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万辰集团(300972) - 华兴证券有限公司关于福建万辰生物科技集团股份有限公司2024年度持续督导跟踪报告
2025-05-13 18:28
华兴证券有限公司 关于福建万辰生物科技集团股份有限公司 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1、公司信息披露审阅情况 | | | (1)是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | (2)未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0 次 | | 2、督导公司建立健全并有效执行规章制度的 | | | 情况 | | | (1)是否督导公司建立健全规章制度(包括 | | | 但不限于防止关联方占用公司资源的制度、 | 是 | | 募集资金管理制度、内控制度、内部审计制 | | | 度、关联交易制度) | | | (2)公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3、募集资金监督情况 | | | (1)查询公司募集资金专户次数 | 10 次 | | (2)公司募集资金项目进展是否与信息披露 | | | 文件一致 | 是 | | 4、公司治理督导情况 | | | (1)列席公司股东大会次数 | 0 次 | | (2)列席公司董事会次数 | 0 次 | | (3)列席公司监事会次数 | 0 次 | | 5、现场检查情况 | | | (1)现场检查次数 | 1 次 | | (2)现场检查报告是否按照本 ...
万辰集团(300972) - 关于2024年度利润分配实施公告
2025-05-12 17:15
证券代码:300972 证券简称:万辰集团 公告编号:2025-034 福建万辰生物科技集团股份有限公司 关于 2024 年度利润分配实施公告 本公司及除董事长王健坤外的董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准 确和完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 福建万辰生物科技集团股份有限公司(以下简称"公司")2024 年度利润分配 方案已获 2025 年 5 月 9 日召开的 2024 年年度股东会审议通过。现将权益分派事 宜公告如下: 1、公司 2024 年年度股东会审议通过的 2024 年度利润分配具体内容如下: 公司以现有总股本 179,989,761 股为基数,向权益分派实施时股权登记日的在 册股东每 10 股派送现金股利 4.00 元(含税),合计派送现金股利 71,995,904.40 元。本次利润分配不送红股,不进行资本公积金转增股本,剩余未分配利润结转 下一年度。 自公司董事会审议利润分配预案后至实施权益分派预案的股权登记日期间, 公司股本如发生变动,将按照"现金分红总额不变"的原则对分配比例进行相应 调整。 2、自分配方案披露至实施期间公司股本总额未发生变化。 一、股东会审议通过权益分派方 ...
万辰集团(300972):净利率超预期,股权激励激发信心
浙商证券· 2025-05-11 15:04
报告公司投资评级 - 买入(维持)[3][4] 报告的核心观点 - 2025Q1公司营收108.2亿元同比增124%,归母净利润2.15亿元(去年同期0.06亿元),零食量贩业务收入106.9亿元,剔除股权支付费用净利润4.12亿元,净利率3.85%,较2024年提升1.16pct [1] - 公司为硬折扣领域纯粹标的,是量贩零食龙二&唯一上市公司,2025Q1净利率大超预期,关注少数股东权益收回进展,业绩增长有望超预期 [1] - 量贩零食业务毛净利率持续提升,2025Q1毛利率11%同比增1.2pct,销售费用率3.3%(-0.8pct),管理费用率2.5%(-0.5pct),门店品类扩张后毛利率仍有提升空间,规模效应下净利率有望持续提升 [1] - 公司拟针对核心人员及骨干授予222万股(约占总股本1.23%),授予目标价69.58元/股,考核目标2025 - 2028年归母净利润增速比2024年增长40%/45%/50%/55%,预计考核目标有望超额完成 [2] - 2025Q1少数股东损益1.73亿元,占比44.59% [2] - 公司运营效率不断提升,资金充裕,2025Q1销售收现119.71亿元(+122%),存货14.53亿元(+110%),存货周转天数17天,全国设50个仓储中心,实现“T + 1”配送原则,拥有超90万平现代化物流仓和数字化供应链系统 [3] - 2025Q1货币资金30亿元(+76%),经营性净现金流7.14亿元(+159%),ROE为17.74%,负债率72.74% [3] - 考虑到公司Q1净利率大超预期,将2025 - 2027年归母净利润上调至9.36/12.92/16.02亿元,增速分别为219%/38%/24% [3] - 催化剂为开店速度超预期、净利率提升超预期、少数股东权益收回 [3] 财务摘要 |项目|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|32329|54008|64250|73350| |(+/-) (%)|247.86%|67.06%|18.96%|14.16%| |归母净利润(百万元)|294|936|1292|1602| |(+/-) (%)|/|218.83%|38.03%|24.05%| |每股收益(元)|1.63|5.20|7.18|8.90| |P/E|93.83|29.43|21.32|17.19|[3] 