报告公司投资评级 - 报告给出"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司线下基本盘稳健,利润弹性逐步释放 [2] - 成本红利持续释放,扣非净利率增长亮眼 [2] - 看好公司"大包装+散称装"组合拳优势,多元产品矩阵助力全国化扩张 [2] 分析报告目录 业绩简评 - 公司2024年Q1-Q3实现营收17.72亿元,同比增长18.65%;实现归母净利润2.15亿元,同比增长61.21% [2] - 2024年Q3实现营收6.42亿元,同比增长12.94%;实现归母净利润0.71亿元,同比增长42.58% [2] 经营分析 - 线下渠道增速延续高双位数,线上处于产品组合调整阶段 [2] - 鱼制品延续双位数增长,鹌鹑蛋扩渠道和拓品类带动收入环比改善 [2] - 毛利率同比提升3.3个百分点,主要系规模效应和供应链效益持续优化 [2] 盈利预测和估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.0/3.8/4.6亿元,同比增长42%/28%/23% [2] - 对应PE分别为21/16/13倍,维持"买入"评级 [2]

报告公司投资评级 - 维持买入评级 [5] 报告的核心观点 - 公司战略清晰,围绕大包装升级战略拓展现代渠道,通过禽类制品拓展散称渠道,有望同时享受到品类和渠道的增长红利 [5] - 公司完善上游供应链建设,通过"大包装+散称"策略提升品牌势能,实现盈利能力的提升 [5] - 鱼制品成本下行,公司盈利能力提升,24Q3公司实现毛利率30.06%,同增3.26pct [6] - 24Q3公司实现归母净利率11.11%,同增2.31pct;实现扣非归母净利率10.4%,同增3.79pct [6] 财务数据总结 - 2024年预计实现营业总收入26.42亿元,同比增长27.9% [6] - 2024年预计实现归母净利润2.91亿元,同比增长38.9% [6] - 2024年预计每股收益0.65元 [6] - 2024-2026年预计毛利率分别为27.8%、28.0%、28.4% [6] - 2024-2026年预计ROE分别为20.3%、22.6%、24.4% [6]

民生证券股份有限公司 关于劲仔食品集团股份有限公司 增加预计日常性关联交易的核查意见 民生证券股份有限公司（以下简称"民生证券"或"保荐机构"）作为劲仔 食品集团股份有限公司（以下简称"劲仔食品"）2022 年度非公开发行股票并上市 的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票上 市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范 运作》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》等有 关规定，对劲仔食品增加预计日常关联交易事项进行了核查，具体核查情况及意 见如下： 一、日常关联交易基本情况 （一）新增日常关联交易概述 劲仔食品及全资子公司长沙市劲仔食品有限公司、湖南省博味园食品有限公 司等因生产经营需要，向湖南植丫丫采购商品及销售商品，已分别签订了 2024 年度相关采购和销售合同。由于湖南植丫丫于 2024 年 8 月成为劲仔食品新增关 联方，劲仔食品与湖南植丫丫之间发生的交易为关联交易。 单位：万元 | 关联交易类 | | 关联交易 | 关联交易 | 预计本年度 | 截止披露日 | | --- | --- | --- | --- | - ...

证券代码：003000 证券简称：劲仔食品 公告编号：2024-072 劲仔食品集团股份有限公司 关于增加预计日常性关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 本次新增关联方：公司控股股东、实际控制人之关系密切的家庭成员从第三 方购买湖南植丫丫食品有限公司（以下简称"湖南植丫丫"）51%的股权，成为 湖南植丫丫的控股股东、实际控制人；湖南植丫丫成为公司新增关联方，公司与 湖南植丫丫之间发生的交易为关联交易。 日常关联交易对公司的影响：公司与关联方发生的日常性关联交易系公司业 务发展及生产经营实际需要，交易定价依据市场价格确定，不存在损害公司及全 体股东特别是中小股东利益的行为，不影响公司的独立性。 本议案经第三届董事会第二次会议、第三届监事会第二次会议审议通过，关 联董事周劲松回避表决，本次日常关联交易预计事项无需提交股东大会审议，现 将具体情况公告如下： 一、日常关联交易基本情况 公司及全资子公司长沙市劲仔食品有限公司、湖南省博味园食品有限公司等 因生产经营需要，向湖南植丫丫采购商品及销售商品，已分别签订了 2024 年度 ...

