财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度总收入达到709亿元人民币,实现同比增长 [14] - 综合毛利率达到22.7%,同比增加6.1个百分点 [38] - 调整后净利润达到60亿元人民币,同比增长183% [49] - 调整后净利润率达到8.4%,创历史新高 [49] - 核心业务利润达到77亿元人民币,同比增长162% [49] - 现金流充沛,截至2023年9月30日,现金及现金等价物达到1276亿元人民币,创历史新高 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 智能手机业务 - 2023年第三季度智能手机业务收入为416亿元人民币,占总收入的59% [39] - 全球智能手机出货量达到4180万台,环比增长27%,创年内单季度新高 [39] - 全球市场份额增加1.2个百分点至14.1%,连续13个季度位列全球前三 [40] - 毛利率达到16.6%,同比增加7.7个百分点,创历史新高 [41] IoT及生活消费品业务 - 2023年第三季度收入达到207亿元人民币,同比增长8.5% [42] - 毛利率达到17.8%,同比增加4.3个百分点,创历史新高 [42] - 小米电视出货量保持行业第一,智能家电业务包括冰箱等多个品类实现同比增长 [43] - 全球平板电脑出货量同比增长超过120%,首次进入全球前五 [43] 互联网服务业务 - 2023年第三季度收入达到78亿元人民币,同比增长9.7%,创单季度新高 [45] - 毛利率达到74.4% [45] - 广告业务收入达到54亿元人民币,同比增长15.7% [46] - 海外互联网服务收入达到23亿元人民币,同比增长35.8%,创新高 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场占总收入的51%,海外市场占49% [38] - 海外市场连续三个季度市场份额环比提升,在55个国家和地区智能手机出货量位列前三,在65个国家和地区位列前五 [22] - 欧洲市场智能手机出货量同比增长2.1% [22] - 拉丁美洲市场智能手机出货量同比增长18.3%,环比增长1.8% [22] - 非洲市场智能手机出货量同比增长4.7个百分点至10.7% [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持高端化战略,小米14系列在中国市场表现出色,销量和收入均创新高 [16][17][20] - 公司加大全球化拓展,在多个海外市场实现市场份额提升,为未来发展奠定基础 [21][22] - 公司持续加大研发投入,2022年研发投入占国家总研发投入的0.5%,为未来发展奠定技术基础 [24][25] - 公司推出"人-车-家"战略,通过整合MIUI、Vela、Mina和车载OS等软件系统,打造全场景生态 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球宏观经济环境仍存在不确定性,但公司在各业务板块均实现高质量增长,展现出强大的抗风险能力 [13][34] - 公司有信心应对外部环境的不确定性,并保持可持续高质量增长 [34][35] - 2024年公司在手机、家电、平板等传统业务以及新能源车业务都将保持强劲增长势头 [35] 其他重要信息 - 公司持续优化库存管理,第三季度库存余额同比下降30.5% [50] - 公司积极履行社会责任,在人才培养、科技创新、公益慈善等方面持续投入 [53][54] - 公司ESG管理持续改善,获得MSCI和Sustainalytics的ESG评级大幅提升 [53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andy Meng 提问** 公司在高端手机市场的表现如何,未来发展方向是什么? [56] **Lu Weibing 回答** 公司坚持高端化战略,小米14系列在中国市场表现出色,销量和收入均创新高。未来公司将继续推进高端化,提升产品力和用户体验,提高高端手机在整体业务中的占比 [57][58][59] 问题2 **Thompson Wu 提问** 公司在IoT和新能源车业务的发展情况如何,用户群体特点如何? [91][92] **Lu Weibing 回答** 公司"人-车-家"战略有助于提升用户粘性,用户使用多款小米产品的忠诚度较高。未来公司将进一步整合手机、汽车等终端,提升用户体验 [93][94][95] 问题3 **Leping Huang 提问** 公司如何看待PC市场的竞争格局及发展机会? [117] **Lu Weibing 回答** PC市场是公司关注的领域之一,公司正在通过HyperOS等软件系统,以及ARM等硬件方案,努力提升PC端的用户体验和生态连接,但PC业务目前还不是公司的主攻方向 [118][119][120][121][122][123]