三大报表预测值 资产负债表(百万元) |项目|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |流动资产|5771|9560|13305|18156| |现金|2381|4049|6904|10990| |交易性金融资产|0|0|0|0| |应收账项|18|27|5|51| |其它应收款|47|377|454|379| |预付账款|1141|1248|1366|1548| |存货|2141|3840|4552|5160| |其他|42|19|24|28| |非流动资产|1483|1601|1685|1701| |金融资产类|0|0|0|0| |长期投资|0|0|0|0| |固定资产|955|/|/|/| |无形资产|794|850|949|/| |在建工程|0|8|14|20| |其他|630|684|663|670| |资产总计|7253|11161|14990|19857| |流动负债|5128|6818|7794|9198| |短期借款|956|902|1022|1503| |应付款项|2094|3406|3486|3979| |预收账款|0|0|0|0| |其他|2078|2510|3286|3716| |非流动负债|664|972|1190|1381| |长期借款|237|337|437|537| |其他|426|635|752|844| |负债合计|5792|7790|8983|10580| |少数股东权益|363|1337|2681|4349| |归属母公司股东权益|1098|2034|3326|4928| |负债和股东权益|7253|11161|14990|19857|[8] 利润表(百万元) |项目|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入|32329|54008|64250|73350| |营业成本|28851|48000|56900|64500| |营业税金及附加|63|108|133|148| |营业费用|1431|1944|2056|2494| |管理费用|981|1350|1606|1834| |研发费用|4|5|6|7| |财务费用|39|27|1| - 30| |资产减值损失|17|27|32|37| |公允价值变动损益|0|0|0|0| |投资净收益|0|0|0|0| |其他经营收益|98|0|0|0| |营业利润|1041|2546|3515|4360| |营业外收支| - 9|0|0|0| |利润总额|1032|2546|3515|4360| |所得税|429|637|879|1090| |净利润|603|1910|2636|3270| |少数股东损益|310|974|1344|1668| |归属母公司净利润|294|936|1292|1602| |EBITDA|1180|2647|3583|4404| |EPS(最新摊薄)|1.63|5.20|7.18|8.90|[8] 现金流量表(百万元) |项目|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |经营活动现金流|848|1871|2778|3561| |净利润|603|1910|2636|3270| |折旧摊销|121|75|69|76| |财务费用|39|27|1| - 30| |投资损失|0|0|0|0| |营运资金变动| - 1146| - 1377| - 609| - 726| |其它| - 1061| - 1518| - 537| - 481| |投资活动现金流| - 96| - 145| - 177| - 89| |资本支出|57| - 123| - 169| - 82| |长期投资|0|0|0|0| |其他| - 153| - 22| - 8| - 6| |筹资活动现金流|303| - 58|253|613| |短期借款|445| - 54|120|481| |长期借款|89|100|100|100| |其他| - 231| - 104|33|32| |现金净增加额|1056|1669|2855|4085|[8] 主要财务比率 |项目|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |成长能力|/|/|/|/| |营业收入|247.86%|67.06%|18.96%|14.16%| |营业利润|2096.41%|144.61%|38.03%|24.06%| |归属母公司净利润|/|218.80%|38.03%|24.06%| |获利能力|/|/|/|/| |毛利率|10.76%|11.12%|11.44%|12.07%| |净利率|1.87%|3.54%|4.10%|4.46%| |ROE|27.21%|38.73%|27.55%|20.97%| |ROIC|22.43%|49.11%|47.31%|41.39%| |偿债能力|/|/|/|/| |资产负债率|79.85%|69.80%|59.93%|53.28%| |净负债比率|23.50%|17.39%|17.87%|20.64%| |流动比率|1.13|1.40|1.71|1.97| |速动比率|0.71|0.84|1.12|1.41| |营运能力|/|/|/|/| |总资产周转率|5.78|5.87|4.91|4.21| |应收账款周转率|1424.05|1490.26|1086.60|695.43| |应付账款周转率|19.53|17.87|16.80|17.71| |每股指标(元)|/|/|/|/| |每股收益|1.63|5.20|7.18|8.90| |每股经营现金|4.71|10.40|15.44|19.78| |每股净资产|6.10|11.30|18.48|27.38| |估值比率|/|/|/|/| |P/E|93.83|29.43|21.32|17.19| |P/B|25.08|13.54|8.28|5.59| |EV/EBITDA|11.96|10.09|7.13|5.41|[8]
