文章核心观点 微软员工因公司在以色列对加沙围困中扮演的角色发起抗议，要求公司切断与以色列的联系，抗议活动不断增加且可能持续，此前员工多在线上表达不满，近期深入报道引发线下组织行动，部分员工已离职 [1][4][5] 员工抗议情况 - 4月4日微软庆祝成立50周年活动上员工再次打断高管讲话，抗议公司在以色列对加沙围困中的角色 [1] - 人工智能高管Mustafa Suleyman被员工Ibtihal Aboussad和Vaniya Agrawal打断讲话，两人几天后被解雇；3月20日微软总裁Brad Smith和前首席执行官Steve Ballmer在西雅图大会堂被一名在职和一名前员工喝止 [2] - 4月活动前有现任和前员工在外面集会，抗议者在大厅墙上投影“微软助长种族灭绝”标语，指自2023年10月7日以来以色列广泛使用该公司的人工智能和云计算服务 [3] 抗议事件回顾 - 2月24日微软疫情后首次面对面市政厅会议上，5名员工展示“我们的代码会杀死孩子吗，萨蒂亚？”字样T恤，几分钟后被带出房间；10月24日为以色列过去18个月杀害的数万名巴勒斯坦人举行午餐守夜活动，组织者Hossam Nasr和Abdo Mohamed随后被解雇 [7][8] 员工不满原因 - 部分员工对公司与以色列关系的不满在公司留言板、邮件和与“工作场所冲突”团队成员的通话中酝酿一年多，近期解雇事件和深度报道促使关注该问题的员工团结起来 [4][11] - 软件工程师Ibtihal Aboussad称近期报道让她看到微软与以色列政府的深厚关系，美联社关于美国制造的人工智能在加沙使用的报道是“压垮骆驼的最后一根稻草”，且公司对与以色列政府的合同进行“匿名化”处理，她不确定自己的工作是否用于加沙，也不确定工资是否来自以色列政府资金，她与《卫报》交谈几天后被解雇，有同事表示考虑离职 [12][13] 线上讨论情况 - 此前微软员工主要在Viva Engage公司留言板上讨论哈马斯袭击和以色列报复行动，部分讨论变得有争议，有人称同情巴勒斯坦人是“恐怖分子支持者” [14] - 自10月7日以来，关注巴勒斯坦命运或批评以色列的员工抱怨公司在内部论坛审查他们的观点，却不这样对待支持以色列的人；2023年11月16日，微软阻止员工在面向40万员工和供应商的“全公司”频道发帖 [15] 线下组织行动 - 2024年员工关注点从公司公开声明逐渐转向公司业务实践，年中Hossam Nasr等人组织“反对将Azure用于种族隔离”活动，收集员工签名，敦促公司取消与以色列军方的云计算和人工智能合同并披露与该国政府的关系 [17][18] - 独立新闻机构Dropsite和美联社的详细报道引发员工对公司在加沙角色的讨论，员工质疑公司是否背离人权声明，相关帖子被移除 [19][20] - Anna Hattle称这些报道对线下组织行动“至关重要”，在工作和集会上与同事的个人交谈有助于传播报道中的信息 [21] 抵制与员工离职 - “反对将Azure用于种族隔离”组织与抵制、撤资、制裁（BDS）运动合作，将微软列入抵制名单，BDS于4月3日宣布该运动，强调以色列军队严重依赖微软满足技术需求 [23] - 一名员工称对公司与以色列合同违背公司价值观的斗争感到“疲惫”，举例2023年11月巴勒斯坦记者演讲活动因以色列员工举报被取消，以及Viva Engage上员工对巴勒斯坦人的不当言论 [23] - 12月4日Angela Yu向近3万名员工发邮件宣布辞职，称公司产品助长以色列军队的种族清洗项目伤害了她的良心，她敦促员工签署“反对将Azure用于种族隔离”的请愿书，并提及公司曾因道德原因放弃商业合同 [23]

