Workflow
报喜鸟(002154)
icon
搜索文档
报喜鸟2024年三季报点评:Q3业绩承压,静待边际好转
国泰君安· 2024-11-01 23:39
投资评级和目标价格 - 报告给予报喜鸟"增持"评级,下调目标价至4.94元 [4][5] - 考虑到Q3业绩低于预期,下调2024-2026年EPS预测至0.38/0.43/0.48元 [4] 2024年三季度业绩表现 - 2024年Q1-Q3收入35.4亿元,同比下降3.6%;归母净利4.2亿元,同比下降25.2% [4] - 2024年Q3收入10.6亿元,同比下降11.7%;归母净利0.7亿元,同比下降51.7% [4] - Q3业绩低于预期,主要受气温因素及消费信心不足影响,终端销售不佳,利润承压 [3][4] 品牌业务表现 - 报喜鸟品牌收入同比下滑10%,哈吉斯收入同比下滑5-10%,宝鸟业务收入同比下滑25-35%,乐飞叶收入同比增长15-20%,恺米切收入同比下滑15-20% [4] 费用情况 - Q3销售费用率同比上升7.6个百分点,主要受营销费用投入增加及门店刚性费用影响 [4] 未来展望 - 10月终端动销有望环比改善,Q3-Q4将保持稳健的拓店节奏,经营有望逐步好转 [4] - 考虑到Q3宝鸟接单向好,Q4团购业务有望环比改善 [4] 风险提示 - 拓店不及预期,终端消费需求不及预期 [4]
报喜鸟:公司信息更新报告:Q3终端零售疲软,开店及广宣费用挤压利润
开源证券· 2024-11-01 23:00
报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024Q3 终端零售疲软,开店及广宣费用挤压利润 [1] - 报喜鸟及哈吉斯终端零售疲软,宝鸟受发货节奏影响下滑,乐飞叶表现亮眼 [1] - 2024Q3 毛利率小微提升,盈利受销售及财务费用影响,存货周转天数提升 [1] 公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 公司业绩情况 - 2024Q3 营业收入 10.56 亿元,同比下降 11.73%;归母净利润 0.71 亿元,同比下降 51.68% [1] - 2024Q1-Q3 收入 35.36 亿元,同比下降 3.6%;归母净利润 4.15 亿元,同比下降 25% [1] - 预计 2024-2026 年归母净利润为 5.5/6.4/7.3 亿元,对应 EPS 为 0.4/0.4/0.5 元 [1] 公司经营情况 - 报喜鸟 2024Q3 收入下降 10%左右,流水下降 15-20% [1] - 哈吉斯 2024Q3 收入下降 5-10%,流水同步下滑 [1] - 宝鸟 2024Q3 收入下降 25-35%主要系发货节奏影响 [1] - 乐飞叶 2024Q3 收入增长 15-20% [1] 公司财务情况 - 2024Q3 毛利率为 62.9%,同比增加 0.1个百分点 [1] - 归母净利率 6.7%,同比下降 5.6个百分点;扣非净利率 5.3%,同比下降 6.4个百分点 [1] - 期间费用率 52.5%,同比增加 7.6个百分点 [1] - 截至 2024Q3 末经营性活动现金流净额为 1.41 亿元,同比下降 67.29% [1] - 存货 13.05 亿元,同比增加 8.7%;存货周转天数 288 天,同比增加 29 天 [1]
报喜鸟:Q3降幅扩大,期待哈吉斯新店发力
中邮证券· 2024-10-31 18:18
报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[2] 报告的核心观点 - 受消费景气度等影响,公司第三季度收入降幅扩大[4][5] - 公司严控折扣等带动毛利率提升,但加大品牌宣传、门店开扩等提升销售费用率,整体归母净利率有所拖累[6] - 我们下调公司盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为5.8亿元/6.5亿元/7.3亿元,对应PE分别为10倍/9倍/8倍[6] 公司财务数据总结 - 2024年-2026年营业收入分别为51.22亿元、56.60亿元、62.66亿元,增长率分别为-2.53%、10.53%、10.70%[7] - 2024年-2026年归母净利润分别为5.82亿元、6.48亿元、7.27亿元,增长率分别为-16.56%、11.24%、12.20%[7] - 2024年-2026年每股收益分别为0.40元、0.44元、0.50元[7] - 2024年-2026年市盈率分别为10.13倍、9.10倍、8.11倍[7]
报喜鸟:2024Q3渠道拓展持续推进,利润表现承压
国盛证券· 2024-10-31 09:15