万辰集团: 第四届监事会第二十七次会议决议公告
证券之星· 2025-05-09 20:17
证券代码:300972 证券简称:万辰集团 公告编号:2025-031 福建万辰生物科技集团股份有限公司 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 具体内容详见公司同日披露于巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)的《监事会 关于公司 2025 年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单的审核意见及公示 情况说明》。 二、监事会会议审议情况 全体与会监事经认真审议,形成以下决议: (一)审议通过《关于公司 2025 年限制性股票激励计划首次授予激励对象 名单的审核意见及公示情况说明的议案》 公司于 2025 年 4 月 29 日在中国证监会指定的创业板信息披露网站巨潮资 讯网(http://www.cninfo.com.cn)上披露了《福建万辰生物科技集团股份有限公 司 2025 年限制性股票激励计划(草案)》及其摘要、《福建万辰生物科技集团 股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划实施考核管理办法》,公司已根据相 关规定对公司 2025 年限制性股票激励计划(以下简称"本次激励计划")首次 授予的激励对象的姓名和职务在 ...
万辰集团(300972) - 监事会关于公司 2025年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单的审核意见及公示情况说明
2025-05-09 19:34
证券代码:300972 证券简称:万辰集团 编号:2025-032 福建万辰生物科技集团股份有限公司 监事会关于公司 2025 年限制性股票激励计划 首次授予激励对象名单的审核意见及公示情况说明 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 福建万辰生物科技集团股份有限公司(以下简称"公司")于2025年4月28 日召开第四届董事会第二十六次会议和第四届监事会第二十六次会议,审议通过 了《关于<公司2025年限制性股票激励计划(草案)>及其摘要的议案》《关于< 公司2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》等相关议案。具体 内容详见公司于2025年4月29日在巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)上披露的相 关公告。 根据《上市公司股权激励管理办法》(以下简称"《管理办法》")、《深 圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第1号——业务办理》、《深圳证券 交易所创业板股票上市规则》(以下简称"《上市规则》")和《福建万辰生物 科技集团股份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")等相关规定,公司 对2025年限制性股票激励计划(以下简称 ...
万辰集团(300972) - 关于公司股东协议转让部分公司股份进展暨签署补充协议的公告
2025-05-09 19:34
证券代码:300972 证券简称:万辰集团 公告编号:2025- 033 福建万辰生物科技集团股份有限公司 关于公司股东协议转让部分公司股份进展暨签署补充协议的公告 本公司及除董事长王健坤外董事会全体成员保证向本公司提供的信息内容 真实、准确和完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本次权益变动的基本情况 2024 年 9 月 30 日,福建万辰生物科技集团股份有限公司(以下简称"公 司",或"万辰集团"或"上市公司")控股股东福建含羞草农业开发有限公司 (以下简称"福建农开发")、漳州金万辰投资有限公司(以下简称"漳州金万 辰")与彭德建先生签订了《股份转让协议》,拟将其合计持有的公司 13,461,370 股股份(占协议签署时上市公司总股本的 7.5000%)转让给彭德建先生(以下简 称"本次协议转让")。具体内容详见公司于 2024 年 10 月 9 日在巨潮资讯网 (http://www.cninfo.com.cn)披露的《关于股东签署股份转让协议暨权益变动的提 示性公告》(公告编号:2024-092)。 2024 年 10 月 22 日,公司收到控股股东福建农开发、漳州金万辰的通知, 福建农 ...
