公司概况 - 公司是国企客车龙头，2024年大中客销量2.2万辆，市占率29%，位居行业第二[2][3] 股权整合 - 2024年12月收回厦门金旅其余40%股权，整合后有望控制成本提升盈利能力[2][3][5] 海外市场 - 海外客车需求约25万辆/年，中国出口占30%以上，预计2027年我国出口达15万辆以上[8] - 2023年公司出口销量1.9万辆，结构占比45%，居行业第一[8] - 公司客车出口单价约48万元，毛利率17%，高盈利拉动整体利润率上行[8] 盈利预测 - 预计公司2024 - 26年归母净利为1.45/4.15/6.13亿元，同比增长93.1%/186.4%/47.6%，对应PE为68/24/16倍[2][3][4] 智能化发展 - 公司在智能网联客车领域领先，2018年推出全球首辆L4智能商用车，2025年将为香港机场推自动驾驶巴士[2][3][9] 风险因素 - 海外市场开拓可能不及预期[2]

传感器产品进展 - EMB用刹车力传感器将于年内量产，适配于最新一代智驾刹车系统，可提升汽车制动响应能力、缩短制动距离，已收到国内知名公司项目定点，预计2025年第四季度量产[1] 研发团队组建 - 公司组建机器人力传感器研发团队，聚焦机器人力控传感器研发[2] 机器人传感器情况 - 用于机器人场景的单向力传感器及力矩传感器已开发完成，正在进行客户技术对接及样品交付验证[2] - 六维力传感器目前正处于样品研发阶段[2] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][2]

市场行情 - 周四市场高开高走，创业板指领涨，超4200只个股上涨，成交额放量4126亿，量能近2万亿，沪指面临3413点及筹码峰压制[2] Manus AI相关 - Manus AI邀请码最高炒到8.8万元，因服务器容量有限采用邀请制，云服务厂商市场需求有望迎广阔机遇，相关公司有烽火通信、东华软件[1][6] - Manus AI由多模型驱动，后续将开源部分模型，有望加速Agent生态延展，带动各领域AI应用落地，板块内公司有酷特智能、湖北广电[5] 折叠设备相关 - 郭明錤称苹果首款折叠iPhone或于2026年四季度量产，2027年放量，华为Pocket3将推出，有望带动折叠设备产品力提升，相关公司有科森科技、大富科技[2][8] 海外映射 - 博通盘后涨9%，业绩超预期，预计二季度人工智能半导体收入达44亿美元，半导体行业或迎新一轮成长周期，A股相关公司有华虹公司、紫光国微[1][10] - 特朗普称达飞海运将投资200亿美元于美国，造船行业景气度有望延续至2030年，A股相关公司有松发股份、昆船智能[10]

行业动态 - 2024年10月以来多家头部大模型厂商推出AI Agent产品，中国团队发布的Manus在GAIA基准测试中超越OpenAI同层次大模型[3] - 中泰科技孙行臻认为DeepSeek开源周掀起成本革命，关键环节工具产品智能化升级将全面爆发，看好金山办公等公司[4] 公司情况 - 中控技术聚焦流程工业，提出“1+2+N”工业AI驱动新架构，打造“AI+数据”核心竞争力[5] - 机器人业务是中控技术重点布局赛道，领航者2号及第三代人形机器人完成测试，2025年将在高风险作业场景实现具身智能仿生机器人落地应用[5] - 中控技术与荣盛新材料等企业合作，通过AI技术优化生产流程等，树立行业智能化转型标杆[6] 业绩与估值 - 华创证券吴鸣远预计中控技术2024 - 26年归母净利润为11.29/14.63/18.48亿元，给予2025年36倍PE，对应目标价66.6元[6] 风险提示 - AI行业存在技术迭代不及预期、市场需求变化风险[5] - 中控技术面临宏观经济不景气、海外拓展不及预期、研发进度不及预期风险[6]

中控技术 - 与沙特阿美推进“空地一体”机器人联合协同巡检项目，第三代人形机器人完成DeepSeek - R1测试，本年度将在高风险作业场景落地具身智能仿生机器人[2] - 2024年作为单一最大股东入股浙江人形机器人创新中心，该中心推出“领航者1号”和“领航者2号”两代人形机器人[3] - 依托DeepSeek打造“工业BA超级智能系统”实现突破，与华为合作升级网络基础设施[3] - 关联企业中控微电子开发的CMC芯片自主可控，应用于多个领域[3] 东方国信 - 控股股东霍卫平部分已质押股份延期购回并补充质押[4] - 自持约1500P以上智算算力资源，开发AI智算中心，推出“国信DeepSeek一体机”[4] - 基于agent技术打造新一代应用配置工具turinglang，推出训推一体机产品[5][6] 立中集团 - 高强高屈服免热处理压铸铝合金在某欧洲机器人关节转轴上进行材料验证[6] - 自主研发的硅铝弥散复合新材料用于芯片封装壳体[6] - 航空航天级特种中间合金间接用于飞机关键部位和国外飞行汽车公司电动飞机[6]