文章核心观点 - Keybanc Capital Markets分析师Jackson Ader将微软评级从增持下调至行业权重，因宏观主题及调查显示行业前景谨慎，且交易周期和签约意愿有担忧迹象 [1] 评级调整原因 - Ader预计日历季会有持久宏观主题显现，其对细分行业和增值经销商（VAR）的调查对今年剩余时间前景持谨慎态度 [1] - 3月初与营销伙伴对话显示2025年第一季度情况尚可，但交易周期长度和签约意愿有令人担忧的迹象 [1] - VAR调查证实此前对话中的情况，预计第一季度预订可能还行，但企业公司指引应谨慎，导致其下调财报季相关公司的营收增长预期和目标价 [2] 外汇因素影响 - 外汇因素可能表面上改善情况，2024年第四季度以来美元强势的急剧逆转应会缓冲2025财年多数软件公司的报告指引，与该行业最近给出指引时相比，美元已贬值6%-8% [3] 评级依据及估值情况 - 分析师的行业权重评级基于10年贴现现金流（DCF）和企业自由现金流（FCFF）/股分析，此情景意味着2025年日历价格与当前股价相符 [4] - 截至2025年4月16日收盘，微软股价为371.61美元，2026年企业价值/营收倍数为8.7倍，2026年企业价值/自由现金流倍数为27.5倍，而整体软件行业分别为5.8倍和33.7倍 [4] 股价表现 - 周四发布消息时，微软股价下跌0.20%，报370.87美元 [5]

文章核心观点 - 文章对比Nebius Group N.V.（NBIS）和微软公司（MSFT）在人工智能基础设施领域的优劣势，认为若投资者寻求具有长期增长潜力的人工智能基础设施股票，微软是更好选择 [2][19] 行业情况 - 人工智能快速普及改变科技格局，人工智能基础设施成为科技公司竞争激烈领域，预计到2028年人工智能基础设施支出将超2000亿美元 [2] Nebius情况 公司定位与业务 - 公司是专注人工智能基础设施的公司，核心业务是人工智能云平台，利用英伟达参考架构构建，还提供全栈人工智能基础设施及其他平台服务 [3] 扩张策略与进展 - 2025年公司计划扩大美国和欧洲的数据中心规模和GPU部署，2024年11月在堪萨斯城推出首个英伟达GPU集群，2025年3月宣布在新泽西建立新数据中心，同时增加堪萨斯城现有托管设施的容量，并在冰岛部署新托管服务 [4][5] 财务与目标 - 公司目标是2025年实现7.5 - 10亿美元的收入，2024年12月通过私募筹集7亿美元，2024年第四季度末现金达24亿美元 [6] 面临挑战 - 受全球宏观经济环境影响，公司近期增长前景受限，客户选择更谨慎导致交付周期延长，且大量投资扩产使利润率承压 [7] 微软情况 平台优势 - 微软Azure平台是全球第二大云平台，全球数据中心覆盖范围广，在超60个地区可用，增强其在云计算市场的竞争力 [8] 投资与合作 - 微软大力投资人工智能基础设施，包括开发定制人工智能芯片，对OpenAI进行数十亿美元投资，是OpenAI独家云提供商，可优先访问领先人工智能模型，并将其嵌入自身服务以促进交叉销售和盈利 [9][10] 业务表现 - 微软Azure AI客户数量和平均支出持续增长，超60000个客户，上一季度微软云收入409亿美元，增长21%，Azure及其他云服务收入增长31%，其中人工智能服务增长157%，预计第三财季Azure收入按固定汇率计算增长31% - 32%，现金储备达715.5亿美元 [11][12] 股价表现 - 过去一个月因贸易战升级，科技股遭抛售，微软股价下跌3.1%，Nebius股价下跌17.9% [13] 估值情况 - 两家公司均被高估，Nebius市净率为1.52倍，低于微软的9.13倍 [14] 分析师预期 - 分析师大幅下调Nebius盈利预期，微软盈利预期则有轻微下调 [17][18][19] 综合评级 - 微软Zacks排名为3（持有），Nebius Zacks排名为4（卖出），微软是更强选择 [20]