万辰集团(300972) - 国浩律师(北京)事务所关于福建万辰生物科技集团股份有限公司2024年年度股东会之法律意见书
2025-05-09 19:34
国浩律师(北京)事务所 关于 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2024 年年度股东会 之 法律意见书 北京市朝阳区东三环北路 38 号泰康金融大厦 9 层 邮编:100026 9 th Floor, Taikang Financial Tower, No. 38 North Road East Third Ring, Chaoyang District, Beijing, 100026, China 电话/Tel: 010-65890699 传真/Fax: 010-65176800 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 2025 年 5 月 国浩律师(北京)事务所 法律意见书 国浩律师(北京)事务所 关于福建万辰生物科技集团股份有限公司 2024 年年度股东会之 法律意见书 国浩京证字【2025】第 0072 号 致:福建万辰生物科技集团股份有限公司 国浩律师(北京)事务所接受福建万辰生物科技集团股份有限公司(以下简 称"公司"或"万辰集团")的委托,指派律师出席并见证了公司 2025 年 5 月 9 日 召开的 2024 年年度股东会(以下简称"本次股东会"),并依 ...
万辰集团(300972) - 第四届监事会第二十七次会议决议公告
2025-05-09 19:34
证券代码:300972 证券简称:万辰集团 公告编号:2025-031 二、监事会会议审议情况 全体与会监事经认真审议,形成以下决议: (一)审议通过《关于公司 2025 年限制性股票激励计划首次授予激励对象 名单的审核意见及公示情况说明的议案》 福建万辰生物科技集团股份有限公司 公司于 2025 年 4 月 29 日在中国证监会指定的创业板信息披露网站巨潮资 讯网(http://www.cninfo.com.cn)上披露了《福建万辰生物科技集团股份有限公 司 2025 年限制性股票激励计划(草案)》及其摘要、《福建万辰生物科技集团 股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划实施考核管理办法》,公司已根据相 关规定对公司 2025 年限制性股票激励计划(以下简称"本次激励计划")首次 授予的激励对象的姓名和职务在公司内部进行了公示,公示期为 2025 年 4 月 30 第四届监事会第二十七次会议决议公告 日至 2025 年 5 月 9 日。截至公示期满,公司监事会未收到任何对本次激励计划 首次授予激励对象提出的异议。 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假 记载、误导性陈述或重大 ...
万辰集团(300972) - 2024年年度股东会决议公告
2025-05-09 19:34
证券代码:300972 证券简称:万辰集团 公告编号:2025-030 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2024 年年度股东会决议公告 本公司及除董事长王健坤外的董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准 确和完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示: 1、本次股东会没有出现否决议案的情形。 2、本次股东会不涉及变更前次股东会决议。 3、本次股东会以现场表决与网络投票相结合的方式召开。 一、会议召开和出席情况 (一)会议召开情况 1、会议召开时间 (1)现场会议时间:2025 年 5 月 9 日(星期五)14:00 (2)网络投票时间:通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为: 2025 年 5 月 9 日(星期五)上午 9:15-9:25,9:30-11:30 和下午 13:00-15:00。通 过深圳证券交易所互联网系统投票的具体时间为:2025 年 5 月 9 日(星期五) 上午 9:15 至下午 15:00 的任意时间。 2、会议召开地点:福建省漳浦台湾农民创业园公司会议室。 3、会议召开方式:本次股东会采取现场表决与网络投票相结合的方式。 4、会议召集人:公司董事会。 5、会议主持 ...