报告公司投资评级 报告给予公司"买入"评级 [5] 报告的核心观点 1) 2024Q1~Q3公司收入为35.4亿元,同比下降4%;归母净利润为4.2亿元,同比下降25% [1] 2) 2024Q3公司收入为10.6亿元,同比下降12%;归母净利润为0.7亿元,同比下降52% [2] 3) HAZZYS品牌2024Q3收入预计同比下降5%-10% [3] 4) 报喜鸟主品牌2024Q3收入预计同比下降10%左右 [4] 5) 宝鸟业务2024Q3销售预计同比下滑30%左右,Q4有望改善 [4] 6) 存货周转变慢,现金流管理后续有待改善 [4] 7) 2024年公司收入预计略有下滑,归母净利润短期承压 [5] 分品牌总结 1) HAZZYS: - 2024Q3收入预计同比下降5%-10% [3] - 7-8月流水同比略有增长,9月受客流波动影响有所下滑,10月以来随天气转暖流水同比稳健增长 [3] - 2024H1末品牌门店较期初增加10家至467家,2024H2有望保持快速拓店趋势 [3] 2) 报喜鸟主品牌: - 2024Q3收入预计同比下降10%左右 [4] - 7-8月流水同比有所下降,9月降幅进一步增大,10月以来降幅收窄至个位数 [4] - 2024H1末品牌门店较期初减少10家至807家,2024年门店数量有望略有增长 [4] 3) 宝鸟: - 2024Q3销售预计同比下滑30%左右,Q4有望改善 [4]
报喜鸟(002154) - 2024 Q3 - 季度财报
2024-10-30 16:49
财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为10.56亿元,同比下降11.73%[2] - 公司2024年前三季度营业收入为35.36亿元,同比下降3.59%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为7,127.54万元,同比下降51.68%[2] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为41,526.70万元,同比下降25.19%[2] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为1.41亿元,同比下降67.29%[2] - 公司2024年第三季度末总资产为64.98亿元,较上年度末下降7.90%[2] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为42.90亿元,较上年度末下降1.18%[2] - 2024年第三季度营业总收入为35.36亿元,同比下降3.6%[11] - 2024年第三季度营业总成本为30.04亿元,同比下降0.1%[11] - 2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为4.15亿元,同比下降25.2%[12,13] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流入为34.73亿元,同比下降1.5%[14] - 2024年第三季度购买商品、接受劳务支付的现金为14.06亿元,同比增加5.9%[14] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为14.12亿元[15] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为35.63亿元[15] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-76.32亿元[15] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为152.82亿元[15] 其他财务数据 - 公司2024年前三季度收到政府补助7,058.93万元[3] - 公司2024年前三季度理财产品到期实现收益和非流动金融资产公允价值变动计入当期损益为-761.87万元[3] - 公司2024年前三季度收取的资金占用费为944.63万元[3] - 公司2024年第三季度末流动资产为39.71亿元人民币,非流动资产为25.27亿元人民币[9] - 公司2024年第三季度末流动负债为19.71亿元人民币,非流动负债为1.11亿元人民币[9,10] - 公司2024年第三季度末归属于母公司所有者权益合计为42.90亿元人民币[10] - 公司2024年第三季度末货币资金为16.24亿元人民币[9] - 公司2024年第三季度末存货为13.05亿元人民币[9] - 公司2024年第三季度末应收账款为6.93亿元人民币[9] - 公司2024年第三季度末其他应收款为8.17亿元人民币[9] - 公司2024年第三季度末固定资产为8.24亿元人民币[9] - 公司2024年第三季度末投资性房地产为5.88亿元人民币[9] 其他事项 - 公司安徽宝鸟时尚科技在建工程转入固定资产[4] - 报告期内收回了到期的用于办理承兑的受限定期存款[4] - 公司及下属子公司、孙公司偿还到期的银行借款[4] - 公司前期预收款在本报告期发货[4] - 公司完成支付上年度绩效奖金[4] - 公司主营业务收入下降,为积极应对市场环境变化促进销售、持续提升市场竞争力,公司增加品牌推广投入、加大直营市场开拓力度等导致销售费用同比增长[4] - 