业绩总结 - 公司2023年第二季度总收入为674亿元人民币，同比增长13.2%[9] - 公司调整后净利润为51亿元人民币，同比增长147.0%[10] - 公司智能手机毛利率达到历史最高水平，为13.3%[90] - 公司运营费用同比减少11亿元人民币[98] - 公司调整后的净利润同比增长147.0%，达到7.6%[102] 用户数据 - 全球MIUI月活跃用户达6.06亿，同比增长10.8%[12] - 全球AIoT平台连接设备数量达到654.5万，用户拥有5个以上设备连接到小米AIoT平台的数量为11.6万[140] - 全球MIUI月活跃用户数达到6.06亿，中国大陆MIUI月活跃用户数达到1.49亿[171] 新产品和新技术研发 - 公司自主研发的LLM团队于2023年4月成立[64][56] - 公司自主研发的LLM在C-EVAL和CMMLU评估中排名第一[80] 市场扩张和并购 - 公司在2023年第二季度的互联网服务收入达到了74亿人民币，广告收入同比增长13.0%[177] 其他新策略和有价值的信息 - 公司存货水平为10个季度以来最低，存货为57.8亿人民币[107] - 公司现金资源达到1132亿人民币，公司现金状况强劲[111] - 公司在2023年继续执行运营策略，注重成本控制和效率提升[114]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度总收入为674亿元人民币,同比下降4% [14] - 毛利率达到21%,创历史新高,主要得益于智能手机业务和IoT及生活消费品业务毛利率的提升 [15][37] - 调整后净利润51亿元人民币,同比增长147% [15] - 剔除电动车业务和新业务相关支出,核心业务利润为66亿元人民币,同比增长144.2% [39] - 经营活动产生的现金流量净额168亿元人民币,远超去年同期水平 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能手机业务收入366亿元人民币,全球出货量3290万台,同比增长8.3%,市场份额提升至12.9% [33] - 中国市场高端智能手机(4000-6000元价位)占比从6.5%提升至12.7% [17] - 中国市场高端智能手机占总出货量的20.1%,同比提升3.3个百分点 [17] - 中国市场智能手机平均售价1112元,同比增长2.8% [17] - IoT及生活消费品业务收入223亿元人民币,同比增长12.3% [34] - 大家电业务收入同比增长超过70%,空调和冰箱出货量均创历史新高 [34] - 平板电脑出货量在中国市场排名第三 [35] - 互联网服务业务收入74亿元人民币,同比增长6.8%,创历史新高 [36] - 广告业务收入51亿元人民币,同比增长13% [36] - 游戏业务收入10亿元人民币,同比增长7.5%,连续8个季度实现收入同比增长 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场智能手机出货量排名第二,市场份额21.2% [25] - 中东市场智能手机出货量排名第二,市场份额17.1% [25] - 全球MIUI月活用户数达6.06亿,同比增长10.8% [35] - 中国MIUI月活用户数达1.493亿,同比增长6.5% [35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持"规模与盈利并重"的战略,各业务板块运营效率和协调发展 [13] - 持续加强技术创新和研发投入,在AI、机器人等前沿技术领域持续投入 [19][22][23][24] - 全球化战略稳步推进,在欧洲、中东等市场持续扩张,市场份额不断提升 [25] - 线下新零售业务聚焦门店整合和效率提升,单店月均GMV提升20% [27] - 坚持ESG理念,承诺2040年实现碳中和和100%使用可再生能源 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和行业环境仍存在压力,但公司内部调整和能力提升推动业绩改善 [11][12][29] - 有信心在未来持续改善,将专注于技术创新、品牌提升、全球化拓展等关键领域 [30] - 看好公司在智能手机高端化、IoT及生活消费品、互联网服务等业务的发展前景 [34][35][36] 其他重要信息 - 公司加强管理团队协作,提升运营效率和资源配置 [26][29] - 在AI、机器人等前沿技术领域持续投入,并与金山、智谷等公司成立联合基金 [22][23][102][103] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andy Meng 提问** 询问公司在中国和海外市场的销量预期,以及行业竞争格局 [45][46] **Weibing Lu 回答** 公司有信心在第三季度继续保持良好表现,产品发布计划不会受到影响 [47][48] 问题2 **Andre Lin 提问** 询问公司智能手机业务的库存情况,以及成本控制情况 [50][51] **Lam Alain 回答** 公司渠道和自有库存均处于健康水平,成本控制能力持续提升,原材料价格波动影响有限 [52][53][54][55][56][57][58][59] 问题3 **Leping Huang 提问** 询问公司全球化战略,特别是在印度和非洲市场的规划,以及AI技术在智能手机上的应用 [79][80] **Weibing Lu 回答** 公司将继续推进全球化战略,聚焦欧洲、中东、拉美等市场,并计划进一步开拓非洲市场 [81][82][83][84] 在AI技术应用方面,公司正在持续投入,未来将在智能手机等产品上带来更好的用户体验 [86][87]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度公司总营收达595亿元人民币 尽管营收下降但毛利率提升至19.5%的历史新高 运营费用同比下降6%[11][32] - 调整后净利润同比增长13%至32亿元人民币 若排除对新业务11亿元人民币的投资 与去年相比增长13%[12] - 2023年第一季度整体库存为426亿元人民币 同比下降24% 较上季度下降16% 达到过去九个季度的最低水平[37] - 2023年第一季度销售和营销费用为41亿元人民币 下降22% 行政费用11亿元人民币 同比下降9%[35] 各条业务线数据和关键指标变化 智能手机业务 - 2023年第一季度智能手机营收为350亿元人民币 占总营收的59% 全球智能手机出货量为3040万部[27] - 2023年第一季度中国内地智能手机ASP达到季度新高 同比增长超过18% 中国内地高端智能手机占总出货量的比例同比增长4个百分点[28] - 2023年第一季度智能手机业务毛利率达到11.2% 同比增长1.4个百分点[33] IoT和生活方式产品业务 - 2023年第一季度IoT和生活方式产品营收为168亿元人民币 占总营收的28%[28] - 截至2023年3月31日 AIoT平台上连接的IoT设备数量达到6.18亿 同比增长29%[28] - 2023年第一季度智能大家电业务营收同比增长超过660%[29] - IoT业务毛利率达到15.7%的季度新高[33] 互联网业务 - 2023年第一季度互联网业务营收为70亿元人民币 占总营收的12%[30] - 2023年第一季度广告业务同比略降2.8% 游戏业务同比增长16% 连续第七个季度实现同比增长[32] - 海外互联网业务营收同比增长16% 占互联网服务总营收的25.7%[32] - 互联网服务毛利率达到72.3% 同比增长1.5个百分点[33] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度全球宏观经济仍存在很多不确定性 全球消费开始温和复苏 中国内地消费品零售总额同比增长5.8% 但消费电子尚未完全反弹[9] - 2023年第一季度全球智能手机市场同比下降13% 中国内地下降11% 印度智能手机市场出货量同比下降20%[10] - 2023年第一季度公司全球智能手机出货量保持全球第三的排名 在欧洲、拉丁美洲、东南亚和中东等主要市场也排名前三[27] - 2023年3月全球MIUI的MAU达到5.95亿 中国内地MIUI的MAU达到1.46亿 截至2023年5月21日 全球MAU首次超过6亿[30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于2023年关键企业战略 包括谨慎运营 规模和盈利并重[10] - 公司的高端化战略进一步发展 在中国内地4000 - 5000元价格段 在安卓智能手机中排名第一 市场份额为24.1%[13] - 在海外市场 公司的全球规模和全球战略有助于抵御风险 公司将继续通过本地化运营、加强渠道开发和数字化建设等方式增强海外服务[16][17] - 2023年是店面整合之年 公司注重提高线下门店的运营效率 扩大合作伙伴关系的规模效应 中国内地线下智能手机市场份额同比增长1.4个百分点[18] - 公司将继续加大研发投入 研发人员占员工总数的50%以上 拥有超过3.2万项全球专利[21] - 公司将积极拥抱人工智能 已经指定了人工智能实验室的大型语言模型团队进行核心技术的自研 目前有1200多名人工智能研发人员[21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球智能手机需求受到宏观经济不确定性的影响 但公司2023年的运营战略在第一季度开始取得成果[26] - 公司对618促销活动有完整的产品生命周期系统设计 促销折扣对全年毛利率无影响[46] - 对于海外市场 公司在第一季度主要进行去库存 第二季度对海外市场持积极态度[47] - 公司认为内存价格目前仍在缓慢下降 尚未看到价格的微调 对成本不会有重大影响[50] 其他重要信息 - 公司高度重视并积极践行企业社会责任 2023年4月发布了2022年ESG报告 并首次明确提出了大幅遏制范围1和范围2温室气体排放的目标和时间表[38] - 公司计划到2030年将主要运营部门的温室气体排放量较2021年水平至少减少70% 到2040年减少98% 以实现净零排放[39] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待618促销活动对产品销售、ASP和毛利率等的影响 海外市场第二季度出货量如何[45] - 公司对618促销活动有完整的产品生命周期系统设计 促销折扣对全年毛利率无影响 对于海外市场 第二季度持积极态度[46][47] 问题2: 能否分享国内外渠道的去库存情况 对第二季度补货的看法 对内存价格波动有何准备[49] - 公司库存水平已大幅降低 目前处于非常健康的水平 对于内存价格 认为不会对成本产生重大影响[50][51] 问题3: 能否介绍一下人工智能大型模型的进展 未来能满足哪些新客户需求 对行业发展有何影响 第一季度费用是否还有进一步优化的空间 全年费用展望如何[53] - 公司将积极拥抱大型语言模型 