激励计划基本情况 - 2023年激励计划授予42人，授予限制性股票1209.50万股，占草案公布日公司股本总额3.75%[3][4] - 激励计划有效期最长不超过48个月，授予的限制性股票自授予日起12个月后按约定比例分次归属[6][7] - 归属比例为第一个归属期40%，第二个归属期40%，第三个归属期20%[8] 业绩考核目标 - 2023 - 2025年公司层面业绩考核目标分别为35.00亿元、40.00亿元、45.00亿元[11][28] - 子公司层面分年度考核业绩，激励对象实际可归属股票与子公司考核年度业绩指标完成情况挂钩[12] 激励对象相关 - 激励对象为公司董事和高级管理人员，任职期间每年转让股份不得超过所持本公司股份总数的25%，离职后半年内不得转让[10] - 激励对象个人层面考核分"A"、"B"、"C"三个等级，归属比例分别为100%、S%、0%[14][15] 计划时间进程 - 2023年3月7日，公司召开董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[16] - 2023年3月8 - 17日，公司对激励对象名单进行公示，无异议[16] - 2023年3月23日，股东大会审议通过激励计划相关议案[17] - 2023年3月31日，公司确定激励对象名单及授予权益数量并授予限制性股票[18] 人员变动及调整 - 2024年5月29日，6名激励对象离职，7.60万股限制性股票作废，第一个归属期激励对象人数调为35人[22] - 2025年6月23日，1名激励对象离职，0.72万股限制性股票作废，授予价格由12.07元/股调为11.47元/股[23] 第二个归属期情况 - 第二个归属期（第一批次）可归属激励对象10人，可归属限制性股票453.3301万股[25] - 第二个归属期为2025年3月31日至2026年3月30日，归属比例40%[26] - 2024年公司营业收入为323.29亿元，满足第二个归属期（第一批次）归属条件[28] 本次归属影响 - 本次归属限制性股票453.3301万股，归属完成后公司总股本将由17,998.9761万股增加至18,452.3062万股[36] - 本次归属将影响和摊薄公司基本每股收益和净资产收益率，对公司财务状况和经营成果无重大影响[36] - 本次归属对公司股权结构无重大影响，完成后公司股权分布仍具备上市条件[36] 合规情况 - 国浩律师认为公司本次调整、归属及作废符合相关规定[37] - 独立财务顾问认为本次可归属激励对象符合条件，归属事项合规，无损害公司及股东利益情形[39]

证券代码：300972 证券简称：万辰集团 公告编号：2025-045 福建万辰生物科技集团股份有限公司 关于调整公司 2023 年限制性股票激励计划及 2024 年限制性股票激励计划授予价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 根据福建万辰生物科技集团股份有限公司（以下简称"公司"或"万辰集团"） 于 2025 年 6 月 23 日召开的第四届董事会第二十七次会议和第四届监事会第二 十八次会议，分别审议通过了《关于调整公司 2023 年限制性股票激励计划及 2024 年限制性股票激励计划授予价格的议案》。同意公司将 2023 年限制性股票激励 计划（以下简称"2023 年激励计划"或"《公司 2023 年激励计划》"）限制性 股票授予价格由 12.07 元/股调整为 11.47 元/股；将 2024 年限制性股票激励计划 （以下简称"2024 年激励计划"或"《公司 2024 年激励计划》"）首次及预留 限制性股票授予价格由 15.17 元/股调整为 14.57 元/股。现将有关事项说明如下： 一、2023 年激励计划已履行的审批程序 1 ...

证券代码：300972 证券简称：万辰集团 公告编号：2025-043 福建万辰生物科技集团股份有限公司 第四届监事会第二十八次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 福建万辰生物科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第 二十八次会议于 2025 年 6 月 23 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开，本次 监事会会议通知于 2025 年 6 月 20 日以书面、电子邮件的形式向公司全体监事发 出。会议应参与表决监事 3 名，实际参与表决监事 3 名，会议由公司监事会主席 陈毅勇主持，公司董事会秘书列席会议。本次会议的召开符合《中华人民共和国 公司法》（以下简称"《公司法》"）等相关法律、法规以及《福建万辰生物科 技集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定。 二、监事会会议审议情况 全体与会监事经认真审议，形成以下决议： （一）审议通过《关于作废 2023 年限制性股票激励计划及 2024 年限制性股 票激励计划部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》 具体内容详见公司披露于巨潮资讯网（ ...

