本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东鼎泰高科技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 3 日 召开了第二届董事会第十次会议，审议通过了《关于召开 2024 年第二次临时股 东大会的议案》，就本次股东大会的相关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 证券代码：301377 证券简称：鼎泰高科 公告编号：2024-062 广东鼎泰高科技术股份有限公司 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 （一）股东大会届次：2024 年第二次临时股东大会 （二）股东大会的召集人：公司第二届董事会 （三）会议召开的合法、合规性：经公司第二届董事会第十次会议审议通过， 决定召开公司 2024 年第二次临时股东大会，本次股东大会会议的召开符合有关 法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。 （四）会议召开的日期、时间： 1、现场会议召开时间为：2024 年 12 月 24 日下午 14:30 2、网络投票时间为：2024 年 12 月 24 日，其中通过深圳证券交易所交易系 统进行网络投票的具体时间为：2024 年 12 月 ...

证券代码：301377 证券简称：鼎泰高科 公告编号：2024-061 广东鼎泰高科技术股份有限公司 关于拟变更会计师事务所的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、拟聘任的会计师事务所：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简 称"容诚会计师事务所"） 2、原聘任的会计师事务所：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以 下简称"天职国际会计师事务所"） 3、变更会计师事务所的原因：综合考虑公司业务发展和未来审计的需要， 广东鼎泰高科技术股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）拟改聘容诚 会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2024 年度审计机构，负责公司 2024 年度 的审计工作。公司已就本事项与前后任会计师事务所进行充分沟通，前后任会计 师事务所均已明确知悉本次变更事项并表示无异议。 4、本次拟变更会计师事务所事项符合《国有企业、上市公司选聘会计师事 务所管理办法》等有关规定。公司审计委员会、董事会、监事会对本次变更会计 师事务所事项无异议。本次变更事项尚需提交公司股东大会审议。 容诚会计师事务所经审计的 2023 ...

证券代码：301377 证券简称：鼎泰高科 公告编号：2024-058 广东鼎泰高科技术股份有限公司 关于为子公司向银行申请授信提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 广东鼎泰高科技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 16 日、2024 年 5 月 8 日分别召开了第二届董事会第五次会议及 2023 年年度股东大 会，审议通过了《关于向银行申请综合授信额度并提供担保的议案》，同意公司 及子公司广东鼎泰机器人科技有限公司、南阳鼎泰高科有限公司、东莞市鼎泰鑫 电子有限公司、东莞市鼎泰华南采购服务有限公司（以下简称"鼎泰华南采购"）、 东莞市超智新材料有限公司拟向银行及其他金融机构申请额度不超过人民币 13 亿元的综合授信额度，在上述综合授信额度内，公司及子公司为银行授信金额提 供担保，合计担保额度不超过人民币 13 亿元，担保额度可循环滚动使用。具体 内容详见公司于 2024 年 4 月 18 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披 露的《关于向银行申请综合授信额度 ...