万辰集团:一季度利润超预期,规模效应持续兑现-20250506
中邮证券· 2025-05-06 20:23
报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2][8] 报告的核心观点 - 2025年Q1公司营收、归母净利润、扣非净利润同比大幅增长,毛利率和归母净利率提升,各项费用率下降 [5] - 零食量贩业务一季度营收可观,新开店百家左右,单店水平下滑有特定原因,剔除股份支付费用后净利润创新高,利润率持续爬坡,少数股东权益占比季度性下降推动一季度净利润大超预期 [6] - 公司新推出2025年限制性股票激励计划,激励对象为核心业务人员和骨干员工,考核目标明确,新一期股权激励目标易达成,奖励机制完善推动公司势能向上 [7] - 维持2025 - 2027年营业收入预测,上调归母净利润预测,对应三年EPS分别为4.13/5.47/6.58元,对应当前股价PE分别为40/30/25倍 [8] 公司基本情况 - 最新收盘价164.75元,总股本1.80亿股,流通股本1.56亿股,总市值297亿元,流通市值257亿元,52周内最高/最低价为164.75 / 18.02元,资产负债率79.9%,市盈率96.10,第一大股东为福建含羞草农业开发有限公司 [4] 盈利预测和财务指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|32329|52567|63522|72402| |增长率(%)|247.86|62.60|20.84|13.98| |EBITDA(百万元)|1192.71|2509.57|3229.97|3817.96| |归属母公司净利润(百万元)|293.52|743.58|984.74|1185.22| |增长率(%)|453.95|153.33|32.43|20.36| |EPS(元/股)|1.63|4.13|5.47|6.58| |市盈率(P/E)|101.03|39.88|30.11|25.02| |市净率(P/B)|27.00|15.89|11.32|8.41| |EV/EBITDA|13.69|12.49|9.58|7.95|[11] 财务报表和主要财务比率 利润表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入|32329|52567|63522|72402| |营业成本|28851|46311|55772|63460| |税金及附加|63|105|133|181| |销售费用|1431|2208|2604|2968| |管理费用|981|1577|1906|2100| |研发费用|4|11|19|7| |财务费用|39|38|3|-19| |资产减值损失|-12|-21|-13|-14| |营业利润|1041|2326|3095|3711| |营业外收入|13|8|0|5| |营业外支出|22|3|8|1| |利润总额|1032|2331|3087|3715| |所得税|429|1049|1389|1672| |净利润|603|1282|1698|2043| |归母净利润|294|744|985|1185| |每股收益(元)|1.63|4.13|5.47|6.58|[12] 资产负债表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |货币资金|2381|5257|6915|9149| |应收票据及应收账款|18|524|633|722| |预付款项|1141|2454|2966|3380| |存货|2141|5837|7029|7998| |流动资产合计|5771|14563|18137|21927| |固定资产|1270|1151|1031|912| |在建工程|1|1|1|1| |无形资产|60|58|56|54| |非流动资产合计|1483|1341|1201|1079| |资产总计|7253|15904|19338|23006| |短期借款|956|394|0|0| |应付票据及应付账款|2094|6774|8157|9282| |其他流动负债|2078|5450|6566|7471| |流动负债合计|5128|12618|14724|16753| |其他|664|519|381|256| |非流动负债合计|664|519|381|256| |负债合计|5792|13136|15104|17009| |股本|180|198|198|198| |资本公积金|534|716|716|716| |未分配利润|384|952|1705|2611| |少数股东权益|363|902|1615|2473| |所有者权益合计|1461|2768|4234|5998| |负债和所有者权益总计|7253|15904|19338|23006|[12] 现金流量表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |净利润|603|1251|1682|2021| |折旧和摊销|121|140|140|121| |营运资本变动|-337|2135|584|475| |其他|297|104|35|25| |经营活动现金流净额|684|3631|2441|2643| |资本开支|-106|0|0|0| |其他|9|-33|-17|-22| |投资活动现金流净额|-96|-33|-17|-22| |股权融资|195|200|0|0| |债务融资|509|-708|-532|-125| |其他|-401|-214|-235|-261| |筹资活动现金流净额|303|-722|-767|-386| |现金及现金等价物净增加额|891|2876|1658|2235|[12] 主要财务比率 成长能力 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入|247.9%|62.6%|20.8%|14.0%| |营业利润|1462.0%|123.4%|33.1%|19.9%| |归属于母公司净利润|454.0%|153.3%|32.4%|20.4%|[12] 获利能力 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |毛利率|10.8%|11.9%|12.2%|12.4%| |净利率|0.9%|1.4%|1.6%|1.6%| |ROE|26.7%|39.8%|37.6%|33.6%| |ROIC|45.9%|44.2%|48.2%|51.8%|[12] 偿债能力 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |资产负债率|79.9%|82.6%|78.1%|73.9%| |流动比率|1.13|1.15|1.23|1.31|[12] 营运能力 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |应收账款周转率|1750.02|100.34|100.34|100.34| |存货周转率|13.47|7.93|7.93|7.93| |总资产周转率|4.46|3.31|3.28|3.15|[12] 每股指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |每股收益|1.63|4.13|5.47|6.58| |每股净资产|6.10|10.37|14.55|19.58|[12] 估值比率 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |PE|101.03|39.88|30.11|25.02| |PB|27.00|15.89|11.32|8.41|[12]