| 证券代码：002459 | 证券简称：晶澳科技 | 公告编号：2024-093 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127089 | 债券简称：晶澳转债 | | 晶澳太阳能科技股份有限公司 关于增加 2024 年度公司与下属公司担保额度预计的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 晶澳太阳能科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 19 日召 开第六届董事会第二十八次会议，审议通过了《关于增加 2024 年度公司与下属 公司担保额度预计的议案》，为满足日常经营和业务发展需要，同意公司在 2023 年第四次临时股东大会审议通过的 2024 年度合并报表范围内公司与下属公司预 计的担保额度基础上，对向资产负债率为 70%以下担保对象提供担保的额度增 加 100 亿元，期限自股东大会审议通过之日起至 2024 年 12 月 31 日止。 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《公司章程》等的规定，该事项尚需提 交公司股东大会审议。现将相关 ...

召开本次会议的通知已于 2024 年 9 月 14 日以电话、电子邮件等方式通知了 各位董事。本次会议由公司董事长靳保芳先生主持，会议应参加的董事 9 名，实 到董事 9 名，符合《中华人民共和国公司法》及《公司章程》的规定。经与会董 事认真审议，会议以记名投票表决方式通过如下议案： | 证券代码：002459 | 证券简称：晶澳科技 公告编号：2024-092 | | --- | --- | | 债券代码：127089 | 债券简称：晶澳转债 | 晶澳太阳能科技股份有限公司 第六届董事会第二十八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 晶澳太阳能科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第二十八 次会议于 2024 年 9 月 19 日在公司会议室以现场表决和通讯表决的方式召开。 具体内容详见同日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于 增加 2024 年度公司与下属公司担保额度预计的公告》。 二、审议通过《关于延期召开 2024 年第二次临时股东大会的议案》 为统筹会议安排，董事会同意将原定于 ...

中信证券股份有限公司 关于晶澳太阳能科技股份有限公司 增加 2024 年度公司与下属公司担保额度预计的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为晶澳 太阳能科技股份有限公司（以下简称"晶澳科技"或"公司"）2023 年度向不 特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第 1 号——主板上市公司规范运作》等有关法律法规和规范性文件的要求，对晶 澳科技增加 2024 年度公司与下属公司担保额度预计事项进行了核查。现发表核 查意见如下： 一、担保额度情况概述 晶澳科技于2023年12月12日召开第六届董事会第十五次会议、2023年12月28 日召开2023年第四次临时股东大会，审议通过了《关于2024年度公司与下属公司 担保额度预计的议案》，同意公司为合并报表范围内下属公司提供担保、下属公 司之间互相担保、下属公司为公司提供担保，2024年度新增担保额度总计不超过 人民币570亿元，其中向资产负债率为70%以上担保对象提供担保的担保额度为 不超过379亿元，向资产负债率为70%以下担保 ...

| 证券代码：002459 | 证券简称：晶澳科技 | 公告编号：2024-094 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127089 | 债券简称：晶澳转债 | | 2024年9月19日，公司召开第六届董事会第二十八次会议，审议通过了《关于增 加2024年度公司与下属公司担保额度预计的议案》《关于延期召开2024年第二次临 时股东大会的议案》，其中关于增加2024年度公司与下属公司担保额度预计事项尚 需提交公司股东大会审议，为统筹会议安排，董事会同意将原定于2024年9月26日召 1 3、本次股东大会增加《关于增加 2024 年度公司与下属公司担保额度预计的议 案》临时提案，除会议延期及增加上述临时提案外，2024 年 8 月 31 日披露的《关 于召开 2024 年第二次临时股东大会的会议通知》中列明的各项股东大会审议事项 未发生变更。 晶澳太阳能科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年8月30日召开第六 届董事会第二十六次会议，审议通过了《关于召开2024年第二次临时股东大会的议 案》，决定于2024年9月26日召开公司2024年第二次临时股东大会（以下简称"会议"）。 具体 ...