公司概况 - 鼎泰高科成立于2013年，位于广东省东莞市厚街镇，业务范围涵盖PCB钻针、铣刀、刷磨轮、自动化设备、工业膜产品到数控刀具、表面涂层等，产品广泛应用于PCB、3C、汽车零配件、模具等行业。2020年PCB钻针销量跃居全球第一位，全球市场占有率19%，成为线路板行业微钻领域全球龙头供应商。[序号][序号] - 鼎泰高科在技术研究方面始终坚持“产学研用”的理念，秉承以企业为主体、以研发为核心、以市场为导向的原则，与各大院校长期保持合作，并与业内多家知名企业建立了战略研发关系。[序号] PCB钻针主业 - 国务院发布的《粤港澳大湾区发展规划纲要》等顶层设计，均将电子信息产业作为重点发展领域。政策的支持有助于推动PCB技术水平持续提高、应用领域持续扩大、市场规模持续增长，进而对公司未来经营发展起到促进作用。[序号] - 公司自成立以来一直专注于PCB用微型刀具这一细分市场，技术人员对钻针及铣刀的各个加工环节进行深入研究，对生产过程不断探索，同时结合对行业新技术、新产品研发，积累了丰富行业经验及技术储备，为向客户提供品质优良的产品提供了充分保障。[序号] - 公司自研CVD涂层、PVD硬质涂层及Ta-C润滑涂层等各类涂层技术，提升刀具的使用性能，满足客户不同的刀具涂层需求，并通过自研涂层设备成功实现涂层加工的规模化量产，形成差异化竞争优势。[序号] 数控刀具、铣刀业务 - 我国数控机床市场规模未来将稳定较快增长，到2024年将达到5728亿元。数控机床市场规模的提升将带动数控机床易耗部件数控刀具的消费需求。[序号] - 公司在稳固PCB领域钻针、铣刀、磨刷等成熟产品的同时，做优做强数控刀具、膜材料、数控智能装备等延伸领域，并积极开发适应行业发展前景的新产品，逐步丰富产品类型，为客户提供整体解决方案，致力于成为全球工业制造领先的关键工具、材料、装备与解决方案提供商。[序号] 功能膜材料业务 - 功能性膜品种多样，可应用于电子电气、光电显示、工控、新能源、航空航天等众多领域，成为工业领域中不可或缺的材料之一。[序号] - 公司在深耕PCB领域业务的同时，持续加码新兴产业，在功能性膜材料市场，公司凭借精准的市场洞察和快速响应能力，成功抓住了市场机遇，实现了业绩的迅猛增长。[序号] 盈利预测与估值模型 - 预计鼎泰高科2024-2026年分别实现归母净利润2.88、3.99、5.08亿元。考虑到鼎泰高科为PCB钻针细分赛道龙头，高端数控刀具、功能膜等业务不断开拓全新成长曲线，公司成长性较强，采用PEG估值法，同业可比公司2024年PEG为1.20倍，给予鼎泰高科2024年PEG1.1倍，对应PE35.56倍，对应目标市值102.4亿元，目标价24.96元/股，首次覆盖给予“买入”评级。[序号] 财务数据和估值 - 2022年营业收入为1218.65百万元，2023年为1320.22百万元，2024E为1728.11百万元，2025E为2180.64百万元，2026E为2643.06百万元。[序号] - 2022年归母净利润为222.82百万元，2023年为219.31百万元，2024E为287.81百万元，2025E为399.40百万元，2026E为508.20百万元。[序号] - 2022年EPS为0.54元/股，2023年为0.53元/股，2024E为0.70元/股，2025E为0.97元/股，2026E为1.24元/股。[序号] - 2022年市盈率(P/E)为36.34倍，2023年为36.92倍，2024E为28.13倍，2025E为20.27倍，2026E为15.93倍。[序号] - 2022年市净率(P/B)为3.70倍，2023年为3.49倍，2024E为3.15倍，2025E为2.78倍，2026E为2.41倍。[序号] - 2022年市销率(P/S)为6.64倍，2023年为6.13倍，2024E为4.69倍，2025E为3.71倍，2026E为3.06倍。[序号] - 2022年EV/EBITDA为16.96倍，2023年为20.35倍，2024E为15.48倍，2025E为12.26倍，2026E为9.59倍。[序号]

