市场指数表现 - 上证指数收盘3800点，单日下跌1.76%，近5日上涨5.75%，近1月上涨0.91% [1] - 深证综指收盘2394点，单日下跌1.91%，近5日上涨8.79%，近1月上涨1.33% [1] - 小盘指数近6个月涨幅13.04%，表现优于大盘指数（11.1%）和中盘指数（11.99%） [1] - 通信设备行业涨幅显著，近1个月上涨42.49%，近6个月累计上涨69.44% [1] - 化妆品行业跌幅居前，单日下跌4.73%，近6个月涨幅14.82% [1] 利率策略研究 - 10年国债利率月度择时模型更新，增加外部压力和资产比价因子，差异化权重设置 [12] - 新模型预测胜率提升，2019-2025年期间方向胜率达68%，2024年以来胜率74% [12] - 择时&杠杆策略年化超额收益达128bps，收益风险比优于长久期基准 [12] 酒店行业公司亚朵（ATAT.O） - 25Q2营收24.7亿元，同比增长37.4%，净利润4.25亿元，同比增长39.8% [13] - 零售业务GMV达11.44亿元，同比增长84.6%，线上销售占比超90% [15] - 上调全年零售收入指引至同比增长60%，新开酒店118家，维持全年500家开店目标 [13][15] 物流地产公司深圳国际（00152.HK） - 25H1营收66.70亿港元，同比增长0.9%，归母净利润4.90亿港元 [16] - 物流园业务收入7.85亿港元，同比增长5.4%，华南物流园转型预计贡献税后收益超156亿港元 [16] - 2025-2027年预测股息率8.3%/9.3%/10.6%，当前分红比例50% [3][16] 钢铁行业公司表现 - 宝钢股份25H1归母净利润48.79亿元，同比增长7.36%，吨钢毛利271元/吨，同比增长56.53% [20] - 久立特材25H1归母净利润8.28亿元，同比增长28.48%，复合管业务收入20.5亿元，同比增长219% [20] - 华菱钢铁25H1归母净利润17.48亿元，同比增长31.31%，吨钢毛利474元/吨，同比增长33.48% [23] 特钢与电池材料公司 - 中信特钢25H1归母净利润27.98亿元，同比增长2.67%，高端产品销量同比增长13.2% [24] - 珠海冠宇25H1营收61.0亿元，同比增长14.0%，消费电池销量增长，钢壳电池实现量产 [26] - 动储业务子公司浙江冠宇营收9.7亿元，同比增长139.8%，无人机电池营收增长200% [26] 快递物流行业 - 圆通速递25Q2业务量80.84亿件，同比增长21.84%，单票成本0.59元，同比下降0.07元 [30] - 中通快递25Q2业务量98.47亿件，同比增长16.5%，单票利润0.21元，同比下降0.12元 [31] 银行与金融服务业 - 杭州银行25H1归母净利润116.6亿元，同比增长16.7%，拨备覆盖率521%，年化ROE 19.0% [33][35] - 成都银行25H1归母净利润66.2亿元，同比增长7.3%，贷款增速18.0%，对公信贷占比超90% [37][39] 科技与材料公司 - 税友股份25H1营收9.22亿元，同比增长13.25%，AI产品回款收入占比达26.59% [42] - 雅克科技25H1营收42.93亿元，同比增长32%，LNG保温材料营收11.65亿元，同比增长62% [45][46] - 东材科技25H1营收24.31亿元，同比增长15%，高速电子树脂受益AI算力需求爆发 [47][48] 消费与纺织服装公司 - 比音勒芬25Q2营收8.2亿元，同比增长22.3%，电商渠道营收同比增长71.8%，毛利率77.9% [52] - 诺邦股份25H1利润同比增长48%，盈利弹性显著 [53]

财务表现 - 上半年公司实现营业收入42.93亿元，同比增长31.82% [1] - 归属于上市公司股东的净利润5.23亿元，同比增长0.63% [1] - 基本每股收益1.0985元 [1] 盈利能力 - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.26亿元，同比增长0.02% [1] 股东回报 - 拟向全体股东每10股派发现金红利3.2元(含税) [1]