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"增持-A"(下调) [1] 报告的核心观点 行业竞争加剧,产业链价格持续下行 - 受供需失衡影响,产业链价格大幅下跌,多环节价格跌破成本线,导致全产业链亏损 [1] - 公司盈利能力受到一定程度影响 [1] 公司充分发挥优势,出货量大幅增长 - 公司充分发挥全球市场营销服务网络优势和品牌优势,进一步加大市场开拓力度 [1] - 公司电池组件出货量超38GW,其中组件海外出货量占比约54% [1] 持续技术创新,提升产品竞争力 - 公司长期持续支持技术研发和工艺创新,研发投入占营业收入5.24% [1] - 公司发布了海上光伏系列产品和0BB电池高效组件产品解决方案,提升了产品性能和可靠性 [1] 财务数据和估值分析 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为-14.58、23.6及36.82亿元,对应EPS分别为-0.44、0.71及1.11元/股 [1] - 公司2022年营业收入为72,989百万元,同比增长76.7%;归母净利润为5,533百万元,同比增长171.4% [2][3] - 公司2023年营业收入为81,556百万元,同比增长11.7%;归母净利润为7,039百万元,同比增长27.2% [2][3] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为75,358、95,705及112,261百万元;归母净利润预计分别为-1,458、2,360及3,682百万元 [2][3] - 公司2022-2026年毛利率分别为14.8%、18.1%、5.5%、10.0%及10.8% [2][3] - 公司2022-2026年ROE分别为18.4%、18.9%、-4.3%、6.6%及9.6% [2][3]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩点评 - 公司2024H1实现营业收入373.6亿元,同比-9%;归母净利-8.7亿元,扣非归母净利-8.2亿元;其中2024Q2实现营业收入213.9亿元,同比+5%,环比+34%;归母净利-3.9亿元,环比+19%;扣非归母净利-4.5亿元,环比-22% [1] - 2024H1光伏组件业务营收353亿元,同比-10%,出货量超38GW(含自用1GW),同比+59%,其中组件海外出货量占比约54% [1] - 预计公司2024年全年电池组件出货85GW,同比增长超50%,且预计下半年N型占比将进一步提升 [1] N型产能快速爬坡,海外产能及渠道布局领先 - 公司2024H1内N型产能快速达产,产品良率、电池转换效率大幅提升,最新的N型倍秀(Bycium+)电池量产转换效率已达到26.5% [1] - 截至2024年末,公司组件产能预计超100GW,硅片与电池产能达组件产能的80%,其中N型电池产能为57GW [1] - 公司积极布局东南亚、澳洲、拉美、中东、非洲等新兴市场,已在海外设立了13个销售公司,销售服务网络遍布全球165个国家和地区 [1] - 公司在东南亚建设了产业链垂直一体化生产基地,以及在美国建设了光伏组件基地 [1] 经营性现金流转正,期间费用率下降 - 2024H1经营性净现金流-18.6亿元,同比-138.5%,其中2024Q2经营性现金净流入16.8亿元,经营性现金流转正主要因:1)Q2出货量增加,带来销售收款增加;2)采取降本措施,成本环比下降明显;3)增加非现金支付工具,减少现金支付比例 [1] - 公司2024H1期间费用23.6亿元,同比+38.7%,期间费用率6.3%,同比+2.2pct,其中2024Q2期间费用10.2亿元,环比-23.8%,期间费用率4.8%,环比-3.6pct [1] 盈利预测与投资建议 - 考虑行业竞争及产业链价格快速下降因素,我们下调公司2024-2026年归母净利为-12.7/22.6/31.2亿元,当前股价对应PE-27.1/15.3/11.0倍 [1][2] - 虽然受行业价格波动影响,盈利短期承压,但公司作为全球组件龙头之一,盈利有望随着行业产能出清后逐步修复,维持"买入"评级 [1]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 N型产能爬坡加速，组件出货量持续增长 - 2024H1公司电池组件出货量超38GW（含自用1GW），其中组件海外出货量占比约54% [2] - 根据公司产能规划，2024年末公司组件产能将超100GW，硅片与电池产能达组件产能的80%，其中N型电池产能57GW [2] - 2024H1公司N型电池产能快速达产，产品良率、电池转换效率大幅提升，生产成本明显下降，大尺寸电池在转换效率和生产成本上做到了行业领先水平 [2] - 公司最新的N型倍秀（Bycium+）电池量产转换效率已达到26.5%，工艺将持续改进，进一步降低电池生产成本，提高电池的性价比 [2] 技术创新成果显著，产品竞争力持续提高 - 2024H1公司研发投入19.59亿元，占营业收入5.24% [3] - 截至报告期末，公司共有有效专利1,827项，其中发明专利977项 [3] - 公司发布了海上光伏系列产品、0BB（无主栅）电池高效组件产品解决方案、基于Bycium+电池技术的单玻防积灰组件等新产品 [3] 盈利预测及估值 - 下调公司2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为-11.3、20.5、32.8亿元，对应EPS分别为-0.34、0.62、0.99元，对应PE分别为/、17、10倍 [3][4] 风险提示 本报告未包含风险提示相关内容。