行业动态 - 声网发布“对话式AI引擎”，15分钟可构建对话式AI智能体，使用一分钟仅需0.098元[2] - 苹果首款折叠iPhone预计2026Q4量产，首批出货量800 - 1000万台，次年增至2000万台，售价2000 - 2500美元以上[4] 公司表现 - 赛意信息以“AGENT + 泛ERP”“AI + 智能制造”助力中国制造业[3] - 创业慧康推出医疗大模型应用产品并试点应用[3] - 利和兴有OLED柔性屏覆膜设备，宜安科技液态金属产品用于折叠手机铰链[5] 市场热点 - 3月6日市场热点围绕AI与机器人概念，AI智能体概念爆发，算力股活跃[7] - 市场较上一交易日放量4126亿元，成交10亿以上个股增100家至415家，华为、AI、机器人概念个股分别有201、179、159只，分别增加61、58、36只[9] 趋势追踪 - 3月6日多行业多只个股创历史新高，机器人行业居多[11] - 创一年新高个股较上日增加71家至183家，机器人、汽车、华为概念分别有66、56、56家[14] 公司要闻 - 天奇股份与丰田通商就智能装备、人形机器人等领域达成合作意向[15] - 鼎捷数智获北上资金等多方买入，在国内生产制造业ERP品牌市场占有率第三，国产软件品牌中排名第一[17]

①这家数字能源服务商牵头制订高压直流供电国家标准，公司数据中心电源产品用户覆盖阿里、腾讯、 万国数据等； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 这家数字能源服务商牵头制订高压直流供电国家标准，公司数据中心电源产品用户覆盖阿里、腾讯、万 国数据等。 调研要点： 公司作为数据中心高压直流（HVDC）绿色供电技术方案先行者，牵头制订了《信息通信用240V/336V 直流供电系统技术要求和试验方法》国家标准，并凭借"信息通信用240V/336V直流供电系统"入选工信 部制造业单项冠军示范企业。 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析 师公开报告为准。 公司数据中心电源产品用户包含阿里、腾讯、百度、超算中心、通信运营商、银行等，此外还包含万国 数据等IDC第三方数据中心运营商。 中恒电气于2月24-28日期间接待多家机构调研，公司主要业务包含数据中心电源、通信电源、电力电 源、数字电网与综合能源服务、新能源车充换电等。 公司数据中心有Panama电力模组-P系列、电力模组-H系列、电力模组-AC ...

翱捷科技 - 预计2024 - 26年收入分别为33.86/45.20/61.95亿元，对应PS为13.5/10.1/7.4倍[2][5] - 2024年全球智能手机出货量达12.4亿部，同比增长6.4%，公司首颗4G手机芯片已在拉美出货，计划2025年推5G RedCap芯片，2026年推5G智能手机SOC芯片[7][8] - 2024 - 26年营收增长率分别为30%/33%/37%，归母净利润增长率分别为 - 33%/48%/115%[6] 超高分子量聚乙烯纤维行业 - 以特斯拉Optimus第二代灵巧手为代表，腱绳长度增加4到5倍，总体使用量或长度增长20至30倍[12] - 南山智尚、恒辉安防、康隆达2023年超高分子量聚乙烯纤维产品均价分别为6.01/8.12/8.52万元/吨[13][16] - 预计我国超高分子量聚乙烯纤维市场需求将以每年约20%的速度增长[17] 行业技术突破 - 2023年中国中玺新材料自主研发连续化淤浆法，河南沃森首创连续的淤浆环管工艺，有望打破超高分子量聚乙烯行业垄断[12][19] 行业风险因素 - 翱捷科技新品研发进度可能不及预期[2] - 超高分子量聚乙烯纤维行业存在技术迭代和原材料价格波动风险[3]

领益智造 - 打造AI终端硬件制造平台，全布局机器人、眼镜、折叠屏和服务器领域[2][4] - 服务器领域布局散热系统，进军显卡市场，进入AMD供应链核心[2][5] - 拥有人形机器人执行层核心技术，提供头部总成等核心硬件[2][6] - 预计2025/2026年营业收入490/591亿元，同比增长22%/21%，归母净利润22.8/29.7亿元，同比增长30%/30%[2][7] 安恒信息 - 推出恒脑・DeepSeek安全垂域一体机，有望向智能化安全服务商跃迁[3][12] - 2月4日推出行业首个"Deepseek"版安全智能体，完成国产化算力适配[3][12] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为 - 1.80/0.84/1.85亿元，同比增长49.8%/扭亏/120.6%，对应PS为3.16/2.38/1.88倍[3][12] - 3月2日召开一体机发布会，产品支持0代码和低代码开发，可构建专属智能体[14] - 智能体在多场景落地，展现高效精准实战能力[3][15] - 凭借技术优势和行业经验，有望在新兴领域快速扩张[3][16]

公司概况 - 统联精密专业从事精密零部件研产销，目标成为领先MIM产品制造商和零部件方案提供商[1] - 公司聚焦金属材料应用，拓展技术和业务，精密制造工艺获国内外一流客户认可[1] 产品与客户 - 产品应用于新型消费电子领域，服务苹果、荣耀等知名品牌及EMS厂商[1] - 公司持续布局医疗器械及汽车电子等非消费电子领域业务[1] 折叠屏业务 - 折叠屏手机核心组件铰链需求推动MIM行业市场空间打开[2] - 公司提前技术准备，2023年进入折叠屏手机头部企业供应商序列并稳定合作[2] 风险提示 - 调研内容仅为业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师报告为准[1][2]