会议相关 - 五届董事会第二十四次会议于2025年3月23日通讯召开，9位董事全出席[2] - 公司拟定于2025年4月8日14：30召开2025年第一次临时股东大会[11] 议案决议 - 《关于修订公司<章程>的议案》获董事全票通过，待股东大会审议[3][4] - 《关于调整公司组织架构的议案》获董事全票通过[8] 人事提名 - 提名王庆凯等5人为六届非独立董事候选人，待股东大会选举[5][6] - 提名金福海等3人为六届独立董事候选人，待审查选举[7] 资金安排 - 公司拟申请19亿元自有资金买理财产品，可循环使用一年[9][10]

资金额度 - 公司于2024年3月27日获批19亿元自有资金额度买理财产品，可循环滚动使用[2] - 公司使用最高额度不超19亿元闲置自有资金买理财产品[11] 投资情况 - 浦发银行烟台开发区支行周周鑫臻享款2号投资4000万元，预期年化收益率3.00%，投资38天，2025-01-27起始[2] - 浦发银行烟台开发区支行上信鑫月丰利信托FL2001投资5000万元，预期年化收益率2.75%，投资99天，2025-02-25起始[2] - 浦发银行烟台开发区支行周周鑫稳健1号投资6500万元，预期年化收益率2.19%，2025-02-28起始[2] - 招商银行烟台分行季季鑫最短持有期23号投资10000万元，预期年化收益率2.65%，2025-03-07起始[2] - 浦发银行烟台开发区支行上信红宝石H6002投资10000万元，预期年化收益率2.75%，投资113天，2025-03-10起始[2] - 浦发银行烟台开发区支行上信鑫月丰利信托FL2001于2024-11-05投资10000万元，年化收益率2.95%，投资98天，2025-02-11到期收回本金[4] - 兴业银行烟台分行金雪球 - 优悦投资5000万元，预期年化收益率3.45%，投资181天，2024-10-31起始[5] - 招商银行烟台分行鑫鼎90天持有3号C投资10000万元，预期年化收益率3.00%，2024-12-06起始[5] 风险与管理 - 公司委托理财面临收益波动等风险[8] - 公司内审部门每半年对理财产品投资项目全面检查[9] - 公司及时分析跟踪理财产品投向，不利时采取保全措施[9] - 公司持有的理财产品等金融资产不能质押[9] - 公司建立台账管理，做好资金财务核算[9] - 投资理财业务审批人、操作人、风险监控人相互独立[10] - 公司相关人员对理财业务保密[10] - 独立董事、监事会可监督检查资金使用，必要时聘专业机构审计[9] - 公司将在定期报告披露理财产品投资及损益情况[9] 未来展望 - 公司适度低风险理财投资可提高资金效率，提升业绩[11]

公司业务进展与前景 - 预计人形机器人是高性能钕铁硼永磁材料需求重要增量市场，产品匹配核心部件，已与多家下游客户开展联合研发、小批量供样，进展顺利但暂无实质业绩影响 [2] 产能相关情况 - 现有产能3万吨/年，烟台基地产能1.8万吨/年，南通基地产能1.2万吨/年 [2] - 烟台基地产能利用率维持较高水平，南通基地产能利用率爬坡进展符合预期，按在手订单有序排产 [4] 产品相关情况 - 产品具有“低重稀土、低失重、高一致性、高工作温度、高镀层信赖性”特点，应用于新能源、节能化和智能化等“三能”高端领域 [5] - 产品多为定制化非标准产品，定价采用成本加成法，兼顾产品工艺难度等因素 [6] 公司优势与模式 - 坚持“高人一筹”和“稀土资源平衡”双战略研发，通过协同开发机制保持多维技术领先，推动新技术应用扩大 [7] - 以市场为导向，实行以销定产、按单生产、跟单负责的定制化生产管理模式 [8] - 采用“战略采购与动态采购相结合、直接采购与循环利用相结合”采购模式，原材料库存保障正常生产 [9][10] 行业政策看法 - 《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》有利于保护和合理开发利用稀土资源，规范生产活动，促进产业高质量发展 [10] 销售情况 - 2024年产品销量同比增长22%，实现连续七年增长，节能和新能源汽车市场与家电市场出货量同比分别增长25%和31% [10]

舆情管理 - 公司制定舆情管理制度保障投资者权益[2] - 舆情分重大和一般两类[6][7] - 领导小组负责指挥决策，董秘办处理重大舆情[8][9][12] - 一般舆情董秘灵活处理，重大舆情领导小组定策略[19][20] - 制度经董事会审议通过实施并负责解释[28][29]

会议情况 - 公司五届董事会第二十三次会议于2025年2月25日召开，9位董事全出席[2] 议案审议 - 《关于制定<市值管理制度>的议案》全票通过[3] - 《关于制定<舆情管理制度>的议案》全票通过[4]

市场覆盖与产能 - 公司对国际汽车品牌 TOP10、自主汽车品牌 TOP5、造车新势力品牌 TOP5 的平均覆盖率达 90% [2] - 公司现有产能 3 万吨/年，烟台基地产能 1.8 万吨/年，南通基地产能 1.2 万吨/年 [2] 研发与技术 - 公司研发以客户需求为导向，以自主创新为主，兼顾行业技术动态，有完善研发创新体系 [4] - 截至 2024 年上半年，晶粒优化技术（TOPS）相关产品覆盖率达 95%，重稀土扩散技术(THRED)相关产品覆盖率超 80% [5] - 2024 年超轻稀土磁体出货量同比增长 86%，在磁体产品出货量占比超 10% [5] 销售与业绩 - 2024 年产品销量同比增长 22%，实现连续七年增长 [6] - 产品多为定制化非标准产品，定价采取成本加成法，兼顾产品工艺难度等因素 [6] 新兴领域发展 - 公司产品可匹配人形机器人核心部件，已与多家下游客户开展联合研发、供样工作，现阶段进展顺利，但对经营业绩暂无实质性影响 [6]