报告公司投资评级 - 晶澳科技发布2024年半年报,2024H1公司实现收入373.57亿元,同比下降8.54%,归母净利-8.74亿元[4] 报告的核心观点 公司经营情况 - 公司充分发挥自身的全球市场营销服务网络优势和品牌优势,加大市场开拓力度,2024H1公司电池组件出货量超38GW,其中组件海外出货占比约54%,2024Q2公司电池组件出货在22GW左右[5] - 受光伏行业竞争加剧,产业链价格调整原因,公司盈利承压,2024Q2还原会计政策调整后公司毛利率在3.9%,环比有所降低[5] 财务数据 - 2024H1公司计提资产减值损失4.34亿元,主要为存货跌价,其中Q2为1.76亿元;计提信用减值损失0.86亿元,主要为应收账款坏账准备,Q2为0.66亿元[5] - 2024H1公司其他收益为2.2亿元,其中1.41亿元为政府补助,2024Q2公司其他收益金额为1.27亿元[5] - 公司加大费用管控能力,期间费用率环比降低[5] - 2024上半年新增借款245亿,资产负债率提升至70.95%,2024Q6公司货币资金为249亿,资金充裕度大幅提升,2024Q2经营性现金流16.84亿元,亦转正[5] 行业及公司展望 - 目前主产业链盈利基本见底,主产业链中产能最少的环节在TOPCon电池,后续随着需求旺季来临,电池组件盈利修复预期最明显[5] - 公司2024年末组件产能将超过100GW,硅片与电池产能达组件产能的80%,其中N型电池57GW,量产转换效率已经达到26.5%[5] - 公司持续加大研发力度,2024年半年度研发投入19.59亿元,占比5.24%,技术优势进一步强化[5] - 晶澳科技公司目前最新PB仅1倍,安全边际突出,继续重点推荐[5]

晶澳太阳能科技股份有限公司 第六届董事会第二十七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 晶澳太阳能科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第二十七 次会议于 2024 年 9 月 6 日在公司会议室以现场表决和通讯表决的方式召开。 召开本次会议的通知已于 2024 年 9 月 3 日以电话、电子邮件等方式通知了 各位董事。本次会议由公司董事长靳保芳先生主持，会议应参加的董事 9 名，实 到董事 9 名，符合《中华人民共和国公司法》及《公司章程》的规定。经与会董 事认真审议，会议以记名投票表决方式通过如下议案： 一、审议通过《关于不向下修正"晶澳转债"转股价格的议案》 | 证券代码：002459 | 证券简称：晶澳科技 | 公告编号：2024-090 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127089 | 债券简称：晶澳转债 | | 公司股票已有十五个交易日收盘价低于"晶澳转债"当期转股价格的 85%， 已触发"晶澳转债"转股价格向下修正条款，经审议公司董事会决定本次不向下 修正"晶澳转债"转股价格，同时在未来 ...

| 证券代码：002459 | 证券简称：晶澳科技 | 公告编号：2024-091 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127089 | 债券简称：晶澳转债 | | 晶澳太阳能科技股份有限公司 关于不向下修正"晶澳转债"转股价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 自 2024 年 8 月 19 日至 2024 年 9 月 6 日，晶澳太阳能科技股份有限公 司（以下简称"公司"）股票已有十五个交易日收盘价低于"晶澳转债"当期转 股价格的 85%，已触发"晶澳转债"转股价格向下修正条款。 经公司第六届董事会第二十七次会议审议通过，公司董事会决定本次不 向下修正"晶澳转债"转股价格，同时在未来一个月内（即 2024 年 9 月 7 日至 2024 年 10 月 6 日）如果再次触发"晶澳转债"转股价格向下修正条件，亦不提 出向下修正方案。下一触发转股价格修正条款的期间从 2024 年 10 月 8 日（2024 年 10 月 7 日为非交易日，顺延至下一交易日）重新起算，若再次触发"晶澳转 债"转股价格向下修 ...