文章核心观点 - 因行业和整体不确定性增加，分析师下调微软股价目标和评级，公司在AI投入及宏观经济因素影响下面临压力，但华尔街仍保持乐观 [1][2][8] 分析师评级调整 - KeyBanc的Jackson Ader移除微软此前575美元的目标价，将评级从“增持-买入”降至“行业权重-中性”，称经济形势降低公司灵活性并增加利润率压力 [1] - 4月16日，摩根士丹利将目标价从530美元降至472美元，瑞穗从500美元降至475美元，蒙特利尔银行资本市场从490美元降至470美元，但均维持“买入”评级 [5] - 法国巴黎银行将目标价从500美元调整为483美元，维持“跑赢大盘”评级 [6] 公司面临压力 - 公司在人工智能技术和基础设施上投入巨大，AI盈利能力存疑，数据中心有泡沫担忧 [2] - 若宏观经济因素恶化，微软Azure业务可能受重大打击 [3] - 资本支出受质疑，Copliot收入和需求未达预期 [4] 股价表现 - 2025年微软股价表现不佳，从1月2日的421.50美元跌至发布时的373.17美元，跌幅11.47% [7] - 近期最低股价目标若实现，较4月17日价格有25.95%的上涨空间，显示华尔街仍看好 [8]

文章核心观点 - 微软股价周三下跌3.7%，主要受其投资公司OpenAI拟进行收购的影响，而非自身运营问题 [1] 分组1：微软股价表现 - 微软周三在股市表现不佳，收盘价时股价下跌3.7%，跌幅超过当日标准普尔500指数2.2%的跌幅 [1] 分组2：OpenAI收购动态 - 据彭博社报道，领先人工智能公司OpenAI正积极洽谈收购私有AI企业Windsurf，交易价格约30亿美元 [2] - 若交易达成，将是OpenAI成立以来最昂贵的收购，Windsurf是AI辅助编码工具开发商 [3] - OpenAI、Windsurf和微软均未对彭博社报道置评 [3] 分组3：收购对微软的潜在影响 - OpenAI的收购不会直接影响微软，但微软有权分享OpenAI的利润分配 [4] - 投资者可能认为OpenAI和微软把数十亿美元用于持续开发新兴AI技术比进行收购更有利 [4]

文章核心观点 - 微软和甲骨文是云计算领域重要参与者，对比二者基本面可帮助投资者选择更好投资标的，微软凭借高增长率、广泛云生态系统、强劲财务表现和创新AI解决方案，是更具吸引力投资选择，甲骨文则因安全漏洞、产能限制和财务表现较弱面临竞争挑战 [2][24] 云计算行业背景 - 全球企业加速数字化转型，人工智能推动云计算创新，云计算市场竞争激烈 [1][2] 微软股票优势 - 云业务势头强劲，2025财年第二季度微软云季度收入超400亿美元，同比增长21%，AI业务年收入达130亿美元，同比增长175% [3] - 2025财年营收预计达2753.9亿美元，同比增长12.35%，每股收益预计为13.04美元，同比增长10.51%，过去30天该数字下降0.2% [4] - 拥有全面云生态系统，涵盖基础设施、平台服务和软件即服务，Azure是关键增长驱动力，2024年第四季度与亚马逊网络服务、谷歌云共占全球云市场68% [5] - 与OpenAI合作，Azure独家运行其API，为客户提供领先AI模型 [6] - 创新能力强，2025年3月推出多项创新解决方案，完成欧盟数据边界建设，增强对欧洲客户吸引力 [7] - 财务健康，最近季度营业收入增长17%，扩大Copilot+ PC体验，在安全平台引入AI代理应对网络安全挑战 [8] 甲骨文股票情况 - 云基础设施取得进展，OCI最近季度收入增长51%，第101个云区域上线，第二代云架构具灵活性 [11] - 2025财年第三季度财报未达预期，每股收益1.47美元，低于分析师预期0.02美元，营收141.3亿美元，低于预期2.59亿美元，全年营收仅增长6.4% [12] - 2025财年每股收益预计为6.04美元，过去30天下降1美分 [13] - 近期面临安全挑战，一个月内两次安全漏洞影响市场地位和投资者信心 [14] - 与微软等超大规模企业合作有前景，但在竞争中面临执行挑战，剩余履约义务达1300亿美元，同比增长63%，但产能受限 [15] 股票估值与价格表现比较 - 微软估值高于甲骨文，未来12个月市销率为9.43，甲骨文为5.83，反映投资者对微软增长前景和市场地位的信心 [16] - 2025年两家公司股价均下跌，微软表现更具韧性，年初至今下跌8.6%，跑赢Zacks计算机与科技板块和甲骨文，甲骨文分别下跌13.9%和19.6% [19] 行业面临挑战 - 行业面临逆风，包括对AI支出的担忧和特朗普政府关税措施的影响，微软放缓或暂停部分AI数据中心项目，甲骨文面临组件延迟问题，影响云容量扩张 [23]