财务表现 - 上半年营业收入42.93亿元，同比增长31.82% [1] - 归属于上市公司股东的净利润5.23亿元，同比增长0.63% [1] - 拟每10股派发现金股利3.2元（含税） [1] 业务板块表现 - 电子材料领域营收21.13亿元，占总营收近50%，同比增长18.98% [1] - 前驱体材料销售收入同比增长超30%，订单与交付量稳步攀升 [1] - LNG保温板材及工程安装业务同比增长约80% [2] - 光刻胶湿电子化学品业务新增多家大客户，产能持续释放 [1] 产能建设与项目进展 - 湖州雅克华飞"年产3.9万吨半导体核心材料项目"原材料产线建成 [2] - 雅克先科（成都）"年产2.4万吨电子材料项目"部分产线转入试生产，并向华飞电子批量供应半成品球形硅微粉 [2] - 江苏先科半导体前驱体材料国产化项目通过客户端测试验证，转入批量试生产 [3] 研发投入 - 上半年研发投入1.67亿元，同比增长29.31% [3] - 研发重点集中在电子材料、LNG复合材料等新技术与新产品开发 [3] 市场与客户拓展 - 为沪东中华、江南造船等船厂建造的20余艘大型LNG运输船及燃料舱提供保温绝热板材 [2] - 供应板材的全球首艘MARKⅢ/FLEX型大型LNG运输船已交付投用 [2] - 当前在手订单充足 [2] 盈利能力分析 - 江苏先科产线处于产能释放期，固定成本较高导致单位成本高于成熟产线 [3] - 并购雅克（南通）半导体材料有限公司后，其显影液、蚀刻液及稀释剂业务处于市场导入阶段，毛利率较低 [3]

财务表现 - 公司上半年实现营业收入42.93亿元，同比增长31.82% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为5.23亿元，同比增长0.63% [1] - 拟向全体股东每10股派发现金股利3.2元(含税) [1] 业务板块表现 - 电子材料领域合计营收21.13亿元，占总营收近五成，同比增速达18.98% [1] - 前驱体材料销售收入同比增长超30%，在手订单与交付量稳步攀升 [1] - LNG保温板材及工程安装业务同比增长约80% [2] - 光刻胶湿电子化学品业务新增多家大客户，产能进一步释放，国内市场占有率稳步提升 [1] 产能建设与项目进展 - 湖州雅克华飞"年产3.9万吨半导体核心材料项目"原材料产线建成 [2] - 雅克先科(成都)"年产2.4万吨电子材料项目"部分产线转入试生产并向华飞电子批量供应半成品球形硅微粉 [2] - 江苏先科半导体前驱体材料国产化项目相关产品陆续通过国内客户端测试验证，产线逐步转入批量试生产 [3] 研发投入 - 上半年研发投入为1.67亿元，同比增长29.31% [3] - 研发投入重点集中在电子材料、LNG复合材料等板块新技术与新产品开发 [3] 市场与行业动态 - 全球算力需求随AI大模型技术爆发式增长，直接带动上游印制电路板及高频高速覆铜板市场需求 [2] - 公司为沪东中华、江南造船等国内主流船厂建造的20余艘大型LNG运输船及燃料舱提供保温绝热板材 [2] - 由其供应板材的全球首艘MARKⅢ/FLEX型大型LNG运输船已顺利交付投用 [2] 盈利能力分析 - 江苏先科产线处于产能释放期，尚未形成规模化生产效应，固定成本较高导致单位成本高于成熟产线 [3] - 新并购的雅克(南通)半导体材料有限公司主营半导体湿化学品，目前处于市场导入阶段，毛利率较低 [3]

公司治理 - 雅克科技第六届监事会第十二次会议审议通过多项议案 [2] - 会议审议通过《2025年中期分红方案的议案》 [2] 股东回报 - 公司公布2025年中期分红方案 [2]

公司治理变动 - 雅克科技第六届董事会第十五次会议于8月27日晚间审议通过《关于变更董事的议案》[2] - 会议同时通过多项其他议案[2]

财务表现 - 公司实现营业收入42.93亿元 同比增长31.82% [1] - 实现归属于上市公司股东的净利润5.23亿元 同比增长0.63% [1] - 实现扣除非经常性损益的净利润5.26亿元 同比增长0.02% [1] - 基本每股收益1.0985元 [1]

