报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 聚烯烃期货小幅下跌，中石化和中石油的线性LL和拉丝PP价格平稳 [2] - 基本面聚焦供给改善预期，宏观传导至商品力度增加，短期聚烯烃跟随成本波动 [2] - 聚烯烃现货驱动有限，市场更关注宏观因素驱动节奏，长假将至需控制仓位 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 前日LL期货1月、5月、9月收盘价分别为6800、6734、6781元/吨，较前2日分别下跌54、53、55元/吨，跌幅分别为0.79%、0.78%、0.80%；PP期货1月、5月、9月收盘价分别为6645、6648、6674元/吨，较前2日分别下跌36、45、47元/吨，跌幅分别为0.54%、0.67%、0.70% [2] - LL期货成交量分别为171、258012、18078，持仓量分别为1082、501315、69632，持仓量增减分别为54、 - 2602、202；PP期货成交量分别为56、210709、14456，持仓量分别为2673、479342、110409，持仓量增减分别为 - 12、 - 7495、 - 1177 [2] - LL期货1月 - 5月、5月 - 9月、9月 - 1月价差现值分别为66、 - 47、 - 19，前值分别为67、 - 49、 - 18；PP期货1月 - 5月、5月 - 9月、9月 - 1月价差现值分别为 - 3、 - 26、29，前值分别为 - 12、 - 28、40 [2] 原料与现货市场 - 原料方面，甲醇期货、山东丙烯、华南丙烷、PP回料、华北粉料、地膜现值分别为2234元/吨、6440元/吨、632美元/吨、5600元/吨、6490元/吨、8700元/吨，甲醇期货较前值下跌16元/吨，其余与前值持平 [2] - 中游LL华东、华北、华南市场现值分别为6600 - 7000、6500 - 6900、6800 - 7050元/吨；PP华东、华北、华南市场现值分别为6500 - 6650、6450 - 6600、6600 - 6800元/吨 [2] 消息 - 2月12日，纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油2026年3月期货结算价每桶62.84美元，比前一交易日下跌1.79美元，跌幅2.77%，交易区间62.39 - 65.1美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2026年4月期货结算价每桶67.52美元，比前一交易日下跌1.88美元，跌幅2.71%，交易区间67.09 - 69.85美元 [2]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级内容 报告的核心观点 报告对多个行业进行分析，原油因需求预期下调和供应过剩或回调，贵金属短期震荡观望，铜、铝等金属各有供需状况和价格走势，化工品受多种因素影响价格有不同表现，农产品受产量、需求和政策影响，金融市场中股指春节前后或震荡偏强，国债短期内偏强但空间有限[1][2][45] 各行业总结 能源行业 - 原油隔夜大幅走低，IEA下调需求增长预期，预计2026年供应过剩超370万桶/日，建议投资者规避风险[1] - 燃料油及低硫燃料油跟随原油走弱，高硫现货偏紧格局或缓解，低硫供应充裕，后续跟随原油走势[21] - 沥青预计补跌，2月炼厂排产下滑，需求淡季，基本面供需双弱，走势受原油影响[22] 金属行业 - 贵金属隔夜震荡，美国非农就业超预期压制降息预期，短期波动率下降，保持观望[2] - 伦铜转跌，沪铜持仓缩减、价格跌破均线，库存预计累库，延续跨期反套，单边有下调风险[3] - 沪铝延续震荡，库存增加，春节前后有调整压力，关注23000元支撑[4] - 铸造铝合金跟随沪铝波动，市场活跃度不高，与沪铝价差弱于往年[5] - 氧化铝运行产能和产量下降，但过剩前景未改，区间震荡，基差低反弹驱动有限[6] - 锌短期结构性矛盾存在，外盘偏强，出口窗口将开，盘面降波调整，关注非农数据[7] - 铅价低位运行，供需双降，海外过剩，进口窗口打开，沪铅低位震荡[8] - 