会将其与业务相结合并转化为业务成果 费用仍有进一步下降的空间 如营销费用和采购成本等[54][55][56] 问题4: 海外库存何时达到平衡 新零售业务在4 - 5月的影响有所减弱 海外是否有新零售战略的标杆案例[61] - 公司认为海外业务在第二季度将达到平衡 对于新零售业务 在海外市场发展良好 如在香港、东南亚、西欧、东欧和中东等地[62][63][64] 问题5: 人工智能与物联网的结合有何思考 互联网业务未来的预测以及如何继续实施战略[65] - 人工智能必须与业务相结合 对于互联网业务 主要增长来自新客户的发现 包括海外市场的本地客户 互联网业务毛利率为72.5% 主要来自游戏业务[66][67][68] 问题6: 如何看待二手手机问题 印度市场的业务目标是什么[72] - 二手手机市场的繁荣对低端手机的替代影响较大 公司将通过加强以旧换新业务等方式维护现有客户 印度市场目前健康 第一季度市场份额约70%[73][75] 问题7: 国内一手智能手机市场何时稳定[76] - 公司认为2023年全年的下降幅度将远低于第一季度 预计中国内地市场的降幅在2% - 3%左右[77] 问题8: 同行停止芯片业务对公司计划的影响 手机芯片开发业务的成本影响以及对高端化战略的影响[79] - 同行停止芯片业务反映了芯片业务的难度 公司自2014年开始芯片业务 将长期投资芯片业务 目前未看到对成本的直接影响[80][81][82][84] 问题9: 新发布的产品对未来有何推动作用[86] - 公司重视618等购物节 会提前准备新产品 新老产品的促销、折扣和新优惠将对消费有积极的推动作用[87][88]

财务数据和关键指标变化 - 2022年总营收2800亿元，调整后净利润85亿元，其中智能电动汽车及其他新业务费用31亿元 [43] - 2022年研发费用达160亿元，较2021年增长21.7%，2017 - 2022年复合年增长率为38%，预计2023年超200亿元，2022 - 2026年超1000亿元 [6] - 2022年总运营费用425亿元，同比增长9.2%，占总营收15.2%，主要因研发投入增加 [58] - 2022年整体毛利率17%，高于过去五年平均的15.2%；智能手机毛利率9%，物联网及生活消费产品毛利率14.4%，互联网服务毛利率71.8% [25] - 2022年第四季度调整后净利润15亿元，总库存504亿元，同比下降3.7%，环比下降4.8% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 智能手机业务 - 2022年智能手机收入1672亿元，占总营收60%，全球出货量1.5亿台，连续两年排名全球第三 [20][52] - 2022年全球智能手机ASP达1111元创历史新高，第四季度中国大陆3000 - 4000元价位段出货量排名第一，2023年1月4000 - 5000元价位段安卓手机出货量排名第一，市场份额27% [13][21] IoT和生活消费产品业务 - 2022年该业务收入798亿元，占总营收28%，截至2022年12月31日，AIoT平台连接的IoT设备数达5.9亿台，同比增长36% [22] - 2022年平板电脑在中国大陆出货量同比增长超160%，排名前三；智能电视全球出货量1240万台，同比增长0.6%，排名全球前五；智能大家电收入同比增长超40% [23][54] 互联网服务业务 - 2022年该业务收入283亿元，占总营收10%，实现同比增长，全球和中国大陆MIUI MAU均创新高 [23] - 游戏收入连续六个季度同比增长，海外互联网服务全年收入68亿元，同比增长35%，2022年第四季度海外互联网业务收入占总互联网服务收入的26.1%，创历史新高 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年全球智能手机市场同比下降12%，降至12亿台以下，为过去九年最低；中国大陆智能手机市场同比下降14%，降至3亿台以下，为过去十年最低 [4] - 2022年公司在全球54个国家和地区排名前三，69个国家和地区排名前五，在欧洲、拉丁美洲、东南亚和中东等关键市场排名前三 [21] - 2022年在欧洲市场排名前三，市场份额21%，在西班牙排名第一，市场份额33%，在意大利排名第二，在法国和德国排名第三 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 高端化战略从理论走向实践，产品升级从注重规格转向用户体验，深化软硬件集成，更新移动影像策略 [5] - 加强海外市场基础能力建设，注重稳健运营，强化本地化战略，推进品牌高端化，构建全球运营平台 [7] - 推进中国大陆新零售战略，提升线下渠道GMV和单店月均GMV，加强人才培养和专业能力建设，整合线上线下业务 [15][16] - 2023年采取兼顾规模和盈利能力的企业战略，优化内部管理结构，加强费用控制和运营效率提升 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年受宏观经济逆风、全球通胀、外汇波动、地缘政治环境复杂和新冠疫情反复等影响，消费需求疲软，智能手机行业供需逆转，库存过剩，市场竞争加剧 [11] - 对2023年市场持谨慎乐观态度，相信公司和长期战略，业务战略转化为可持续业绩需要时间 [19] - 