股东大会基本信息 - 公司决定于2025年9月12日召开2025年第一次临时股东大会 [1] - 现场会议召开时间为2025年9月12日下午13:30 [1] - 网络投票通过深交所交易系统进行时间为2025年9月12日上午9:15-9:25、9:30-11:30及下午13:00-15:00 [1] - 互联网投票系统投票时间为2025年9月12日上午9:15至下午15:00 [1] 会议审议事项 - 本次股东大会将审议《关于2025年中期分红方案的议案》 [2] - 该议案已经公司第六届董事会第十五次会议及第六届监事会第十二次会议通过 [2] - 议案属于非累积投票提案且为普通决议事项 [2][3] 投票规则与参与方式 - 股东可选择现场投票、深交所交易系统投票或互联网系统投票中的一种方式 [2] - 同一表决权出现重复表决时以第一次有效投票结果为准 [2] - 股权登记日下午15:00收市时登记在册的股东均有权参与表决 [2] - 公司将对中小投资者的表决单独计票并披露投票结果 [3] 会议登记安排 - 个人股东需持本人身份证和证券账户卡进行登记 [3] - 法人股东代表需持身份证、法定代表人证明、授权委托书、证券账户卡及营业执照复印件登记 [4] - 异地股东可采取信函或传真方式登记，截止时间为2025年9月10日下午5:00 [4] 网络投票操作流程 - 股东通过深交所交易系统投票需登录指定账户进入"雅克投票"界面 [6] - 互联网投票需通过http://wltp.cninfo.com.cn系统进行 [4][6] - 股东需办理身份认证取得"深交所数字证书"或"投资者服务密码"方可参与互联网投票 [6]

分红方案基本情况 - 公司拟以总股本475,927,678股为基数 向全体股东每10股派发现金股利3.2元（含税） 共计派发现金152,296,856.96元 [1] - 本次分红基于2025年6月30日实现的归属于母公司所有者净利润 但具体金额未在公告中披露 [1] - 不进行资本公积转增股本 分红总额占最新总股本比例约为3.2% [1] 分红实施原则 - 若从利润方案披露日至股权登记日期间总股本发生变化 将按最新总股本调整分配总额并保持分配比例不变 [2] - 总股本变化可能源于可转债、股份回购、股权激励行权或再融资新增股份上市等情况 [2] 分红政策依据 - 分红方案依据《上市公司监管指引第3号》《上市公司自律监管指引第1号》及《公司章程》制定 [1] - 符合《未来三年（2024-2026年）股东回报规划》要求 [1] 公司治理程序 - 方案已于2025年8月26日经第六届董事会第十五次会议及第六届监事会第十二次会议审议通过 [1] - 独立董事已发表同意的独立意见 [2] - 方案尚需提交股东大会审议通过后方可实施 [2] 分红目的与影响 - 旨在提高分红水平与频次 增强投资者获得感并推动股东共享经营成果 [1] - 公司认为分红不会造成流动资金短缺或其他不良影响 [2] - 分红举措旨在提振市场对公

资产情况 - 截至2025年6月30日，公司资产总计163.08亿元，较期初增长10.21%[8] - 流动资产合计70.15亿元，较期初增长18.15%，货币资金为19.19亿元，较期初增长34.26%[7] - 非流动资产合计92.93亿元，较期初增长4.89%，在建工程为15.32亿元，较期初增长27.00%[8] 负债情况 - 负债合计66.13亿元，较期初增长14.92%，长期借款为27.87亿元，较期初增长179.46%[8][9] - 流动负债合计35.57亿元，较期初减少21.21%，短期借款为18.46亿元，较期初减少22.39%[8][9] - 非流动负债合计30.56亿元，较期初增长146.84%[9] 所有者权益情况 - 所有者权益合计96.95亿元，较期初增长7.20%，未分配利润为31.96亿元，较期初增长14.28%[9] - 母公司资产总计103.55亿元，较期初增长7.52%[12] - 母公司流动资产合计40.87亿元，较期初增长16.42%，应收账款为4.80亿元，较期初增长75.34%[12] 经营业绩 - 2025年半年度营业总收入42.93亿元，2024年半年度为32.57亿元，同比增长31.82%[14] - 2025年半年度营业总成本35.82亿元，2024年半年度为25.65亿元，同比增长39.64%[14] - 2025年半年度净利润5.70亿元，2024年半年度为5.30亿元，同比增长7.56%[15] 现金流量 - 2025年半年度经营活动现金流入小计为44.7021871937亿美元，同比增长约21.05%[20] - 2025年半年度经营活动现金流出小计为41.8021379098亿美元，同比增长约13.77%[21] - 2025年半年度经营活动产生的现金流量净额为2.9000492839亿美元，同比增长约1458.79%[21] 其他 - 截至2025年6月30日公司拥有30家子公司[51] - 财务报表于2025年8月26日经董事会决议批准报出[52] - 公司以12个月作为正常营业周期[57]