纪要涉及的公司 正海磁材[1] 纪要提到的核心观点和论据 - **经营业绩**：2024年出货量约22,000吨，同比增长超20%；2024年四季度出货量超7,000吨创历史新高；2025年一季度虽为淡季但出货同比仍有增长；2025年计划出货量维持15%-20%的增长并匹配产能建设[2][3][4][15] - **下游需求**：下游需求旺盛对产能提出较大压力，主要受益于智能家电和汽车领域，工业自动化领域将带来新增量；家电补贴政策预计推动家电和电子领域订单增长，但2024年一季度政策刺激基数高，环比数据难评估，需等最终数据同比分析；2024年家电补贴透支部分2025年需求，空调领域增长预期不高，但2025年需求仍旺盛；电机更新受制造业展望、采购成本及节能收益等因素影响，需更细致政策刺激[2][4][5][12] - **行业加工费**：受经济环境、下游竞争和供应链博弈影响，2024年新能源汽车价格战和厂商产能扩张带来压力，全球汽车行业东涨西落格局影响国内盈利水平[2][6][7] - **海外市场**：在加工费、账期和结算方式上更具优势，公司海外市场占比高，是竞争优势之一，且积极拓展海外机器人企业合作[2][8][11] - **机器人领域布局**：重点布局人形机器人领域，成立联合小组，参与产品研发设计；是空心杯电机世界头部厂商唯一中国供应商，占比超50%；与海外空心杯电机龙头企业共同研发送样，未进入量产阶段，参与形式不确定；既与国内也与海外机器人企业合作，但部分客户签保密协议，终端用途不确定[2][9][11] - **稀土价格影响**：稀土价格温和上涨可接受，稳定价格利于磁材产品普及和新技术推广，上游供给收紧可能推高原材料价格中枢，但需保持平稳以提高下游客户接受度[2][13][14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司采取稳健采购策略，备库周期维持在一个半月左右[3][15] - 机器人行业处于爆发式增长阶段，但要关注技术创新、成本控制和市场需求变化等问题以确保可持续发展[16] - 2025年人形机器人量产情况不确定，目前对公司营收结构影响小，利润带动有限，但仍视为未来重点领域[17] - 人形机器人用磁钢对性能要求稍高，但公司有相应产品储备[18] - 目前未单独统计人形机器人订单，其订单增长需观察市场发展情况[19][20]

业务进展 - 产品可匹配人形机器人核心部件，已与多家下游客户开展联合研发、供样工作且进展顺利 [2] 客户结构 - 以汽车市场（尤其是节能与新能源汽车）为主，各主要应用领域均衡发展 [2] - 节能和新能源汽车领域，对国际汽车品牌TOP10、自主汽车品牌TOP5、造车新势力品牌TOP5平均覆盖率达90% [2] - 全球EPS等汽车电气化品牌TOP5覆盖率100% [2] - 全球变频空调压缩机品牌TOP5覆盖率100% [2] - 与全球风力发电机、节能电机、机器人、智能消费终端产业链头部用户建立广泛深入业务关系 [3] 南通基地选址原因 - 长三角是下游主要客户研发机构聚集地，就近建厂可提供高效服务、降低运输成本，巩固商业模式，稳定合作关系 [4] - 南通靠近两大教育和科研中心，利于提供人才支持 [4] 产品定价模式 - 秉承“互利双赢，做有价值的合作伙伴”原则，建立销售服务体系 [5] - 产品多为定制化非标准产品，采用成本加成法定价，兼顾产品工艺难度等因素 [5] 原材料库存 - 坚持“战略采购与动态采购相结合、直接采购与循环利用相结合”采购模式，确保原材料安全稳定供应 [6] - 根据产量要求制订采购计划，库存可保障正常生产经营 [6] 销量情况 - 2024年产品销量同比增长22%，实现连续七年增长 [7] 行业政策看法 - 《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》有利于保护和合理开发利用稀土资源，规范生产活动，促进产业高质量发展 [8][9]

理财额度与资金 - 获批19亿元自有资金买理财，可循环使用[2] - 使用不超19亿元闲置自有资金理财[11] 近期理财情况 - 招行鑫鼎60天持有1号C投1.5亿，预期年化2.90%[2] - 浦发周周鑫臻享款多笔投资共2.4亿，预期年化2.80%-3.00%[2] - 浦发、兴业到期理财共3亿收回本金，年化多2.80%[3][4] 未到期理财 - 兴业金雪球 - 优悦投5000万，预期年化3.45%[5] - 浦发上信鑫月丰利信托FL2001投2.5亿，预期年化2.95%[5] 风险与应对 - 投资面临收益、流动性等风险[7][8] - 跟踪投向、内审监督应对投资风险[9] - 建台账管理和财务核算应对资金风险[9] - 岗位分离、人员保密应对操作监控风险[10] 其他 - 理财不影响日常资金和主营业务[12] - 适度投资可提高资金效率等[12] - 备查文件含董事会、监事会决议及认购资料[13] - 公告2025年1月26日发布[15]

资金管理 - 公司可使用不超4亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[2] - 公司及子公司前十二个月内现金管理未到期余额30000万元[9] 账户操作 - 新开立两个南通正海磁材江苏银行如皋支行账户用于结算[3] - 注销南通正海磁材江苏银行如皋支行一个现金管理专用结算账户[3] 存款情况 - 购买江苏银行如皋支行多款结构性存款，金额共35000万元[6] - 2024年多笔结构性存款已赎回，实际年化收益率2.54%-2.90%[8]