沪镍崩跌，市场交投平淡，库存增加，短期政策情绪主导[9] - 内外锡价跌回均线，节前交投转淡，等待节后指引[10] - 碳酸锂反弹冲高，库存去化放缓，短期不确定性强[11] - 多晶硅期货小幅收涨，2月产量和下游排产下降，库存增加，价格预计震荡[12] - 工业硅价格走弱，供应收缩后或复产，需求或受拖累，库存分化，价格预计偏弱[13] 钢铁行业 - 螺纹和热卷夜盘稍有反弹，需求下滑、产量回落、库存累积，内需偏弱，盘面承压[14] - 铁矿盘面偏弱震荡，供应将企稳回升、港口累库，需求冷清但节后或补库，整体过剩压力大[15] - 焦炭日内震荡，焦化利润一般、日产微降、库存增加，价格大概率区间震荡[16] - 焦煤日内震荡，产量抬升、库存增加，价格较难大幅下行，大概率区间震荡[17] - 锰硅日内震荡，现货价格抬升，库存小幅累增，价格受供应过剩和政策影响[18] - 硅铁日内震荡，部分产区成本下降，需求有韧性，供应变动不大，库存下降，价格受影响[19] 航运行业 - 集运指数（欧线）现货节前平静，节后运价取决于供需变化，节前预计震荡[20] 化工行业 - 尿素期货价格拉涨，受传言影响，国产供应高但库存压力小，春季行情预期启动，节后或偏强[23] - 甲醇进口到港量回升，港口累库，国产开工提升，内地排库顺利，节后或缓慢去库[24] - 纯苯现货市场上涨，产量增加、进口平稳、需求提升，库存持平，节后供需或改善[25] - 苯乙烯供应预计增加，需求走弱，基本面短期内趋弱[26] - 聚乙烯市场主流价格稳中偏弱，聚丙烯供需层面弱势偏下[27] - PVC窄幅震荡，库存变化，开工维稳，内需不足、出口较好，预计重心上抬；烧碱夜盘偏强，开工波动，库存有压力，预计成本附近运行[28] - PX和PTA减仓回落，上半年PX偏多配，春节需求弱，PTA累库，二季度关注加工差和月差机会[29] - 乙二醇供应收缩，节前需求弱，价格区间震荡，二季度供需或改善[30] - 短纤负荷下降、库存低位，瓶片加工差修复但产能有压力，短期随原料波动，中期关注需求回升[31] 建材行业 - 玻璃震荡运行，库存上涨，产能压缩，下游放假有累库压力，关注结构性低位买入机会[32] - 20号胶、天然橡胶和丁二烯橡胶，原油跌、泰原料涨，供应和需求有变化，库存增加，市场谨慎，关注跨品种套利[33] - 纯碱震荡运行，库存上涨，供给高位，下游抵触高价，短期关注宏观情绪，长期面临过剩压力[34] 农产品行业 - 大豆、豆粕和菜粕，国内粕类反弹，美豆高位震荡，USDA报告中性偏空，巴西产量增加，关注美豆出口和加菜籽进口[35] - 豆油、棕榈油和菜油，盘面粕强油弱，美豆和豆油或震荡偏强，马棕偏弱，菜油受政策影响[36] - 豆一增仓上涨，受政策和外盘影响，关注节前资金动向[37] - 玉米价格平稳，美玉米数据调整不大，市场反应平淡，关注东北售粮进度和资金动向[38] - 生猪盘面窄幅波动，春节备货支撑价格企稳，警惕年后供应压力[39] - 鸡蛋盘面减仓反弹，节后关注开秤价，上半年存栏或下滑，关注基差收窄后做多机会[40] - 棉花美棉反弹，郑棉节前震荡，现货成交一般，关注节后库存和进口变化[41] - 白糖美糖震荡，印度产糖增加、泰国不及预期，国内关注广西产量预期差[41] - 苹果期价震荡，春节备货尾声，关注需求情况[42] - 木材期价低位运行，供应减少、需求下降、库存低位，操作观望[43] - 纸浆期货小幅上涨，港口库存累库，价格偏弱，需求支撑弱，走势偏震荡，操作观望[44] 金融行业 - 股指A股窄幅整理，期指表现分化，外盘多数收跌，春节前后或震荡偏强，风格轮动[45] - 国债期货波动小、表现分化，短期内窄幅震荡，节前偏强行情或延续，关注曲线策略机会[46]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - EC04合约当前估值中性偏高，节前受资金影响大，节后在宣涨、抢运预期和淡季预期影响下宽幅震荡 [3][27] - 远月旺季合约估值难确定，船司调价操作空间大，建议谨慎操作，10合约中性偏高，保持逢高空思路 [3][27] - 参考历史季节性和老合约估值，09、07合约合理估值范围分别在1100 - 1300、1600 - 1800点，后续可09做空、07做多，但盘面估值已较合理，05合约处于淡季切换节点，建议关注4 - 5反套形式 [3][27] - 春节假期前资金平仓操作频繁，预计盘面波动较大，本周建议谨慎操作 [3][27] 根据相关目录分别进行总结 合约情况 - EC2604昨日收盘价1258.9，涨幅6.88%，基差399.0，成交量36394，持仓量31021，持仓变动 - 2006 [2][26] - EC2605昨日收盘价1304.0，涨幅2.25%，基差353.9，成交量138，持仓量194，持仓变动 - 20 [2][26] - EC2606昨日收盘价1566.1，涨幅4.34%，基差91.8，成交量4232，持仓量13387，持仓变动 - 798 [2][26] - EC2607昨日收盘价1743.0，涨幅1.34%，基差 - 85.1，成交量48，持仓量132，持仓变动13 [2][26] - EC2608昨日收盘价1632.0，涨幅3.23%，基差25.9，成交量452，持仓量1402，持仓变动31 [2][26] - EC2609昨日收盘价1233.1，跌幅0.56%，基差424.8，持仓量133，持仓变动 - 1 [2][26] - EC2610昨日收盘价1131.1，涨幅2.36%，基差526.8，成交量1230，持仓量8090，持仓变动 - 218 [2][26] - EC2612昨日收盘价1425.4，涨幅2.18%，基差232.5，持仓量122，持仓变动 - 3 [2][26] 月差情况 - EC2604 - 2606前一日月差 - 307.2，日环比15.9，周环比 - 7.4 [2][26] - EC2604 - 2605前一日月差 - 45.1，日环比52.3 [2][26] - EC2606 - 2610前一日月差435.0，日环比39.0，周环比36.7 [2][26] 现货指标情况 - 欧线现货（指标未明确）2026/2/9更新，单位点，本期1657.94，较前一期跌7.49%，前一期较前两期跌3.61% [2][26] - 欧线SCFI 2026/2/6更新，单位美元/TEU，本期1403，较前一期跌1.06%，前一期较前两期跌11.10% [2][26] 欧线现货情况 - Week7：MSK开舱1950（环比 - 100），PA2000附近，MSC2140，OA2300美金，中枢2130美金，折盘面1500点 [4][28] - Week8 - 9：MSK开舱1950美金（环比持平），其它船司报价沿用为主 [4][28] - 3月宣涨：上周，MSC率先发涨价函，CMA、COSCO、HPL跟涨，欧线宣涨至3000 - 3100美金 [4][28] - 周二，MSK对3月第一周（week10）开舱1950美金（环比持平） [4][28] 相关新闻 - 当地时间2月12日，特朗普称美国“必须”与伊朗达成协议，否则局势“非常严重”，还称与内塔尼亚胡会谈“非常好”，协议达成与否“最终取决于我”，强调协议要“非常公平、非常好” [5][29] - 2月12日，特朗普表示已结束与内塔尼亚胡会晤，称会晤“非常成功”，双方讨论了加沙及地区进展 [5][29]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 螺纹钢供需两端持续走弱，库存大幅增加，短流程钢厂减产明显，供应持续收缩但库存水平偏高，利好效应有限；需求同样走弱，高频需求指标处于近年来农历同期最低，下游行业低迷，需求弱势格局未变，拖累钢价；节前供需双弱局面未变，基本面矛盾持续累积，钢价继续承压运行，相对利好是政策预期与成本支撑，预计走势延续弱势寻底态势，需关注假期累库情况以及节后短流程钢厂复产节奏 [14] 各指标数据总结 供给 - 周度产量169.16万吨，环比降22.52万吨，上月末值199.83万吨，本月降30.67万吨，同期值174.13万吨，同比降4.97万吨 [3] - 高炉产能利用率86.41%，环比升0.72%，上月末值85.47%，本月升0.94%，同期值84.64%，同比升1.77% [3] 需求 - 表观需求量101.91万吨，环比降45.73万吨，上月末值176.40万吨，本月降74.49万吨，同期值116.91万吨，同比降15.00万吨 [3] - 钢联建材成交周均值3.49，环比持平，上月末值6.74，本月降3.25，同期值6.63，同比降3.14 [3] 库存 - 总库存586.82万吨，环比增67.25万吨，上月末值475.53万吨，本月增111.29万吨，同期值483.21万吨，同比增103.61万吨 [3] - 厂内库存163.59万吨，环比增9.94万吨，上月末值149.13万吨，本月增14.46万吨，同期值136.72万吨，同比增26.87万吨 [3] - 社会库存423.23万吨，环比增57.31万吨，上月末值326.40万吨，本月增96.83万吨，同期值346.49万吨，同比增76.74万吨 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 集运欧线EC上涨6.4% 2月底现货运价大柜均价维持在2080美元左右 对应1400点左右 实际贴水幅度收窄 现货层面可博弈驱动有限 [1] - 周二马士基新开舱3月第一周大柜报价维持1900美元 持平于2月后三周报价 未见提涨 一定程度传递挺价可能证伪 节前预计偏向震荡格局 [1] - 节后进入光伏抢出口和3月涨价函实际落地成色验证期 抢出口货量预期叠加船司积极挺价 关注节后现货可能带来的预期证伪 [1] 根据相关目录分别进行总结 EC合约量价情况 |合约|最新成交价（点）|最新涨跌幅（%）|成交量|持仓量单边|多单持仓（前20会员）|空单持仓（前20会员）|净多持仓（前20会员）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |EC2604|1258.9|6.40|36394（环比19190）|31021（环比 -2006）|18073|20840|-2767| |EC2606|1566.1|4.78|4232（环比577）|13387（环比 -798）|/|/|/| |EC2608|1632|3.11|452（环比189）|1402（环比31）|/|/|/| |EC2610|1131.1|1.69|1230（环比276）|8090（环比 -218）|/|/|/| |EC2612|1425.4|2.89|15（环比6）|122（环比 -3）|/|/|/| |合计|-|-|42323|54022|18073|20840|-2767| [2] 最新现货运价 - 欧洲航线情况 |现货指数|指标|最新一期|环比涨跌幅|上一期|环比涨跌幅|上上一期|环比涨跌幅| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |（周度）|SCFIS - 点|1657.94|-7.5%|1792.14|-3.6%|1859.31|-4.9%| |SCFI - $/TEU|/|1403|-1.1%|1418|-11.1%|1595|-4.8%| |现货运价|TCI(20GP) $/TEU|1568|0.0%|1568|0.0%|1568|1.1%| |（日度）|TCI(40GP) $/FEU|2630|0.0%|2630|0.0%|2630|-0.2%| |/|/|/|基价差（点）|/|/|/|/| |上一交易日基差|399.04|/|上上一交易日基差|480.04|/|环比变化|-81| [4]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 报告提醒规避春节长假豆粕和豆一的风险；市场因预期中美贸易关系缓和刺激美豆采购，美豆期货价格上涨，乐观情绪抵消巴西和阿根廷大豆产量预估上调压力 [1][3] 各部分内容总结 基本面跟踪 - 期货方面，DCE 豆一 2605 日盘收盘价 4613 元/吨，涨 112（+2.49%），夜盘收盘价 4693 元/吨，涨 117（+2.56%）；DCE 豆粕 2605 日盘收盘价 2790 元/吨，涨 32（+1.16%），夜盘收盘价 2807 元/吨，涨 25（+0.90%）；CBOT 大豆 03 收盘价 1136.5 美分/蒲，涨 13.0（+1.16%）；CBOT 豆粕 03 收盘价 307.7 美元/短吨，涨 5.0（+1.65%） [1] - 