供担保，申报时间为11.14 - 12.28工作日[5][6] 后续操作 - 将向中登深圳分公司申请办理注销回购股份手续[7]

联创转债发行 - 联创转债发行总额30000.00万元，2020年4月13日起在深交所挂牌交易[2] 转股价格调整 - 2020年5月29日转股价格由18.82元/股调为14.48元/股[3] - 2021年5月13日转股价格由13.86元/股调为13.74元/股[6] - 2024年11月13日转股价格由13.69元/股向下修正为11.56元/股[23][24] 股份变动 - 2021年8月2日注销255000股，占注销前总股本的0.02%[8] - 2023年6月完成激励计划激励对象回购注销，共474.725万股，占注销前总股本0.4422%[14] 其他 - 2024年10月8日至28日，公司股票触及转股价格向下修正条款[22]

股东会信息 - 公司于2024年11月13日14:30召开第三次临时股东会[2] - 会议以现场和网络投票结合，现场在江西南昌公司办公楼[3][4] - 召集人为公司董事会[6] 参会情况 - 1231人出席，代表166,063,280股，占比15.7243％[5] 会议结果 - 审议议案合法获得通过[7]

股东参会情况 - 参加股东会股东及代理人1231人，代表股份166,063,280股，占比15.7243%[5] - 现场投票股东及代理人8人，代表股份148,292,132股，占比14.0416%[5] - 网络投票股东1223人，代表股份17,771,148股，占比1.6827%[5] - 中小股东及代理人1224人，代表股份70,912,642股，占比6.7146%[5] 议案表决情况 - 议案一同意163,166,118股，占出席有效表决权股份98.2554%[6] - 议案一中小股东同意68,015,480股，占中小股东有效表决权股份95.9145%[6] - 议案二同意158,048,515股，占出席有效表决权股份95.1737%[7] - 议案二中小股东同意62,897,877股，占中小股东有效表决权股份88.6977%[8] 会议时间 - 网络投票时间为2024年11月13日9:15 - 15:00[3] - 现场会议召开时间为2024年11月13日14:30[4]

会议情况 - 公司第八届董事会第三十六次会议于2024年11月13日16：00召开[2] - 应到董事9名，实到9名，3人通讯出席表决[2] 议案决议 - 会议审议通过向下修正“联创转债”转股价格议案[3] - “联创转债”转股价格由13.69元/股修正为11.56元/股[3] - 修正后的转股价格自2024年11月14日起生效[3]

担保额度 - 2024年度公司及子公司对合并报表内公司预计担保不超103.16亿元[4] - 对资产负债率低于70%子公司担保不超56.66亿元，高于70%不超46.5亿元[4] - 截至公告日，公司及控股子公司对外担保额度103.553亿元，占2023年净资产368.49%[9][10] 担保余额 - 公司及控股子公司累计对外担保余额68.325022亿元，占2023年净资产243.13%[10] - 江西联创为联创宏声担保余额3930万元，后续新增不超2000万元[4][5] - 对合并报表外联创宏声担保余额2000万元，占2023年净资产0.71%[10] 近期担保 - 2024年10月为合并报表内下属公司担保2.94亿元[6][8] 担保情况 - 公司目前无逾期、涉诉及败诉担保损失金额[10]

报告公司投资评级 - 维持增持评级目标价至12.5元 [3][4] 报告的核心观点 - 公司三季度单季度利润端扭亏产品结构持续优化车载光学持续高增长 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年前三季度公司实现营业收入77.43亿元同比+9.22%归母净利润-0.46亿元同比大幅减亏24Q3单季度营业收入28.08亿元同比-2.84%归母净利润0.19亿元同比扭亏扣非后归母净利润0.04亿元同比扭亏光学业务收入达到了33.03亿元同比+55.97%占总营收比例达到了42.66%同比提升12.78个百分点其中车载光学收入16.10亿元同比+132.79%毛利率11.03%同比+3.36pcts环比+0.83pcts [3] 盈利预测调整 - 考虑到下游部分领域的恢复不及预期下调公司2024 - 2025年EPS预测至0.02(-0.31)/0.25(-0.28)元新增公司2026年EPS预测为0.34元参考可比公司平均估值水平同时考虑公司在车载光学领域的高成长性给予公司2025年50x PE下目标价至12.5(-0.7)元 [3] 产品结构优化 - 手机光学方面公司手机镜头和手机影像模组的客户结构和产品结构得到持续优化车载光学方面公司持续深化与英伟达等客户的合作持续扩大在欧美知名汽车电子厂商Aptiv、Valeo、Magna等的市占率同时加快地平线、百度等国内自动驾驶方案商的合作筹建的合肥车载光学产业项目已于2024年4月份投产设计年产能为0.5亿颗车载镜头和0.5亿颗车载影像模组积极拓展车载显示以及HUD等领域其中车载屏已经获得了众多项目定点HUD也已经建成中试线第二代样机已完成了装车体验 [3] 可比公司估值 - 给出了蓝特光学、永新光学、水晶光电等可比公司的估值情况其2024 - 2026年的EPS和PE情况并计算出平均估值水平 [12] 财务数据 - 给出了报告研究的具体公司2022 - 2026年的财务摘要包括营业收入、净利润、每股净收益、净资产收益率、市盈率等数据以及资产负债表、利润表、现金流量表中的各项数据如货币资金、应收账款、存货、营业成本等 [9][10]

股权信息 - 韩盛龙持股673,348股，占总股本0.06%[2] - 曾吉勇持股1,037,662股，占总股本0.10%[2] - 江西鑫盛持股91,584,312股，占总股本8.57%[2] - 三者合计持股93,295,322股，占总股本8.73%[2] 协议情况 - 2024年11月5日韩盛龙与曾吉勇续签《一致行动协议书》[2] - 意见不同以韩盛龙意见为准[4] - 一致行动期限三年[5] 协议影响 - 不损害公司及股东利益，利于经营层稳定[6] - 不导致控制权变化，不影响治理与经营[7]

根据电话会议记录,可以总结以下关键要点: 1. 行业和公司概况 - 公司主要从事光学产业,包括车载光学、手机光学、高清广角等 - 光学产业占公司总营收的42%,是公司最重要的业务 - 公司三季度总营收77亿元,其中光学产业实现33亿元营收,创历史新高 2. 核心观点和论据 - 公司光学产业增长迅速,车载光学和手机光学是主要增长动力 - 车载光学镜头毛利相对稳定在30-40%,但模组毛利已跌破两位数 - 公司未来将集中精力发展镜头业务,明年车载镜头目标达到20-25亿元 - 手机光学业务规模较小,但客户结构和价格趋势正在改善 3. 其他重要内容 - 公司正在布局海外生产基地,如墨西哥和越南,以应对汇率和贸易政策变化 - 公司与主要客户如比亚迪、吉利等的合作保持稳定,未来有望获得更多订单 - 公司对魔幻玻璃和WLG等新技术路径保持关注,但目前产能和良率仍有待提高 总的来说,公司光学业务保持高速增长,特别是车载光学,未来发展前景良好。但手机光学业务规模较小,需要进一步提升。公司正在积极布局海外生产基地,并关注新技术发展,为未来发展奠定基础。