证券代码：300972 证券简称：万辰集团 公告编号：2025-047 福建万辰生物科技集团股份有限公司 关于公司 2024 年限制性股票激励计划首次授予部分 第一个归属期（第一批次）归属条件成就的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 重要内容提示： 1、符合本次第二类限制性股票归属条件的激励对象共计 7 人 2、本次第二类限制性股票拟归属数量：309.20 万股，占当前公司总股本的 1.7179% 3、归属股票来源：公司向激励对象定向发行的本公司人民币 A 股普通股股 票 4、归属时的授予价格：14.57 元/股（调整后） 根据福建万辰生物科技集团股份有限公司（以下简称"公司"或"万辰集团"） 于 2025 年 6 月 23 日召开的第四届董事会第二十七次会议和第四届监事会第二 十八次会议，分别审议通过了《关于公司 2024 年限制性股票激励计划首次授予 部分第一个归属期（第一批次）归属条件成就的议案》，董事会认为根据《上市 公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《公司 2024 年限制 性股票激励计划》（以下简称"《激励计划 ...

国浩律师（北京）事务所 关于 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划授予价格调整、第 二个归属期（第一批次）归属条件成就及作废 部分限制性股票相关事项 之 法律意见书 北京市朝阳区东三环北路 38 号泰康金融大厦 9 层 邮编：100026 9 th Floor, Taikang Financial Tower, No. 38 North Road East Third Ring, Chaoyang District, Beijing, 100026, China 电话/Tel: 010-65890699 传真/Fax: 010-65176800 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 二〇二五年六月 | 释 义 2 | | --- | | 一、本次调整、本次归属和本次作废的批准与授权 4 | | 二、本次调整的具体情况 6 | | 三、本次归属的具体情况 6 | | 四、本次作废的具体情况 9 | | 五、结论意见 9 | 国浩律师（北京）事务所 法律意见书 释 义 在本《法律意见书》中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义： | 万辰集团、 ...

一、股东股份质押基本情况 | 股东 | 是否为控股 | 本次质押 | 占其所 | 占公司 | 是否为限 | 是否为 | 质押起始 | 质押 | 质权 | 质 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 股东或第一 | 数量(股) | 持股份 | 总股本 | 售股（如 | 补充质 | 日 | 到期日 | 人 | 押 | | | 大股东及其 | | 比例 | 比例 | 是，注明限 | 押 | | | | 用 | | | 一致行动人 | | | | 售类型） | | | | | 途 | | 彭德建 | 是[注] | 6,361,800 | 31.43% | 3.53% | 否 | 否 | 2025年6月 17日 | 办理解除 质押登记 | 华能贵 诚信托 有限公 | 个人 资金 | | | | | | | | | | 之日 | | 需求 | | | | | | | | | | | 司 | | | 合计 | - | 6,361,800 | 31.43% | 3.53% | - | - | - | - | - ...

纪要涉及的公司 万辰集团、鸣鸣很忙、良品铺子 纪要提到的核心观点和论据 - **门店扩张**：2024 年底门店达 14000 多家，全年收入超 300 亿元，预计 2025 年底接近 20000 家，年底万辰集团和鸣鸣很忙挑战 2 万家，明年总门店数或达 5 万家[2][3][9] - **新店型特点**：面积从 120 平米扩至 200 平米，增加冻品、烘焙熟食、玩具玩偶及日化产品等品类，顺应主流消费群体需求，通过联名合作和自有品牌定制提高利润率和运营效率[2][4] - **运营策略**：采取精细化运营，从多品类转向精选品类，与头部品牌合作，提供质价比更高产品，符合新消费趋势，降低加盟商资金杠杆压力[5][11] - **盈利能力**：一季度毛利率同比提升 1%，剔除股份支付费用后净利率达 3.8%，显著高于去年同期，预计二季度及下半年维持较高水平，今年预计盈利 9 亿元，对应估值约 30 倍[2][9][12] - **竞争格局**：新增品类使能与折扣超市及社区超市竞争，采用梯度定价策略，利用白牌品牌赚取高利润，自有品牌增强竞争力，与鸣鸣很忙或成双寡头格局，与良品铺子价格战不会恶劣[6][9][10] - **加盟商反馈**：对新店型总体认可，回本周期从一年半延长至两年到两年半，但较其他业态仍具竞争力，愿意配合总部拓展[2][7] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 万辰集团 2021 - 2022 年进行业务转型，布局零食量贩实现快速增长[3] - 今年折扣超市选品思路和标准化店型逐渐稳定，三季度和四季度将与加盟商沟通竞争情况及 3.0 版店型拓展空间[9] - 万辰集团未来将在护舒宝、小马宝莉等 IP 品牌合作中进一步发展[11] - 不建议追高万辰集团股票，持仓者可持有至年底，关注核心门店指标及后续竞争情况[5][12]