2023年宏观经济环境和消费电子市场有复苏迹象，但全面复苏尚需时间 [50] 其他重要信息 - 2022年回购2.35亿股，总计28亿港元，积极推进ESG工作，实施碳足迹管理系统 [60] - 2023年2月与外部机构合作对小米13 Pro海外版进行生命周期评估和碳足迹分析，其生命周期碳足迹为62.8千克二氧化碳当量 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 海外市场当前库存水平如何 - 近两个月海外市场尚未恢复，需求未恢复，但小米库存已大幅改善，2022年第四季度库存降至504亿元，较年初下降15%，成本降至284亿元，较年中下降 [33][34] 问题2: 新产品是否会对国内业务造成压力，今年是否聚焦智能手机业务 - 短期内可能面临压力，但长期来看不会造成长期问题，小米13系列表现良好，不担心竞争 [64] 问题3: 哪些领域价格下降，ASP会提升多少 - 内存、SOC、屏幕、摄像头等领域因供大于求价格下降，仍有降本空间；ASP会继续上升，公司聚焦高端化，对ASP提升有信心 [68][69] 问题4: 2023年互联网业务是否会复苏，游戏收入是否会改善 - 短期内同行聚焦成本削减，下半年可能减弱；看好游戏市场复苏迹象，全球网络用户达15亿人，把握机会有望进一步增长 [72][94] 问题5: 疫情措施解除后手机销售前景如何 - 2023年第一季度市场同比下降，目前判断市场复苏尚早，希望下半年能复苏 [135] 问题6: 2023年手机毛利率水平及各因素贡献比例 - 预计毛利率会改善，但难以确定成本削减、高端化和汇率等因素的具体贡献比例，2022年手机毛利率约9%，五年平均为8.6% [97] 问题7: 线下店计划、GMV及与高端化战略结合情况 - 2023年继续推进2022年的效率提升工作，加强非手机业务，如家电业务；电动汽车业务按计划推进，已完成必要工作和测试；1 - 2月GMV较去年第四季度增长30% [98][99] 问题8: 海外线下渠道本地化服务预期效果及成本效率评估 - 选择低风险、人口基数大、消费能力强的市场重点投资，通过面对面沟通了解市场，认为投资会带来良好回报 [107][122] 问题9: 中国和海外销售及营销费用关系，大型家电业务成功经验及对其他业务的益处 - 长期来看海外市场潜力大，起步晚于中国；大型家电业务经过几年发展，掌握关键要点，制造能力提升，Mi Home有助于发挥优势，提升了营收、利润、客户粘性和购物结构 [110][114] 问题10: AIoT技术能力及能否抓住ChatGPT机遇 - 密切关注ChatGPT，小米在AI大模型和AI助理方面有尝试，AI团队有1200人，ChatGPT带来启发 [116] 问题11: Q4销售和营销费用占比高的原因及海外市场发展情况 - 过去三年海外市场管理困难，仍有很大发展潜力，AIoT在海外占比低于中国市场；大型家电业务如空调、冰箱有增长，但在市场中排名靠后，仍有提升空间 [128][129]

业绩总结 - 2022年第四季度，收入为660亿人民币，调整后净利润为15亿人民币[9] - 2022年全年总收入为2800亿人民币，毛利率为17%[11] - 2022年智能手机收入为1672亿人民币，出货量为1.505亿部，平均售价（ASP）为1111人民币[30] - 2022年全球智能手机市场份额为12.8%，排名第三，出货量为1.527亿部，同比下降20.1%[12] - 2022年AIoT收入为798亿人民币，用户连接设备达到5.894亿台，同比增长35.8%[9] - 2022年互联网服务收入达到人民币28.3亿元，创下新高[57] - 2022年海外互联网服务收入达到人民币19亿元，同比增长19.4%，占总互联网服务收入的26.1%[58] - 2022年整体毛利率为17.0%，较2021年下降0.7%[74] - 2022年第四季度整体毛利率为17.7%，智能手机毛利率为17.0%[78] - 2022年第四季度运营费用为10.2亿人民币，较2021年第四季度的10.6亿人民币有所下降[79] 用户数据 - 2022年小米的全球MIUI月活跃用户达到5.821亿，同比增长14.4%[9] - 2022年小米在中国市场的智能手机市场份额为14.1%，同比增长35%[19] - 在东南亚市场，小米排名第一，市场份额为19.5%[35] - 2022年小米的线下零售店单店月均GMV较2022年第四季度增长超过30%[22] 未来展望 - 2022年研发费用达到160亿人民币，预计2023年将超过200亿人民币[24] - 小米13系列在中国市场的售价在4000-6000人民币区间内，连续七周在安卓手机厂商中排名第一[19] 新产品和新技术研发 - 2022年小米的智能家居产品毛利率达到14.4%，创下新高[75] - 2022年智能电视出货量达到1240万台，全球排名前五[48] - 小米13 Pro的产品碳足迹为62.8千克CO2e，其中原材料和制造阶段占75.5%[86] 其他新策略 - 2022年公司回购了2.35亿股股票，总金额为28亿港元[84] - 2022年第四季度总库存为50.4亿人民币，较第三季度的53.0亿人民币下降[81] - 