证券代码：003000 证券简称：劲仔食品 公告编号：2024-074 劲仔食品集团股份有限公司 第三届监事会第二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 1、劲仔食品集团股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第二次 会议由监事会主席林锐新先生召集，会议通知及补充通知于 2024 年 10 月 12 日、 10 月 19 日通过邮件、电话的方式送达各位监事。 2、本次监事会于 2024 年 10 月 23 日在长沙市开福区万达广场 A 座写字楼 46 楼公司会议室召开，采取现场投票及通讯方式进行表决。 3、本次会议应出席监事人数 3 人，实际出席监事人数 3 人，无委托出席情 况。 4、本次会议由监事会主席林锐新先生主持，公司董事会秘书列席本次会议。 5、本次会议的召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》等法律法规 和《公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 经与会监事认真审议并表决，一致通过了如下议案： （一）审议通过《关于<2024 年第三季度报告>的议案》 决议内容：董事会编制和审议公司《20 ...

劲仔食品集团股份有限公司 证券代码：003000 证券简称：劲仔食品 公告编号：2024-073 （一）审议通过《关于公司<2024 年第三季度报告>的议案》 第三届董事会第二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1、劲仔食品集团股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第二次 会议由董事长周劲松先生召集，会议通知及补充通知已于 2024 年 10 月 12 日、 10 月 19 日以电子邮件、电话等方式送达各位董事。 2、本次董事会于 2024 年 10 月 23 日在长沙市开福区万达广场 A 座写字楼 46 楼公司会议室召开，采取现场及通讯方式进行表决。 3、本次会议应出席董事人数 7 人，实际出席董事人数 7 人，无委托出席情 况。 4、本次董事会由董事长周劲松先生主持，公司监事、高管列席了本次董事 会。 5、本次会议的召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》等法律法规 和《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议并表决，一致通过了如下议案： 根据公司 2024 年三季度的经 ...

财务业绩 - 公司2024年第三季度营业收入为6.42亿元，同比增长12.94%[3] - 公司2024年前三季度营业收入为17.72亿元，同比增长18.65%[3] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为2.15亿元，同比增长61.20%[3] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.89亿元，同比增长72.89%[3] - 公司2024年前三季度基本每股收益为0.4829元，同比增长58.43%[3] - 公司2024年前三季度稀释每股收益为0.4827元，同比增长58.94%[3] - 公司2024年1-9月营业收入为17.72亿元，同比增长18.65%，主要是持续开发及优化经销商、落实终端市场建设、新产品推广增长所致[8] - 公司2024年1-9月营业成本为12.35亿元，同比增长12.50%，主要是收入增长对应成本增加同时原材料价格下降所致[8] - 公司2024年第三季度营业收入为17.72亿元，同比增长18.7%[15] - 公司2024年前三季度净利润为21.68亿元，同比增长60.5%[15] - 公司2024年第三季度实现持续经营净利润2.17亿元，同比增长60.5%[17] - 归属于母公司股东的净利润为2.15亿元，同比增长61.2%[17] - 公司实现基本每股收益0.48元，稀释每股收益0.48元[17] 现金流 - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为4.06亿元，同比增长107.26%[3] - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为4.06亿元，同比增长107.26%，主要是营业收入增加、销售商品收到的现金增加所致[8] - 公司2024年1-9月投资活动产生的现金流量净额为-5.64亿元，同比下降118.47%，主要是投资结构性存款支付的现金增加所致[8] - 公司2024年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为-1.20亿元，同比下降150.41%，主要是偿还债务、支付股利等支付的现金增加，同时上期收到非公开发行股票的现金所致[8] - 公司实现销售商品、提供劳务收到的现金20.68亿元，同比增长16.7%[18] - 公司经营活动产生的现金流量净额为4.06亿元，同比增长107.2%[18] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-5.64亿元，主要用于购建固定资产和投资[18] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-1.20亿元，主要用于偿还债务和分配股利[18] - 公司期末现金及现金等价物余额为3.07亿元[18] 资产负债 - 公司2024年9月30日总资产为19.67亿元，较年初增长8.19%[6] - 公司2024年9月30日归属于上市公司股东的所有者权益为13.42亿元，较年初增长2.74%[6] - 公司2024年第三季度末货币资金余额为4.92亿元，较年初增加25.6%[12] - 公司2024年第三季度末存货余额为2.11亿元，较年初下降42.6%[12] - 公司2024年第三季度末应收账款余额为1.41亿元，较年初增加62.8%[12] - 公司2024年第三季度末短期借款余额为2.5亿元，较年初增加66.7%[12] 其他 - 公司收到与日常生产经营活动相关的政府补助2,673.32万元[5] - 公司2024年1-9月销售费用为2.21亿元，同比增长29.18%，主要是品牌推广费与电商平台推广服务费增加所致[8] - 公司2024年1-9月研发费用为3,469万元，同比增长23.54%，主要是公司产品研发投入增加所致[8] - 公司2024年1-9月财务费用为-1,291万元，同比下降117.08%，主要是汇兑收益增加所致[8] - 公司2024年1-9月投资收益为713万元，同比增长125.20%，主要是结构性存款投资收益增加所致[8] - 公司2024年第三季度销售费用为2.21亿元，同比增长29.2%[15] - 公司2024年第三季度研发费用为3,469万元，同比增长23.5%[15] - 公司2024年第三季度财务费用为-1,291万元，同比下降117.2%[15] - 公司2024年第三季度其他收益为2,673万元，同比增长1.8%[15] - 公司第三季度报告未经审计[20] - 公司其他综合收益的税后净额为-2,185,574.60元，主要由外币财务报表折算差额所致[17] - 公司前10名股东中，周劲松持股38.21%，为第一大股东[9]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 业绩预告符合预期，利润延续增长 - 公司2024年前三季度实现归母净利润2.08-2.23亿元，同比增长56.47%-67.75%；单24Q3实现归母净利润0.65-0.8亿元，同比增长30%-60% [4] - 2024年前三季度实现扣非净利润1.83-1.98亿元，同比增长67.14%–80.86%；单24Q3扣非净利润0.6-0.76亿元，同比增长61.06%-101.05% [4] 三大品类持续深耕，创新品牌线推动收入增长 - 公司持续深耕鱼制品、豆制品、禽类制品三大品类，同时分别针对性推出深海鳀鱼、短保豆干、糖心鹌鹑蛋创新高端品牌线，推动收入端稳定高质量增长 [5] - 线上渠道Q3略有改善，公司上半年积极引进人才梯队补齐短板，静待四季度往后在公司战略聚焦、资源倾斜等多方助益下带动线上渠道有更好表现 [5] 成本优化推动利润高增 - 营销费用Q2较为集中，三季度费用端较为控制，规模效应叠加原材料价格同比下滑所带来的成本优化，使得净利润持续高速增长 [5] 大单品矩阵清晰、品牌势能持续累积 - 核心品类持续扩张，公司将进一步打磨传统大单品小鱼干、同时稳步推进鹌鹑蛋 [5] - 小鱼品类天花板远未触达，公司将持续拓展渠道覆盖面、强化消费者品牌认知，鹌鹑蛋的全年发展预计将按原定目标推进，保持稳健增长 [5] - 公司通过稳定的价格策略和渠道布局，抵御了市场竞争和低价产品的冲击，品规也从散称向定量装等多种形式进行差异化推广 [5] 盈利预测与投资评级 - 我们略下调2024-2026年营收预测至24.97/31.46/38.65亿元，同比+20.91%/+25.98%/+22.85%，同步下调2024-2026年归母净利润预测至2.91/3.70/4.59亿元，同比+38.80%/+27.10%/+24.03% [6] - 未来三年EPS分别为0.65/0.82/1.02元，对应当前股价PE为21/17/14倍，维持"买入"评级 [6]

报告公司投资评级 - 买入，上次评级为买入 [1] 报告的核心观点 - 营收保持高质量增长，持续提升渠道渗透率，预计24Q3收入同比保持较好增长，鱼制品渠道渗透率仍有提升空间，鹌鹑蛋处于放量爬坡期，公司积极开拓现代渠道，网点渗透率有望持续提升，加强零食专营渠道合作与海外市场开发，有望提升消费者触达率 [1] - 24Q3利润同比延续高增态势，盈利能力同比提升，原因主要系营业收入增长带来的规模效应及供应链效益优化，原材料、包材等价格同比有所下降 [1] - 公司为鱼制品头部品牌，持续开拓等高势能渠道，有望推动核心单品持续提升体量，鹌鹑蛋为公司第二大单品，品类红利有望延续，推动产品体量快速提升，公司积极调整线上渠道，关注后续线上、零食专营等渠道表现，长期来看，公司为典型的大单品型公司，有望持续积累价值，预计24 - 26年公司每股收益分别为0.66/0.81/0.95元，维持“买入”评级 [1] 根据相关目录分别进行总结 重要财务指标 - 营业总收入：2022A为14.62亿元，增长率31.6%；2023A为20.65亿元，增长率41.3%；2024E为25.36亿元，增长率22.8%；2025E为30.39亿元，增长率19.9%；2026E为35.77亿元，增长率17.7% [1][2] - 归属母公司净利润：2022A为1.25亿元，增长率46.7%；2023A为2.10亿元，增长率68.2%；2024E为2.98亿元，增长率42.0%；2025E为3.63亿元，增长率22.0%；2026E为4.30亿元，增长率18.6% [1][2] - 毛利率：2022A为25.6%；2023A为28.2%；2024E为29.7%；2025E为29.6%；2026E为29.4% [1][2] - 净资产收益率ROE%：2022A为12.9%；2023A为16.0%；2024E为19.1%；2025E为19.5%；2026E为19.4% [1][2] - EPS(摊薄)(元)：2022A为0.28；2023A为0.46；2024E为0.66；2025E为0.81；2026E为0.95 [1][2] - 市盈率P/E(倍)：2022A为49.83；2023A为29.63；2024E为20.87；2025E为17.11；2026E为14.43 [1][2] - 市净率P/B(倍)：2022A为6.42；2023A为4.75；2024E为3.98；2025E为3.33；2026E为2.80 [1][2] 资产负债表 - 流动资产：2022A为8.08亿元；2023A为12.39亿元；2024E为15.40亿元；2025E为18.59亿元；2026E为22.59亿元 [2] - 非流动资产：2022A为4.89亿元；2023A为5.79亿元；2024E为6.89亿元；2025E为7.71亿元；2026E为8.34亿元 [2] - 资产总计：2022A为12.97亿元；2023A为18.18亿元；2024E为22.29亿元；2025E为26.30亿元；2026E为30.93亿元 [2] - 流动负债：2022A为2.91亿元；2023A为4.76亿元；2024E为6.31亿元；2025E为7.25亿元；2026E为8.26亿元 [2] - 非流动负债：2022A为0.25亿元；2023A为0.30亿元；2024E为0.30亿元；2025E为0.30亿元；2026E为0.30亿元 [2] - 负债合计：2022A为3.16亿元；2023A为5.05亿元；2024E为6.61亿元；2025E为7.54亿元；2026E为8.56亿元 [2] - 