公司股价表现 - 万辰集团股价从10元涨至近200元，涨幅达10倍[2][4][6] - 半年时间股价累计涨幅超150%，6月7日收盘价为184.34元/股，总市值331.8亿元[4][2] - 2025年6月6日股价触及199.9元/股创年内新高，较一年前低点10.19元/股涨幅超10倍[6] 公司业务转型 - 从食用菌公司转型为零食头部企业，拥有1.5万家好想来门店[2] - 2022年8月开始发展量贩零食业务，整合5大零食零售品牌[6] - 量贩零食业务收入占比从2022年12.12%增至2024年98.33%，2024年收入317.90亿元同比增长262.94%[7][13] 财务表现 - 2024年营收323.29亿元同比增长247.86%，净利润2.94亿元扭亏为盈，净利润率0.9%[2][6] - 2024年上半年和下半年量贩零食业务净利润分别为2.80亿元和5.78亿元，净利率2.63%和2.74%[14] - 2025年一季度营收108.21亿元同比增长124.02%，净利润2.15亿元同比增长3344.13%[15] 行业对比 - 对比卫龙美味、三只松鼠、洽洽食品，万辰集团净利润率0.9%远低于三者的17.1%、3.8%、11.9%[2][15] - 万辰集团市盈率38.61，与卫龙32.24、洽洽食品38.75相近，高于三只松鼠11.74[9] - 市值方面，卫龙美味371港元与万辰集团相近，三只松鼠和洽洽食品市值均为万辰集团三分之一[8] 行业现状 - 零食量贩行业进入精细化运营阶段，高速增长时代已过去[3][23] - 行业面临门店周转率下降挑战，需优化产品质量和品类丰富度[25][26] - 行业采用"低毛利+高周转"模式，门店运营效率与成本控制要求极高[21][22] 加盟情况 - 加盟一家好想来门店需投资50-60万元，单店启动资金70-80万元[19][20] - 200平方米门店日均营业额约5000元，月毛利约3万元，需日均9000元才能覆盖固定成本[22] - 加盟商反映回本周期长(约2年)，竞争加剧导致赚钱门店比例下降[23] 未来发展 - 行业市场容量仍具备3至4倍增长潜力[24] - 折扣超市成为升级方向，可增加水果、生鲜及日用品等品类[27] - 需从零食折扣店向折扣超市转型，延伸至日用消费品全领域[27]

万辰集团高管减持计划 - 公司董事兼总经理王丽卿计划减持不超过45,000股，占总股本0.0250% [1] - 公司董事兼副总经理李博计划减持不超过7,500股，占总股本0.0042% [1] - 公司副总经理王松计划减持不超过7,500股，占总股本0.0042% [1] - 减持原因为股东自身资金需求，股份来源为股权激励授予的限制性股票 [1] - 减持期间为公告发布之日起15个交易日后的3个月内 [1]

公司高管减持计划 - 公司董事兼总经理王丽卿计划减持不超过45000股，占总股本比例0 0250% [1] - 董事兼副总经理李博计划减持不超过7500股，占总股本比例0 0042% [1] - 副总经理王松计划减持不超过7500股，占总股本比例0 0042% [1] 减持原因及细节 - 减持主要原因是股东自身资金需求 [1] - 股份来源为股权激励授予的限制性股票 [1] - 减持期间为2025年6月27日至2025年9月26日 [1] - 价格区间将根据市场价格确定 [1]