2022年第四季度现金资源约为94.3亿人民币[83]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收达705亿人民币，调整后净利润为21亿人民币，其中包含智能电动汽车及其他新业务相关费用8.29亿人民币，营收和调整后净利润均实现环比增长 [9][16] - 第三季度整体毛利率达16.6%，智能手机毛利率环比提升至8.9%，物联网毛利率环比降至13.5%，互联网服务毛利率环比下降 [39][40] - 第三季度运营费用率环比下降0.3个百分点至14.5%，研发费用率达5.8% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 智能手机业务 - 全球智能手机出货量环比增长2.8%至4020万部，实现连续两个季度环比增长，营收达425亿人民币 [23] - 中国大陆地区高端智能手机出货量同比增长14%，智能手机ASP同比增长9% [19] - 第三季度全球智能手机市场份额达13.6%，在52个市场排名前三，64个市场排名前五 [18][25] 物联网业务 - 截至9月30日，AIoT平台连接设备数达5.583亿，同比增长40%；拥有5个及以上连接AIoT设备的用户数达1090万，同比增长超35% [27] - 第三季度物联网业务营收环比下降3.8%至191亿人民币 [27][28] - 智能电视全球出货量同比增长，维持全球前五排名，海外出货量（不含印度）同比增长超40% [29] - 智能家居家电业务营收同比增长超70%，空调出货量超100万台，同比增长超70%，冰箱出货量超34万台，同比增长超150% [30] 互联网服务业务 - 全球MAU达5.64亿，同比增加7800万；中国大陆地区MAU达1.41亿，同比增加1400万；全球电视MAU超5400万 [34] - 第三季度互联网服务营收稳定在71亿人民币，环比增长1.4% [35] - 海外互联网服务营收达17亿人民币，同比增长17.2%，占总互联网服务营收的24.2% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度全球智能手机市场前三个季度同比下降近10%，本季度出货量为过去九年第三季度最低 [7] - 欧洲市场智能手机排名第二，市场份额同比和环比均增长至23%，运营商渠道市场份额同比增加1.7个百分点至19.9% [10][26] - 中东市场智能手机排名第二，市场份额达17.6%，同比增加1.3个百分点 [25] - 新兴市场中，拉丁美洲和非洲智能手机均排名第三，拉丁美洲运营商渠道市场份额同比增加1.5个百分点至16% [25][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进智能手机高端化战略，推出的高端智能手机获广泛好评，加强在高端智能手机市场的地位 [11][18] - 积极投资智能电动汽车及其他新业务，过去三个季度投资超18亿人民币，建立超1800人的研发团队 [13] - 加强研发投入，第三季度研发费用达41亿人民币，同比增长26%，全球授权专利超2.9万项，研发人员占比达48% [12][22] - 在复杂海外市场，与全球合作伙伴开放合作，利用全球规模优势降低单一市场风险 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年行业面临全球通胀上升、外汇波动、地缘政治环境复杂和中国大陆疫情反复等挑战，第三季度这些挑战未明显改变，持续显著影响整体市场需求 [6] - 尽管环境充满挑战，但凭借全球规模、长期运营历史、品牌和渠道优势，公司业务保持韧性 [7] - 新的一年，虽面临国内外挑战，但公司有信心在不确定性中寻求确定性，将保持灵活，平衡盈利能力和规模，提高运营效率，持续投资研发和长期驱动力，为健康和高质量可持续增长奠定基础 [15] 其他重要信息 - 2022年8月，小米入选福布斯中国首届中国ESG 50榜单；10月，连续第二年入选福布斯全球最佳雇主榜单 [14][43] - 公司积极参与马来西亚、泰国、越南和新加坡的教育平等倡议，为当地学生提供数字教育改善 [14][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 智能手机库存情况、第四季度展望及行业动态对毛利率的影响 - 库存水平同比和环比均下降9%，预计年底或明年年初恢复正常，目前原材料库存处于健康水平，中国库存基本正常化，印度库存降至健康水平但可能还需一个季度清理，海外市场是下一季度清理库存的重点 [47][48][49] - 第三季度毛利率因中国推出的高端产品而提升，希望第四季度智能手机业务毛利率能恢复到更健康水平 [50][51] 问题2: 海外市场不同业务线的增长展望及物联网市场的细分情况 - 欧洲和拉丁美洲市场有增长趋势，公司将维持在这些市场的增长 [54] - 全球广告市场增长乏力导致互联网服务收入增长放缓，但公司用户增长健康，表现优于市场 [55][56] - 物联网业务受宏观经济影响，欧洲市场需求疲软，部分品类收入下降，公司将关注重大活动清理库存，明年计划推出更多产品到国际市场 [57][58] 问题3: 第四季度和2023年电动汽车及其他新业务的费用预期、下一个里程碑及进展 - 电动汽车费用将继续增加，预计2024年上半年推出首款汽车，目前研发团队已超1800人，业务处于保密模式 [61][62][63] 问题4: 电动汽车业务制造方面的考虑 - 公司正在考虑不同方案，目前尚无具体更新 [65] 问题5: 第三季度智能手机毛利率大幅下降且环比无显著改善的主要因素及第一季度趋势 - 去年享受全球供应限制带来的增长和利润，今年情况变化导致同比下降 [68] - 中国市场因推出高端产品且促销活动减少，毛利率健康；印度市场因排灯节促销和清理库存，毛利率下降；海外市场（不含印度）保持健康但因清理库存有一定下降 [69][70][71] 问题6: 大型家电业务收入同比增长超70%的原因及长期发展战略 - 空调销售得益于产品和天气因素，线下渠道和线上线下结合的平台促进了大型家电销售 [74][75] - 未来将继续专注于白色家电的高端产品，提高ASP和整体收入 [77] 问题7: 2023年智能手机市场展望、吸引消费者的因素及小米实现可持续盈利增长的机会和挑战 - 全球市场受多种因素影响存在不确定性，公司将继续投资中高端产品，同时提供有竞争力的入门级产品，对市场复苏有信心 [81][82] - 全球智能手机出货量需增长10%才能恢复正常，目前下降速度已稳定 [84] 问题8: 中国智能手机市场的稳态数量预期、恢复时间及2023年展望 - 预计明年中国市场与今年大致相同，二手市场发展和手机使用寿命延长影响市场规模，公司持保守态度 [89][90] - 第三方数据显示2022年智能手机使用寿命为27个月，2017年为22个月 [91] 问题9: 若疫情结束，对高端手机和物联网产品销售的积极影响及与门店数量的量化关系 - 若疫情结束，将对销售产生积极影响，目前约2000家门店因疫情关闭，一半高端智能手机通过线下渠道出货，公司有1万家门店，有很大增长潜力 [94] - 公司目前的策略是优化门店效率，而非单纯增加门店数量 [95]

业绩总结 - 小米公司第三季度总收入为705亿元人民币，环比增长0.4%[47] - 调整后净利润为21亿元人民币[10] - 智能手机收入在第三季度达到425亿元人民币，环比增长0.5%[48] - 物联网及生活方式产品收入为191亿元人民币，环比下降3.5%[49] - 互联网服务收入达到71亿元人民币，环比增长5.3%[41] 用户数据 - 全球MIUI月活跃用户达到5.639亿，同比增长16.1%[10] - 小米公司在全球智能手机市场的市场份额为13.6%，排名第三[10] - 在中国大陆的智能手机市场份额为23.3%[22] - 在欧洲市场的智能手机市场份额为17.6%[22] - AIoT连接设备数量达到5.583亿，同比增长39.5%[25] 研发与投资 - 第三季度的研发费用达到41亿元人民币，同比增长25.7%[16] - 研发费用占比为14.8%，环比增长[56] - 现金资源约为943亿元人民币[61] 市场表现 - 在双11购物节期间，累计支付的GMV达到170亿元人民币，成为安卓手机品牌销售量和销售额的第一[14] - 智能大件家电的收入同比增长超过70%[31] - 海外互联网服务收入创下新高，达到17亿元人民币，同比增长17.2%，占总互联网服务收入的24.2%[42] 其他信息 - 电视增值服务收入创下新高，超过500万付费用户[44] - 互联网服务的毛利率为72.1%，环比下降0.9%[52] - 广告收入和游戏收入均实现环比增长[41]

财务数据和关键指标变化 - 二季度总营收达702亿人民币，调整后净利润达21亿人民币，其中包含智能电动汽车及其他新业务费用6.11亿人民币 [8][9][19] - 二季度研发费用达38亿人民币，同比增长23%，预计今年研发费用达17亿人民币，未来5年超100亿人民币 [12][25] - 二季度毛利率达16.8%，智能手机毛利率降至8.7%，物联网毛利率升至14.3%，互联网服务毛利率降至73% [45] - 截至6月30日，现金资源达1025亿人民币 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 智能手机业务 - 二季度智能手机出货量达3910万部，营收423亿人民币，全球市场份额升至14%，中国内地升至16%，欧洲升至22% [8][10][31] - 在中国内地3000 - 4000元及4000 - 5000元价格段市场份额分别同比提升3.5和2个百分点 [22] - 618购物节期间，全渠道累计支付GMV超187亿人民币，在京东、天猫等平台安卓智能手机销量和销售额排名第一 [23] 物联网及生活消费产品业务 - 二季度营收198亿人民币，环比增长1.7% [35] - 截至6月30日，AIoT平台连接设备数达5.27亿，同比增长超40%，5个及以上连接设备用户数超1000万，同比增长37% [35] - 6月，AI助理MAU达1.15亿，同比增长近13%，米家APP MAU达7080万，同比增长超25% [35] 互联网服务业务 - 二季度营收70亿人民币，全球MAU达5.47亿，中国内地达1.4亿，全球电视MAU达5300万 [41][42] - 互联网服务毛利率环比提升2.2个百分点至73%，海外互联网服务营收达17亿人民币，同比增长52.1%，占比达23.9% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度全球智能手机行业出货量环比下降近8%，公司智能手机出货量环比增长1.5%，全球市场份额连续两个季度提升 [21] - 公司在欧洲、中国内地、中东、东南亚、拉丁美洲和非洲等市场份额环比改善，在欧洲、中国内地和中东排名环比提升 [33] - 二季度欧洲运营商渠道市场份额环比提升1个百分点至18%，拉丁美洲提升1.6个百分点至19.3%，海外运营商渠道智能手机市场份额在40个市场排名前三 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦稳定核心业务，利用全球规模分散单一市场风险，加强核心能力建设，加大研发和技术创新投入 [7] - 推进智能手机高端化战略，提升高端智能手机市场份额和品质 [21][65] - 发展新零售战略，截至6月30日，中国内地线下零售店超10600家，线下智能手机市场份额升至8% [24] - 积极布局智能电动汽车和其他新业务，计划在第一阶段投资33亿人民币研发自动驾驶技术，目标2024年成为行业领先者 [14][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临全球通胀上升、外汇波动、政治环境复杂、中国内地疫情反复等挑战，影响市场需求和公司财务业绩 [6][18] - 尽管面临挑战，公司核心业务战略执行和长期竞争力仍在加强，相信通过坚持核心业务基本面、技术创新和自我提升，能实现健康可持续发展 [16][18] - 正常市场周期下，智能手机下半年出货量通常好于上半年，公司希望通过推出新产品维持健康毛利率 [56][58] 其他重要信息 - 8月，公司连续四年登上《财富》全球500强榜单，排名第266位，较去年上升72位 [15][20] - 7月，公司入选福布斯中国2022年度最佳雇主榜单 [15][49] - 公司积极履行企业社会责任，开展公益活动，加强数据安全和无障碍服务建设 [49][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 高端产品对智能手机毛利率的影响及未来出货量和毛利率趋势 - 二季度毛利率下降受618促销、美元升值和旧产品清理影响，下半年推出新产品有望维持健康毛利率，出货量通常下半年好于上半年 [54][55][56] 问题2: 库存减值准备情况及对下半年毛利率的影响 - 严格按IFRS会计准则对长尾产品计提库存减值准备，中国内地库存降至健康水平，海外库存较高，下半年将采取措施降低库存 [61] 问题3: 下半年互联网服务MAU和广告收入增长展望及高端手机出货占比目标 - MAU持续健康增长，为互联网服务收入奠定基础，下半年广告收入受市场整体预算影响，今年重点提升高端智能手机质量 [64][65] 问题4: 海外互联网业务增长驱动因素和长期战略及机器人业务长期战略 - 海外互联网收入增长得益于预装和搜索收入增加，未来有增长空间，将探索更多变现方式；机器人业务处于早期，将持续投资探索 [69][70] 问题5: IoT市场和海外市场情况 - 中国内地IoT市场因新产品推出实现健康增长，海外市场受物流成本、宏观因素影响，短期面临挑战，长期仍乐观 [71] 问题6: 海外智能手机业务在拉美、印度和非洲的需求和环境情况 - 对拉美、非洲市场增长潜力乐观，印度解决供应问题后将利用排灯节增加出货，拉美市场份额和出货量增长健康 [73][75] 问题7: 如何平衡投资和运营效率及运营利润率最低要求 - 持续加大研发投资，通过增加出货量和市场份额提升效率，控制成本，目标在环境改善后将运营利润率恢复到10% - 12% [78][80] 问题8: 电动汽车业务自制与合作决策及自动驾驶业务竞争合作关系 - 采取灵活开放方式，综合考虑自制、合作和投资；目前自动驾驶技术用于自有汽车，未考虑对外授权 [82]

业绩总结 - 小米公司2022年第二季度收入为702亿人民币，调整后净利润为21亿人民币[10] - 2022年第二季度，智能手机收入为人民币423亿元，同比下降28.5%[80] - 2022年第二季度，互联网服务收入达到人民币70亿元，毛利率为73%[71] - 2022年第二季度，IoT和生活方式产品收入为人民币198亿元，同比增长1.7%[55] - 2022年第二季度，海外互联网服务收入达到人民币17亿元，同比增长52.1%，占总互联网服务收入的23.9%[72] - 2022年第二季度，白色家电收入同比增长超过25%，创下历史新高[63] - 2022年第二季度，智能电视出货量为260万台，全球排名前五[60] 用户数据 - 小米在全球智能手机市场的市场份额为13.8%，排名第三[10] - 截至2022年6月30日，小米的AIoT连接设备数量达到5.27亿，同比增长40.7%[10] - 全球MIUI月活跃用户达到5.47亿，同比增长20.5%[10] - 2022年第二季度，智能手机市场份额在印度为19.1%，在欧洲为21.7%[32] - 小米在55个市场中排名第三，在67个市场中进入前五名[33] 未来展望 - 小米预计2022年的研发支出将达到170亿人民币，未来五年将超过1000亿人民币[19] - 2022年第二季度，现金资源达到人民币1025亿元[86] 市场扩张 - 截至2022年第二季度，小米在中国大陆的线下零售店数量超过10,600家[18] - 小米在618电商购物节期间，累计支付的GMV达到187亿人民币，成为安卓智能手机品牌销售量和销售额的第一[16] 负面信息 - 2022年第二季度，智能手机毛利率为8.7%[82] - 2022年第二季度，运营费用比率为14.8%，因研发投资增加[84]