少数股东权益：2022A为0.14亿元；2023A为0.06亿元；2024E为0.09亿元；2025E为0.13亿元；2026E为0.17亿元 [2] - 归属母公司股东权益：2022A为9.68亿元；2023A为13.07亿元；2024E为15.59亿元；2025E为18.63亿元；2026E为22.20亿元 [2] - 负债和股东权益：2022A为12.97亿元；2023A为18.18亿元；2024E为22.29亿元；2025E为26.30亿元；2026E为30.93亿元 [2] 利润表 - 营业总收入：2022A为14.62亿元；2023A为20.65亿元；2024E为25.36亿元；2025E为30.39亿元；2026E为35.77亿元 [2] - 营业成本：2022A为10.87亿元；2023A为14.84亿元；2024E为17.83亿元；2025E为21.40亿元；2026E为25.26亿元 [2] - 营业税金及附加：2022A为0.08亿元；2023A为0.13亿元；2024E为0.16亿元；2025E为0.19亿元；2026E为0.22亿元 [2] - 销售费用：2022A为1.56亿元；2023A为2.22亿元；2024E为3.13亿元；2025E为3.68亿元；2026E为4.29亿元 [2] - 管理费用：2022A为0.65亿元；2023A为0.83亿元；2024E为0.91亿元；2025E为1.06亿元；2026E为1.22亿元 [2] - 研发费用：2022A为0.30亿元；2023A为0.40亿元；2024E为0.49亿元；2025E为0.58亿元；2026E为0.64亿元 [2] - 财务费用：2022A为 - 0.15亿元；2023A为 - 0.08亿元；2024E为 - 0.28亿元；2025E为 - 0.34亿元；2026E为 - 0.43亿元 [2] - 减值损失合计：2022A - 2026E均为0 [2] - 投资净收益：2022A为0.03亿元；2023A为0.04亿元；2024E为0.05亿元；2025E为0.06亿元；2026E为0.07亿元 [2] - 其他：2022A为0.16亿元；2023A为0.30亿元；2024E为0.41亿元；2025E为0.47亿元；2026E为0.51亿元 [2] - 营业利润：2022A为1.48亿元；2023A为2.67亿元；2024E为3.58亿元；2025E为4.36亿元；2026E为5.15亿元 [2] - 营业外收支：2022A为 - 0.06亿元；2023A为 - 0.07亿元；2024E - 2026E均为0 [2] - 利润总额：2022A为1.42亿元；2023A为2.60亿元；2024E为3.58亿元；2025E为4.36亿元；2026E为5.15亿元 [2] - 所得税：2022A为0.20亿元；2023A为0.48亿元；2024E为0.57亿元；2025E为0.69亿元；2026E为0.80亿元 [2] - 净利润：2022A为1.22亿元；2023A为2.12亿元；2024E为3.01亿元；2025E为3.67亿元；2026E为4.35亿元 [2] - 少数股东损益：2022A为 - 0.03亿元；2023A为0.02亿元；2024E为0.03亿元；2025E为0.04亿元；2026E为0.04亿元 [2] - 归属母公司净利润：2022A为1.25亿元；2023A为2.10亿元；2024E为2.98亿元；2025E为3.63亿元；2026E为4.30亿元 [2] - EBITDA：2022A为1.65亿元；2023A为3.04亿元；2024E为3.81亿元；2025E为4.60亿元；2026E为5.39亿元 [2] - EPS(当年)(元)：2022A为0.31；2023A为0.48；2024E为0.66；2025E为0.81；2026E为0.95 [2] 现金流量表 - 经营活动现金流：2022A为0.93亿元；2023A为1.56亿元；2024E为3.65亿元；2025E为4.13亿元；2026E为4.88亿元 [2] - 净利润：2022A为1.22亿元；2023A为2.12亿元；2024E为3.01亿元；2025E为3.67亿元；2026E为4.35亿元 [2] - 折旧摊销：2022A为0.34亿元；2023A为0.50亿元；2024E为0.57亿元；2025E为0.66亿元；2026E为0.75亿元 [2] - 财务费用：2022A为0；2023A为0.02亿元；2024E - 