证券代码：301377 证券简称：鼎泰高科 公告编号：2024-057 广东鼎泰高科技术股份有限公司 关于为子公司向银行申请授信提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 广东鼎泰高科技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 16 日、2024 年 5 月 8 日分别召开了第二届董事会第五次会议及 2023 年年度股东大 会，审议通过了《关于向银行申请综合授信额度并提供担保的议案》，同意公司 及子公司广东鼎泰机器人科技有限公司、南阳鼎泰高科有限公司、东莞市鼎泰鑫 电子有限公司、东莞市鼎泰华南采购服务有限公司、东莞市超智新材料有限公司 （以下简称"超智新材料"）拟向银行及其他金融机构申请额度不超过人民币 13 亿元的综合授信额度，在上述综合授信额度内，公司及子公司为银行授信金 额提供担保，合计担保额度不超过人民币 13 亿元，担保额度可循环滚动使用。 具体内容详见公司于 2024 年 4 月 18 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 披露的《关于向银行申请综合授信额度并 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 收入和利润情况 - 2024年前三季度,公司实现营收11.29亿元,同比增长21.72%;归母净利润1.72亿元,同比增长1.75% [1] - 2024年第三季度单季度实现营收4.16亿元,同比增长20.74%;归母净利润0.83亿元,同比增长31.49%,环比增长72.92% [1] 盈利能力分析 - 2024年前三季度,公司毛利率为35.58%,同比下降2.13个百分点;净利率为15.29%,同比下降2.97个百分点 [1] - 2024年第三季度,公司毛利率为37.17%,同比下降3.01个百分点,环比上升1.74个百分点;净利率为20.08%,同比上升1.65个百分点,环比上升7.38个百分点 [1] - 公司通过战略采购、工艺改良、产品结构调整、客户结构优化等方式,已逐步降低原材料价格上涨对产品盈利能力造成的影响 [1] 业务发展情况 - 公司在PCB领域的钻针、研磨抛光材料、功能性膜、数控刀具等业务保持良好发展态势 [1] - 高端钻针产品需求结构性增长,公司高端钻针产品有望持续放量 [1] - 功能性膜产品如手机防窥膜和车载光控膜已开始小批量交付及部分客户验证测试,未来有望进一步提升毛利率 [1] - 数控刀具业务订单结构和客户结构不断优化调整,未来有望拓展至医疗、航空航天等领域 [1] - 数控工具磨床销售有所提升,产品迭代升级 [1] 财务数据分析 - 预计公司2024-2026年实现营收15.86亿元/19.52亿元/23.81亿元,归母净利润2.55亿元/3.30亿元/4.24亿元 [1] - 当前股价对应市盈率为31.8X/24.6X/19.1X [1] - 2024-2026年营收增长率分别为20.12%/23.05%/22.01%,归母净利润增长率分别为16.44%/29.36%/28.44% [3] - 2024-2026年毛利率分别为37.03%/37.23%/38.18%,净利率分别为16.07%/16.91%/17.83% [3] - 2024-2026年ROE分别为10.20%/12.05%/13.93% [3]

报告公司投资评级 公司调整评级为"增持-A"。[4] 报告的核心观点 1) 2024 前三季度公司营收及净利润较去年同期均实现增长,主要系 AI 深化应用使公司产品结构进一步优化。[2] 2) 2024Q3 公司营收环比增长平稳,但归母净利润及扣非归母净利润环比出现快速增长。公司盈利能力较 Q2 有所改善,净利率改善更为明显,主要系期间费用率有明显改善。[3] 3) 预计公司 2024-2026 年分别实现营收 16.18、19.57、23.38 亿元,同比增长 22.5%、20.9%、19.5%;分别实现净利润 2.54、3.32、4.23 亿元,同比增长 15.9%、30.8%、27.2%。[4] 财务数据总结 1) 2024 前三季度公司实现营业收入 11.29 亿元,同比增长 21.72%;实现归母净利润 1.72 亿元,同比增长 1.75%;实现扣非归母净利润 1.46 亿元,同比增长 10.27%。[1] 2) 2024Q3 公司实现营业收入 4.16 亿元,同比增长 20.74%,环比增长 9.53%;实现归母净利润 8334.86 万元,同比增长 31.49%,环比增长 72.93%;实现扣非归母净利润 7070.89 万元,同比增长 22.19%,环比增长 77.31%。[3] 3) 预计公司 2024-2026 年分别实现营收 16.18、19.57、23.38 亿元,同比增长 22.5%、20.9%、19.5%;分别实现净利润 2.54、3.32、4.23 亿元,同比增长 15.9%、30.8%、27.2%。[4]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"增持" [1] 报告的核心观点 2024Q3 利润高增，营收端增速稳健 - 2024Q3 单季度，公司实现营收4.16亿元，同比增长20.74%，归母净利润0.83亿元，同比增长31.49%，扣非归母净利润0.71亿元，同比增长22.19%。公司三季度收入端稳健增长，利润端表现超预期，主要原因是PCB行业需求逐渐复苏以及AI的深化应用，拉动钻针需求增长，同时公司新兴产业快速增长，功能性膜产品拓展顺利带动公司营收增长 [4] 盈利能力短期承压，期间费用率整体管控良好 - 2024年前三季度，公司销售毛利率35.58%，同比下降2.13ct；销售净利率15.29%，同比下降2.97pct。2024Q3单季度，公司销售毛利率37.17%，同比下降3.02pct，环比提升1.73pct，销售净利率20.08%，同比提升1.65pct，环比提升7.38pct，盈利能力逐步改善，主要是公司产品结构持续优化、新兴业务盈利能力提升以及期间费用率下降 [5] - 2024年前三季度期间费用率18.46%，同比下降0.70pct，销售费用率/管理费用率/财务费用率/研发费用率分比为4.28%/6.55%/0.54%/7.09%，分别同比-0.82pct/-0.57pct/+0.93pct/-0.24pct,费用率整体管控良好 [5] 投资建议 - 公司作为全球PCB钻针龙头，微小钻和涂层钻针带动公司产品结构优化。此外公司的功能性膜产品、研磨抛光材料和智能数控装备等新兴业务逐步形成公司第二增长曲线。2024年四季度泰国工厂将实现规模量产，海外收入占比将提升 [6] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.45/3.36/4.30亿元，对应PE分别为34.9/25.5/19.9倍，维持"增持"评级 [6] 风险提示 - 技术替代风险、原材料价格波动、新业务拓展不及预期 [6]