本报告期持有的股权投资项目退出比上年同期减少[4] - 应收款项较上年同期减少,导致计提的坏账准备同比下降[4] - 公司无需支付款项和对供应商、客户违规处罚减少[4] - 公司积极履行社会责任,增加对外捐赠支出[4] - 公司第三季度报告未经审计[16] 其他财务指标 - 2024年第三季度其他综合收益的税后净额为72.57万元,同比增加707.6%[13] - 2024年第三季度基本每股收益为0.28元,同比下降26.3%[13] - 2024年第三季度归属于少数股东的净利润为1.72亿元,同比下降24.6%[12,13] - 2024年第三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为4.15亿元,同比下降25.2%[13] - 2024年第三季度归属于少数股东的综合收益总额为1.72亿元,同比下降24.6%[13]
报喜鸟:关于深圳证券交易所《关于对报喜鸟控股股份有限公司的问询函》的回复公告
2024-10-25 20:12
证券代码:002154 证券简称:报喜鸟 公告编号:2024--053 报喜鸟控股股份有限公司 关于深圳证券交易所《关于对报喜鸟控股股份有限 公司的问询函》的回复公告 公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 报喜鸟控股股份有限公司(以下简称"公司"或"报喜鸟")于2024年10月 15日收到深圳证券交易所(以下简称"深交所")下发的《关于对报喜鸟控股股 份有限公司的问询函》(公司部问询函〔2024〕第385号,以下简称"《问询函》")。 公司就《问询函》中所涉及事项逐项进行了认真讨论与核查,并逐项落实后 进行了书面说明。 在《问询函》回复中,若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在 差异,均为四舍五入所致。 目 录 | 问题 | 1:关于本次预案 1 | | --- | --- | | 问题 | 2:关于前次募集资金 15 | | 问题 | 3:说明你公司本次再融资事项所履行内幕信息登记和保密义务情况。...28 | | 问题 | 4:核查你公司持股 5%以上股东、董事、监事、高级管理人员及其直系亲 | | 属近 | 6 个月以来是否存在买卖你公司 ...
报喜鸟:获得政府补助的公告
2024-10-25 20:09
证券代码:002154 证券简称:报喜鸟 公告编号:2024-054 报喜鸟控股股份有限公司 获得政府补助的公告 公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、获取补助的基本情况 报喜鸟控股股份有限公司(以下简称"公司")及其部分下属全资子公司、控 股子公司、孙公司自 2023 年 11 月 21 日至 2024 年 10 月 25 日期间累计收到政 府补助资金共计人民币 71,301,058.10 元,占最近一年经审计归属于母公司所有 者净利润的 10.22%。具体情况如下: 按照《企业会计准则第 16 号-政府补助》等有关规定,上述政府补助预计对 公司 2024 年度利润总额的影响为 70,614,616.96 元,最终会计处理以会计师年度 审计确认后的结果为准。 4、风险提示和其他说明 二、补助的类型及其对上市公司的影响 1、补助的类型 根据《企业会计准则第 16 号-政府补助》的规定,与资产相关的政府补助, 是指企业取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助;与收益相关 的政府补助,是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。 2、补助的确认 ...
报喜鸟:首次覆盖报告:中高端多品牌服装集团,主品牌韧性增长,哈吉斯构筑新增长极
民生证券· 2024-10-20 22:00
报喜鸟集团概况 - 报喜鸟是国内领先的多品牌服装集团,成立于1996年,主营服装业务,并涉足投资领域 [1] - 公司服装主业已形成包含报喜鸟、HAZZYS (哈吉斯)、宝鸟、所罗、Camicissima (恺米切)、Lafuma (乐飞叶)、东博利尼、亨利•格兰等多品牌的服装矩阵 [1] - 公司拥有1700多家线下销售网点,以及温州永嘉、上海松江、安徽合肥三大生产基地,23年零售收入超50亿元,为中国服装行业百强企业 [1] 股权结构与管理团队 - 大股东吴志泽及其女合计持股36.92%,公司股权集中度稳步提升,股权架构逐步稳定 [2][28][29] - 公司核心管理层深耕服装行业多年,拥有丰富的从业经验,有望赋能公司持续向上发展 [30][31] 业务结构与多品牌战略 - 公司服装主业占营收比重超90%,坚持多品牌发展战略,建立了良好的多品牌矩阵 [32][33][34] - 报喜鸟、哈吉斯等成熟品牌,宝鸟、乐飞叶、恺米切等成长品牌,能满足中高端消费者不同场合的着装需求 [34] 哈吉斯品牌 - 哈吉斯是公司重点发展的中高端英伦风服饰品牌,定位中高端市场,产品价格带相对较低,具有价格优势 [38][39][40][41][42][43][44][45][46] - 哈吉斯坚持本土化研发,产品设计更贴合国人体型,并注重产品品质,从原料到制造各环节坚持"品质为先"原则 [47][48][49][50] - 哈吉斯通过多元营销手段,如明星代言、参加时装周等,持续提升品牌知名度和影响力 [58][59][60][61][62][63][64] - 哈吉斯线下以直营为主,积极拓展优质加盟商,加速渠道下沉,未来市场空间广阔 [65][66][67][68][69][70][71][72][73][75][76][77] 报喜鸟主品牌 - 报喜鸟是公司的主品牌,定位中高端商务男装,成立以来专注于西服设计并开展私人定制业务 [78][79][80][81][82][83] - 报喜鸟近年来通过推出运动西服、轻正装等新品类,实现品牌年轻化转型,满足不同消费者的多元化需求 [78][79][80][81][82] - 报喜鸟启用年轻化代言人,优化线下终端形象,持续提升品牌影响力 [83][84][85] 其他品牌 - 宝鸟是公司专业从事高端职业装定制的品牌,重视研发创新,积极推进产能建设 [91][92][93][94] - 乐飞叶是公司代理的法国户外休闲品牌,近年来经营改善明显,实现扭亏为盈 [95][96][97] - 恺米切是公司收购的意大利专业衬衫品牌,加速渠道拓展和品牌形象年轻化升级 [97][98][99] 财务分析 - 公司营收整体稳步增长,23年营收同比+21.82%至52.3亿元 [100][101][102] - 公司毛利率稳健上升,23年毛利率同比+1.97pct至64.71% [104][105][106][109][110][111] - 公司盈利能力持续提升,23年归母净利率达15.61%,权益收益率为16.86% [115][116][117][118] 投资建议 - 报喜鸟主品牌年轻化转型有望打开新的增长空间,哈吉斯品牌发展前景良好 - 公司中长期发展潜力较好,预计2024-2026年归母净利润分别为6.81/7.56/8.49亿元,对应PE为8/8/7X [127]
报喜鸟:关于公司参与投资的私募投资基金变更完成的公告
2024-10-15 19:31
证券代码:002154 证券简称:报喜鸟 公告编号:2024——052 报喜鸟控股股份有限公司 关于公司参与投资的私募投资基金变更完成的公告 公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 报喜鸟控股股份有限公司(以下简称"公司"或"报喜鸟")于2024年8月2日召开 公司第八届董事会第十次会议、第八届监事会第十次会议、独立董事专门会议2024 年第二次会议,审议通过了《关于温州浚泉信远投资合伙企业(有限合伙)延期暨 关联交易的议案》,同意经全体合伙人同意后将温州浚泉信远存续期延长2年。具体 内容详见巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)和2024年8月3日《证券时报》、《上海 证券报》和《中国证券报》。 近日,公司收到基金管理人上海浚泉信投资有限公司的通知,截至本公告披露 日,温州浚泉信远已按照《温州浚泉信远投资合伙企业(有限合伙)合伙协议之补 充协议》、《温州浚泉信远投资合伙企业(有限合伙)全体合伙人决定书》完成工 商变更登记并根据《证券投资基金法》及《私募投资基金监督管理暂行办法》等法 律法规的要求在中国证券投资基金业协会完成了基金变更手续。变更 ...
报喜鸟:时隔三年大股东计划再度全额认购定增,彰显信心
申万宏源· 2024-10-09 08:37
报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 大股东计划再度全额认购定增,彰显信心 [6] - 公司股价回调时间长、幅度大,已较为低估 [6] - 中报反映显著承压,有待零售环境好转的传导带动 [6] - HAZZYS 品牌仍处于黄金成长期,有望抬升品牌成长斜率 [6] 公司经营情况总结 - 2024H1 营收同比增长0.4%,归母净利润同比下滑15.6% [8][1][2] - 2024H1 毛利率67.0%,同比上升1.5个百分点,体现严控折扣、升级渠道的效果 [8] - 2024H1 期间费用率48.7%,同比上升2.65个百分点,主要系新开直营店较多,加大品牌推广力度 [8] - 2024H1 HAZZYS 营收8.6亿元,逆境之下仍实现同比略增,门店数467家,上半年新开店27家 [6] 财务数据总结 - 2023年营业总收入52.54亿元,同比增长21.8% [7] - 2023年归母净利润6.98亿元,同比增长52.1% [7] - 预计2024-2026年归母净利润分别为6.16/7.04/7.77亿元 [7] - 公司2021-2023年度现金分红比例分别为124%/127%/52% [6]