2026E均为0 [2] - 投资损失：2022A为 - 0.03亿元；2023A为 - 0.04亿元；2024E为 - 0.05亿元；2025E为 - 0.06亿元；2026E为 - 0.07亿元 [2] - 营运资金变动：2022A为 - 0.64亿元；2023A为 - 1.06亿元；2024E为0.13亿元；2025E为 - 0.13亿元；2026E为 - 0.14亿元 [2] - 其它：2022A为0.04亿元；2023A为0.03亿元；2024E为 - 0.01亿元；2025E为 - 0.01亿元；2026E为 - 0.01亿元 [2] - 投资活动现金流：2022A为 - 1.48亿元；2023A为 - 1.85亿元；2024E为 - 1.61亿元；2025E为 - 1.41亿元；2026E为 - 1.30亿元 [2] - 资本支出：2022A为 - 1.66亿元；2023A为 - 1.59亿元；2024E为 - 1.64亿元；2025E为 - 1.46亿元；2026E为 - 1.35亿元 [2] - 长期投资：2022A为0.15亿元；2023A为 - 0.30亿元；2024E - 2026E均为0 [2] - 其他：2022A为0.03亿元；2023A为0.04亿元；2024E为0.03亿元；2025E为0.04亿元；2026E为0.05亿元 [2] - 筹资活动现金流：2022A为 - 0.55亿元；2023A为2.58亿元；2024E为 - 0.45亿元；2025E为 - 0.59亿元；2026E为 - 0.73亿元 [2] - 吸收投资：2022A为0.09亿元；2023A为2.81亿元；2024E - 2026E均为0 [2] - 借款：2022A为0；2023A为1.50亿元；2024E - 2026E均为0 [2] - 支付利息或股息：2022A为 - 0.61亿元；2023A为 - 1.00亿元；2024E为 - 0.45亿元；2025E为 - 0.59亿元；2026E为 - 0.73亿元 [2] - 现金流净增加额：2022A为 - 1.09亿元；2023A为2.31亿元；2024E为1.59亿元；2025E为2.13亿元；2026E为2.85亿元 [2] 研究团队简介 - 程丽丽，金融学硕士，毕业于厦门大学王亚南经济研究院，3年食品饮料研究经验，覆盖休闲食品和连锁业态，深度研究劲仔食品等，深度研究零食量贩业态 [3] - 赵丹晨，经济学硕士，毕业于厦门大学经济学院，3年食品饮料研究经验，主要覆盖白酒 [3] - 张伟敬，武汉理工大学毕业，法学、经济学双学位，金融行业工作两年，随后进入白酒行业十三年，先后在泸州老窖等从事一线销售工作，产业思维强，酒圈资源丰富，对白酒行业趋势有独到理解，尤其擅长分析次高端酒企竞争格局 [3] - 赵雷，食品科学研究型硕士，毕业于美国威斯康星大学麦迪逊分校，随后2年留美在乳企巨头萨普托从事研发和运营，2年食品饮料研究经验，覆盖乳制品、饮料 [3] - 王雪骄，康奈尔大学管理学硕士，华盛顿大学经济学 + 国际关系双学士，覆盖啤酒、水、饮料行业 [3] - 满静雅，英国华威商学院管理学硕士，海外留学及工作经验获得国际化开阔视野，具备三年头部房企战略投资的从业经验，擅长从产业的视角挖掘上下游发展机会，2023

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"投资评级 [2] 报告的核心观点 成本持续优化,盈利能力提升 - 公司2024年前三季度归母净利润预计同比增长56.47%-67.75%,扣非归母净利润同比增长67.14%-80.86%,主要得益于营收增长带来的规模效应和供应链效益优化,以及主要原材料价格下降 [5] - 公司2024年第三季度归母净利润预计同比增长30%-60%,扣非归母净利润同比增长61.06%-101.05% [5] 加深品类健康认知,坚持全渠道建设 - 公司持续深耕休闲鱼制品、禽类制品、豆制品等健康品类,推出深海鳀鱼、短保豆干、溏心鹌鹑蛋等创新升级产品,加深品类健康认知 [6] - 公司发力营销网络建设,精耕传统流通渠道、积极开拓现代型渠道、加强零食专营渠道合作,坚持全渠道发展战略 [6] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.70/0.86/1.05元,当前股价对应PE分别为20/16/13倍 [7] 风险提示 本报告未提及风险提示。