报告评级 - 报告给予公司"强推"评级 [1] 核心观点 - 公司 2024 年前三季度实现营收 11.29 亿元,同比增长 21.72%;归母净利润 1.72 亿元,同比增长 1.75% [1] - 公司 Q3 单季度业绩表现良好,营收 4.16 亿元,同比增长 20.74%;归母净利润 0.83 亿元,同比增长 31.49% [1] - 公司受益于 PCB 行业需求回暖以及 AI 驱动,钻针需求加大 [1] - 数控刀具业务受原材料价格上涨影响,利润或短期承压,但随着原材料价格趋稳,利润有望改善 [1] - 公司设备、研磨抛光材料、功能性膜材料等业务多点开花,为公司带来新的增长点 [1] 财务数据总结 - 预计公司 2024-2026 年营收分别为 16.30/19.85/24.57 亿元,归母净利润分别为 2.59/3.71/4.62 亿元 [2] - 公司 2024-2026 年 EPS 分别为 0.63/0.91/1.13 元 [2] - 公司 2024-2026 年 ROE 分别为 10.0%/12.6%/13.5% [2] - 公司 2024-2026 年 ROIC 分别为 11.8%/15.1%/16.4% [2] - 公司 2024-2026 年资产负债率分别为 28.9%/28.8%/29.0% [2]

报告评级 - 报告给出"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 公司是全球 PCB 钻针龙头企业,通过产品高端化和产能扩充,不断强化核心竞争力 [5] - 公司布局的多项新兴业务,如功能性膜产品、数控刀具和自动化设备,前景可期 [5] - 公司预计2024-2026年营收和净利润将保持较快增长,当前股价对应的估值具有吸引力 [5] 公司经营情况总结 - 2024年前三季度,公司实现营收11.29亿元,同比增长21.72%;实现归母净利润1.72亿元,同比增长1.75% [2] - Q3单季度,公司营收、净利润均实现较快增长,盈利能力创上市以来同期最高 [4] - 公司海外市场拓展进展良好,海外收入增长值得期待 [4] 公司业务发展情况 - PCB钻针业务保持竞争优势,产品高端化和产能扩充持续推进 [3] - 功能性膜产品、数控刀具和自动化设备等新兴业务发展势头良好,未来成长空间广阔 [3] 风险提示 - 下游市场需求不及预期 - PCB钻针技术替代风险 - 原材料价格剧烈波动及供应风险 - 公司产能释放和新业务拓展不及预期 [5]