现货方面，山东豆粕（43%）价格 3100 - 3140 元/吨，日照邦基较昨 +20 至 +30；华东张家港达孚持平，不同交货时间基差有不同变化；华南防城港大海现货 3120 元/吨，油厂基差无报价 [1] - 主要产业数据方面，豆粕成交量前一交易日（周）为 1.55 万吨/日，前两交易日（周）为 4.54 万吨/日；库存前一交易日（周）为 88.16 万吨/周，前两交易日（周）为 89.95 万吨/周 [1] 宏观及行业新闻 - 2 月 12 日 CBOT 大豆期货收盘上涨，因预期中美贸易关系缓和刺激美豆采购，特朗普表示中国将提高美豆购买目标，媒体报道称 4 月初会晤或延长贸易休战期；美国农业部发布出口销售报告，私人出口商向埃及出售 10.8 万吨大豆；巴西国家商品供应公司和美国农业部上调巴西大豆产量预估 [3] 趋势强度 - 豆粕趋势强度为 0，豆一趋势强度为 0，指报告日的日盘主力合约期价波动情况，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，强弱程度分为弱、偏弱、中性、偏强、强，-2 表示最看空，2 表示最看多 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铝小幅下跌，氧化铝偏弱运行，铸造铝合金跟随电解铝[1] - 全球牛市未终结但驱动已变，资金从美股科技转向新兴市场、大宗商品与价值股，实体资产与价值风格迎来重估，多元化配置重要性上升[2] - 美日5500亿美元投资基金即将启动，首批三个项目聚焦数据中心、原油码头、合成钻石[2] 各板块总结 期货市场 - 沪铝主力合约收盘价23610，较前一交易日涨225，LME铝3M收盘价3098，较前一交易日跌20 [1] - 沪氧化铝主力合约收盘价2808，较前一交易日跌34 [1] - 铝合金主力合约收盘价22260，较前一交易日涨345 [1] 现货市场 - 国内铝锭社会库存3.90万吨，上期所铝锭仓单20.07万吨，LME铝锭库存48.36万吨 [1] - 国内氧化铝平均价2646，连云港到岸价（美元/吨）330 [1] - 保太ADC12价格23100，三地库存合计40398 [1] 行业趋势强度 - 铝趋势强度为0，氧化铝趋势强度为 -1，铝合金趋势强度为0 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 建议节前控制锡持仓 [1] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 沪锡主力合约昨日收盘价391,320，日涨幅0.88%，夜盘收盘价376,330，夜盘涨幅 - 4.27%；伦锡3M电子盘昨日收盘价47,800，日涨幅 - 4.52% [2] - 沪锡主力合约昨日成交177,854，较前日变动 - 80,098，持仓28,260，较前日变动 - 3,027；伦锡3M电子盘昨日成交628，较前日变动130，持仓24,416，较前日变动 - 737 [2] - 沪锡昨日期货库存10,296，较前日变动3,780；伦锡昨日期货库存7,490，较前日变动 - 60，注销仓单比6.57%，较前日变动 - 0.38% [2] - SMM 1锡锭价格昨日为391,650，较前日变动2,950；长江有色1锡平均价昨日为393,900，较前日变动5,800；LME锡(现货/三个月)升贴水昨日为 - 152，较前日变动7；近月合约对连一合约价差昨日为196,570，较前日无变动；现货对期货主力价差昨日为 - 800，较前日变动 - 6,900 [2] - 40%锡精矿(云南)价格昨日为377,650，较前日变动2,950；60%锡精矿(广西)价格昨日为381,650，较前日变动2,950；63A焊锡条昨日价格为259,250，较前日变动1,500；60A焊锡条昨日价格为248,250，较前日变动2,000 [2] 趋势强度 - 锡趋势强度为 - 1，趋势强度取值范围在【 - 2,2】区间整数， - 2表示最看空，2表示最看多 [3] 宏观及行业新闻 - 2月13日中国央行将开展10000亿元买断式逆回购操作 [4] - 俄罗斯备忘录提议重返美元体系并向特朗普抛出橄榄枝 [4] - 马斯克点赞Seedance 2.0，字节称还远不完美 [4] - 智谱GLM Coding Plan上线即售罄 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 沪锌主力收盘价24670元/吨，较前日涨0.12%；伦锌3M电子盘收盘3418美元/吨，较前日涨0.59% [1] - 沪锌主力成交量63473手，较前日增加20594手；伦锌成交量10803手，较前日增加2795手 [1] - 沪锌主力持仓量82084手，较前日增加3215手；伦锌持仓量227792手，较前日减少7690手 [1] - 上海0锌升贴水-30元/吨，较前日无变动；LME CASH - 3M升贴水-17.8美元/吨，较前日增加1.75美元/吨 [1] - 广东0锌升贴水-60元/吨，较前日减少10元/吨；进口提单溢价135美元/吨，较前日无变动 [1] - 天津0锌升贴水-80元/吨，较前日无变动；锌锭现货进口盈亏-3039.18元/吨，较前日减少11元/吨 [1] - ZN00 - ZN01为-75元/吨，较前日减少25元/吨；沪锌连三进口盈亏-2972.43元/吨，较前日减少15.14元/吨 [1] - 沪锌期货库存43060吨，较前日增加725吨；LME锌库存103500吨，较前日减少1750吨 [1] - 1.0mm热镀锌卷含税4033元/吨，较前日无变动；LME锌注销仓单10275吨，较前日减少75吨 [1] - 上海Zamak - 5锌合金25730元/吨，较前日增加20元/吨；LME off warrant（T + 3）38776吨，较前日减少149吨 [1] - 上海Zamak - 3锌合金25155元/吨，较前日增加20元/吨；氧化锌≥99.7%为23200元/吨，较前日无变动 [1] 新闻 - 中国官方出台汽车行业价格新规，将“以低于生产成本销售整车及零部件”界定为存在重大法律风险的价格行为，核心规制“以排挤竞争对手为目的、使实际出厂价低于成本”的情形 [2] - 美财政部长贝森特同意将鲍威尔调查权从司法部转移至参议院银行委员会，以争取共和党参议员Tillis放弃对沃什美联储主席提名的阻挠 [2] 趋势强度 - 锌趋势强度为0，趋势强度取值范围在【-2,2】区间整数，强弱程度分为弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 热轧卷板供应压力未退，需求延续季节性走弱，基本面弱势运行，价格继续承压，预计价格延续偏弱震荡运行，需重点关注假期累库以及节后需求恢复情况 [2] 根据相关目录分别进行总结 供需数据 - 周度产量307.76万吨，环比降1.40万吨，上月末值309.21万吨，本月降1.45万吨，同期值322.64万吨，同比降14.88万吨 [2] - 高炉产能利用率86.41%，环比升0.72%，上月末值85.47%，本月升0.94%，同期值84.64%，同比升1.77% [2] - 表观需求量296.19万吨，环比降9.35万吨，上月末值311.41万吨，本月降15.22万吨，同期值302.56万吨，同比降6.37万吨 [2] - 冷轧卷板周产量88.68万吨，环比降0.20万吨，上月末值88.42万吨，本月升0.26万吨，同期值85.79万吨，同比升2.89万吨 [2] 库存数据 - 总库存370.77万吨，环比升11.57万吨，上月末值355.58万吨，本月升15.19万吨，同期值336.51万吨，同比升34.26万吨 [2] - 厂内库存79.85万吨，环比升1.10万吨，上月末值77.25万吨，本月升2.60万吨，同期值79.55万吨，同比升0.30万吨 [2] - 社会库存290.92万吨，环比升10.47万吨，上月末值278.33万吨，本月升12.59万吨，同期值256.96万吨，同比升33.96万吨 [2] 供需情况分析 - 热轧卷板供需两端延续季节性走弱，库存增幅扩大，板材钢厂生产弱稳，热卷周产量依旧处于相对高位，且库存水平偏高，供应压力尚存 [2] - 假期临近热卷需求持续走弱，周度表需环比下降，但下游冷轧产量维持高位，给予热卷支撑，但需谨防矛盾激化带来压力，出口表现一般，热卷需求韧性趋弱 [2]