文章核心观点 - 全球经济因贸易政策不确定性加剧市场恐慌，尤其是美国互惠关税多变带来负面影响 [1] 相关要点 - 贸易政策不确定性包括美国互惠关税多变 [1] - 政策转变带来的负面影响有进口成本增加、全球供应链中断等 [1]

Microsoft (MSFT) has recently been on Zacks.com's list of the most searched stocks. Therefore, you might want to consider some of the key factors that could influence the stock's performance in the near future.Shares of this software maker have returned 0% over the past month versus the Zacks S&P 500 composite's -3.6% change. The Zacks Computer - Software industry, to which Microsoft belongs, has lost 0.5% over this period. Now the key question is: Where could the stock be headed in the near term?Although m ...

文章核心观点 - 微软在AI基础设施建设上战略调整，并非退缩而是再校准，未来更注重投资的策略性和市场变化 [10][12][20] 行业现状 - 自2022年底ChatGPT出现后，科技巨头纷纷投入巨资建设AI数据中心，推动AI行业扩张 [1] 微软策略调整 调整表态 - 微软云运营负责人称公司可能战略性调整计划，会放缓或暂停一些早期项目 [3][4] 调整表现 - 近六个月微软放弃美欧超2吉瓦AI云容量租赁，近一个月推迟和取消美欧现有数据中心租赁 [7][8] 调整原因 - 微软决定不支持OpenAI增量训练工作负载，且OpenAI可与其他云提供商合作 [8] - 数据中心供应相对当前需求预测可能过剩 [9] 调整本质 投资阶段转变 - 微软前期在土地和建筑上“过度支出”，现转向购买数据中心内GPU等计算设备 [11][12] 业务重心转移 - 从AI训练转向推理，推理技术要求低但市场更大，行业更关注高效基础设施 [13][14] 公司高层观点 - 微软AI负责人称公司计算消耗仍高，只是转向AI流程不同阶段，部分取消项目是探索性讨论 [16][17] 行业竞争格局 - 微软放弃海外市场容量时谷歌接手，在美国市场Meta填补空缺，超大规模云服务市场竞争激烈 [19]

文章核心观点 分析师自2014年持有微软股票，虽其增长不如“七巨头”部分同行，但仍看好 [1] 分析师情况 - 分析师是《华尔街日报》畅销书作者，有超20年股票和期权交易经验，其作品受多家权威媒体报道 [1] - 分析师2018年写《经济独立的千禧一代》，以自身35岁实现经济独立的故事激励读者 [1] - 分析师不关注商业时会为旅游博客写作，热衷跑车、科技和烹饪 [1] 持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对亚马逊、谷歌、微软、苹果和Meta有长期持仓 [2]